Куда «вложить» рубли
По данным ЦБ, средняя ставка по вкладам в банках ТОП 10 во второй декаде феврале составила 7.93%.
Поговорим о том, куда можно «вложить» свободные рубли и где можно получить большую доходность, чем по банковским вкладам.
Покупка акций российских компаний
Несмотря на все сложности, с которыми сталкиваются инвесторы и эмитенты, акции продолжают пользоваться популярностью у инвесторов.
Так, например, акции ПАО Юнипро(UPRO) и ПАО Сбербанк(SBER) с начала 2023 года выросли на 21%. А такие акции как ПАО Ашинский металлургический завод(AMEZ) прибавили 72%. Да, некоторые эмитенты не раскрывают информацию и отчетность в полном объеме, но частичная возможность оценивать бизнес все же есть. ЦБ продлил для эмитентов право не раскрывать чувствительную информацию до 01.07.2023. В перспективе 3-5 лет есть вероятность увидеть удвоение от текущих цен. Риск при такой доходности вполне оправдан. Пример портфеля из разных секторов: RASP, NVTK, SBER, MGNT, FIVE, OZON, NMTP, UPRO, ALRS, VKCO, SNGS, AFKS.
Рублевые облигации
На прошедшем заседании ЦБ оставил ключевую ставку без изменений, но намекнул на возможное повышение в обозримом будущем. В текущих условиях, при покупке облигаций стоит ориентироваться на то, что держать облигации Вы будете до погашения и присматриваться к бумагам со сроком обращения 2-3 года. На данном горизонте можно найти надёжных эмитентов с доходностью 10% и более. Такие например как предстоящее, дебютное размещение облигаций АО "Группа компаний "Медси", из вторичного обращения Позитив Текнолоджиз 001Р-02, ПИК-Корпорация 001Р-02, Белуга Групп 002Р БО-П04
Замещающие облигации
Большинство замещающих облигаций торгуется на Мосбирже с расчетами в рублях, но купон и погашение привязаны к котировкам валюты "недружественных" стран. Владельцы таких облигаций получают дополнительный доход в случае ослабления рубля. Обращается много выпусков ПАО Газпром, начиная от 2023 года погашения и заканчивая 2037 годом погашения с доходностью от 5% до 9% в валюте.
Золото
Фонды на золото в рублях с начала года выросли на 9.5%. Здесь немалую роль сыграло снижение рубля, но и перспектива роста стоимости драгоценного металла еще есть. Один из популярных фондов на Мосбирже ETF GOLD , расчет в рублях.
Выбор инструментов для инвестирования в рублях велик, как говорится, было бы желание.
Описанные здесь и далее идеи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#рсхбинвестсоветник
#инвестсоветник
#рсхбброкер
#инвестиции
#рсхб
По данным ЦБ, средняя ставка по вкладам в банках ТОП 10 во второй декаде феврале составила 7.93%.
Поговорим о том, куда можно «вложить» свободные рубли и где можно получить большую доходность, чем по банковским вкладам.
Покупка акций российских компаний
Несмотря на все сложности, с которыми сталкиваются инвесторы и эмитенты, акции продолжают пользоваться популярностью у инвесторов.
Так, например, акции ПАО Юнипро(UPRO) и ПАО Сбербанк(SBER) с начала 2023 года выросли на 21%. А такие акции как ПАО Ашинский металлургический завод(AMEZ) прибавили 72%. Да, некоторые эмитенты не раскрывают информацию и отчетность в полном объеме, но частичная возможность оценивать бизнес все же есть. ЦБ продлил для эмитентов право не раскрывать чувствительную информацию до 01.07.2023. В перспективе 3-5 лет есть вероятность увидеть удвоение от текущих цен. Риск при такой доходности вполне оправдан. Пример портфеля из разных секторов: RASP, NVTK, SBER, MGNT, FIVE, OZON, NMTP, UPRO, ALRS, VKCO, SNGS, AFKS.
