Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций взял паузу после многодневного ралли, т.к. многие участники торгов предпочли зафиксировать часть дохода на локальном максимуме по индексу, сократив позиции в бумагах второго-третьего эшелона.
Основной индекс Мосбиржи снизился на 0,09%, до 3414п., в то время как индекс голубых фишек Мосбиржи вырос на 0,26%. Пара USDRUB выросла на 0,32%, до 93,0 руб., пара CNYRUB увеличилась на 0,38%, до 12,82 руб.
📈 Лишь 6 из 48 бумаг индекса Мосбиржи смогли продолжить рост во вторник. С отрывом в лидерах вновь оказались акции Норильского никеля (#GMKN +4,5%) и Полюса (#PLZL +2,7%), ставшие выгодоприобретателями высоких мировых цен на производимую продукцию.
✅ Сбер (#SBER -0,23%, #SBERP -0,38%) опубликовал результаты за 1К24 по российским стандартам отчетности. Чистый процентный доход банка вырос на 19,7%, до 619 млрд руб., чистая прибыль на 3,9%, до 364 млрд руб., ROE составила 22%, стоимость риска – 1,8%. В марте Сбер заработал 128,5 млрд руб. чистой прибыли, ROE за месяц составила 22,5%. Наша целевая цена по #SBER – 340 руб. (потенциал роста – 11%), а с учетом потенциальных дивидендов в размере 33,4 руб. на акцию совокупная доходность может составить 21,6%.
📊 Смешанные результаты АФК Система (#AFKS -1,15%) за год стали поводом для отступления акций от исторических максимумов. Выручка выросла на 16,8% г/г, до рекордных 1,05 трлн руб, OIBDA сократилась на 12,7%, до 266 млрд руб. Чистый убыток составил 5,3 млрд руб. после чистой прибыли в 43,5 млрд руб. годом ранее. Компания объяснила убыток «консервативным подходом, применяемым группой при формировании резервов по финансовым вложениям», а без учета данного фактора, компания оценила свою чистую прибыль в 6,2 млрд руб. Чистый долг без учета банковских обязательств вырос на 135 млрд руб., до 1,06 трлн руб. Долг корпоративного центра – 248 млрд руб.
📉 Бумаги Озона (#OZON -2,57%) скорректировались после выхода отчетности за год. Руководство компании сообщило, что предпримет ряд шагов в сторону редомициляции холдинговой компании с Кипра в текущем году, но без конкретики. Отчетность e-ритейлера не впечатлила. По итогам прошедшего года оборот достиг 1,75 трлн руб. Выручка – 424 млрд руб. (+53% г/г), EBITDA вышла «в плюс» - 4,2 млрд руб. (-3,2 млрд руб. в 2022г.), итоговый убыток сократился на 15,5 млрд руб., до 42,7 млрд руб. с 58,2 млрд руб. годом ранее. Руководство компании ожидает увеличения GMV на 70% г/г, при этом полагает, что EBITDA по текущему году останется положительной. Наш целевая цена по Озону – 3227 руб.
🌐 Фондовые рынки США преимущественно снижаются: S&P отступают на 0,12%, Nasdaq растут на 0,06%, Dow Jones теряют 0,25%. На рынках наблюдается некоторое затишье перед публикацией завтрашних данных по инфляции – сейчас консенсус-прогноз предполагает её ускорение до 3,4% годовых. Пятничная статистика по рынку труда показала максимальный за последние 10 месяцев рост числа рабочих мест в американской экономике, а также неожиданное снижение безработицы. Сильные статданные и заявления представителей ФРС вынуждают трейдеров пересматривать прогнозы в отношении сроков и темпов снижения ставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций взял паузу после многодневного ралли, т.к. многие участники торгов предпочли зафиксировать часть дохода на локальном максимуме по индексу, сократив позиции в бумагах второго-третьего эшелона.
Основной индекс Мосбиржи снизился на 0,09%, до 3414п., в то время как индекс голубых фишек Мосбиржи вырос на 0,26%. Пара USDRUB выросла на 0,32%, до 93,0 руб., пара CNYRUB увеличилась на 0,38%, до 12,82 руб.
📈 Лишь 6 из 48 бумаг индекса Мосбиржи смогли продолжить рост во вторник. С отрывом в лидерах вновь оказались акции Норильского никеля (#GMKN +4,5%) и Полюса (#PLZL +2,7%), ставшие выгодоприобретателями высоких мировых цен на производимую продукцию.
