Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает «стоять на месте». Во вторник индекс Мосбиржи закрыл торги номинальным ростом на 0,11%, до 3176п. при поддержке «тяжелых» акций Сбера (+0,39%) и Газпрома (+0,93%). Полагаем, что без новых позитивных драйверов основной индекс может перейти к снижению в диапазон 3150-3160п. уже в ближайшей перспективе. На валютном рынке под влиянием ослабления нефтяных цен пара USD/RUB вернулась на пятничные уровни, до 88,7 руб. (+1%).
📈 Расписки Yandex N.V. в первые часы торгов выросли на 3,4%(2690 руб.). Холдинговая компания сообщила, что 22 января МКАО «Яндекс», зарегистрированное в конце прошлого года, стало владельцем 99,9% акций ООО «Яндекс» — российских активов Yandex N.V. Процесс реструктуризации, как мы видим, продвигается, что является позитивным сигналом для российских акционеров. С другой стороны, отсутствие информации по срокам и параметрам конвертации расписок в акции вызвало продажи в бумагах ИТ-компании во второй половине дня. #YNDX закрыл торги ростом на 0,7%.
📉 Акции «Мечела» (-1,75%) и «Распадской» (-3,89%) стали лидерами снижения, на новости о том, что Минфин рассматривает возможность увеличения НДПИ для экспортеров угля. Кроме того, Мечел сообщил, что планирует реконструировать коксохимическое производство в Челябинске. Стоимость капзатрат оценивается в 20-25 млрд руб., что составляет порядка 11-14% от капитализации компании и является не очень хорошим сигналом для акционеров, ожидающих дивиденды.
🌐 Фондовые рынки США показывают околонулевую динамику: S&P поднимается на 0,01%, Nasdaq – на 0,05%, Dow Jones теряет 0,35%. Отчитавшаяся накануне после закрытия рынков United Airlines обрадовала инвесторов, поскольку не пошла по пути представившей свою отчётность ранее Delta Airlines и пообещала, что прибыль в 2024 г. окажется лучше, чем в 2023 г., даже несмотря на неприятности с Boeing 737 MAX и приостановку полётов на нём. Сегодня неплохо отчитались J&J (которому удалось убедить конкурентов отложить выпуск БАД-аналогов препарата Stelara до 2025 г.), P&G (который не дотянул до консенсус-прогноза из-за списания бизнеса Gillette, но пообещал сохранение благоприятной конъюнктуры на рынке) и Verizon (который ввёл тарифные планы, привлекшие новых подписчиков). А вот промышленный конгломерат 3M растерял весь свой рост и борется с сильным уровнем в $100 – менеджмент заявил о наблюдающемся снижении спроса и, как следствие, замедлении темпов роста прибыли в 2024 г.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает «стоять на месте». Во вторник индекс Мосбиржи закрыл торги номинальным ростом на 0,11%, до 3176п. при поддержке «тяжелых» акций Сбера (+0,39%) и Газпрома (+0,93%). Полагаем, что без новых позитивных драйверов основной индекс может перейти к снижению в диапазон 3150-3160п. уже в ближайшей перспективе. На валютном рынке под влиянием ослабления нефтяных цен пара USD/RUB вернулась на пятничные уровни, до 88,7 руб. (+1%).
📈 Расписки Yandex N.V. в первые часы торгов выросли на 3,4%(2690 руб.). Холдинговая компания сообщила, что 22 января МКАО «Яндекс», зарегистрированное в конце прошлого года, стало владельцем 99,9% акций ООО «Яндекс» — российских активов Yandex N.V. Процесс реструктуризации, как мы видим, продвигается, что является позитивным сигналом для российских акционеров. С другой стороны, отсутствие информации по срокам и параметрам конвертации расписок в акции вызвало продажи в бумагах ИТ-компании во второй половине дня. #YNDX закрыл торги ростом на 0,7%.