Рублевые облигации
На прошедшем заседании ЦБ оставил ключевую ставку без изменений, но намекнул на возможное повышение в обозримом будущем. В текущих условиях, при покупке облигаций стоит ориентироваться на то, что держать облигации Вы будете до погашения и присматриваться к бумагам со сроком обращения 2-3 года. На данном горизонте можно найти надёжных эмитентов с доходностью 10% и более. Такие например как предстоящее, дебютное размещение облигаций АО "Группа компаний "Медси", из вторичного обращения Позитив Текнолоджиз 001Р-02, ПИК-Корпорация 001Р-02, Белуга Групп 002Р БО-П04
Замещающие облигации
Большинство замещающих облигаций торгуется на Мосбирже с расчетами в рублях, но купон и погашение привязаны к котировкам валюты "недружественных" стран. Владельцы таких облигаций получают дополнительный доход в случае ослабления рубля. Обращается много выпусков ПАО Газпром, начиная от 2023 года погашения и заканчивая 2037 годом погашения с доходностью от 5% до 9% в валюте.
Золото
Фонды на золото в рублях с начала года выросли на 9.5%. Здесь немалую роль сыграло снижение рубля, но и перспектива роста стоимости драгоценного металла еще есть. Один из популярных фондов на Мосбирже ETF GOLD , расчет в рублях.
Выбор инструментов для инвестирования в рублях велик, как говорится, было бы желание.
Описанные здесь и далее идеи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#рсхбинвестсоветник
#инвестсоветник
#рсхбброкер
#инвестиции
#рсхб
🇺🇸 Глава ФРБ Кристофер Уоллер сказал, что недавно вышедшая статистика, свидетельствующая о чрезмерно сильном рынке труда и сохраняющимся ценовом давлении, ставит под сомнение степень прогресса ФРС в борьбе с инфляцией. По его словам, текущая ситуация может вынудить регулятора повысить ставки выше ожидаемого диапазона в 5,1-5,4%. Сегодня доходности UST немного корректируются вниз, на 2-6 б.п.
🇪🇺 По итогам февраля индекс цен производителей (PPI) в еврозоне упал на 2,6% м/м за счет продолжающего снижения цен на электроэнергию при ожиданиях падения PPI на 0,3%. В годовом выражении PPI составил 15,0% по сравнению с 24,5% г/г в декабре. Доходности 10-летних европейских бенчмарков реагируют на данные умеренным снижением;
🇷🇺На российском рынке ОФЗ на 15:00 преобладает позитивная динамика, несмотря на повышенную неопределенность. Индекс RGBITR прибавляет 0,12% при объемах торгов на 15:00 в размере 1,9 млрд руб. Доходности кривой ОФЗ в части 1-3 года и 7-10 лет снижаются в пределах 4 б.п., тогда как в части 3-5 лет фиксируется незначительный рост в моменте. На корпоративном рынке рублевых облигаций основная активность сосредоточена в выпусках с дюрацией до 3-х лет с прицелом на эмитентов с высоким кредитным качеством;
☑️Сэтл Групп установил финальный ориентир по купону на уровне 12,20%;
🔑 ЦБ назвал предпочтительный способ исполнения обязательств по еврооблигациям, - Прайм.
#fixedincome
🇪🇺 По итогам февраля индекс цен производителей (PPI) в еврозоне упал на 2,6% м/м за счет продолжающего снижения цен на электроэнергию при ожиданиях падения PPI на 0,3%. В годовом выражении PPI составил 15,0% по сравнению с 24,5% г/г в декабре. Доходности 10-летних европейских бенчмарков реагируют на данные умеренным снижением;
🇷🇺На российском рынке ОФЗ на 15:00 преобладает позитивная динамика, несмотря на повышенную неопределенность. Индекс RGBITR прибавляет 0,12% при объемах торгов на 15:00 в размере 1,9 млрд руб. Доходности кривой ОФЗ в части 1-3 года и 7-10 лет снижаются в пределах 4 б.п., тогда как в части 3-5 лет фиксируется незначительный рост в моменте. На корпоративном рынке рублевых облигаций основная активность сосредоточена в выпусках с дюрацией до 3-х лет с прицелом на эмитентов с высоким кредитным качеством;
☑️Сэтл Групп установил финальный ориентир по купону на уровне 12,20%;
🔑 ЦБ назвал предпочтительный способ исполнения обязательств по еврооблигациям, - Прайм.
