📈 Азиатские площадки по большей части в «острожном» минусе с учетом резкого обострения геополитики накануне вечером. Данные по динамике цен на недвижимость в Китае за октябрь указывают на то, что кризис на рынке в самом разгаре, несмотря на все усилия правительства Китая по его купированию. Юань также прервал свое укрепление на уровне сопротивления начала октября, хотя индекс доллара сегодня без существенной динамики. Нефтяные котировки корректируются после вчерашнего вечернего взлета. На российском рынке, с учетом выкупа вечерней просадки, ожидаем умеренного снижения в начале торгов.

📊 Walmart объявил обратный выкуп акций на $20 млрд. Walmart Inc объявил сильные финансовые и операционные результаты за 3К22, а также сообщил о плане обратного выкупа акций на сумму $20 млрд, в результате чего акции компании выросли на 7% на утренних торгах до шестимесячного максимума в $148,4. Крупнейший в мире ритейлер по объему продаж прогнозирует, что продажи в США в 4К22, без учета топлива, увеличатся примерно на 3%, что ниже прогнозов роста на 3,4%. По прогнозам Walmart, за весь год чистые продажи вырастут на 5,5%, что выше предыдущего прогноза увеличения на 4,5%. Товарные запасы компании выросли на 13% до $65 млрд в стоимостном выражении, что на 70% обусловлено инфляцией, но в расчете на единицу продукции «намного ниже». По итогам вторника акции компании выросли на 6,5% (#WMT: +147,44). Продолжающийся рост цен на продукты питания означает, что американцы переходят к более экономичной модели потребления, что помогло компании зафиксировать рост на 8,2% сопоставимых продаж в 3К22, несмотря на небольшое снижение нормы прибыли.
 
📈 Цены на недвижимость в Китае упали на 1,6% г/г по итогам октября, что является максимальным падением за последние 7 лет. В сентябре падение цен составило 1,5% г/г. За месяц сокращение цен составило 0,3% м/м (-0,2% м/м в сентябре). Нулевая политика терпимости к COVID-19, проблемы крупнейших китайских застройщиков и пр. – все это привело к кризису в отрасли недвижимости. Для спасения сектора недвижимости в воскресение власти Китая представили план из 16 пунктов, направленный на ослабление ограничений на кредитование сектора и повышение ликвидности. Несмотря на обширные предпринимаемые меры для стабилизации ситуации, ожидаем, долгое восстановление сектора недвижимости в Китае.

#daily #interfax

📈 ЦБ планирует держать ключевую ставку на уровне 6,5–8,5% в 2023 году. Также Эльвира Набиуллина считает, что отказ международных финансовых институтов от работы с российскими банками не отразится на финансовом рынке страны. Тем не менее годовая инфляция в России снизится до 5-7% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году. Согласно базовому сценарию, Центробанк предполагает, что введенные в отношении российской экономики ограничения сохранят свое действие, а процесс адаптации экономики к ним может занять до полутора лет.

📊 «Газпром» сократил экспорт в страны дальнего зарубежья почти вдвое. Экспорт газа в страны дальнего зарубежья за десять с половиной месяцев уменьшился на 43,4% г/г. В количественных показателях экспорт в страны дальнего зарубежья составил 93,2 млрд куб. м. «Газпром» отмечает, что поставляет газ согласно подтвержденным заявкам: на 13 ноября в подземные хранилища Европы закачано 69,7 млрд куб. м газа, что не гарантирует надежного прохождения предстоящего осенне-зимнего периода.

📈 «Детский мир» привлечет новый долг для выкупа акций в рамках трансформации в частный бизнес. Вариант привлечения акционерного финансирования не предполагается. Акционеры 29 декабря рассмотрят вопрос о реорганизации в форме выделения из ПАО «Детский мир» ООО «ДМ». Если по итогам внеочередного собрания акционеров реорганизация не будет одобрена, компания намерена рассмотреть доступные опции трансформации в частный бизнес. Если же акционеры утвердят решение о реорганизации, ритейлер планирует завершить ее в апреле 2023 года.