📉 Акции «Мечела» (-1,75%) и «Распадской» (-3,89%) стали лидерами снижения, на новости о том, что Минфин рассматривает возможность увеличения НДПИ для экспортеров угля. Кроме того, Мечел сообщил, что планирует реконструировать коксохимическое производство в Челябинске. Стоимость капзатрат оценивается в 20-25 млрд руб., что составляет порядка 11-14% от капитализации компании и является не очень хорошим сигналом для акционеров, ожидающих дивиденды.
🌐 Фондовые рынки США показывают околонулевую динамику: S&P поднимается на 0,01%, Nasdaq – на 0,05%, Dow Jones теряет 0,35%. Отчитавшаяся накануне после закрытия рынков United Airlines обрадовала инвесторов, поскольку не пошла по пути представившей свою отчётность ранее Delta Airlines и пообещала, что прибыль в 2024 г. окажется лучше, чем в 2023 г., даже несмотря на неприятности с Boeing 737 MAX и приостановку полётов на нём. Сегодня неплохо отчитались J&J (которому удалось убедить конкурентов отложить выпуск БАД-аналогов препарата Stelara до 2025 г.), P&G (который не дотянул до консенсус-прогноза из-за списания бизнеса Gillette, но пообещал сохранение благоприятной конъюнктуры на рынке) и Verizon (который ввёл тарифные планы, привлекшие новых подписчиков). А вот промышленный конгломерат 3M растерял весь свой рост и борется с сильным уровнем в $100 – менеджмент заявил о наблюдающемся снижении спроса и, как следствие, замедлении темпов роста прибыли в 2024 г.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Доходности по 10-ти летним японским госбумагам сегодня взлетели на 4,3 б.п., до 0,71% после того, как инвесторы вновь услышали в речах главы Банка Японии «ястребиные» нотки. Экспорт страны в декабре вырос на 9,8% по сравнению с сокращением в 0,2% в ноябре. Тем не менее, Nikkei сегодня взял «передышку», снижаясь на 0,8%, чего не скажешь о китайских индексах. Hang Seng стартовал с максимумов вторника и растет уже на 2%, а индексы континентального Китая прибавляют в пределах 1,3-1,5%. Кроме вчерашней новости о возможной сумме в 278 млрд $, которая будет направлена на поддержку рынка, сегодня рост индексов поддерживается и новостью об ограничении коротких позиций по фьючерсам. Товарные площадки показывают умеренную динамику, нефть торгуется без изменений ниже 80$. Российский рынок открылся ростом достигнув в моменте уровня 3183, что является максимумом с 18 января, однако, развития тенденции к росту пока не последовало.
📈 Reuters: финансовые регуляторы КНР ограничивают короткие продажи фьючерсов. Китайские финансовые власти Китая стремятся стабилизировать фондовые рынки. Источники Reuters на условиях анонимности сообщили, что регулятор по ценным бумагам обратился в некоторые хедж-фонды с рекомендацией ограничить короткие продажи на фьючерсном рынке фондовых индексов. Индекс голубых фишек CSI300 упал почти до пятилетних минимумов на этой неделе, что вызвало новые обещания правительства стабилизировать рынки капитала. По данным Reuters, организаторы торгов также обращаются к крупным профучастникам, предостерегая от спекулятивных коротких продаж, которые проводятся не в целях хеджирования. Китайский регулятор по ценным бумагам во вторник пообещал всеми силами обеспечивать стабильную работу рынков капитала. Госсовет Китая также пообещал принять более решительные и эффективные меры для поддержания доверия рынка. Источники сообщили, что регулирующие органы не указали конкретных ограничений, но намекнули, что деятельность по закрытию позиций с использованием фьючерсов на фондовые индексы будет ограничена. Источники Reuters добавили, что некоторых инвесторов подтолкнули к тому, чтобы как можно скорее закрыть свои крупные короткие позиции.
📊 Китай отказался от ограничений на видеоигры, предложенные в конце декабря 2023 г. Законопроект пропал с сайта NPPA после истечения периода обсуждения (понедельник) по данному проекту. Законопроект предусматривал установку лимитов расходов игроков на видеоигры, а также запрет разработчикам на установку функций, которые стимулируют игроков тратить больше денег в игре. Бумаги Tencent и Netease отреагировали ростом на «исчезновение» проекта, прибавив по итогам вчерашнего дня 5-8%. Тем не менее, остаются опасения, что удаление законопроекта с сайта может быть вызвано внесением дополнительных корректировок в документ.
#daily #interfax
📈 Reuters: финансовые регуляторы КНР ограничивают короткие продажи фьючерсов. Китайские финансовые власти Китая стремятся стабилизировать фондовые рынки. Источники Reuters на условиях анонимности сообщили, что регулятор по ценным бумагам обратился в некоторые хедж-фонды с рекомендацией ограничить короткие продажи на фьючерсном рынке фондовых индексов. Индекс голубых фишек CSI300 упал почти до пятилетних минимумов на этой неделе, что вызвало новые обещания правительства стабилизировать рынки капитала. По данным Reuters, организаторы торгов также обращаются к крупным профучастникам, предостерегая от спекулятивных коротких продаж, которые проводятся не в целях хеджирования. Китайский регулятор по ценным бумагам во вторник пообещал всеми силами обеспечивать стабильную работу рынков капитала. Госсовет Китая также пообещал принять более решительные и эффективные меры для поддержания доверия рынка. Источники сообщили, что регулирующие органы не указали конкретных ограничений, но намекнули, что деятельность по закрытию позиций с использованием фьючерсов на фондовые индексы будет ограничена. Источники Reuters добавили, что некоторых инвесторов подтолкнули к тому, чтобы как можно скорее закрыть свои крупные короткие позиции.
📊 Китай отказался от ограничений на видеоигры, предложенные в конце декабря 2023 г. Законопроект пропал с сайта NPPA после истечения периода обсуждения (понедельник) по данному проекту. Законопроект предусматривал установку лимитов расходов игроков на видеоигры, а также запрет разработчикам на установку функций, которые стимулируют игроков тратить больше денег в игре. Бумаги Tencent и Netease отреагировали ростом на «исчезновение» проекта, прибавив по итогам вчерашнего дня 5-8%. Тем не менее, остаются опасения, что удаление законопроекта с сайта может быть вызвано внесением дополнительных корректировок в документ.
#daily #interfax
📈 Qiwi проведёт собрание акционеров по обратному выкупу акций 11 марта. Qiwi планирует выкупить обыкновенные акции класса «Б», включая ADS с NASDAQ и Московской Биржи, их максимальное количество по кипрскому законодательству не должно превышать 10% от всех выпущенных акций (или 6,3 млн ADS). Планируется, что выкупленные в рамках buyback акции будут оплачены из нераспределенной прибыли и станут учитываться как казначейские.
📊 Минфин РФ счёл обоснованным продление обязательной продажи валютной выручки. Ведомство допускает корректировку схемы возврата выручки в случае необходимости. С момента внедрения мера помогла стабилизировать ситуацию на внутреннем валютном рынке. При этом Минфин рассмотрит и доработает схему возврата выручки, в случае если экспортёры будут сталкиваться с трудностями при её возвращении.
📈 МТС-банк возобновил подготовку к IPO в 2024 г. Ранее основатель АФК «Система» (которой принадлежит 42,09% МТС) В.Евтушенков усомнился в возможности публичного размещения акций в этом году. Речь идёт о выводе на рынок миноритарной доли банка «при наличии окна»: ранее МТС-банк фиксировал потенциал спроса со стороны розничных инвесторов. При этом консультант для сделки ещё не выбран.
#daily #interfax
📊 Минфин РФ счёл обоснованным продление обязательной продажи валютной выручки. Ведомство допускает корректировку схемы возврата выручки в случае необходимости. С момента внедрения мера помогла стабилизировать ситуацию на внутреннем валютном рынке. При этом Минфин рассмотрит и доработает схему возврата выручки, в случае если экспортёры будут сталкиваться с трудностями при её возвращении.
