Forwarded from РСХБ
Замещающие облигации: да или нет? 🤔
Базу о них мы уже рассказали здесь. Сегодня — важные детали
❔ Почему именно этот актив?
Сейчас на российском рынке замещающие облигации — одни из немногих доходных альтернатив покупке валюты (налично или безналично) и хранению средств на валютных счетах и депозитах.
Из 20 выпусков замещающих облигаций на российском рынке пока только Борец ЗО-2026 не обращается на Московской бирже.
❔ В каких валютах они номинированы?
На данный момент основные валюты — это:
Доллары США: 15 выпусков на $5,27 млрд
Евро: 4 выпуска на €1,39 млрд
Фунты стерлингов: 1 выпуск ГазКЗ-24Ф на £293,6 млн
❔ Что полезно знать о замещающих облигациях?
Условно их эмитентов можно сегментировать на две части:
— Российские компании с государственным участием — Группа Газпром и ПАО «Совкомфлот». Занимают большую часть сегмента.
Выпуски, которые показывают хорошую премию к кривой доходностей госдолга, номинированного в $: ГазпрКЗО2Д , СКФ ЗО2028, МЕТАЛИН028, ГазпрКЗО1Д, ГазКЗ-34Д
Выпуски в € представлены облигациями Группы Газпром: короткие — ГазКЗ-23Е, ГазКЗ-24Е2 и ГазКЗ-24Е и пятилетний ГазКЗ-28Е. Доходности этих выпусков показывают более высокую доходность, но и менее ликвидны.
— Частные российские компании — ПАО «ЛУКОЙЛ», ММК, ХК Металлоинвест, Группа ПИК
Выпуски, которые показывают премию к кривой доходностей госдолга: ПИК К 1Р5
❔ В чем особенности рынка замещающих облигаций?
Спрос на них повышен, предложение достаточно ограничено. Отсюда — диспаритет доходностей разных по срочности и кредитному риску замещающих облигаций
Подробнее о выпусках — в первом комментарии.
#рсхбброкер #россельхозбанк #рсхб
Базу о них мы уже рассказали здесь. Сегодня — важные детали
❔ Почему именно этот актив?
Сейчас на российском рынке замещающие облигации — одни из немногих доходных альтернатив покупке валюты (налично или безналично) и хранению средств на валютных счетах и депозитах.
Из 20 выпусков замещающих облигаций на российском рынке пока только Борец ЗО-2026 не обращается на Московской бирже.
❔ В каких валютах они номинированы?
На данный момент основные валюты — это:
Доллары США: 15 выпусков на $5,27 млрд
Евро: 4 выпуска на €1,39 млрд
Фунты стерлингов: 1 выпуск ГазКЗ-24Ф на £293,6 млн
❔ Что полезно знать о замещающих облигациях?
Условно их эмитентов можно сегментировать на две части:
— Российские компании с государственным участием — Группа Газпром и ПАО «Совкомфлот». Занимают большую часть сегмента.
Выпуски, которые показывают хорошую премию к кривой доходностей госдолга, номинированного в $: ГазпрКЗО2Д , СКФ ЗО2028, МЕТАЛИН028, ГазпрКЗО1Д, ГазКЗ-34Д
Выпуски в € представлены облигациями Группы Газпром: короткие — ГазКЗ-23Е, ГазКЗ-24Е2 и ГазКЗ-24Е и пятилетний ГазКЗ-28Е. Доходности этих выпусков показывают более высокую доходность, но и менее ликвидны.
— Частные российские компании — ПАО «ЛУКОЙЛ», ММК, ХК Металлоинвест, Группа ПИК
Выпуски, которые показывают премию к кривой доходностей госдолга: ПИК К 1Р5
❔ В чем особенности рынка замещающих облигаций?
Спрос на них повышен, предложение достаточно ограничено. Отсюда — диспаритет доходностей разных по срочности и кредитному риску замещающих облигаций
Подробнее о выпусках — в первом комментарии.
#рсхбброкер #россельхозбанк #рсхб
Forwarded from РСХБ
Обновляем информацию о шагах по разблокировке иностранных активов: рассказываем, что уже сделано для получения лицензий от регуляторов стран-членов ЕС 🌿
Мы продолжаем работать и делать все возможное, чтобы разблокировать активы своих клиентов. В конце декабря 2022 года РСХБ направил заявления на индивидуальную лицензию в Минфин Бельгии, Минфин Люксембурга и в Бундесбанк.
🔸 Минфин Люксембурга: 20 декабря опубликовал условия генеральной лицензии на разблокировку активов. Российский центральный депозитарий счел условия лицензии разблокировки активов НРД на счетах в Clearstream невыполнимыми: они требовали вывести все активы до 7 января 2023 года и полностью прекратить правоотношения по иностранным бумагам с российским центральным депозитарием. Но мы продолжаем прорабатывать возможность разблокировки таких активов — в том числе с учетом возможности прекратить отношения в части хранения иностранных ценных бумаг в НРД.
🔸 Минфин Бельгии: 22 декабря дал дополнительные разъяснения относительно исполнения лицензии, выданной НРД. Сейчас мы прорабатываем возможность их выполнить — в частности, привлечь поручителя для валидации отправленной информации по ценным бумагам, хранящимся в НРД. По американским ценным бумагам, которые хранятся в депозитарии СПБ Банка, заявка была отправлена 7 января 2023 года с поручителем, выбранным Санкт-Петербургской биржей.
#рсхбброкер #россельхозбанк #рсхб
Мы продолжаем работать и делать все возможное, чтобы разблокировать активы своих клиентов. В конце декабря 2022 года РСХБ направил заявления на индивидуальную лицензию в Минфин Бельгии, Минфин Люксембурга и в Бундесбанк.
🔸 Минфин Люксембурга: 20 декабря опубликовал условия генеральной лицензии на разблокировку активов. Российский центральный депозитарий счел условия лицензии разблокировки активов НРД на счетах в Clearstream невыполнимыми: они требовали вывести все активы до 7 января 2023 года и полностью прекратить правоотношения по иностранным бумагам с российским центральным депозитарием. Но мы продолжаем прорабатывать возможность разблокировки таких активов — в том числе с учетом возможности прекратить отношения в части хранения иностранных ценных бумаг в НРД.
🔸 Минфин Бельгии: 22 декабря дал дополнительные разъяснения относительно исполнения лицензии, выданной НРД. Сейчас мы прорабатываем возможность их выполнить — в частности, привлечь поручителя для валидации отправленной информации по ценным бумагам, хранящимся в НРД. По американским ценным бумагам, которые хранятся в депозитарии СПБ Банка, заявка была отправлена 7 января 2023 года с поручителем, выбранным Санкт-Петербургской биржей.
#рсхбброкер #россельхозбанк #рсхб