📊 СД «Татнефти» рекомендовал дивиденды за III кв.’22 г. Планируются квартальные выплаты 6,86 руб. на акцию. Совокупно за 9 месяцев 2022 г. дивиденд составит 39,57 руб. на акцию, что соответствует доходности в 10,4% по обыкновенным и 10,7% по привилегированным акциям.

#daily #interfax

🇬🇧 10:00 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (окт) Факт. 11,1% Прог. 10,7% Пред. 10,1%
🇬🇧10:00 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (окт) Факт. 2,0% Прог. 1,7% Пред. 0,5%
🇺🇸17:15 Объём промышленного производства (м/м) (окт) Прог. 0,2% Пред. 0,4%
🇺🇸17:15 Объем промышленного производства (г/г) (окт) Пред. 5,33%
🇺🇸18:30 Запасы сырой нефти Прог. -0,44М Пред. 3,925М
🇷🇺19:00 ВВП (квартальный) (г/г) (3 кв.) Пред. -4,1%
 
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период

Как прошёл день:

💄Estée Lauder рано списали со счетов
🚘Ford будет экономить при помощи электромобилей
🍿Warner Bros Discovery: плохая реклама рекламе
🙅🏻‍♀️Не давите на Alphabet!

Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»

Что на рынках сегодня?

🟩Американские рынки выросли по итогам торгов: S&P поднялся на 0,87%, Nasdaq – на 1,45%, Dow Jones – на 0,17%. Цены производителей в США (индекс PPI) в октябре выросли на 0,2% м/м или на 8,0% г/г. Индекс цен производителей товаров вырос на 0,6%, а индекс цен на услуги упал на 0,1%. Цены производителей за вычетом продуктов питания, энергии и торговых услуг выросли на 0,2% м/м или на 5,4% г/г. Глава ФРБ Атланты Р. Бостик заявил, что ФРС следует продолжать рост процентных ставок до появления признаков масштабного ослабления инфляции. Также он отметил, что в последние 36 месяца цены снижаются преимущественно на товары, а не на услуги.

🟥Европейские рынки открыли торги падением: Euro Stoxx снижается на 0,40%, DAX – на 0,78%, CAC – на 0,26%. Экономика Еврозоны в III кв.’22 г. выросла на 0,2% кв/кв, что совпало с предварительными данными. ИПЦ Великобритании в октябре составил рекордные 11,1% годовых (+1,0 п.п. м/м), индекс отпускных цен производителей (PPI) за аналогичный период составил 14,8% годовых (-1,5 п.п. м/м), а индекс розничных цен (RPI) – 14,2% годовых (+1,6 п.п. м/м).

🟥Азиатские рынки в основном упали: исключением стал лишь индекс Nikkei 225, который набрал 0,14%; CSI 300 потерял 0,82%, Hang Seng – 0,47%. Индекс деловой активности в секторе услуг в Японии в октябре снизился на 0,4% м/м, но инвесторы сегодня больше внимания уделяют усилению геополитических рисков, нежели макростатистике и корпоративным новостям. В число лидеров снижения на Гонконгской фондовой бирже вошли акции девелоперов Country Garden (-15,3%) и Longfor Group (-5,6%), автомобильной Geely Automobile (-4,7%), выпускающей потребительскую электронику Xiaomi (-3,1%) и интернет-ритейлера JD. com (-2,1%).

#акции #международныерынкиакций

Ритейлеры не подводят никого: и тех, кто ждал сильных результатов, и тех, кто ожидал обвала котировок. Да и даже тех, кто ожидал отчётов, единственное описание которым - «ни рыба ни мясо». Всех обрадовали. Спасибо, что рынок не обвалили - конец сезона корпоративной отчётности проходит относительно спокойно. Вот, что значит не нагнетать перед публикацией результатов крупных представителей сектора торговли: нет завышенных ожиданий - нет разочарований.

🛞 Advance Auto Parts (#AAP) - забуксовали при подъёме в горку.
Выручка - $2,6 млрд, EPS - $2,84, хуже ожиданий;

🔨Lowe’s (#LOW) - забивает гвозди, а не на свои котировки.
Выручка - $23,5 млрд, EPS - $3,27, лучше ожиданий;

🛒 Target (#TGT) - остаться в живых.
Выручка - $26,5 млрд, EPS - $1,54, чуть хуже ожиданий;

🍽 TJX (#TJX) - без комментариев!
Выручка - $12,2 млрд, EPS - $0,86, чуть хуже ожиданий;

Подробности читайте по ссылке👇🏻

🇺🇸Глава ФРБ Атланты высказывается за дальнейший рост ставки. В своей статье, опубликованной во вторник вечером, Р.Бостик постарался сфокусировать внимание инвестсообщества на необходимости повышения ставки до момента уверенного смягчения инфляции, несмотря на первые «проблески» надежды в последние месяцы. Мы ждем повышения ставки ФРС в декабре на 50 б.п. с оглядкой на статистику. Доходности US Treasuries снижались в первой половине дня на 2-3 б.п., UST2Y до 4,35%, UST10Y до 3,77%, но с выходом сильных розничных продаж за октябрь (+1,3% м/м) возобновили рост.

🇷🇺 Российский рынок облигаций торгуется разнонаправленно - к 16:00 индекс ОФЗ прибавляет на 0,12%, а индекс корпоративных облигаций снижается на 0,06%. Минфин на 3-х аукционах привлекает 823 млрд руб., из которых 750 млрд руб. при размещении нового «флоатера», ОФЗ-ПК 29022;

Не является инвестиционной рекомендацией

#fixedincome

Как прошел день

🇷🇺Рынок акций(+0,18%) вчерашний вечерний обвал остался почти незаметным на дневном графике индекса, но инвесторы сегодня были весьма аккуратны в покупках. Среди отраслевых индексов в плюсе только нефтегаз, металлургия и потребсектор. В нефтегазовом секторе по прежнему предпочитаем Новатэк (#NVTK+2,23%) c целью 1200 р, в банковском - (#SBER +2,4).Минфин, вслед за ЦБ РФ, выступил против «дешевой» ипотеки. Отсутствие желания у Минфина продлевать льготную ипотеку под 7% после 31 декабря продавило котировки девелоперов #SMLT (+3,2%), #LSRG (-2,2%), #ETLN (-2%) и лишь #PIKK (+0,46%) смог удержаться вблизи уровня открытия.

🤳​ MTSS отчитался за 3 кв. ’22. По сравнению с 3 кв.’21 выручка +0,8%, OIBDA -1,3%, операционная прибыль -2,4%, а прибыль, приходящаяся на владельцев акций -25,1%. Однако, если сравнить результаты отчетного квартала со 2-м кв. ’22, то динамика финансовых показателей выглядит намного лучше: выручка выросла на 7,7%, OIBDA на 16,8% при росте рентабельности с 40,5% до 43.9%, а прибыль выросла на 12,8%. С учетом сегодняшних результатов наша целевая цена на 12 мес. составляет 264 р, а потенциал роста 13%. Принятие новой дивидендной политики, которое должно состояться в конце ’22 – начале ’23 года, было бы хорошим подспорьем для динамики котировок.

💸Недельная инфляция за период 08.11-04.11 ускорилась, до 0,06% с 0,01% неделей ранее. В годовом выражении инфляция замедлилась до 12,4% с 12,52%. Снижение цен сохранилось лишь в услугах и туризме (-0,10%). Рост цен на продовольственные товары замедлился до 0,06% с 0,13% неделей ранее, в непродовольственных товарах цены остались без изменений (-0,6% неделей ранее), рост цен в регулируемых и туристических услугах усилился до +0,14% с +0,13%. Динамика цен совпадает с ожиданиями инвесторов, поэтому заметной реакции финансового рынка на статистику мы не ожидаем.

📉Из трех основных американских индексов пока только DJ удерживается на плюсе. Несмотря на сильные данные по розничным продажам в октябре (+1,3%), которые превзошли ожидания, рынки сегодня под сильным впечатлением от отчетов ритейлеров. Target Corp (#TRGT-12,3%) разочаровал инвесторов и своим отчетом, и прогнозом до конца года, спровоцировав продажи во всех крупных ритейлерах.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

📈 Индексы континентального Китая и Гонконга продолжили падение (#SSE -0,4%, #Hang Seng -1,4%), Народный Банк Китая предупредил о риске возобновления роста инфляции к концу года на фоне роста потребспроса. Конечно, не самый сильный стимул для падения, но инвесторы опасаются, что рынки и экономика не получат должной поддержки от регулятора. Так и ли иначе, товарные площадки также пребывают не в лучшей форме – промышленные металлы и нефть снижаются на навязчивых прогнозах снижения глобального спроса и рецессии в следующем году. Золото (-0,38%) пока не смогло закрепиться выше 1780$/oz – мешают «ястребы» из ФРС.

📊 Нефтяные компании Китая выступают за сохранение поставок нефти из РФ. По данным Bloomberg, крупнейшие нефтяные компании КНР обращаются к Правительству за помощью, чтобы обеспечить поток российского импорта после новых санкций против РФ, которые вступят в силу после 5 декабря. Компаниям необходима поддержка в проработке каналов оплаты, логистики, страхования и перестрахования. Компании выступают за увеличение импорта российской нефти через трубопроводы, создание специального платежного банка, а также использование большего количества прямых морских перевозок. Считаем, что проблема импорта российской нефти в КНР и Индию несколько преувеличена. С середины ноября сначала Д.Байден, а затем и глава Минфина, Дж.Йеллен, заявили, что импорт российской нефти по рыночным ценам Китаем и Индией соответствует целям США, т.к. стабилизирует ценовую конъюнктуру в мире. Также у Китая положительный опыт торговли нефтью с Ираном и Венесуэлой, поэтому необходимые технические и юридические решения уже существуют. Всего к началу ноября среднесуточный объем поставок нефти из РФ в Азию, преимущественно в Китай и Индию, 2,01 млн барр./сутки или 70% всего экспорта.

📈  JPMorgan понизил прогнозы роста экономики Китая на 2022 и 2023 годы. Прогноз по росту ВВП Китая на 2022 год снижен с 3,1% до 2,9%, а на 2023 год – с 4,5% до 4,0%. Тенденция по понижению прогнозов роста ВВП в Китае аналитическими агентствами и инвестбанками продолжается – еще в октябре были снижены темпы роста экономики Поднебесной Международным валютным фондом до 3,2% (ранее 3,3%) и 4,4% (ранее 4,6%) в 2022 и 2023 г. соответственно. На экономику Китая продолжают давить нулевая политика терпимости к COVID-19, сбои в цепочках поставок, кризис в секторе недвижимости, а также мировые проблемы - рекордный уровень инфляции в ведущих экономиках мира и ужесточение ДКП в совокупности с энергетическим кризисом.
 
#daily #interfax

📈 ГМК «Норильский никель» ищет способы снабжения сырьем своего крупного никелевого завода в Финляндии. – После того, как местный железнодорожный оператор VR отказался возить российские грузы, ГМК рассматривает возможность работы с другими операторами, а также поставки напрямую морем. На фоне слухов о возможных проблемах финского завода мировые цены на никель выросли более чем на 25% за последнюю неделю.

📊 Минфин разместил рекордный объем ОФЗ за день. – Минфин 16 ноября разместил на трех первичных аукционах 823,0 млрд руб. по номиналу при общем спросе более 1,2 трлн руб. Это стало рекордом размещения облигаций федерального займа за один аукционный день. Кроме того, Минфин установил рекорд по объему ОФЗ на одном аукционе – 750 млрд руб. при спросе 904,4 млрд руб.

📈 Совет директоров «Газпром нефти» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2022 г. – Совет директоров ПАО «Газпром нефть» одобрил выплату дивидендов за девять месяцев 2022 года в размере 69,78 руб. на одну обыкновенную акцию и рекомендовал акционерам принять это решение. Дивидендная доходность по цене вчерашнего закрытия составит 15,1%, по итогам торгов котировки бумаги прибавили 3,2%.

#daily #interfax

🇯🇵 02:50 Объём экспорта (г/г) (окт) Факт. 25,3% Прог. 28,1% Пред. 28,9%
🇯🇵02:50 Объём импорта (г/г) (окт) Факт. 53,5% ПРог. 49,7% Пред. 45,9%
🇪🇺13:00 Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (окт) Прог. 10,7% Пред. 9,9%
🇪🇺13:00 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (окт) Прог. 1,5% Пред. 1,2%
🇺🇸16:30 Число выданных разрешений на строительство (окт) Прог. 1,512М Пред. 1,564М
🇺🇸16:30 Число выданных разрешений на строительство (м/м) (окт) Пред. 1,4%
🇺🇸16:30 Число первичных заявок на получение пособий по безработице Прог. 225К Пред. 225K
 
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период

Международная панорама:

🥹Micron: много DRAMы не NANDо
🇨🇳NetEase выгнал Blizzard из Китая
🔻Target для Target – утянуть за собой всех
🛳Carnival: и ещё по облигации!

Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»

Что на рынках сегодня?

🟥Американские рынки упали по итогам торгов: S&P снизился на 0,83%, Nasdaq – на 1,54%, Dow Jones – на 0,12%. Розничные продажи в США в октябре выросли на 1,3% м/м (+8,3% г/г), до $694,5 млрд, самыми высокими темпами росли продажи на автозаправочных станциях (+17,8% г/г) и в заведениях общественного питания (+14,1% г/г). Промышленное производство в стране за тот же период снизилось на 0,1% м/м, а в годовом выражении, напротив, выросло на 3,3%. Индекс обрабатывающих производств вырос на 0,1% м/м, добыча полезных ископаемых упала на 0,4% м/м, а сектор коммунальных услуг - на 1,5% м/м.

🟥Европейские рынки открыли торги падением: Euro Stoxx 50 снижается на 0,04%, FTSE 100 – на 0,50%, CAC – на 0,31%. Инвесторы продолжают оценивать большую порцию макроэкономической статистики, выпущенной накануне, а также взвешивать геополитические риски. Сезон корпоративной отчётности практически завершился: неплохие отчёты представили французский производитель железнодорожных составов Alstom (+7,2% по итогам вчерашних торгов) и британская аутсорсинговая компания Sage Group (+7,3%).

🟥Азиатские рынки в основном снизились: Nikkei 225 опустился на 0,35%, CSI 300 – на 0,41%, Hang Seng – на 1,15%. Дефицит торгового баланса Японии в октябре составил ¥2,2 трлн, что стало самым высоким показателем с 1979 г. Объём экспорта при этом вырос на 25,3% г/г, импорта – на 53,5% г/г, показатели увеличиваются уже 20 и 18 месяцев подряд, соответственно. Уровень безработицы в Австралии в октябре снизился на 0,1 п.п., до 3,4%. Аутсайдерами торгов на Гонконгской бирже сегодня выступали акции разработчика игр NetEase (-9,1%), автодилера Zhongsheng Group (-5,4%) и Alibaba Health Information Technology (-5,6%), оказывающей услуги по сбору и использованию медицинских данных.

#акции #международныерынкиакций

🌐Перспективы дальнейшего замедления инфляции были несколько омрачены сильным ростом розничных продаж на 1,3% в октябре, ФРС усиливает ястребиную риторику. На проинфляционном фоне доходности US Treasuries перешли в рост на 2-4 б.п., UST2Y до 4,37%, UST10Y до 3,73%;

📊Российский рынок облигаций не показывает единой динамики - к 15:30 индекс ОФЗ растет на 0,5%, индекс корпоративных облигаций показывает минимальный прирост в +0,1%. Средняя доходность в госбондах снижается на 10-20 б.п. Рост в госдолге обусловлен объемными покупками  институциональными участниками на достаточно «тонком» рынке.

Не является инвестиционной рекомендацией

#fixedincome #РСХБИнвестиции