#fixedincome
Сезон корпоративной отчётности, день тридцать первый. Отчёты в ночи.
💽 Broadcom (#AVGO) - отчёт сделкой не испортишь?
Выручка - $8,9 млрд, EPS - $10,33, лучше ожиданий;
🛒 Costco (#COST) - как заставить покупать безделушки?
Выручка - $55,3 млрд, EPS - $3,30,
чуть хуже ожиданий;
🖥️ Dell (#DELL) - 6 кварталов, отсчёт пошёл.
Выручка - $25,0 млрд, EPS - $1,80, лучше ожиданий;
👙 Victoria’s Secret (#VSCO) - и зачем пошли на поводу у общества?
Выручка - $2,0 млрд, EPS - $2,47, лучше ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
💽 Broadcom (#AVGO) - отчёт сделкой не испортишь?
Выручка - $8,9 млрд, EPS - $10,33, лучше ожиданий;
🛒 Costco (#COST) - как заставить покупать безделушки?
Выручка - $55,3 млрд, EPS - $3,30,
чуть хуже ожиданий;
🖥️ Dell (#DELL) - 6 кварталов, отсчёт пошёл.
Выручка - $25,0 млрд, EPS - $1,80, лучше ожиданий;
👙 Victoria’s Secret (#VSCO) - и зачем пошли на поводу у общества?
Выручка - $2,0 млрд, EPS - $2,47, лучше ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
МТС продемонстрировал неоднозначные результаты по итогам 4 кв. 2022 г.
🌥️С одной стороны, компания показала умеренное восстановление выручки по сравнению с 3 кв. 2022 г. – на 5% до 144,4 млрд руб. С другой стороны, Adj. OIBDA бизнеса сжалась на 8% кв/кв, что обусловлено опережающим ростом SG&A и прочих операционных расходов. Компания продолжает бороться с инфляцией издержек. По сравнению с годом ранее adj. OIBDA почти не изменился. Рентабельность adj. OIBDA снизилась до 38,5%, тогда как в 3 кв. 2022 и 4 кв. 2021 г. была на уровне 43,9% или 39,0% соответственно. Основным «китом» бизнеса остается телекоммуникационные сервисы, обеспечивающие более 60% общей выручки, тогда как драйверами роста выступают финансовые и медиа сервисы компании.
🔻Чистая прибыль компании упала до 5,7 млрд руб. по сравнению с 12,6 млрд руб. в 3 кв. 2022 г. и 13,8 млрд в 4 кв. 2021 г. Согласно пресс-релизу компании, основной причиной резкого падения чистой прибыли стали отрицательные курсовые разницы в связи с ослаблением рубля относительно 3 кв. 2022 г., а также более высокие расходы по налогу на прибыль и финрасходы.
☔Долговая нагрузка сохраняется на стабильном уровне. Общий долг снизился на 5,7% по сравнению с 3 кв. 2022 г., что позволило снизить показатель Nebt Debt/Adj. OIBDA до 1,7х (кварталом ранее 1,9х).
По итогам 4 кв. 2022 г. мы корректируем нашу целевую цену по акциям МТС с 263 р до 258 руб., что не предполагает значительного upside к текущей котировке акций компании (#MTSS 258, 9руб. в моменте, +1,7%).
Не является инвестиционной рекомендацией
🌥️С одной стороны, компания показала умеренное восстановление выручки по сравнению с 3 кв. 2022 г. – на 5% до 144,4 млрд руб. С другой стороны, Adj. OIBDA бизнеса сжалась на 8% кв/кв, что обусловлено опережающим ростом SG&A и прочих операционных расходов. Компания продолжает бороться с инфляцией издержек. По сравнению с годом ранее adj. OIBDA почти не изменился. Рентабельность adj. OIBDA снизилась до 38,5%, тогда как в 3 кв. 2022 и 4 кв. 2021 г. была на уровне 43,9% или 39,0% соответственно. Основным «китом» бизнеса остается телекоммуникационные сервисы, обеспечивающие более 60% общей выручки, тогда как драйверами роста выступают финансовые и медиа сервисы компании.
🔻Чистая прибыль компании упала до 5,7 млрд руб. по сравнению с 12,6 млрд руб. в 3 кв. 2022 г. и 13,8 млрд в 4 кв. 2021 г. Согласно пресс-релизу компании, основной причиной резкого падения чистой прибыли стали отрицательные курсовые разницы в связи с ослаблением рубля относительно 3 кв. 2022 г., а также более высокие расходы по налогу на прибыль и финрасходы.
☔Долговая нагрузка сохраняется на стабильном уровне. Общий долг снизился на 5,7% по сравнению с 3 кв. 2022 г., что позволило снизить показатель Nebt Debt/Adj. OIBDA до 1,7х (кварталом ранее 1,9х).
По итогам 4 кв. 2022 г. мы корректируем нашу целевую цену по акциям МТС с 263 р до 258 руб., что не предполагает значительного upside к текущей котировке акций компании (#MTSS 258, 9руб. в моменте, +1,7%).
Не является инвестиционной рекомендацией
Как прошел день
🇷🇺📈 Российский фондовый рынок на спокойном новостном фоне вернулся на восходящую траекторию - #IMOEX вырос на 0,8%, не успев компенсировать снижение в четверг (-1,1%).
В ближайшей перспективе, при отсутствии стресс факторов, ждем консолидацию индекса МосБиржи на уровнях 2260-2290п.
☑ Фаворитом рынка стал #PHOR (+4,8%). Успешный год для отрасли и высокие доходы компании позволил СД «Фосагро» рекомендовать к выплате рекордные 465 руб. дивидендов на акцию за 4К22. Див доходность по текущей цене 6,6%.
☑ Весьма неоднозначные результаты за 2022 год деятельности компании МТС не помешали акциям (#MTSS: +2,0%) показать позитивную динамику. Про результаты МТС читайте постом выше
☑ В секторе металлов и добычи лидировала АЛРОСА (#ALRS: +2,9%). Продажи российского алмазного сырья за январь в Антверпене достигли €132 млн (+36% г/г) и вернули интерес к госкомпании. Активно росли и другие успешные экспортеры сектора - #MTLR (+2,8%), #NLMK (+1,9%). Рост золота (#XAU: $1846; +0,5%) продолжает поддерживать #POLY (+1,4%) и #PLZL (+1,1%)».
✅ Президент РФ сегодня подписал указ об особом порядке для сделок с ценными бумагами (вкл. акции и деп.расписки), приобретенными после 1 марта 2022 года у лиц недружественных государств и зачисленными на счет в российском депозитарии. Разрешение на такие сделки сможет выдавать Банк России и Правкомиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ. Полагаем, что возможности для арбитражных операций с такими инструментами будут существенно ограничены.
🏢 Минфин РФ сократит в марте продажу валюты согласно бюджетному правилу С 7 марта по 6 апреля объем продаж Минфином валюты на рынке составит 119,8 млрд руб. Таким образом, объемы ежедневных продаж в валютной секции биржи со стороны Минфина составят в эквиваленте 5,4 млрд рублей, это в 1,6 раза меньше, чем в феврале.
🌐 Американские фондовые площадки завершают неделю на позитивной ноте после выхода статистики. Индекс деловой активности в сфере услуг (55.1) указывает на растущую траекторию. В наибольшей степени на итоговые данные повлиял рост новых заказов, в частности, рост экспортных заказов, а также сильный рынок труда. Композитный индекс деловой активности S&P Global PMI составил 50.1 пунктов, впервые за 7 месяцев показав расширение экономики. Доходности длинных Treasuries также дали повод акциям для восстановления – 10 ти летка снизилась на 6 б.п..
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺📈 Российский фондовый рынок на спокойном новостном фоне вернулся на восходящую траекторию - #IMOEX вырос на 0,8%, не успев компенсировать снижение в четверг (-1,1%).
В ближайшей перспективе, при отсутствии стресс факторов, ждем консолидацию индекса МосБиржи на уровнях 2260-2290п.
☑ Фаворитом рынка стал #PHOR (+4,8%). Успешный год для отрасли и высокие доходы компании позволил СД «Фосагро» рекомендовать к выплате рекордные 465 руб. дивидендов на акцию за 4К22. Див доходность по текущей цене 6,6%.
☑ Весьма неоднозначные результаты за 2022 год деятельности компании МТС не помешали акциям (#MTSS: +2,0%) показать позитивную динамику. Про результаты МТС читайте постом выше
☑ В секторе металлов и добычи лидировала АЛРОСА (#ALRS: +2,9%). Продажи российского алмазного сырья за январь в Антверпене достигли €132 млн (+36% г/г) и вернули интерес к госкомпании. Активно росли и другие успешные экспортеры сектора - #MTLR (+2,8%), #NLMK (+1,9%). Рост золота (#XAU: $1846; +0,5%) продолжает поддерживать #POLY (+1,4%) и #PLZL (+1,1%)».
✅ Президент РФ сегодня подписал указ об особом порядке для сделок с ценными бумагами (вкл. акции и деп.расписки), приобретенными после 1 марта 2022 года у лиц недружественных государств и зачисленными на счет в российском депозитарии. Разрешение на такие сделки сможет выдавать Банк России и Правкомиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ. Полагаем, что возможности для арбитражных операций с такими инструментами будут существенно ограничены.
🏢 Минфин РФ сократит в марте продажу валюты согласно бюджетному правилу С 7 марта по 6 апреля объем продаж Минфином валюты на рынке составит 119,8 млрд руб. Таким образом, объемы ежедневных продаж в валютной секции биржи со стороны Минфина составят в эквиваленте 5,4 млрд рублей, это в 1,6 раза меньше, чем в феврале.
🌐 Американские фондовые площадки завершают неделю на позитивной ноте после выхода статистики. Индекс деловой активности в сфере услуг (55.1) указывает на растущую траекторию. В наибольшей степени на итоговые данные повлиял рост новых заказов, в частности, рост экспортных заказов, а также сильный рынок труда. Композитный индекс деловой активности S&P Global PMI составил 50.1 пунктов, впервые за 7 месяцев показав расширение экономики. Доходности длинных Treasuries также дали повод акциям для восстановления – 10 ти летка снизилась на 6 б.п..
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Почти все азиатские площадки открыли неделю на позитивной ноте. Все, кроме индексов континентального Китая. Инвесторы пока не определились со своим отношением к новым стратегическим таргетам китайского правительства, озвученным на минувших выходных. С одной стороны, рост в 5% безусловно лучше, чем 2,9% в прошлом году и выглядит вполне реалистично с учетом угрозы глобальной рецессии. С другой стороны, скромный целевой уровень дефицита бюджета в 3% и ограничение потолка инфраструктурных заимствований в 3,8 трлн юаней может говорить о том, что Китай делает ставку на «органическое» восстановление экономики без значительного увеличения госрасходов, что может и не получиться. Нефтяные котировки – под небольшим давлением (-1%), золото также открыло неделю с «осторожностью» (-0,14%) в преддверии выступления главы ФРС во вторник.
📈 Saudi Aramco второй месяц подряд повышает цены на нефть для Азии. Государственная компания и крупнейшая нефтекомпания в мире, Saudi Aramco, около 60% своих поставок сырой нефти осуществляет в Азию, в основном по долгосрочным контрактам, цены на которые пересматриваются каждый месяц. Китай, Япония, Южная Корея и Индия — крупнейшие импортеры нефти из Саудовской Аравии. По данным Bloomberg, госкомпания подняла апрельские цены на нефть для стран Азии и Европы. В частности, цена основного сорта нефти Arab Light в апреле повысилась на $2,50 за баррель выше регионального эталона, бенчмарка Oman-Dubai, и на 50 центов выше мартовского уровня. Компания Saudi Aramco повышает цены для Азии уже второй месяц подряд. Цены для потребителей в Северо-Западной Европе — +$1 за баррель, для Средиземноморья — +$0,3 относительно ICE Brent, тогда как цены для потребителей в США остались без изменений. В 2022 году доходы Саудовской Аравии от экспорта нефти достигли рекордных за 10 лет значений — $326 млрд., при этом рост ВВП Саудовской Аравии за 2022 оказался самым высоким среди стран G20 и составил 8,7%.
📊 Ставки по ипотеке в США растут четвертую неделю подряд. Средняя процентная ставка по 30-летним кредитам составила 6,65% годовых, тогда как неделю ранее ее значение было на уровне 6,5%. Высокие ставки негативно сказываются на рынке недвижимости США – по итогам января продажи домов на вторичном рынке жилья продолжают снижаться 12 месяц подряд, когда как в январе снижение составило 0,7% м/м. При этом в совокупности с ростом ставок по ипотеке и снижением спроса на недвижимость, стоимость жилья начала корректироваться. За второе полугодие 2022 г. стоимость жилья скорректировалась на 5%.
#daily #interfax
📈 Saudi Aramco второй месяц подряд повышает цены на нефть для Азии. Государственная компания и крупнейшая нефтекомпания в мире, Saudi Aramco, около 60% своих поставок сырой нефти осуществляет в Азию, в основном по долгосрочным контрактам, цены на которые пересматриваются каждый месяц. Китай, Япония, Южная Корея и Индия — крупнейшие импортеры нефти из Саудовской Аравии. По данным Bloomberg, госкомпания подняла апрельские цены на нефть для стран Азии и Европы. В частности, цена основного сорта нефти Arab Light в апреле повысилась на $2,50 за баррель выше регионального эталона, бенчмарка Oman-Dubai, и на 50 центов выше мартовского уровня. Компания Saudi Aramco повышает цены для Азии уже второй месяц подряд. Цены для потребителей в Северо-Западной Европе — +$1 за баррель, для Средиземноморья — +$0,3 относительно ICE Brent, тогда как цены для потребителей в США остались без изменений. В 2022 году доходы Саудовской Аравии от экспорта нефти достигли рекордных за 10 лет значений — $326 млрд., при этом рост ВВП Саудовской Аравии за 2022 оказался самым высоким среди стран G20 и составил 8,7%.
📊 Ставки по ипотеке в США растут четвертую неделю подряд. Средняя процентная ставка по 30-летним кредитам составила 6,65% годовых, тогда как неделю ранее ее значение было на уровне 6,5%. Высокие ставки негативно сказываются на рынке недвижимости США – по итогам января продажи домов на вторичном рынке жилья продолжают снижаться 12 месяц подряд, когда как в январе снижение составило 0,7% м/м. При этом в совокупности с ростом ставок по ипотеке и снижением спроса на недвижимость, стоимость жилья начала корректироваться. За второе полугодие 2022 г. стоимость жилья скорректировалась на 5%.
#daily #interfax