✅ Сбер (#SBER -0,23%, #SBERP -0,38%) опубликовал результаты за 1К24 по российским стандартам отчетности. Чистый процентный доход банка вырос на 19,7%, до 619 млрд руб., чистая прибыль на 3,9%, до 364 млрд руб., ROE составила 22%, стоимость риска – 1,8%. В марте Сбер заработал 128,5 млрд руб. чистой прибыли, ROE за месяц составила 22,5%. Наша целевая цена по #SBER – 340 руб. (потенциал роста – 11%), а с учетом потенциальных дивидендов в размере 33,4 руб. на акцию совокупная доходность может составить 21,6%.
📊 Смешанные результаты АФК Система (#AFKS -1,15%) за год стали поводом для отступления акций от исторических максимумов. Выручка выросла на 16,8% г/г, до рекордных 1,05 трлн руб, OIBDA сократилась на 12,7%, до 266 млрд руб. Чистый убыток составил 5,3 млрд руб. после чистой прибыли в 43,5 млрд руб. годом ранее. Компания объяснила убыток «консервативным подходом, применяемым группой при формировании резервов по финансовым вложениям», а без учета данного фактора, компания оценила свою чистую прибыль в 6,2 млрд руб. Чистый долг без учета банковских обязательств вырос на 135 млрд руб., до 1,06 трлн руб. Долг корпоративного центра – 248 млрд руб.
📉 Бумаги Озона (#OZON -2,57%) скорректировались после выхода отчетности за год. Руководство компании сообщило, что предпримет ряд шагов в сторону редомициляции холдинговой компании с Кипра в текущем году, но без конкретики. Отчетность e-ритейлера не впечатлила. По итогам прошедшего года оборот достиг 1,75 трлн руб. Выручка – 424 млрд руб. (+53% г/г), EBITDA вышла «в плюс» - 4,2 млрд руб. (-3,2 млрд руб. в 2022г.), итоговый убыток сократился на 15,5 млрд руб., до 42,7 млрд руб. с 58,2 млрд руб. годом ранее. Руководство компании ожидает увеличения GMV на 70% г/г, при этом полагает, что EBITDA по текущему году останется положительной. Наш целевая цена по Озону – 3227 руб.
🌐 Фондовые рынки США преимущественно снижаются: S&P отступают на 0,12%, Nasdaq растут на 0,06%, Dow Jones теряют 0,25%. На рынках наблюдается некоторое затишье перед публикацией завтрашних данных по инфляции – сейчас консенсус-прогноз предполагает её ускорение до 3,4% годовых. Пятничная статистика по рынку труда показала максимальный за последние 10 месяцев рост числа рабочих мест в американской экономике, а также неожиданное снижение безработицы. Сильные статданные и заявления представителей ФРС вынуждают трейдеров пересматривать прогнозы в отношении сроков и темпов снижения ставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Во вторник российский рынок акций сократился на 2,5%, до 3054п. по индексу Мосбиржи, отреагировав на дивидендные отсечки в ряде «голубых фишек». В лидерах снижения среди бумаг индекса «освобожденные» от дивидендной нагрузки бумаги Роснефти (#ROSN -5,9%), Татнефти (#TATN -4,9%; #TATNP -5,4%) и Мосэнерго (#MSNG -9,36%). Ближайшие дивидендные гэпы на горизонте 2-х недель ожидаются в бумагах Сбербанка, ФосАгро, Башнефти, МТС, АФК Системы, Сургутнефтегаза, Транснефти и Совкомфлота. Среди указанных бумаг, на наш взгляд, лишь бумаги Сбербанка имеют потенциал для восстановления в относительно короткие сроки за счет фактора реинвестирования и устойчивого интереса со стороны широкого круга участников рынка.
🟢 Сбер (#SBER -1,56%; #SBERP -1,73%) опубликовал сокращенные результаты РПБУ за 6М24. Чистый процентный доход: 1 244 млрд руб (+16,9% г/г), чистый комиссионный доход за 6М24 увеличился на 9,7% г/г до 353,8 млрд руб. Чистая прибыль достигла 768,7 млрд руб. (+5,6% г/г), при рентабельности капитала в 22,9%. В июне банк заработал 140,3 млрд руб. чистой прибыли (+1,1% г/г), рентабельность капитала за месяц составила 24,8%.
Пара CNYRUB выросла на 0,32%, до 11,94 руб. Банк России понизил официальный курс доллара на 9 июля до 88,0031 руб. (0,19%).
🌐 Американские индексы во вторник удерживаются в плюсе: S&P +0,15%, Nasdaq +0,24%. Выступая сегодня перед Банковским комитетом Сената, Дж. Пауэлл не сказал ничего нового относительно ДКП. Глава ФРС отметил, что нецелесообразно снижать ставку до тех пор, пока у регулятора не будет уверенности в том, что инфляция движется к целевому уровню 2%, Тем не менее, Дж. Пауэлл подчеркнул наличие прогресса в траектории снижения инфляции, однако выразил обеспокоенность относительно рисков рынка труда и экономики. Подтвердит или опровергнет слова Дж. Пауэлла статистика в четверг по инфляции - рынки ожидают замедления показателя ИПЦ в годовом выражении до 3,1% г/г (пред. 3,3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Во вторник российский рынок акций сократился на 2,5%, до 3054п. по индексу Мосбиржи, отреагировав на дивидендные отсечки в ряде «голубых фишек». В лидерах снижения среди бумаг индекса «освобожденные» от дивидендной нагрузки бумаги Роснефти (#ROSN -5,9%), Татнефти (#TATN -4,9%; #TATNP -5,4%) и Мосэнерго (#MSNG -9,36%). Ближайшие дивидендные гэпы на горизонте 2-х недель ожидаются в бумагах Сбербанка, ФосАгро, Башнефти, МТС, АФК Системы, Сургутнефтегаза, Транснефти и Совкомфлота. Среди указанных бумаг, на наш взгляд, лишь бумаги Сбербанка имеют потенциал для восстановления в относительно короткие сроки за счет фактора реинвестирования и устойчивого интереса со стороны широкого круга участников рынка.
🟢 Сбер (#SBER -1,56%; #SBERP -1,73%) опубликовал сокращенные результаты РПБУ за 6М24. Чистый процентный доход: 1 244 млрд руб (+16,9% г/г), чистый комиссионный доход за 6М24 увеличился на 9,7% г/г до 353,8 млрд руб. Чистая прибыль достигла 768,7 млрд руб. (+5,6% г/г), при рентабельности капитала в 22,9%. В июне банк заработал 140,3 млрд руб. чистой прибыли (+1,1% г/г), рентабельность капитала за месяц составила 24,8%.
Пара CNYRUB выросла на 0,32%, до 11,94 руб. Банк России понизил официальный курс доллара на 9 июля до 88,0031 руб. (0,19%).
🌐 Американские индексы во вторник удерживаются в плюсе: S&P +0,15%, Nasdaq +0,24%. Выступая сегодня перед Банковским комитетом Сената, Дж. Пауэлл не сказал ничего нового относительно ДКП. Глава ФРС отметил, что нецелесообразно снижать ставку до тех пор, пока у регулятора не будет уверенности в том, что инфляция движется к целевому уровню 2%, Тем не менее, Дж. Пауэлл подчеркнул наличие прогресса в траектории снижения инфляции, однако выразил обеспокоенность относительно рисков рынка труда и экономики. Подтвердит или опровергнет слова Дж. Пауэлла статистика в четверг по инфляции - рынки ожидают замедления показателя ИПЦ в годовом выражении до 3,1% г/г (пред. 3,3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
Российский рынок акций в четверг завершил основные торги ростом на 0,55%, выше 2992п. по индексу Мосбиржи. Инвесторы смогли выкупить утреннюю просадку в 2,5% по основному индексу за несколько часов, а среди бумаг, входящих в индекс, «в минусе» оказались только очищенные от дивидендов бумаги Сбербанка (#SBER -6,75%; #SBERP -6,77%). Пара CNYRUB снизилась на 0,27%, до 11,95 руб. Банк России повысил официальный курс доллара на 12 июля до 87,988 руб. (+0,15%).
🛫 Аэрофлот (#AFLT +6,02%) опубликовал новые операционные данные, свидетельствующие о восстановлении перевозок относительно прошлого года. Перевозки группы за июнь составили 5,2 млн пассажиров (+19,9% г/г), за весь 2К23 - 13,9 млн чел. (+21,2% г/г).
🏗️ Эталон (#ETLN +11,02%) вслед за ГК Самолет раскрыл свои операционные результаты за полугодие, которые вернули интерес к бумагам девелопера. Продажи в метрах достигли 384,6 тыс. кв.м. (х2,1 раза г/г), стоимость заключенных договоров выросла до 78,6 млрд руб. (х2,3 раза г/г), объем денежных поступлений вырос на 70%, до 47,9 млрд руб., а средняя стоимость метра выросла на 11% г/г, до 204 тыс. руб.
📶 МТС (#MTSS +3,48%) представил сильные результаты за 1К24. Чистая прибыль год к году увеличилась с 12,7 до 39,5 млрд руб. OIBDA выросла на 5%, до 59,1 млрд руб. Выручка составила 161,3 млрд руб. (+17,4% г/г). Долговая нагрузка выросла – Чистый долг вырос на 21% г/г, до 459 млрд руб., показатель чистый долг/OIBDA LTM достиг 1,9х.
📁 Совкомбанк (#SVCB +4,54%) скорректировал условия приобретения «ХКФ банка». Оценка «ХКФ банка» была снижена на 13%, а оценка 1-й акции Совкомбанка была снижена на 10%, до 15,69 руб. Совкомбанк намерен закрыть сделку до конца 2024 года.
🌐 Американские индексы скатываются вниз под давлением активных продаж в технологических компаниях: S&P в моменте теряет 0,9%, Nasdaq -2,1%. Инфляция в США по итогам июня оказалась лучше ожиданий. В годовом выражении инфляция замедлилась до 3,0% при ожиданиях в 3,1%. В мае значение ИПЦ было на уровне 3,3% г/г. За месяц была зафиксирована дефляция на уровне 0,1% - впервые с мая 2020 г. Дефляционной динамике поспособствовало снижение цен на бензин и арендную плату. Базовый ИПЦ по итогам июня снизился до 3,3% г/г (пред. 3,4% г/г) или до 0,1% м/м (пред. 0,2% м/м). После выхода позитивной статистики по инфляции рынки стали закладывать начало цикла снижения ставки в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский рынок акций в четверг завершил основные торги ростом на 0,55%, выше 2992п. по индексу Мосбиржи. Инвесторы смогли выкупить утреннюю просадку в 2,5% по основному индексу за несколько часов, а среди бумаг, входящих в индекс, «в минусе» оказались только очищенные от дивидендов бумаги Сбербанка (#SBER -6,75%; #SBERP -6,77%). Пара CNYRUB снизилась на 0,27%, до 11,95 руб. Банк России повысил официальный курс доллара на 12 июля до 87,988 руб. (+0,15%).
🛫 Аэрофлот (#AFLT +6,02%) опубликовал новые операционные данные, свидетельствующие о восстановлении перевозок относительно прошлого года. Перевозки группы за июнь составили 5,2 млн пассажиров (+19,9% г/г), за весь 2К23 - 13,9 млн чел. (+21,2% г/г).
🏗️ Эталон (#ETLN +11,02%) вслед за ГК Самолет раскрыл свои операционные результаты за полугодие, которые вернули интерес к бумагам девелопера. Продажи в метрах достигли 384,6 тыс. кв.м. (х2,1 раза г/г), стоимость заключенных договоров выросла до 78,6 млрд руб. (х2,3 раза г/г), объем денежных поступлений вырос на 70%, до 47,9 млрд руб., а средняя стоимость метра выросла на 11% г/г, до 204 тыс. руб.
📶 МТС (#MTSS +3,48%) представил сильные результаты за 1К24. Чистая прибыль год к году увеличилась с 12,7 до 39,5 млрд руб. OIBDA выросла на 5%, до 59,1 млрд руб. Выручка составила 161,3 млрд руб. (+17,4% г/г). Долговая нагрузка выросла – Чистый долг вырос на 21% г/г, до 459 млрд руб., показатель чистый долг/OIBDA LTM достиг 1,9х.
📁 Совкомбанк (#SVCB +4,54%) скорректировал условия приобретения «ХКФ банка». Оценка «ХКФ банка» была снижена на 13%, а оценка 1-й акции Совкомбанка была снижена на 10%, до 15,69 руб. Совкомбанк намерен закрыть сделку до конца 2024 года.
🌐 Американские индексы скатываются вниз под давлением активных продаж в технологических компаниях: S&P в моменте теряет 0,9%, Nasdaq -2,1%. Инфляция в США по итогам июня оказалась лучше ожиданий. В годовом выражении инфляция замедлилась до 3,0% при ожиданиях в 3,1%. В мае значение ИПЦ было на уровне 3,3% г/г. За месяц была зафиксирована дефляция на уровне 0,1% - впервые с мая 2020 г. Дефляционной динамике поспособствовало снижение цен на бензин и арендную плату. Базовый ИПЦ по итогам июня снизился до 3,3% г/г (пред. 3,4% г/г) или до 0,1% м/м (пред. 0,2% м/м). После выхода позитивной статистики по инфляции рынки стали закладывать начало цикла снижения ставки в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации