Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций открыл неделю снижением на 0,17%, до 3436п. по индексу Мосбиржи. Несмотря на улучшение конъюнктуры на сырьевых рынках перспективы роста геополитической напряженности вынуждают инвесторов проявлять осторожность. Пара USDRUB снизилась на 0,41%, до 91,22 руб., а пара CNYRUB до 12,645 руб. (-0,40%).
⚡️ Наилучшую динамику показал сектор электроэнергетики (+1,62%), во главе с бумагами Интер РАО (#IRAO +2,48%) и Россети (#FEES +1,76%). Лидером роста в сегменте стали акции «Россетей Урала» (#MRKU +7,96%), благодаря рекомендации Совета директоров компании выплаты дивидендов в сумме 0,05441 руб./акцию за 2023 год и 0,03836 руб./акцию за 1К24. Совокупная сумма дивидендов составит 0,09277 руб. на акцию, что предполагает высокую дивидендную доходность в размере 13,8% по текущим котировкам.
🛢️ В нефтегазовом секторе (-0,25%) отметим заметное снижение акций Лукойла (#LKOH -1,95%) за день до даты отсечки по дивидендам. Дивдоходность по уже объявленным дивидендам Лукойла (498 руб на акцию) составляет порядка 6,25%. #LKOH остается в списках наших фаворитов с целевой ценой 8 800 руб., что предполагает потенциал роста в 10,8%. По нашим оценкам, дивидендные выплаты в 2024 году могут составить 994 рубля, что дает еще 12,5% доходности. Таким образом, совокупная доходность вложений в бумаги компании на горизонте 12 месяцев может составить около 22,9%.
🟡 В секторе металлов и добычи (+0,58%) сегодня основные фавориты - акции золотодобытчиков после того, как цены на золото на мировом рынке «оттолкнулись» от уровня поддержки 2300$/oz и растут сегодня на 1%. В текущих условиях наиболее интересны бумаги ЮГК (#UGLD +3,21%) и Полюса (#PLZL +2,95%) в качестве «защитных».
🏗️ Группа ПИК (#PIKK -1,95%), пропустив итоги 2022 года, представила результаты 2023 года. Выручка достигла 585,3 млрд руб. (2021г.: 488 млрд руб.), из которых, ожидаемо, 85% генерируют продажи в Московском регионе. Скорр. EBITDA – 139 млрд руб. (2021г.: 91 млрд руб.). Величина совокупного долга достигла 661 млрд руб. из которых на проектное финансирование приходится 564 млрд руб. За вычетом средств на счетах эскроу (373 млрд руб.) величина чистого долга составила 149 млрд руб. Из позитивных моментов отчетности отметим, что объем поступлений от продаж недвижимости с учетом поступлений на эскроу счета составил 438,3 млрд руб. В марте СД компании уже рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошедший год, а чуть позже компания и мажоритарный акционер попали в SDN-лист западных стран.
🍾 Отчетность Абрау-Дюрсо (#ABRD +2,80%) по РСБУ за 1К24 и перспектива повышения пошлины на импортные вина из недружественных стран вернула инвесторов к покупкам. Чистая прибыль по РСБУ компании выросла год к году с 461 млн руб. до 951 млн руб., выручка выросла до 71,9 млн руб. с 64 млн руб., а доходы от участия в других организациях составили – 1 млрд руб. против 510 млн руб. годом ранее.
📊 Потребинфляция за 10 дней, с 23 апреля по 02 мая замедлилась до 0,06% м/м с 0,08% м/м, а в годовом выражении снизилась с 7,82% до 7,75%. Продовольственная инфляция замедлилась до 0,12 с 0,13% н/н, при этом снижение цен на плодоовощную продукцию ускорилось до -0,72% с -0,47% (огурцы подешевели на 5,75%, томаты на 2,0%, лук на 0,34%). В непродовольственных товарах рост цен ускорился до 0,10% с 0,03%. В секторе услуг инфляция снизилась на 0,30% с -0,06% на фоне дальнейшего удешевления авиабилетов на внутренние рейсы. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций открыл неделю снижением на 0,17%, до 3436п. по индексу Мосбиржи. Несмотря на улучшение конъюнктуры на сырьевых рынках перспективы роста геополитической напряженности вынуждают инвесторов проявлять осторожность. Пара USDRUB снизилась на 0,41%, до 91,22 руб., а пара CNYRUB до 12,645 руб. (-0,40%).
⚡️ Наилучшую динамику показал сектор электроэнергетики (+1,62%), во главе с бумагами Интер РАО (#IRAO +2,48%) и Россети (#FEES +1,76%). Лидером роста в сегменте стали акции «Россетей Урала» (#MRKU +7,96%), благодаря рекомендации Совета директоров компании выплаты дивидендов в сумме 0,05441 руб./акцию за 2023 год и 0,03836 руб./акцию за 1К24. Совокупная сумма дивидендов составит 0,09277 руб. на акцию, что предполагает высокую дивидендную доходность в размере 13,8% по текущим котировкам.
🛢️ В нефтегазовом секторе (-0,25%) отметим заметное снижение акций Лукойла (#LKOH -1,95%) за день до даты отсечки по дивидендам. Дивдоходность по уже объявленным дивидендам Лукойла (498 руб на акцию) составляет порядка 6,25%. #LKOH остается в списках наших фаворитов с целевой ценой 8 800 руб., что предполагает потенциал роста в 10,8%. По нашим оценкам, дивидендные выплаты в 2024 году могут составить 994 рубля, что дает еще 12,5% доходности. Таким образом, совокупная доходность вложений в бумаги компании на горизонте 12 месяцев может составить около 22,9%.
🟡 В секторе металлов и добычи (+0,58%) сегодня основные фавориты - акции золотодобытчиков после того, как цены на золото на мировом рынке «оттолкнулись» от уровня поддержки 2300$/oz и растут сегодня на 1%. В текущих условиях наиболее интересны бумаги ЮГК (#UGLD +3,21%) и Полюса (#PLZL +2,95%) в качестве «защитных».
🏗️ Группа ПИК (#PIKK -1,95%), пропустив итоги 2022 года, представила результаты 2023 года. Выручка достигла 585,3 млрд руб. (2021г.: 488 млрд руб.), из которых, ожидаемо, 85% генерируют продажи в Московском регионе. Скорр. EBITDA – 139 млрд руб. (2021г.: 91 млрд руб.). Величина совокупного долга достигла 661 млрд руб. из которых на проектное финансирование приходится 564 млрд руб. За вычетом средств на счетах эскроу (373 млрд руб.) величина чистого долга составила 149 млрд руб. Из позитивных моментов отчетности отметим, что объем поступлений от продаж недвижимости с учетом поступлений на эскроу счета составил 438,3 млрд руб. В марте СД компании уже рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошедший год, а чуть позже компания и мажоритарный акционер попали в SDN-лист западных стран.
🍾 Отчетность Абрау-Дюрсо (#ABRD +2,80%) по РСБУ за 1К24 и перспектива повышения пошлины на импортные вина из недружественных стран вернула инвесторов к покупкам. Чистая прибыль по РСБУ компании выросла год к году с 461 млн руб. до 951 млн руб., выручка выросла до 71,9 млн руб. с 64 млн руб., а доходы от участия в других организациях составили – 1 млрд руб. против 510 млн руб. годом ранее.
📊 Потребинфляция за 10 дней, с 23 апреля по 02 мая замедлилась до 0,06% м/м с 0,08% м/м, а в годовом выражении снизилась с 7,82% до 7,75%. Продовольственная инфляция замедлилась до 0,12 с 0,13% н/н, при этом снижение цен на плодоовощную продукцию ускорилось до -0,72% с -0,47% (огурцы подешевели на 5,75%, томаты на 2,0%, лук на 0,34%). В непродовольственных товарах рост цен ускорился до 0,10% с 0,03%. В секторе услуг инфляция снизилась на 0,30% с -0,06% на фоне дальнейшего удешевления авиабилетов на внутренние рейсы. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник прибавил 0,20%, до 3457п. Пара USDRUB незначительно снизилась, на 0,07%, до 91,29 руб., а пара CNYRUB выросла до 12,60 руб. (+0,25%).
✅ Публикация результатов по РСБУ за апрель стал очередным поводом для покупок акций Сбербанк (#SBER +1,03%) – «обычка» достигла 318,1 руб. По данным отчетности, в апреле чистая прибыль банка составила 131,1 млрд руб. (+8,6% г/г) рентабельность капитала: 23,6%, а с начала года чистая прибыль составила 495,1 млрд руб. (+5,1% г/г), рентабельность: 22,4%.
🛫 Акции Аэрофлота (#AFLT+3,91%) обновили локальные максимумы после выхода операционных результатов группы за апрель 2024г. Пассажиропоток вырос до 4,11 млн чел (+21,7% г/г), пассажирооборот достиг 11,12 млн пкм (+29,9% г/г), количество рейсов увеличилось до 26,5 тыс. (+16,9% г/г), а занятость кресел составила 89,3% (86,8% в апреле 2023 г.).
🍾 Абрау-Дюрсо (#ABRD +1,31) подвела итоги 1К24: благодаря благоприятной конъюнктуре рынка и развитию каналов дистрибуции объем продаж Группы увеличился на 30% г/г. Рост продаж коснулся классических игристых вин (+43% г/г), премиальных вин (+23% г/г), крепкого алкоголя (+43% г/г).
🌐 Американские индексы в моменте осторожно снижаются: S&P -0,15%, Nasdaq -0,09%. Фокус инвесторов сегодня направлен на выступление Дж. Пауэлла, который по сути не сказал ничего нового. Глава ФРС ожидает, что инфляция продолжит дальнейшее снижение в 2024 г., однако необходимо "быть терпеливыми". Также Дж. Пауэлл отметил, что еще одно повышение ставки - маловероятно, при этом ставку необходимо будет удерживать на текущем уровне длительный период.
Сегодня была опубликована статистика цен производителей в США за апрель. Индекс цен производителей вырос на 0,5% по итогам месяца после снижения на 0,1% в марте, тогда в годовом выражении PPI ускорился до 2,2%. Базовый индекс PPI вырос на 0,5% м/м или 2,4% г/г. Пока что рост цен продолжается, для более полной "картины" ждем завтрашней статистики по ИПЦ.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник прибавил 0,20%, до 3457п. Пара USDRUB незначительно снизилась, на 0,07%, до 91,29 руб., а пара CNYRUB выросла до 12,60 руб. (+0,25%).
✅ Публикация результатов по РСБУ за апрель стал очередным поводом для покупок акций Сбербанк (#SBER +1,03%) – «обычка» достигла 318,1 руб. По данным отчетности, в апреле чистая прибыль банка составила 131,1 млрд руб. (+8,6% г/г) рентабельность капитала: 23,6%, а с начала года чистая прибыль составила 495,1 млрд руб. (+5,1% г/г), рентабельность: 22,4%.
🛫 Акции Аэрофлота (#AFLT+3,91%) обновили локальные максимумы после выхода операционных результатов группы за апрель 2024г. Пассажиропоток вырос до 4,11 млн чел (+21,7% г/г), пассажирооборот достиг 11,12 млн пкм (+29,9% г/г), количество рейсов увеличилось до 26,5 тыс. (+16,9% г/г), а занятость кресел составила 89,3% (86,8% в апреле 2023 г.).
🍾 Абрау-Дюрсо (#ABRD +1,31) подвела итоги 1К24: благодаря благоприятной конъюнктуре рынка и развитию каналов дистрибуции объем продаж Группы увеличился на 30% г/г. Рост продаж коснулся классических игристых вин (+43% г/г), премиальных вин (+23% г/г), крепкого алкоголя (+43% г/г).
🌐 Американские индексы в моменте осторожно снижаются: S&P -0,15%, Nasdaq -0,09%. Фокус инвесторов сегодня направлен на выступление Дж. Пауэлла, который по сути не сказал ничего нового. Глава ФРС ожидает, что инфляция продолжит дальнейшее снижение в 2024 г., однако необходимо "быть терпеливыми". Также Дж. Пауэлл отметил, что еще одно повышение ставки - маловероятно, при этом ставку необходимо будет удерживать на текущем уровне длительный период.
Сегодня была опубликована статистика цен производителей в США за апрель. Индекс цен производителей вырос на 0,5% по итогам месяца после снижения на 0,1% в марте, тогда в годовом выражении PPI ускорился до 2,2%. Базовый индекс PPI вырос на 0,5% м/м или 2,4% г/г. Пока что рост цен продолжается, для более полной "картины" ждем завтрашней статистики по ИПЦ.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Снижение на российском рынке акций продолжилось в понедельник. В первую половину дня рынок показал пиковое снижение в 4%, ниже 3100п., но затем участники смогли отыграть часть потерь. По итогам основной торговой сессии индекс Мосбиржи снизился на 2,36%, до 3141п. Причиной продолжения коррекции стало исчерпание дивидендного фактора поддержки, внесение на рассмотрение в Госдуму проекта закона о повышение НДПИ на золото, алмазы и железную руду, а также рост опасений повышения ключевой ставки на пятничном заседании СД Банка России. Дополнительным негативным фактором стало чувствительное укрепление рубля на фоне снижения мировых цен на нефть (Brent -3,3%). Пара USDRUB снизилась до 89,09 руб. (-1,1%), а пара CNYRUB до 12,27 руб. (-0,93%).
📊 Наибольшие потери понесли индексы компаний металлургии (-2,18%), нефтегазовой отрасли (-2,16%) и потребительского сектора (-2,03%). Среди ключевых акций основного индекса биржи отметим сравнительно высокую резистентность акций Сбера (#SBER -0,9%), удержавшихся на уровне 310 руб. Поддержку #SBER оказывает как приближающиеся дивидендные выплаты за год и высокие показатели маржинальности и темпы роста доходов, которые сохранятся даже в случае ужесточения денежно-кредитных условий.
🛢️ В нефтегазовом секторе выделим бумаги Транснефти (#TRNF +1,16%) и Роснефти (#ROSN +0,55%). Дивидендная интрига по прив. акциям Транснефти еще сохраняется. Мы ожидаем дивиденды на уровне 184 руб. на акцию. Наша целевая цена по #TRNF составляет 1700 руб. (потенциал роста +5,8%). Целевая цена по #ROSN на ближайшие 12 месяцев составляет 660 руб. Потенциал роста составляет 18%.
🍾 Совет директоров Абрау-Дюрсо (#ABRD -1,75%) рекомендовал акционерам утвердить к выплате дивиденды в размере 320,5 млн руб. (~30% от годовой чистой прибыли), что составляет 3,27 руб. на акцию. Дивидендная доходность составила 1,3%.
📈 По причине «неблагоприятных условий на российском рынке акций» руководство ТМК (#TRMK +1,7%) приняло решение об отмене SPO, что помогло бумаге показать лучший результат среди металлургов. Также положительный результат смогли показать бумаги Северстали (#CHMF +1%) и ММК (+1,33%).
🌐 Американские индексы открыли неделю снижением: S&P теряет 0,58%, Nasdaq отступает на 0,50%. Сегодня были опубликованы данные по PMI от ISM в производственном секторе - 48,7 п. по сравнению с 49,2 п. месяцем ранее, что говорит о дальнейшем сжатии производственного сектора США. Вместе с тем снизились расходы на строительство - (-0,1%) по сравнению с ожидавшимися 0,2%. Хотя представители ФРС продолжают удерживать ястребиный настрой относительно ДКП, последние данные, отражающие ситуацию в экономике США, повышают вероятность начала цикла снижения ставки осенью текущего года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Снижение на российском рынке акций продолжилось в понедельник. В первую половину дня рынок показал пиковое снижение в 4%, ниже 3100п., но затем участники смогли отыграть часть потерь. По итогам основной торговой сессии индекс Мосбиржи снизился на 2,36%, до 3141п. Причиной продолжения коррекции стало исчерпание дивидендного фактора поддержки, внесение на рассмотрение в Госдуму проекта закона о повышение НДПИ на золото, алмазы и железную руду, а также рост опасений повышения ключевой ставки на пятничном заседании СД Банка России. Дополнительным негативным фактором стало чувствительное укрепление рубля на фоне снижения мировых цен на нефть (Brent -3,3%). Пара USDRUB снизилась до 89,09 руб. (-1,1%), а пара CNYRUB до 12,27 руб. (-0,93%).
📊 Наибольшие потери понесли индексы компаний металлургии (-2,18%), нефтегазовой отрасли (-2,16%) и потребительского сектора (-2,03%). Среди ключевых акций основного индекса биржи отметим сравнительно высокую резистентность акций Сбера (#SBER -0,9%), удержавшихся на уровне 310 руб. Поддержку #SBER оказывает как приближающиеся дивидендные выплаты за год и высокие показатели маржинальности и темпы роста доходов, которые сохранятся даже в случае ужесточения денежно-кредитных условий.
🛢️ В нефтегазовом секторе выделим бумаги Транснефти (#TRNF +1,16%) и Роснефти (#ROSN +0,55%). Дивидендная интрига по прив. акциям Транснефти еще сохраняется. Мы ожидаем дивиденды на уровне 184 руб. на акцию. Наша целевая цена по #TRNF составляет 1700 руб. (потенциал роста +5,8%). Целевая цена по #ROSN на ближайшие 12 месяцев составляет 660 руб. Потенциал роста составляет 18%.
🍾 Совет директоров Абрау-Дюрсо (#ABRD -1,75%) рекомендовал акционерам утвердить к выплате дивиденды в размере 320,5 млн руб. (~30% от годовой чистой прибыли), что составляет 3,27 руб. на акцию. Дивидендная доходность составила 1,3%.
📈 По причине «неблагоприятных условий на российском рынке акций» руководство ТМК (#TRMK +1,7%) приняло решение об отмене SPO, что помогло бумаге показать лучший результат среди металлургов. Также положительный результат смогли показать бумаги Северстали (#CHMF +1%) и ММК (+1,33%).
🌐 Американские индексы открыли неделю снижением: S&P теряет 0,58%, Nasdaq отступает на 0,50%. Сегодня были опубликованы данные по PMI от ISM в производственном секторе - 48,7 п. по сравнению с 49,2 п. месяцем ранее, что говорит о дальнейшем сжатии производственного сектора США. Вместе с тем снизились расходы на строительство - (-0,1%) по сравнению с ожидавшимися 0,2%. Хотя представители ФРС продолжают удерживать ястребиный настрой относительно ДКП, последние данные, отражающие ситуацию в экономике США, повышают вероятность начала цикла снижения ставки осенью текущего года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации