Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок во вторник снизился на 0,57%, до 3150п. по #IMOEX. Среди наиболее устойчивых пострадавших отраслей оказались потребительский сектор (-0,18%) и компании металлов и добычи (-0,22%).
🏗 #ETLN (+0,22%), #SMLT (-0,31%), #PIKK (-1,25%), #LSRG (-1,32%) - позитивный отчет за 2К23 опубликовал Банк России. Крупнейшие застройщики с большой степенью вероятности смогут показать высокие результаты в текущем году. По данным регулятора объем кредитования застройщиков существенно вырос, до 1 трлн руб. в 2К23 (+25% к 1К23), а высокий объем продаж жилья в 2К23 определил рекордный уровень поступлений средств на счета эскроу, превысивший 1 трлн руб. (0,8 трлн руб. в 1К23). Совокупный остаток средств на счетах эскроу достиг 4,6 трлн руб., прибавив 380 млрд руб. за квартал. Оживление покупательской активности в 2к23 привело к росту средней доли реализованного жилья в проектах с эскроу на всех стадиях строительства до 29% (+2 п.п.).
🛒 #OZON(-2,5%) - Ozon отчитался за 2К23. Совокупная выручка Ozon выросла на 61% до 94,1 млрд руб., из которых 37,2 млрд руб. доходов от продаж (+32%) и 56,9 млрд руб. (+88%) – от предоставления услуг. Скорр. EBITDA сократилась на 67% г/г до 62 млн руб. Чистый убыток Ozon увеличился на 82% год к году, до 13,1 млрд руб. Снижение прибыли Ozon объяснил ростом финансовых расходов и отрицательной курсовой переоценкой валют. Активных покупателей на площадке стало на 29% больше (39,5 млн), количество заказов выросло на 131% до 209 млн. CFO компании на конференции отметил, что Ozon не торопится «показать значимо положительную EBITDA» и считает правильной стратегию компании инвестирования в рост доли рынка.
🏢 #MOEX (-2,15%) - Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2К23. Комиссионные доходы выросли на 48,1% г/г, до 11,9 млрд руб., процентные же, напротив, упали на 23,8% г/г, до 9,0 млрд руб. Скор.EBITDA прибавила 6,8% г/г, до 16,2 млрд руб., скор. чистая прибыль – 6,1% г/г, до 12,0 млрд руб. Отдельного внимания заслуживает рост комиссионных доходов на всех рынках: на рынке акций в 3,5 раза г/г, на рынке облигаций – в 3,0 раза г/г, на денежном рынке – на 23,2% г/г, на валютном – на 39,8% г/г, на срочном – в 2,6 раза г/г. Обновленный прогноз роста операционных расходов на 2023 г. составляет 6-10% г/г. Потенциальный доход на 1 акцию составил 11,6 руб.
🟡 #PLZL (+0,26%) - Несмотря на умеренное ослабление мировых цен на золото крупнейший российский производитель золота, на наш взгляд, сохраняет высокий потенциал роста – наш таргет #PLZL на ближайшие 12 месяцев составляет 14 375 руб. (потенциал роста на 26% от текущего уровня). Факторами поддержки роста акций компании выступают –ослабление курса рубля в 1П23, рекордно низкие для отрасли издержки, и перспектива увеличения объемов производства благодаря запуску Сухого Лога в 2026 году. Кроме того, согласно информации отдельных СМИ, компания является одним из основных претендентов на российские активы Polymetal. Во вторник, 29 августа, ожидается публикация финансовых и операционных результатов «Полюса» по итогам полугодия.
📊 Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н). В годовом исчислении инфляция ускорилась до 4,88% г/г по сравнению с 4,66% г/г.
Основной вклад в недельную инфляцию продолжают оказывать цены на непродовольственные товары (+0,30% н/н) за счет уверенного роста цен на автомобили и строительные материалы. В продовольственных товарах фиксируется дефляция в связи с удешевлением плодоовощной продукцией – цены на картофель за неделю снизились на 6,2% н/н, капусту – на 8,1% н/н, лук – на 7,9% н/н, тогда как огурец никак не дешевеет (+3,3% н/н). В секторе услуг цены снизились на 0,01% после роста на 0,07% неделей ранее.
Потребительские цены на автомобильный бензин ускорили рост - за прошедшую неделю цены выросли на 0,56% после +0,53% неделей ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок во вторник снизился на 0,57%, до 3150п. по #IMOEX. Среди наиболее устойчивых пострадавших отраслей оказались потребительский сектор (-0,18%) и компании металлов и добычи (-0,22%).
🏗 #ETLN (+0,22%), #SMLT (-0,31%), #PIKK (-1,25%), #LSRG (-1,32%) - позитивный отчет за 2К23 опубликовал Банк России. Крупнейшие застройщики с большой степенью вероятности смогут показать высокие результаты в текущем году. По данным регулятора объем кредитования застройщиков существенно вырос, до 1 трлн руб. в 2К23 (+25% к 1К23), а высокий объем продаж жилья в 2К23 определил рекордный уровень поступлений средств на счета эскроу, превысивший 1 трлн руб. (0,8 трлн руб. в 1К23). Совокупный остаток средств на счетах эскроу достиг 4,6 трлн руб., прибавив 380 млрд руб. за квартал. Оживление покупательской активности в 2к23 привело к росту средней доли реализованного жилья в проектах с эскроу на всех стадиях строительства до 29% (+2 п.п.).
🛒 #OZON(-2,5%) - Ozon отчитался за 2К23. Совокупная выручка Ozon выросла на 61% до 94,1 млрд руб., из которых 37,2 млрд руб. доходов от продаж (+32%) и 56,9 млрд руб. (+88%) – от предоставления услуг. Скорр. EBITDA сократилась на 67% г/г до 62 млн руб. Чистый убыток Ozon увеличился на 82% год к году, до 13,1 млрд руб. Снижение прибыли Ozon объяснил ростом финансовых расходов и отрицательной курсовой переоценкой валют. Активных покупателей на площадке стало на 29% больше (39,5 млн), количество заказов выросло на 131% до 209 млн. CFO компании на конференции отметил, что Ozon не торопится «показать значимо положительную EBITDA» и считает правильной стратегию компании инвестирования в рост доли рынка.
🏢 #MOEX (-2,15%) - Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2К23. Комиссионные доходы выросли на 48,1% г/г, до 11,9 млрд руб., процентные же, напротив, упали на 23,8% г/г, до 9,0 млрд руб. Скор.EBITDA прибавила 6,8% г/г, до 16,2 млрд руб., скор. чистая прибыль – 6,1% г/г, до 12,0 млрд руб. Отдельного внимания заслуживает рост комиссионных доходов на всех рынках: на рынке акций в 3,5 раза г/г, на рынке облигаций – в 3,0 раза г/г, на денежном рынке – на 23,2% г/г, на валютном – на 39,8% г/г, на срочном – в 2,6 раза г/г. Обновленный прогноз роста операционных расходов на 2023 г. составляет 6-10% г/г. Потенциальный доход на 1 акцию составил 11,6 руб.
🟡 #PLZL (+0,26%) - Несмотря на умеренное ослабление мировых цен на золото крупнейший российский производитель золота, на наш взгляд, сохраняет высокий потенциал роста – наш таргет #PLZL на ближайшие 12 месяцев составляет 14 375 руб. (потенциал роста на 26% от текущего уровня). Факторами поддержки роста акций компании выступают –ослабление курса рубля в 1П23, рекордно низкие для отрасли издержки, и перспектива увеличения объемов производства благодаря запуску Сухого Лога в 2026 году. Кроме того, согласно информации отдельных СМИ, компания является одним из основных претендентов на российские активы Polymetal. Во вторник, 29 августа, ожидается публикация финансовых и операционных результатов «Полюса» по итогам полугодия.
📊 Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н). В годовом исчислении инфляция ускорилась до 4,88% г/г по сравнению с 4,66% г/г.
Основной вклад в недельную инфляцию продолжают оказывать цены на непродовольственные товары (+0,30% н/н) за счет уверенного роста цен на автомобили и строительные материалы. В продовольственных товарах фиксируется дефляция в связи с удешевлением плодоовощной продукцией – цены на картофель за неделю снизились на 6,2% н/н, капусту – на 8,1% н/н, лук – на 7,9% н/н, тогда как огурец никак не дешевеет (+3,3% н/н). В секторе услуг цены снизились на 0,01% после роста на 0,07% неделей ранее.
Потребительские цены на автомобильный бензин ускорили рост - за прошедшую неделю цены выросли на 0,56% после +0,53% неделей ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🌐 Американские площадки перешли к росту: S&P набирает 1,2%, Dow Jones – 0,66%, Nasdaq – 1,8%. Опубликованная макростатистика вновь повысила надежды на начало смягчения монетарной политики в текущем году. Композитный индекс деловой активности PMI по первичной оценке в августе снизился на 1,6 п. м/м, до 50,4 п. Показатель PMI для сферы услуг снизился на 1,3 п. м/м, до 51,0 п., для производственного сектора – на 2,0 п. м/м, до 47,0 п. Продажи новых домов растут выше ожиданий - в июле продажи достигли 714 тыс. (+4,4% м/м, +31,5% г/г). Медианная цена продажи новых домов составила $436,7 тыс., средняя цена продажи – $513 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Азиатские площадки, равно как и американские фьючерсы, настроены на рост. Продолжается отскок в японских акциях. На коррекции с 14 по 19 августа иностранные инвесторы сократили вложения в японские компании на 740,7 млрд йен, максимальную величину с апреля 2023 года. Пока Nikkei тестирует 20-ти дневную среднюю и в ближайшие дни вектор последующего движения будет более четко вырисовываться. Инвесторы также выкупают и китайские акции. CSI 300 прибавляет почти 1%, но динамика отскока относительно слабая и укладывается в диапазон предыдущей торговой сессии. В Hang Seng более интересная динамика – здесь индекс протестировал поддержку на уровне 17500-17550 и пытается восстановиться последние три дня с акцентом на технологический сектор (Tencent +2,7%, Meituan +6%, Xiomi +4,09%), где инвесторы воодушевлены отчетом Nvidia. Нефтяные котировки пока не показывают признаков восстановления, тестируя поддержку на уровне 82-83$.
📈 Мировые инвесторы продают китайские «голубые фишки» - за последние 30 дней вывели 10,7 млрд долл., что является самым продолжительным периодом с 2016 года, сообщает Bloomberg. Индекс CSI 300 торгуется на минимальных значениях с ноября в связи с тем, что иностранные инвесторы стали избавляться от китайских акций, так как заседание Политбюро не оправдало ожиданий. Слабая экономическая статистика в совокупности с отсутствием весомых экономических стимулов негативно отражается на динамике рынков.
📊 Рекордные результаты, оптимистичные прогнозы и buyback на $25 млрд – акции Nvidia готовы расти дальше. Финансовые результаты Nvidia значительно превзошли ожидания рынка. Скорректированная выручка во 2К23 составила $13,51 млрд (прогноз - $11,22 млрд). Выручка компании в сфере ЦОД выросла на 141% до $10,32 млрд за 2К23, превысив оценки аналитиков в $7,69 млрд. Результаты В целях минимизации проблем с логистикой компания сообщила о росте запасов чипов для своих ЦОД на 53% до $11,15 млрд по сравнению с 1К23. Аналитики прогнозирует выручку от сегмента центров обработки данных Nvidia к 2025 году вырастет до $40 млрд. Конкуренты в лице AMD готовятся представить в 2024 году свой чип ИИ, что может отобрать у Nvidia некоторую долю рынка, но программное обеспечение Nvidia на несколько лет опережает своих конкурентов. Выручка игрового сегмента Nvidia выросла до $2,49 млрд (прогноз - $2,4 млрд). Компания заработала $2,70 на акцию во 2К23 при прогнозе в $2,09 доллара. Компания прогнозирует выручку в 3К23 примерно в $16 млрд. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали $12,61 млрд. Прогноз Nvidia превзошел ожидания на миллиарды долларов, демонстрируя, что бум генераторных технологий ИИ не показывает признаков замедления. Nvidia заявила, что выкупит акции на $25 млрд, что станет дополнительным драйвером роста ее акций в ближайшие дни.
#daily #interfax
📈 Мировые инвесторы продают китайские «голубые фишки» - за последние 30 дней вывели 10,7 млрд долл., что является самым продолжительным периодом с 2016 года, сообщает Bloomberg. Индекс CSI 300 торгуется на минимальных значениях с ноября в связи с тем, что иностранные инвесторы стали избавляться от китайских акций, так как заседание Политбюро не оправдало ожиданий. Слабая экономическая статистика в совокупности с отсутствием весомых экономических стимулов негативно отражается на динамике рынков.
📊 Рекордные результаты, оптимистичные прогнозы и buyback на $25 млрд – акции Nvidia готовы расти дальше. Финансовые результаты Nvidia значительно превзошли ожидания рынка. Скорректированная выручка во 2К23 составила $13,51 млрд (прогноз - $11,22 млрд). Выручка компании в сфере ЦОД выросла на 141% до $10,32 млрд за 2К23, превысив оценки аналитиков в $7,69 млрд. Результаты В целях минимизации проблем с логистикой компания сообщила о росте запасов чипов для своих ЦОД на 53% до $11,15 млрд по сравнению с 1К23. Аналитики прогнозирует выручку от сегмента центров обработки данных Nvidia к 2025 году вырастет до $40 млрд. Конкуренты в лице AMD готовятся представить в 2024 году свой чип ИИ, что может отобрать у Nvidia некоторую долю рынка, но программное обеспечение Nvidia на несколько лет опережает своих конкурентов. Выручка игрового сегмента Nvidia выросла до $2,49 млрд (прогноз - $2,4 млрд). Компания заработала $2,70 на акцию во 2К23 при прогнозе в $2,09 доллара. Компания прогнозирует выручку в 3К23 примерно в $16 млрд. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали $12,61 млрд. Прогноз Nvidia превзошел ожидания на миллиарды долларов, демонстрируя, что бум генераторных технологий ИИ не показывает признаков замедления. Nvidia заявила, что выкупит акции на $25 млрд, что станет дополнительным драйвером роста ее акций в ближайшие дни.
#daily #interfax
ВТБ вышел из капитала девелопера ПИК. Финансовому институту принадлежал пакет в размере 12,36%. Сумма сделки не раскрывается, но исходя из цены закрытия основных торгов, рыночная стоимость такого пакета составляла около 68,5 млрд руб. Банк стал акционером девелопера в 2017 г., тогда было объявлено о продаже группе ВТБ пакета квазиказначейских акций ГК ПИК в размере 7,57%. В 2019 году ВТБ приобрел у контролирующего владельца ГК ПИК 15,48% акций компании, и доля банка превысила 23%.
📊 Ажиотажный спрос на нефтепродукты на бирже и рост привлекательности экспорта на фоне возобновившегося ослабления рубля подняли оптовую стоимость бензина Аи-95 до очередного исторического рекорда. Стоимость биржевых партий бензина марки Аи-95 в европейской части России почти достигла 71 тыс. руб. за тонну (+1,3%), что является новым абсолютным рекордом. Дизтопливо и бензин Аи-92 дорожают менее уверенно: цены держатся возле уровня, при превышении которого нефтяные компании могут лишиться многомиллиардных выплат по демпферу в августе. Динамика оптовых цен постепенно перекладывается в розничные: по данным Росстата, бензин на минувшей неделе подорожал на 0,6%.
📈 Схему обмена активов с иностранцами сначала предполагается распространить на инвесторов с портфелями до 100 тыс. руб. Механизм отбора инвесторов обсуждается, и возможно, что первоначально предложение будет касаться розничных инвесторов с небольшими портфелями, которые не могут эффективно защищать свои интересы за границей. Но такой подход может не привлечь некоторых инвесторов, так как они могут предпочесть инвестировать на зарубежных рынках. Отмечается, что данная сделка также может вызвать сложности для иностранных участников, так как активы будут продолжать учитываться через подсанкционные лица, и для действий с ними потребуется разрешение европейских регуляторов.
#daily #interfax
📊 Ажиотажный спрос на нефтепродукты на бирже и рост привлекательности экспорта на фоне возобновившегося ослабления рубля подняли оптовую стоимость бензина Аи-95 до очередного исторического рекорда. Стоимость биржевых партий бензина марки Аи-95 в европейской части России почти достигла 71 тыс. руб. за тонну (+1,3%), что является новым абсолютным рекордом. Дизтопливо и бензин Аи-92 дорожают менее уверенно: цены держатся возле уровня, при превышении которого нефтяные компании могут лишиться многомиллиардных выплат по демпферу в августе. Динамика оптовых цен постепенно перекладывается в розничные: по данным Росстата, бензин на минувшей неделе подорожал на 0,6%.
📈 Схему обмена активов с иностранцами сначала предполагается распространить на инвесторов с портфелями до 100 тыс. руб. Механизм отбора инвесторов обсуждается, и возможно, что первоначально предложение будет касаться розничных инвесторов с небольшими портфелями, которые не могут эффективно защищать свои интересы за границей. Но такой подход может не привлечь некоторых инвесторов, так как они могут предпочесть инвестировать на зарубежных рынках. Отмечается, что данная сделка также может вызвать сложности для иностранных участников, так как активы будут продолжать учитываться через подсанкционные лица, и для действий с ними потребуется разрешение европейских регуляторов.
#daily #interfax
🗓 Сегодня Новотранс предложит инвесторам новый выпуск облигации серии 001Р-04. Погашение выпуска 3 года, по выпуску предусмотрена амортизация.
🚇 АО «ХК «Новотранс» - вертикально-интегрированный транспортный холдинг. Компания входит в ТОП-15 железнодорожных операторов и ТОП-5 вагоноремонтных компаний России.
☑️Стабильная клиентская база.
☑️Высокие ставки на полувагоны позитивно отражаются на результатах компании.
☑️Комфортная долговая нагрузка.
☑️Значительные перспективы роста.
💡Ориентир по доходности установлен на уровне не выше G-curve (на сроке 2,88 года) + 230 б.п., что соответсвует доходности не выше 12,90%.
📞 Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.
Не является инвестиционной рекомендацией.
🚇 АО «ХК «Новотранс» - вертикально-интегрированный транспортный холдинг. Компания входит в ТОП-15 железнодорожных операторов и ТОП-5 вагоноремонтных компаний России.
☑️Стабильная клиентская база.
☑️Высокие ставки на полувагоны позитивно отражаются на результатах компании.
☑️Комфортная долговая нагрузка.
☑️Значительные перспективы роста.
💡Ориентир по доходности установлен на уровне не выше G-curve (на сроке 2,88 года) + 230 б.п., что соответсвует доходности не выше 12,90%.
📞 Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Международная панорама:
💊CVS Health: отдельная компания под демпинг (#CVS, -1,0%)
🎽Nike: 10 дней печали (#NKE, -2,7%)
📦UPS: назад пути нет (#UPS, +1,2%)
🧋Starbucks, оказывается, транжира (#SBUX, -0,9%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки наконец-то единогласно выросли в ходе торгов: S&P увеличился на 1,10%, Nasdaq – на 1,59%, Dow Jones – на 0,54%. Композитный индекс деловой активности PMI в августе упал на 1,6 п. м/м, до 50,4 п.
🟩Европейские рынки начали торги с роста: Euro Stoxx 50 увеличивается на 0,42%, CAC – на 0,36%, DAX – на 0,30%. Сводный индекс менеджеров закупок (PMI) стран Еврозоны в августе опустился до 47,0 п. (-1,6 п. м/м), что стало минимумом с ноября 2020 г.
🟩Азиатские рынки активно растут: Nikkei 225 поднялся на 0,87%, Hang Seng – на 2,05%, CSI300 – на 0,72%. ЦБ Южной Кореи по итогам заседания ожидаемо сохранил ключевую процентную ставку на уровне 3,5%.
#акции #международныерынкиакций
💊CVS Health: отдельная компания под демпинг (#CVS, -1,0%)
🎽Nike: 10 дней печали (#NKE, -2,7%)
📦UPS: назад пути нет (#UPS, +1,2%)
🧋Starbucks, оказывается, транжира (#SBUX, -0,9%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки наконец-то единогласно выросли в ходе торгов: S&P увеличился на 1,10%, Nasdaq – на 1,59%, Dow Jones – на 0,54%. Композитный индекс деловой активности PMI в августе упал на 1,6 п. м/м, до 50,4 п.
🟩Европейские рынки начали торги с роста: Euro Stoxx 50 увеличивается на 0,42%, CAC – на 0,36%, DAX – на 0,30%. Сводный индекс менеджеров закупок (PMI) стран Еврозоны в августе опустился до 47,0 п. (-1,6 п. м/м), что стало минимумом с ноября 2020 г.
🟩Азиатские рынки активно растут: Nikkei 225 поднялся на 0,87%, Hang Seng – на 2,05%, CSI300 – на 0,72%. ЦБ Южной Кореи по итогам заседания ожидаемо сохранил ключевую процентную ставку на уровне 3,5%.
#акции #международныерынкиакций
Сезон корпоративной отчётности, день двадцать восьмой.
💿 NVIDIA (#NVDA) - котировки на ускорителях.
Выручка - $13,5 млрд, EPS - $2,70,
лучше ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
💿 NVIDIA (#NVDA) - котировки на ускорителях.
Выручка - $13,5 млрд, EPS - $2,70,
лучше ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🇹🇷 Банк Турции – прыжок в высоту. Банк Турции сегодня повысил ставку сразу на 750 б.п., до 25%. Согласно пресс-релизу регулятора, решение повысить ставку направлено на установление, как можно скорее, курса на дефляцию в стране, стабилизацию инфляционных ожиданий и контроля ценовой ситуации в Турции.
🇷🇺Вчерашние аукционы Минфин РФ, а также вышедшие данные по инфляции не оказали поддержку рынку - рынок «классических» ОФЗ преимущественно снижается с основными объемами в бумагах с погашением через 9-11 лет. Индекс RGBI, отражающий сентимент на рынке ОФЗ с постоянным купонным доходом, снижается на 16:15 (мск) на 0,21% с объемами 7,0 млрд руб., с начала августа снижение RGBI составило уже 1,95%.
🔎На рынке корпоративных облигаций в ликвидных рублевых бумагах продажи превалируют – по мере стабилизации ситуации на рынке ОФЗ спреды по корпоративным бондам расширяются, стремясь к нормальным уровням.
✔️ Рынок «замещающих» облигаций не демонстрирует однонаправленную динамику. Основные объемы торгов проходят в долларовых выпусках Газпром капитала: ГазКЗ-29Д, ГазКЗ-26Д, ГазКЗ-34Д. С начала недели доходность Cbonds Индекса замещающих облигаций снизилась до 9,42% на закрытие среды по сравнению с 9,83% в прошлую пятницу.
🔑ХК «Новотранс» по новому выпуску облигаций установил финальный ориентир по купону на уровне 12,25% годовых.
✏️Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н)
#fixedincome
🇷🇺Вчерашние аукционы Минфин РФ, а также вышедшие данные по инфляции не оказали поддержку рынку - рынок «классических» ОФЗ преимущественно снижается с основными объемами в бумагах с погашением через 9-11 лет. Индекс RGBI, отражающий сентимент на рынке ОФЗ с постоянным купонным доходом, снижается на 16:15 (мск) на 0,21% с объемами 7,0 млрд руб., с начала августа снижение RGBI составило уже 1,95%.
🔎На рынке корпоративных облигаций в ликвидных рублевых бумагах продажи превалируют – по мере стабилизации ситуации на рынке ОФЗ спреды по корпоративным бондам расширяются, стремясь к нормальным уровням.
✔️ Рынок «замещающих» облигаций не демонстрирует однонаправленную динамику. Основные объемы торгов проходят в долларовых выпусках Газпром капитала: ГазКЗ-29Д, ГазКЗ-26Д, ГазКЗ-34Д. С начала недели доходность Cbonds Индекса замещающих облигаций снизилась до 9,42% на закрытие среды по сравнению с 9,83% в прошлую пятницу.
🔑ХК «Новотранс» по новому выпуску облигаций установил финальный ориентир по купону на уровне 12,25% годовых.
✏️Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н)
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок по итогам четверга смог нивелировать значительную часть потерь первой половины торговой сессии – индекс #IMOEX снизился на 0,28%, до 3137п. Объем торгов по основному индексу снизился почти вдвое относительно среды, до 40 млрд руб. Среди отраслевых индексов положительный результаты показали лишь строительный (+0,05%) и финансовый секторы (+0,01%).
🛢️ #SIBN (+0,43%) – Газпром нефть опубликовала сильные результаты за 1П2023 - выручка составила 1,55 трлн руб. (-14,6% г/г), EBITDA - 545,8 млрд руб. (-23,9% г/г), при марже в 35,2% (-4,3% п.п.), чистая прибыль - 304,4 млрд руб. (-40% г/г). Полагаем, что по итогам 2023 года чистая прибыль Газпром нефти может достичь не менее 640 млрд руб. благодаря более слабому курсу рубля и позитивной динамике цен на российские марки нефти. Промежуточные дивиденды за отчетное полугодие, по нашим оценкам, могут составить порядка 36 руб на акцию, а по итогам года – 68 руб на акцию. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по #SIBN – 710 руб, что предполагает потенциал роста в 10% от текущего уровня
📉 #RENI (-2,53%) - акции страховой компании корректируются после нескольких дней роста и публикации сильной отчетности за полугодие в среду. СМИ сообщили о продаже UNIQA Group и RBI своих долей в российской «дочке» «Райффайзен Жизнь» компании «Ренессанс Жизнь». «Райффайзен Лайф» занимает 18-е место среди российских страховщиков жизни. По данным МСФО компании на 31 декабря 2022 года, активы СК «Райффайзен Жизнь» составляли 24,2 млрд руб., капитал – 3,6 млрд руб., собранные премии за 2022 год – 3,4 млрд руб., прибыль после налогообложения – 1,6 млрд руб.
🌐 Американские площадки снижаются в четверг: S&P и Dow Jones на 0,5%, Nasdaq теряет 1,1%. Инвесторы перестраховываются в преддверии ключевых выступлений на конференции в Джексон-Хоул в пятницу Дж. Пауэлла и К.Лагард, касательно будущей траектории денежно-кредитной политики ФРС и ЕЦБ. Пока же слабые экономические показатели как из Европы, так и из США усиливают ожидания завершения циклов жесткой монетарной политики ключевых центробанков.
Сегодня очередная порция макростатистики из США оказалась хуже консенсус-прогнозов - четырёхнедельная скользящая средняя первичных заявок на пособие по безработице выросла на 2,25 тыс., до 236,75 тыс. Объём новых заказов на промышленные товары длительного пользования в июле сократился на 5,2% м/м, до $285,9 млрд, лидером снижения стали заказы на транспортное оборудование, которые упали на 14,3% м/м и составили $98,7 млрд.
Завтра заключительный день сезона корпоративной отчётности, но он вряд ли затмит сегодняшний с рекордным отчётом NVIDIA и взлётом её котировок на новый уровень (+3,0% в моменте).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок по итогам четверга смог нивелировать значительную часть потерь первой половины торговой сессии – индекс #IMOEX снизился на 0,28%, до 3137п. Объем торгов по основному индексу снизился почти вдвое относительно среды, до 40 млрд руб. Среди отраслевых индексов положительный результаты показали лишь строительный (+0,05%) и финансовый секторы (+0,01%).
🛢️ #SIBN (+0,43%) – Газпром нефть опубликовала сильные результаты за 1П2023 - выручка составила 1,55 трлн руб. (-14,6% г/г), EBITDA - 545,8 млрд руб. (-23,9% г/г), при марже в 35,2% (-4,3% п.п.), чистая прибыль - 304,4 млрд руб. (-40% г/г). Полагаем, что по итогам 2023 года чистая прибыль Газпром нефти может достичь не менее 640 млрд руб. благодаря более слабому курсу рубля и позитивной динамике цен на российские марки нефти. Промежуточные дивиденды за отчетное полугодие, по нашим оценкам, могут составить порядка 36 руб на акцию, а по итогам года – 68 руб на акцию. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по #SIBN – 710 руб, что предполагает потенциал роста в 10% от текущего уровня
📉 #RENI (-2,53%) - акции страховой компании корректируются после нескольких дней роста и публикации сильной отчетности за полугодие в среду. СМИ сообщили о продаже UNIQA Group и RBI своих долей в российской «дочке» «Райффайзен Жизнь» компании «Ренессанс Жизнь». «Райффайзен Лайф» занимает 18-е место среди российских страховщиков жизни. По данным МСФО компании на 31 декабря 2022 года, активы СК «Райффайзен Жизнь» составляли 24,2 млрд руб., капитал – 3,6 млрд руб., собранные премии за 2022 год – 3,4 млрд руб., прибыль после налогообложения – 1,6 млрд руб.
🌐 Американские площадки снижаются в четверг: S&P и Dow Jones на 0,5%, Nasdaq теряет 1,1%. Инвесторы перестраховываются в преддверии ключевых выступлений на конференции в Джексон-Хоул в пятницу Дж. Пауэлла и К.Лагард, касательно будущей траектории денежно-кредитной политики ФРС и ЕЦБ. Пока же слабые экономические показатели как из Европы, так и из США усиливают ожидания завершения циклов жесткой монетарной политики ключевых центробанков.
Сегодня очередная порция макростатистики из США оказалась хуже консенсус-прогнозов - четырёхнедельная скользящая средняя первичных заявок на пособие по безработице выросла на 2,25 тыс., до 236,75 тыс. Объём новых заказов на промышленные товары длительного пользования в июле сократился на 5,2% м/м, до $285,9 млрд, лидером снижения стали заказы на транспортное оборудование, которые упали на 14,3% м/м и составили $98,7 млрд.
Завтра заключительный день сезона корпоративной отчётности, но он вряд ли затмит сегодняшний с рекордным отчётом NVIDIA и взлётом её котировок на новый уровень (+3,0% в моменте).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Инвесторы сегодня не склонны брать дополнительные риски перед выступлением Пауэлла в Джексон Холле: азиатские площадки под давлением продавцов. Nikkei снизился на 2,2% на фоне фиксации прибыли в технологическом секторе. Индексы континентального Китая снижаются в пределах 0,5-1%, а Гонконга на 1,2%. Статданные по динамике цен на 50 наиболее важных товаров в Китае за 11-20 августа показывают неоднозначную картину: 25 категорий товаров показали рост, 23 – снижение. Цены на металлургическую продукцию –снижаются на 0,5-1,6%, цены на энергоносители, наоборот, показывают неплохой прирост: сжиженный газ +1.1%, 95-й бензин +1,5%, цены на продовольственные товары также показывают рост: рис+1,1%, пшеница +2,9%. Нефтяные котировки сегодня в небольшом плюсе на 0,7% после тестирования поддержки на уровне 81,5-82,8 в течение двух дней подряд.
📈 Китай принимает все больше мер для защиты курса юаня. Центральный банк Китая попросил внутренних кредиторов сократить внешние инвестиции в облигации. Рекомендация предназначена банкам по ограничению покупок в южном направлении в рамках схемы Bond Connect и направлена на ограничение предложения юаня за рубежом. Схеме Bond Connect около 2-х лет и заключается она в предоставлении возможности институциональным инвесторам с материковой части покупать облигации, торгуемые в Гонконге. Объем таких инвестиций через Bond Connect на конец июля составлял около 426,98 млрд юаней ($60 млрд) в офшорных бумагах. До конца неясно, относится ли просьба о сокращении таких активов к инвестициям банков или к тем, которыми владеют от имени клиентов. Однако июль был первым месяцем года, когда общая сумма снизилась на 24,6 млрд юаней по сравнению с предыдущим месяцем. Денежный поток невелик, но поскольку этот шаг следует за другими попытками остановить продавцов коротких позиций, источники Reuters, знакомые с рекомендациями, полагают, что это послужит мощным сигналом. Все эти шаги являются последним в череде недавних усилий, направленных на усложнение коротких позиций по юаню и укрепление валюты по отношению к доллару США. Финансовые рынки Китая в последние недели несут существенные потери, что приводит к заметному оттоку капитала. В условиях, когда инвесторы теряют терпение из-за отсутствия более решительных действий для решения проблемы замедляющейся экономики, финансовые власти рассматривают стабилизацию валюты как неотложную задачу. Слабость валюты одна из ключевых проблем для Пекина в его усилиях по оживлению экономического роста, поскольку любые серьезные меры по смягчению денежно-кредитной политики могут еще больше усилить давление на снижение курса юаня и ускорить отток капитала.
📊 Экономисты, опрошенные Reuters, считают, что Банк Японии завершит сверхмягкую денежно-кредитную политику не раньше, чем через год. На прошлом заседании 27-28 июля Банк Японии сохранил ставку в отрицательной зоне (-0,1%), однако изменил подход к контролю кривой доходности, сделав его более гибким. Согласно опросу, только один из 22 опрошенных экономистов ожидал, что Банк Японии начнет сворачивать мягкую ДКП уже в 2023 г. Особую роль для дальнейшей траектории ДКП оказывает темп роста заработных план: ранее японские политики заявляли, что устойчивое повышение заработной платы является важнейшим условием для роста цен, стимулирующих экономический рост, а также для нормализации крайне мягкой политики Банка Японии.
#daily #interfax
📈 Китай принимает все больше мер для защиты курса юаня. Центральный банк Китая попросил внутренних кредиторов сократить внешние инвестиции в облигации. Рекомендация предназначена банкам по ограничению покупок в южном направлении в рамках схемы Bond Connect и направлена на ограничение предложения юаня за рубежом. Схеме Bond Connect около 2-х лет и заключается она в предоставлении возможности институциональным инвесторам с материковой части покупать облигации, торгуемые в Гонконге. Объем таких инвестиций через Bond Connect на конец июля составлял около 426,98 млрд юаней ($60 млрд) в офшорных бумагах. До конца неясно, относится ли просьба о сокращении таких активов к инвестициям банков или к тем, которыми владеют от имени клиентов. Однако июль был первым месяцем года, когда общая сумма снизилась на 24,6 млрд юаней по сравнению с предыдущим месяцем. Денежный поток невелик, но поскольку этот шаг следует за другими попытками остановить продавцов коротких позиций, источники Reuters, знакомые с рекомендациями, полагают, что это послужит мощным сигналом. Все эти шаги являются последним в череде недавних усилий, направленных на усложнение коротких позиций по юаню и укрепление валюты по отношению к доллару США. Финансовые рынки Китая в последние недели несут существенные потери, что приводит к заметному оттоку капитала. В условиях, когда инвесторы теряют терпение из-за отсутствия более решительных действий для решения проблемы замедляющейся экономики, финансовые власти рассматривают стабилизацию валюты как неотложную задачу. Слабость валюты одна из ключевых проблем для Пекина в его усилиях по оживлению экономического роста, поскольку любые серьезные меры по смягчению денежно-кредитной политики могут еще больше усилить давление на снижение курса юаня и ускорить отток капитала.
📊 Экономисты, опрошенные Reuters, считают, что Банк Японии завершит сверхмягкую денежно-кредитную политику не раньше, чем через год. На прошлом заседании 27-28 июля Банк Японии сохранил ставку в отрицательной зоне (-0,1%), однако изменил подход к контролю кривой доходности, сделав его более гибким. Согласно опросу, только один из 22 опрошенных экономистов ожидал, что Банк Японии начнет сворачивать мягкую ДКП уже в 2023 г. Особую роль для дальнейшей траектории ДКП оказывает темп роста заработных план: ранее японские политики заявляли, что устойчивое повышение заработной платы является важнейшим условием для роста цен, стимулирующих экономический рост, а также для нормализации крайне мягкой политики Банка Японии.
#daily #interfax
📈 Несмотря на общий рост прибыли банковского сектора в июле, многие крупные игроки ухудшили результаты. Меньше всего среди системно значимых кредитных организаций заработал Альфа-банк, чья прибыль упала почти в 17 раз г/г. По росту на первое место вышел МКБ, который увеличил прибыль в 6,5 раза г/г. На сокращение прибыли отдельных игроков могла повлиять отмена части послаблений ЦБ.
📊 Ставку по ипотеке на первичное жилье с господдержкой не планируется поднимать после внепланового повышения ключевой. Показатель сохранится на уровне 8%. По данным Банка России, объём кредитов населению в июле вырос до 30,5 трлн руб. (+1,8%). Основным источником ускоренного роста стала ипотека с господдержкой, объёмы которой выросли за июль на 12% (объёмы по ипотеке по рыночным ставкам снизились на 7%).
📈 Полугодовая чистая прибыль «Росагролизинга» по МСФО выросла на 35,6%. Показатель составил 1,8 млрд руб. Лизинговый портфель вырос на 17% г/г, до 134 млрд руб., процентный доход составил 7,3 млрд руб. Основной рост процентных доходов связан с увеличением объёма лизингового портфеля, чему способствовала широкая линейка продуктовых предложений и специальных акций.
#daily #interfax
📊 Ставку по ипотеке на первичное жилье с господдержкой не планируется поднимать после внепланового повышения ключевой. Показатель сохранится на уровне 8%. По данным Банка России, объём кредитов населению в июле вырос до 30,5 трлн руб. (+1,8%). Основным источником ускоренного роста стала ипотека с господдержкой, объёмы которой выросли за июль на 12% (объёмы по ипотеке по рыночным ставкам снизились на 7%).
📈 Полугодовая чистая прибыль «Росагролизинга» по МСФО выросла на 35,6%. Показатель составил 1,8 млрд руб. Лизинговый портфель вырос на 17% г/г, до 134 млрд руб., процентный доход составил 7,3 млрд руб. Основной рост процентных доходов связан с увеличением объёма лизингового портфеля, чему способствовала широкая линейка продуктовых предложений и специальных акций.
#daily #interfax