Итоги дня
🇷🇺Волатильный день на российском рынке завершился попыткой отыграть снижение первой половины дня на фоне внутридневного разворота нефти. В нефтегазовом секторе более уверенно выкупали Лукойл после объявления промежуточных дивидендов в размере 340 руб. Спрос вновь концентрировался в золотодобывающем секторе, особенно, в условиях небольшого взлета золота после выхода данных по инфляции в США.
🛢️Снижение прогноза спроса на нефть на 2021 год со стороны ОПЕК с 5.96 млн. бар. в сутки до 5.8 млн. бар ослабило нефтяные котировки в первой половине дня, однако, после выхода статданных, котировки восстановились почти до уровня закрытия. В то же время бычий тренд в нефти хоть и сохраняется, но представляется достаточно хрупким в перспективе до конца года.
💸Инфляция в США в сентябре превысила ожидания – 5.4% год к году, 0.4% за месяц. Неприятно то, что происходит изменение «качества» инфляции. Во-первых, растет Core CPI (без учета продовольствия и энергоресурсов), во-вторых, «временной» компонент инфляции, связанный с ростом цен в связи со снятием ограничений в сфере услуг, проявляется в других сферах. Начало сокращения стимулов ФРС в ноябре уже заложено в котировках. Вопрос в масштабах снижения. Мы ожидаем, что ФРС начнет с минус 10- 15 млрд.$ в месяц.
💸Инфляционное давление в России не спадает +0.22% за неделю, накопленная инфляция +5.71%. Полагаем, что 50 пунктов повышения ключевой ставки не будет являться сюрпризом.
🇺🇸Американские площадки пока не определились с направлением. Сезон отчетности стартовал со значительным положительным отклонением от ожиданий: у Delta 74%, у JP Morgan +25,8%, у Black Rock +16,6%. Тем не менее, Delta Airlines (DAL) – один из лидеров снижения сегодня (-5,86%) после заявления CEO о том, что четвертый квартал, скорее всего, будет убыточным при текущих цен на авиакеросин (прогнозируется, что цены вырастут с 1,95$ до 2.4$ за галлон)
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #LKOH #DAL #gold
🇷🇺Волатильный день на российском рынке завершился попыткой отыграть снижение первой половины дня на фоне внутридневного разворота нефти. В нефтегазовом секторе более уверенно выкупали Лукойл после объявления промежуточных дивидендов в размере 340 руб. Спрос вновь концентрировался в золотодобывающем секторе, особенно, в условиях небольшого взлета золота после выхода данных по инфляции в США.
🛢️Снижение прогноза спроса на нефть на 2021 год со стороны ОПЕК с 5.96 млн. бар. в сутки до 5.8 млн. бар ослабило нефтяные котировки в первой половине дня, однако, после выхода статданных, котировки восстановились почти до уровня закрытия. В то же время бычий тренд в нефти хоть и сохраняется, но представляется достаточно хрупким в перспективе до конца года.
💸Инфляция в США в сентябре превысила ожидания – 5.4% год к году, 0.4% за месяц. Неприятно то, что происходит изменение «качества» инфляции. Во-первых, растет Core CPI (без учета продовольствия и энергоресурсов), во-вторых, «временной» компонент инфляции, связанный с ростом цен в связи со снятием ограничений в сфере услуг, проявляется в других сферах. Начало сокращения стимулов ФРС в ноябре уже заложено в котировках. Вопрос в масштабах снижения. Мы ожидаем, что ФРС начнет с минус 10- 15 млрд.$ в месяц.
💸Инфляционное давление в России не спадает +0.22% за неделю, накопленная инфляция +5.71%. Полагаем, что 50 пунктов повышения ключевой ставки не будет являться сюрпризом.
🇺🇸Американские площадки пока не определились с направлением. Сезон отчетности стартовал со значительным положительным отклонением от ожиданий: у Delta 74%, у JP Morgan +25,8%, у Black Rock +16,6%. Тем не менее, Delta Airlines (DAL) – один из лидеров снижения сегодня (-5,86%) после заявления CEO о том, что четвертый квартал, скорее всего, будет убыточным при текущих цен на авиакеросин (прогнозируется, что цены вырастут с 1,95$ до 2.4$ за галлон)
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #LKOH #DAL #gold
📈Американские площадки сегодня торгуются в позитивной зоне. Снижение стоимости нефти, а также улучшение прогнозов по выручке и прибыли в условиях восстановления пассажиропотока оживили спрос в акциях авиакомпаний United Airlines (#UAL+6,9%), Delta Airlines (#DAL +6,8%), American Airlines (#AAL +6,77%). В целом рынки настроены на повышение ставки ФРС завтра на 25 б.п., однако, по нашему мнению, повышение ставки на такую величину не повлияет на траекторию инфляции в краткосрочной перспективе, но увеличит необходимость более резкого ужесточения на последующих заседаниях.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Итоги
🇷🇺Российский рынок целый день торговался возле отметки 2110 пунктов, однако, за последние два часа торгов отыграл часть падения – в основном за счет активизации покупок в Газпроме (#GAZP+1,32%) и Сбербанке (#SBER +1,74%). Тем не менее, признаков разворота тенденции снижения пока не видно. Нефтяной сектор – под серьезным давлением на фоне значительного снижения котировок нефти.
🛢️Сегодня нефть потеряла более 7% и в моменте торгуется ниже 100$ - долгосрочная угроза глобальной рецессии и вероятность усиления новой волны Covid депрессивно действуют на котировки, несмотря на риски со стороны предложения. По данным ОПЕК, участники соглашения ОПЕК+ в июне накачали 24.8 млн. бар. в сутки, что на 1 млн. меньше установленного целевого значения. Саудиты фактически нарастили добычу до 10.585 млн. б/сутки, но даже они не довыполнили квоту в 10.663 млн. б/сутки. В случае ужесточения контрковидных мер в Китае, вероятность снижения нефти до мартовских минимумов (97$) увеличивается.
📉Американские площадки умеренно снижаются ( -0,4% по S&P), а спрос на безрисковые инструменты сегодня активизировался: доходности 10-ти летних Treasuries сегодня протестировали 2.9%. В безоговорочных лидерах дня – акции авиакомпаний, которым предрекают самый сильный сезон с начала пандемии: American Airlines (#AAL, +9,7%), United Airlines (#UAL, +7,5%), Delta Air Lines (#DAL, +6,21%). Сегодня в рамках начала сезона корпоративной отчетности свои финансовые результаты представила PepsiCo (#PEP, -0,35%): результаты оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков, а увеличение прогноза по доходам на конец 2022 г. стало приятным сюрпризом. Завтра ждём отчетов Delta Air Lines и Fastenal.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок целый день торговался возле отметки 2110 пунктов, однако, за последние два часа торгов отыграл часть падения – в основном за счет активизации покупок в Газпроме (#GAZP+1,32%) и Сбербанке (#SBER +1,74%). Тем не менее, признаков разворота тенденции снижения пока не видно. Нефтяной сектор – под серьезным давлением на фоне значительного снижения котировок нефти.
🛢️Сегодня нефть потеряла более 7% и в моменте торгуется ниже 100$ - долгосрочная угроза глобальной рецессии и вероятность усиления новой волны Covid депрессивно действуют на котировки, несмотря на риски со стороны предложения. По данным ОПЕК, участники соглашения ОПЕК+ в июне накачали 24.8 млн. бар. в сутки, что на 1 млн. меньше установленного целевого значения. Саудиты фактически нарастили добычу до 10.585 млн. б/сутки, но даже они не довыполнили квоту в 10.663 млн. б/сутки. В случае ужесточения контрковидных мер в Китае, вероятность снижения нефти до мартовских минимумов (97$) увеличивается.
📉Американские площадки умеренно снижаются ( -0,4% по S&P), а спрос на безрисковые инструменты сегодня активизировался: доходности 10-ти летних Treasuries сегодня протестировали 2.9%. В безоговорочных лидерах дня – акции авиакомпаний, которым предрекают самый сильный сезон с начала пандемии: American Airlines (#AAL, +9,7%), United Airlines (#UAL, +7,5%), Delta Air Lines (#DAL, +6,21%). Сегодня в рамках начала сезона корпоративной отчетности свои финансовые результаты представила PepsiCo (#PEP, -0,35%): результаты оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков, а увеличение прогноза по доходам на конец 2022 г. стало приятным сюрпризом. Завтра ждём отчетов Delta Air Lines и Fastenal.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Сегодня официально начинается сезон корпоративной отчетности на рынке США. По традиции его открывают представители транспортного сектора во главе с авиакомпаниями.
✈️Delta Air Lines (#DAL): выручка - $13,8 млрд, EPS - $1,44, незначительно хуже ожиданий;
🛠Fastenal (#FAST): выручка - $1,8 млрд, EPS - $0,50, незначительно хуже ожиданий.
Подробности читайте по ссылке👇🏻
✈️Delta Air Lines (#DAL): выручка - $13,8 млрд, EPS - $1,44, незначительно хуже ожиданий;
🛠Fastenal (#FAST): выручка - $1,8 млрд, EPS - $0,50, незначительно хуже ожиданий.
Подробности читайте по ссылке👇🏻
ИТОГИ
📉 Российский рынок акций: 2100 и ниже. Можно выделить только вялый интерес к FIVE (+1,5%), однако уровень 1150 остался непокоренным. Впрочем, с момента выпуска нашей идеи по бумаге (10 июня с.г.) акции компании выросли уже на 37%.
📊Июньские данные по трендовой инфляции (9,48%) от ЦБ подтвердили нисходящий тренд ИПЦ. Ждем восстановления оптимизма на рынке облигаций - сегодня объем торгов приблизился к 15 млрд руб., а доходность по ОФЗ 26220 достигла 7,99%. В целом по рынку облигаций покупки сместились в короткие, до 3-х лет.
В топе наиболее ликвидных бумаг 1-2 эшелонов сегодня росли ЦППК 1P-03 (цена +0,82%; дох. 10,37%), ГТЛК 1P-17 (цена +0,41%; дох. 11,11%) и ГазпромБ23 (цена +0,23%; дох. 9,27%).
В сегменте ликвидных ВДО с оборотами более 3 млн руб./более 100 сделок активно росли Джи-гр 2Р1 (цена +0,75%; дох. 17,02%; дюр. 1,3y), Боржоми1Р1 (цена +0,12%; дох. 19,12%; дюр. 1,5y) и ВИС Ф БП01 (цена +0,12%; дох. 18,96%; дюр. 1,2y). Доходности по данным выпускам возвращаются на уровни июня.
🇷🇺 Американские фондовые индексы к этому часу почти отошли от шока, полученного после публикации цифр по инфляции. Индекс S&P 500 -0,2%. С учетом нисходящей динамики цен на бензин (данные сайта Американской ассоциации автолюбителей) со второй половины июня, инвесторы посчитали, что хуже, по крайне мере, в ближайшие месяцы уже не будет, а повышение на 0.75 б.п. от ФРС и так было в ценах. Открывшие сегодня сезон корпоративной отчетности Delta Air Lines (#DAL, -8,7%) и Fastenal (#FAST, -4,1%) немного не оправдали ожидания инвесторов, завтра ждём отчетности крупных банков. Нефтяные котировки обновили локальные минимумы – к факторам опасения рецессии и новой волне Covid прибавилось еще и заявление Байдена о намерении продолжить давление на цены путем высвобождения нефти из стратегического резерва.
🪙🟡 XAU/USD. Считаем, что потенциал дальнейшего укрепление доллара США близок к исчерпанию. Уровни сопротивления 108,5-109 пунктов уже привели к развороту к ожидаемой цели в 104-105 пунктов в перспективе нескольких дней. Данные по инфляции не могли не вызвать ответной реакции в золоте , выросшее сегодня на 0,4%, до $1737. Следующая цель – восстановление к $1770-1780. Впрочем, поход на более высокие уровни возможен при возникновении сомнений в дальнейшей эффективности политики ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📉 Российский рынок акций: 2100 и ниже. Можно выделить только вялый интерес к FIVE (+1,5%), однако уровень 1150 остался непокоренным. Впрочем, с момента выпуска нашей идеи по бумаге (10 июня с.г.) акции компании выросли уже на 37%.
📊Июньские данные по трендовой инфляции (9,48%) от ЦБ подтвердили нисходящий тренд ИПЦ. Ждем восстановления оптимизма на рынке облигаций - сегодня объем торгов приблизился к 15 млрд руб., а доходность по ОФЗ 26220 достигла 7,99%. В целом по рынку облигаций покупки сместились в короткие, до 3-х лет.
В топе наиболее ликвидных бумаг 1-2 эшелонов сегодня росли ЦППК 1P-03 (цена +0,82%; дох. 10,37%), ГТЛК 1P-17 (цена +0,41%; дох. 11,11%) и ГазпромБ23 (цена +0,23%; дох. 9,27%).
В сегменте ликвидных ВДО с оборотами более 3 млн руб./более 100 сделок активно росли Джи-гр 2Р1 (цена +0,75%; дох. 17,02%; дюр. 1,3y), Боржоми1Р1 (цена +0,12%; дох. 19,12%; дюр. 1,5y) и ВИС Ф БП01 (цена +0,12%; дох. 18,96%; дюр. 1,2y). Доходности по данным выпускам возвращаются на уровни июня.
🇷🇺 Американские фондовые индексы к этому часу почти отошли от шока, полученного после публикации цифр по инфляции. Индекс S&P 500 -0,2%. С учетом нисходящей динамики цен на бензин (данные сайта Американской ассоциации автолюбителей) со второй половины июня, инвесторы посчитали, что хуже, по крайне мере, в ближайшие месяцы уже не будет, а повышение на 0.75 б.п. от ФРС и так было в ценах. Открывшие сегодня сезон корпоративной отчетности Delta Air Lines (#DAL, -8,7%) и Fastenal (#FAST, -4,1%) немного не оправдали ожидания инвесторов, завтра ждём отчетности крупных банков. Нефтяные котировки обновили локальные минимумы – к факторам опасения рецессии и новой волне Covid прибавилось еще и заявление Байдена о намерении продолжить давление на цены путем высвобождения нефти из стратегического резерва.
🪙🟡 XAU/USD. Считаем, что потенциал дальнейшего укрепление доллара США близок к исчерпанию. Уровни сопротивления 108,5-109 пунктов уже привели к развороту к ожидаемой цели в 104-105 пунктов в перспективе нескольких дней. Данные по инфляции не могли не вызвать ответной реакции в золоте , выросшее сегодня на 0,4%, до $1737. Следующая цель – восстановление к $1770-1780. Впрочем, поход на более высокие уровни возможен при возникновении сомнений в дальнейшей эффективности политики ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Сезон корпоративной отчётности за III кв.’22 официально начинается! И, кажется, инвесторы напуганы ничуть не меньше (а в отношении некоторых компаний - даже больше), чем перед публикацией финансовых результатов за предыдущий квартал. Консенсус-прогноз предполагает рост EPS компаний из S&P500 только на 2,4%, в 7 секторах из 11 ожидается падение доходов, а укрепление доллара (+7% по DXY за III кв.) негативно отразится на показателях компаний-экспортёров. Что ж, в прошлый раз всех тоже пугали инфляцией, но «сработало» это не для всех.
🥤 PepsiCo (#PEP) - инфляцию утопили в газировке.
Выручка - $22,0 млрд, EPS - $1,97, лучше ожиданий;
✈️ Delta Air Lines (#DAL) - что ты натворил, Иэн?
Выручка - $12,8 млрд, EPS - $1,51, чуть хуже ожиданий;
💊 Walgreens Boots Alliance (#WBA) - кому при COVID жить хорошо.
Выручка - $32,4 млрд, EPS - $0,80, лучше ожиданий;
🍕 Domino’s Pizza (#DPZ) - доставка за 30 минут, рекорды - за 3 квартал.
Выручка - $1,1 млрд, EPS - $2,79, чуть хуже ожиданий;
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🥤 PepsiCo (#PEP) - инфляцию утопили в газировке.
Выручка - $22,0 млрд, EPS - $1,97, лучше ожиданий;
✈️ Delta Air Lines (#DAL) - что ты натворил, Иэн?
Выручка - $12,8 млрд, EPS - $1,51, чуть хуже ожиданий;
💊 Walgreens Boots Alliance (#WBA) - кому при COVID жить хорошо.
Выручка - $32,4 млрд, EPS - $0,80, лучше ожиданий;
🍕 Domino’s Pizza (#DPZ) - доставка за 30 минут, рекорды - за 3 квартал.
Выручка - $1,1 млрд, EPS - $2,79, чуть хуже ожиданий;
Подробности читайте по ссылке👇🏻