📈 МТС-банк возобновил подготовку к IPO в 2024 г. Ранее основатель АФК «Система» (которой принадлежит 42,09% МТС) В.Евтушенков усомнился в возможности публичного размещения акций в этом году. Речь идёт о выводе на рынок миноритарной доли банка «при наличии окна»: ранее МТС-банк фиксировал потенциал спроса со стороны розничных инвесторов. При этом консультант для сделки ещё не выбран.
#daily #interfax
Международная панорама:
⛰️Медь не проводит новый год так, как его встретила
🤼Netflix: $500 пробили реслингом
💪🏻Борьба с оттоком капитала всеми силами
🛞Apple: поездка откладывается
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки не смогли сохранить единый настрой: S&P увеличился на 0,29%, Nasdaq – на 0,43%, Dow Jones же просел на 0,25%. Инвесторы ждут публикации данных о ВВП за 2023 г. и о статистике продаж новых домов, пока же всё внимание сосредоточено на сезоне корпоративной отчётности.
🟩Европейские рынки восстанавливаются: Euro Stoxx 50 поднимается на 1,35%, CAC – на 0,52%, DAX – на 0,94%. Рынки всё больше укрепляются во мнении, что разговоры о понижении ставок со стороны ЕЦБ преждевременны.
🟨Азиатские рынки вновь завершили день разнонаправленно: Nikkei 225 снизился на 0,80%, CSI 300 поднялся на 1,40%, Hang Seng – на 3,56%. Объём экспорта Японии в декабре составил ¥9,6 трлн (+9,8% г/г, максимальные темпы прироста за весь год), импорт – ¥9,6 трлн (-6,8% г/г, спад регистрируется по итогам 9гомесяца подряд), профицит торгового баланса – ¥62,1 млрд.
#акции #международныерынки
⛰️Медь не проводит новый год так, как его встретила
🤼Netflix: $500 пробили реслингом
💪🏻Борьба с оттоком капитала всеми силами
🛞Apple: поездка откладывается
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки не смогли сохранить единый настрой: S&P увеличился на 0,29%, Nasdaq – на 0,43%, Dow Jones же просел на 0,25%. Инвесторы ждут публикации данных о ВВП за 2023 г. и о статистике продаж новых домов, пока же всё внимание сосредоточено на сезоне корпоративной отчётности.
🟩Европейские рынки восстанавливаются: Euro Stoxx 50 поднимается на 1,35%, CAC – на 0,52%, DAX – на 0,94%. Рынки всё больше укрепляются во мнении, что разговоры о понижении ставок со стороны ЕЦБ преждевременны.
🟨Азиатские рынки вновь завершили день разнонаправленно: Nikkei 225 снизился на 0,80%, CSI 300 поднялся на 1,40%, Hang Seng – на 3,56%. Объём экспорта Японии в декабре составил ¥9,6 трлн (+9,8% г/г, максимальные темпы прироста за весь год), импорт – ¥9,6 трлн (-6,8% г/г, спад регистрируется по итогам 9гомесяца подряд), профицит торгового баланса – ¥62,1 млрд.
#акции #международныерынки
🇷🇺 Российский долговой рынок показывает слабую ценовую динамику - индекс госдолга (RGBITR) теряет около 0,04%, откатываясь на пятничные значения. В ОФЗ преобладают продажи на небольших объемах, существенная торговая активность поддерживается лишь в отдельных выпусках. В корпоративных бондах котировки не показывают сильных изменений. Сегодня вечером ожидаем несколько более высоких цифр по недельной инфляции, которые могут ослабить сентимент рынка во второй половине недели, несмотря на снижение инфляционных ожиданий населения до 12,2%, согласно январскому опросу ЦБ РФ. Ставки денежного рынка вновь немного выросли – RUSFAR на 5 б.п., до 15,87%, а MOEXREPO на 1 б.п., до 15,49%.
☑️ В корпоративных флоатерах активно продавали МТС 2Р-01, среди растущих выпусков наибольший объем сделок прошел в ГазпромК07. БинФарм1P3 и МТС-Банк03 торгуются вблизи номинала и могут быть интересны. Также сохраняют привлекательность РусГидБП10, РусГидБП12 и РСетиМР1Р5.
📊 В корпоративных бондах с фиксированным купоном сохраняется нейтральная ценовая динамика. В 1-м эшелоне наблюдается повышенная активность в ГазпромКP5, Автодор3Р1 и ГПБ001P19P. Автодор3Р1 ликвиден (оборот за 2 недели - более 4,5 млн руб./день) и предлагает интересную премию к госдолгу в размере около 230 б.п. Также интересны более короткие Европлн1Р6 (ytm 15,6%; dur 1,2y, g-spread 260 б.п.) и ВТБ Б1-347 (ytm 15,1%; dur 0,9y, g-spread 200 б.п.).
🏢 Средневзвешенная доходность ОФЗ 26244 на аукционе составила 12,11%, объем размещения - 62,7 млрд руб.
📈 X5 Group увеличила общие продажи в 2023 г. на 20,6%, до 3,14 трлн руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций. Композитный индекс деловой активности Еврозоны вырос в январе до 47,9п. с с 47,6п. в декабре, но рынок более сильный рост, до 48п. Деловая активность снижается 8-й месяц подряд. Аналогичный индекс Германии показал снижение до 47,1п. в то время как экономисты ожидали роста до 47,8п. В США PMI в производственном секторе подскочил до 50,3п. в январе с 47,9п. в декабре. PMI США в секторе услуг также вырос, до 7 месячного максимума в 52,9п. (прогноз – 51п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
☑️ В корпоративных флоатерах активно продавали МТС 2Р-01, среди растущих выпусков наибольший объем сделок прошел в ГазпромК07. БинФарм1P3 и МТС-Банк03 торгуются вблизи номинала и могут быть интересны. Также сохраняют привлекательность РусГидБП10, РусГидБП12 и РСетиМР1Р5.
📊 В корпоративных бондах с фиксированным купоном сохраняется нейтральная ценовая динамика. В 1-м эшелоне наблюдается повышенная активность в ГазпромКP5, Автодор3Р1 и ГПБ001P19P. Автодор3Р1 ликвиден (оборот за 2 недели - более 4,5 млн руб./день) и предлагает интересную премию к госдолгу в размере около 230 б.п. Также интересны более короткие Европлн1Р6 (ytm 15,6%; dur 1,2y, g-spread 260 б.п.) и ВТБ Б1-347 (ytm 15,1%; dur 0,9y, g-spread 200 б.п.).
🏢 Средневзвешенная доходность ОФЗ 26244 на аукционе составила 12,11%, объем размещения - 62,7 млрд руб.
📈 X5 Group увеличила общие продажи в 2023 г. на 20,6%, до 3,14 трлн руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций. Композитный индекс деловой активности Еврозоны вырос в январе до 47,9п. с с 47,6п. в декабре, но рынок более сильный рост, до 48п. Деловая активность снижается 8-й месяц подряд. Аналогичный индекс Германии показал снижение до 47,1п. в то время как экономисты ожидали роста до 47,8п. В США PMI в производственном секторе подскочил до 50,3п. в январе с 47,9п. в декабре. PMI США в секторе услуг также вырос, до 7 месячного максимума в 52,9п. (прогноз – 51п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций откатывается к уровням поддержки в 3150-3160п. Индекс Мосбиржи снизился на 0,42% (3162п.), чему поспособствовали потери, понесенные «тяжелыми» бумагами основного индекса – Сбер (-0,65%), Газпром (-1%), Татнефть (-0,7%). Акции Новатэка смогли отскочить вверх на 1%, до 1446 руб., на фоне возобновления отгрузки с терминала в Усть-Луге. Новость о скором IPO «дочки», МТС-банка, позволило компании МТС (+0,83%) вырваться в лидеры роста сектора телекомов. На валютном рынке рубль незначительно укрепился к доллару США - пара USD/RUB снизилась до 88,6 руб. (-0,1%).
🐟 ПАО «Инарктика» (+0,44%) объявила неаудированные результаты управленческой отчётности за 2023 г. Объём продаж вырос на 10% г/г, до 28,2 тыс. тонн, консолидированная выручка – на 21% г/г, до 28,5 млрд руб., в т.ч. за счёт роста средних цен. Биомасса рыбы в воде опустилась на 6% г/г, до 34,0 тыс. тонн на фоне двузначной динамики роста продаж. Уверенные результаты не оказали серьёзного влияния на котировки – инвесторы ждут отчёта по МСФО. Наша целевая цена по бумагам компании составляет 1 180 руб., потенциал роста по текущей цене – 30,6%.
🛒 X5 Group (+0,78%) представила сильные оперданные за 2023 год. Общие продажи выросли за год на 20,6%, до 3,14 трлн руб. В 4К23 продажи подскочили на 24,7% г/г, до 878 млрд руб. ускорившись по сравнению с 3К23 (+22,7% г/г). Квартальные LfL-продажи увеличились на 13,2% г/г с +10,2% г/г в 3К23, рост LfL-трафика замедлился до 3,0% г/г с +5,7% г/г в 3К23, а рост LfL-чека ускорился +9,9% г/г с +4,3% г/г в 3К23 на фоне более высоких темпов продовольственной инфляции в 4К23 (7,1%). Наша тактическая цель по #FIVE составляет 2440 руб., что дает еще около 5% потенциала роста.
📊 За неделю с 16 по 22 января, инфляция замедлилась - до 0,07% с 0,13% неделей ранее. Темпы роста цен в продовольственных товарах вновь снизились, до 0,11% с 0,24%, а на плодоовощную продукцию до 0,84% с 1,64%. Цены на яйца снизились на 1,41% (-0,2% ранее), на огурцы рост цен замедлился до +0,98% (+2,99%). Непродовольственные товары показали околонулевой рост (+0,02%). Темпы роста цен в сегменте услуг увеличились до 0,12% с 0,04%.
🌐 Фондовые рынки США уверенно растут: S&P поднимается на 0,7%, Nasdaq – на 1,2%, Dow Jones – на 0,3%. Индекс деловой активности в США в производственном секторе в январе вырос на 2,4 п., до 50,3 п., в секторе услуг – на 1,5 п., до 52,9 п., композитный показатель – на 1,4 п., до 52,3 п., что стало 7-месячным максимумом. Число заявок на ипотеку в США за неделю выросло на 3,7%, средняя процентная ставка прибавила 0,03 п.п., составив 6,78%. Несмотря на удорожание ипотеки, тенденция к росту покупательской активности сохраняется.
Все ждали отчётность Netflix вчера после закрытия рынков, и не зря: стриминговый сервис в IV кв.’23 г. привлёк 13,1 млн новых пользователей, нарастил чистую прибыль в 17 раз и порадовал инвесторов оптимистичными планами на 2024 г. А вот сегодняшние герои подборки, скорее, разочаровали: AT&T – своим прогнозом на 2024 г., равно как и Abbott Labs, а вот Kimberly-Clark столкнулась со слабым спросом и ростом цен, темпы которого оказались меньше инфляции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций откатывается к уровням поддержки в 3150-3160п. Индекс Мосбиржи снизился на 0,42% (3162п.), чему поспособствовали потери, понесенные «тяжелыми» бумагами основного индекса – Сбер (-0,65%), Газпром (-1%), Татнефть (-0,7%). Акции Новатэка смогли отскочить вверх на 1%, до 1446 руб., на фоне возобновления отгрузки с терминала в Усть-Луге. Новость о скором IPO «дочки», МТС-банка, позволило компании МТС (+0,83%) вырваться в лидеры роста сектора телекомов. На валютном рынке рубль незначительно укрепился к доллару США - пара USD/RUB снизилась до 88,6 руб. (-0,1%).
🐟 ПАО «Инарктика» (+0,44%) объявила неаудированные результаты управленческой отчётности за 2023 г. Объём продаж вырос на 10% г/г, до 28,2 тыс. тонн, консолидированная выручка – на 21% г/г, до 28,5 млрд руб., в т.ч. за счёт роста средних цен. Биомасса рыбы в воде опустилась на 6% г/г, до 34,0 тыс. тонн на фоне двузначной динамики роста продаж. Уверенные результаты не оказали серьёзного влияния на котировки – инвесторы ждут отчёта по МСФО. Наша целевая цена по бумагам компании составляет 1 180 руб., потенциал роста по текущей цене – 30,6%.
🛒 X5 Group (+0,78%) представила сильные оперданные за 2023 год. Общие продажи выросли за год на 20,6%, до 3,14 трлн руб. В 4К23 продажи подскочили на 24,7% г/г, до 878 млрд руб. ускорившись по сравнению с 3К23 (+22,7% г/г). Квартальные LfL-продажи увеличились на 13,2% г/г с +10,2% г/г в 3К23, рост LfL-трафика замедлился до 3,0% г/г с +5,7% г/г в 3К23, а рост LfL-чека ускорился +9,9% г/г с +4,3% г/г в 3К23 на фоне более высоких темпов продовольственной инфляции в 4К23 (7,1%). Наша тактическая цель по #FIVE составляет 2440 руб., что дает еще около 5% потенциала роста.
📊 За неделю с 16 по 22 января, инфляция замедлилась - до 0,07% с 0,13% неделей ранее. Темпы роста цен в продовольственных товарах вновь снизились, до 0,11% с 0,24%, а на плодоовощную продукцию до 0,84% с 1,64%. Цены на яйца снизились на 1,41% (-0,2% ранее), на огурцы рост цен замедлился до +0,98% (+2,99%). Непродовольственные товары показали околонулевой рост (+0,02%). Темпы роста цен в сегменте услуг увеличились до 0,12% с 0,04%.
🌐 Фондовые рынки США уверенно растут: S&P поднимается на 0,7%, Nasdaq – на 1,2%, Dow Jones – на 0,3%. Индекс деловой активности в США в производственном секторе в январе вырос на 2,4 п., до 50,3 п., в секторе услуг – на 1,5 п., до 52,9 п., композитный показатель – на 1,4 п., до 52,3 п., что стало 7-месячным максимумом. Число заявок на ипотеку в США за неделю выросло на 3,7%, средняя процентная ставка прибавила 0,03 п.п., составив 6,78%. Несмотря на удорожание ипотеки, тенденция к росту покупательской активности сохраняется.
Все ждали отчётность Netflix вчера после закрытия рынков, и не зря: стриминговый сервис в IV кв.’23 г. привлёк 13,1 млн новых пользователей, нарастил чистую прибыль в 17 раз и порадовал инвесторов оптимистичными планами на 2024 г. А вот сегодняшние герои подборки, скорее, разочаровали: AT&T – своим прогнозом на 2024 г., равно как и Abbott Labs, а вот Kimberly-Clark столкнулась со слабым спросом и ростом цен, темпы которого оказались меньше инфляции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Ралли на китайском рынке продолжается. Индексы континентального Китая сегодня растут на 2-2,9%, гонконгский Hang Seng прибавляет свыше 2%. Кроме колоссального объема средств, которые могут быть направлены на поддержку рынка (278 млрд $), сегодня инвесторы воодушевились и решением Народного Банка Китая снизить норму резервирования с 5 февраля, как раз накануне длительных новогодних праздников, на 50 б.п. По заявлению главы НБК, это высвободит до 1 трлн юаней (139 млрд долл) банковского капитала. Кроме того, глава НБК заявил о разработке новой политики по поддержке кредитования первоклассных заемщиков из строительного сектора. Детали будут объявлены позднее. Нефть пока не сильно отреагировала на оптимистичные новости (+0,12%), однако, если усилия Китая по стимулированию экономики будут иметь эффект, то это должно оказать поддержку нефтяным котировкам в среднесрочной перспективе. Российский рынок открылся небольшим снижением, тем не менее, мы видим постепенное формирование позитивной новостной экономической повестки с учетом снижения недельной инфляции и инфляционных ожиданий.
📈 Tesla предупреждает о замедлении роста перед запуском новой модели в следующем году. Tesla сообщила о валовой прибыли в размере 17,6% за 4К23 месяца по сравнению с 23,8% годом ранее. При этом валовая прибыль автомобильной промышленности без учета нормативов снизилась до 17,2% с 24,3% годом ранее, хотя и улучшилась с 16,3% в 3К23. Маск заявил в среду, что маржа Tesla будет зависеть от того, насколько быстро начнут снижаться процентные ставки. Руководство Tesla также предупредило о «заметно более низком» росте продаж в этом году, поскольку он сосредоточен на новом автомобиле после того, как сообщил о сокращении валовой прибыли в 4К23. Маск сообщил, что компания находится между двумя волнами роста: первая вызвана выпуском моделей 3 и Y в 2017 и 2020 годах соответственно, и вторая волна, которая начнется с платформы для автомобилей следующего поколения. По словам главы компании, Tesla рассчитывает начать производство своего электромобиля следующего поколения на своем заводе в Техасе во 2П25 года, но также отметил, что наращивание производства нового автомобиля потребует времени и новых производственных технологий. Visible Alpha ожидает, что Tesla продаст 2,2 млн автомобилей в 2024 году, что на 21% больше, чем в 2023 году, но значительно ниже долгосрочных целей Маска. После нескольких лет головокружительного роста Tesla готовится к замедлению роста и маржи, поскольку спрос на электромобили снижается, а конкуренция со стороны более дешевых электромобилей усиливается. В 4К23 BYD уже продала по всему миру больше электромобилей, чем Tesla.
📊 Китай наращивает поддержку застройщикам путем расширения доступа к кредитам, сообщает Bloomberg. Народный банк Китая и Национальное управление финансового регулирования планируют разрешить девелоперам брать банковские кредиты под залог коммерческой недвижимости и использовать их для погашения других кредитов и облигаций. Послабление будет действовать до конца года. Такие послабления позволяют улучшить ликвидность застройщиков и снизить долговое давление девелоперов, которые столкнулись со снижением спроса.
#daily #interfax
📈 Tesla предупреждает о замедлении роста перед запуском новой модели в следующем году. Tesla сообщила о валовой прибыли в размере 17,6% за 4К23 месяца по сравнению с 23,8% годом ранее. При этом валовая прибыль автомобильной промышленности без учета нормативов снизилась до 17,2% с 24,3% годом ранее, хотя и улучшилась с 16,3% в 3К23. Маск заявил в среду, что маржа Tesla будет зависеть от того, насколько быстро начнут снижаться процентные ставки. Руководство Tesla также предупредило о «заметно более низком» росте продаж в этом году, поскольку он сосредоточен на новом автомобиле после того, как сообщил о сокращении валовой прибыли в 4К23. Маск сообщил, что компания находится между двумя волнами роста: первая вызвана выпуском моделей 3 и Y в 2017 и 2020 годах соответственно, и вторая волна, которая начнется с платформы для автомобилей следующего поколения. По словам главы компании, Tesla рассчитывает начать производство своего электромобиля следующего поколения на своем заводе в Техасе во 2П25 года, но также отметил, что наращивание производства нового автомобиля потребует времени и новых производственных технологий. Visible Alpha ожидает, что Tesla продаст 2,2 млн автомобилей в 2024 году, что на 21% больше, чем в 2023 году, но значительно ниже долгосрочных целей Маска. После нескольких лет головокружительного роста Tesla готовится к замедлению роста и маржи, поскольку спрос на электромобили снижается, а конкуренция со стороны более дешевых электромобилей усиливается. В 4К23 BYD уже продала по всему миру больше электромобилей, чем Tesla.
📊 Китай наращивает поддержку застройщикам путем расширения доступа к кредитам, сообщает Bloomberg. Народный банк Китая и Национальное управление финансового регулирования планируют разрешить девелоперам брать банковские кредиты под залог коммерческой недвижимости и использовать их для погашения других кредитов и облигаций. Послабление будет действовать до конца года. Такие послабления позволяют улучшить ликвидность застройщиков и снизить долговое давление девелоперов, которые столкнулись со снижением спроса.
#daily #interfax