Итоги
🇷🇺Рынок акций завершил пятницу снижением на 1,7%. Сегодня продолжили рост бумаги ЛСР (#LRSG +4,02%), но объемы торгов составили всего 40,7 млн.руб СД Норильского никеля (#GMKN - 3,7%) уже после окончания торгов рекомендовал выплату финальных дивидендов за 2021 год в размере 1166 руб., что соответствует дивидендной доходности 5,9%, закрытие реестра состоится 14 июня.
🗝️Облигационный рынок в пятницу закрылся разнонаправленно – индекс гособлигаций снизился на 0,17%, корпоративные сектор вырос на 0,48%. Торговые обороты вернулись на средние уровни последних недель.
За исключением выпусков ОФЗ срочностью до 1 года, котировки гособлигаций снижались на 0,25% от уровней четверга. Основная активность была сконцентрирована в выпусках срочностью 1,7-3 года - ОФЗ-26223, ОФЗ-26227, ОФЗ-26234. Интересные доходности на ожиданиях понижения ключевой ставки поддерживали спрос в корпоративных облигациях. Инвесторы активно покупали на полугодовой Ростел1Р2R (405 млн руб.) с доходностью 13,89% годовых, 2-летний ЕвропланБ3 (105 млн руб.) с доходностью 15,8% годовых, полугодовой РУСАБрБ1Р1 (43 млн руб.) с доходностью 16,41%.
💸Продление срока обязательной продажи валюты для всех экспортеров совершенно обоснованно повысило интерес к доллару: рынок еще утром протестировал уровни 76-76,25/$, закрывшись на уровне 75,45/$ (+0,96 руб.). По окончании налогового периода на следующей неделе обоснованно ждать дальнейшего ослабления рубля.
📌К.Лагард, президент ЕЦБ, фактически не сказала рынкам ничего нового – закрытие программы выкупа активов в 3-м квартале и возможное повышение ставки после. Мы считаем, что при такой неспешной политике существует реальная угроза полной потери контроля над инфляцией в еврозоне. Евро предпринял очередную попытку тестирования достаточно значимого уровня 1,076$, полагаем, что к первой декаде мая, курс евро легко может снизиться до минимумов 2020 года – 1,065$
⤵️Американские индексы закрывают неделю значительным снижением – по индексу S&P - 3%. Речь Пауэлла явно произвела впечатление на инвесторов, которые по сообщению Bank of America, изъяли $17,5 млрд.из глобальных фондов акций. В то же время статистика отчетов пока поддерживает рынки от более существенного падения – из 99 компаний S&P 77,8% отчитались лучше ожиданий при среднем показателе 66%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Рынок акций завершил пятницу снижением на 1,7%. Сегодня продолжили рост бумаги ЛСР (#LRSG +4,02%), но объемы торгов составили всего 40,7 млн.руб СД Норильского никеля (#GMKN - 3,7%) уже после окончания торгов рекомендовал выплату финальных дивидендов за 2021 год в размере 1166 руб., что соответствует дивидендной доходности 5,9%, закрытие реестра состоится 14 июня.
🗝️Облигационный рынок в пятницу закрылся разнонаправленно – индекс гособлигаций снизился на 0,17%, корпоративные сектор вырос на 0,48%. Торговые обороты вернулись на средние уровни последних недель.
За исключением выпусков ОФЗ срочностью до 1 года, котировки гособлигаций снижались на 0,25% от уровней четверга. Основная активность была сконцентрирована в выпусках срочностью 1,7-3 года - ОФЗ-26223, ОФЗ-26227, ОФЗ-26234. Интересные доходности на ожиданиях понижения ключевой ставки поддерживали спрос в корпоративных облигациях. Инвесторы активно покупали на полугодовой Ростел1Р2R (405 млн руб.) с доходностью 13,89% годовых, 2-летний ЕвропланБ3 (105 млн руб.) с доходностью 15,8% годовых, полугодовой РУСАБрБ1Р1 (43 млн руб.) с доходностью 16,41%.
💸Продление срока обязательной продажи валюты для всех экспортеров совершенно обоснованно повысило интерес к доллару: рынок еще утром протестировал уровни 76-76,25/$, закрывшись на уровне 75,45/$ (+0,96 руб.). По окончании налогового периода на следующей неделе обоснованно ждать дальнейшего ослабления рубля.
📌К.Лагард, президент ЕЦБ, фактически не сказала рынкам ничего нового – закрытие программы выкупа активов в 3-м квартале и возможное повышение ставки после. Мы считаем, что при такой неспешной политике существует реальная угроза полной потери контроля над инфляцией в еврозоне. Евро предпринял очередную попытку тестирования достаточно значимого уровня 1,076$, полагаем, что к первой декаде мая, курс евро легко может снизиться до минимумов 2020 года – 1,065$
⤵️Американские индексы закрывают неделю значительным снижением – по индексу S&P - 3%. Речь Пауэлла явно произвела впечатление на инвесторов, которые по сообщению Bank of America, изъяли $17,5 млрд.из глобальных фондов акций. В то же время статистика отчетов пока поддерживает рынки от более существенного падения – из 99 компаний S&P 77,8% отчитались лучше ожиданий при среднем показателе 66%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
КРАТКО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
Что было? Что будет?
🇺🇸 Американские индексы закрыли неделю в минусе. На динамику фондовых площадок негативное влияние оказало выступление Дж.Пауэлла. Председатель ФРС своей речью повысил уверенность инвесторов в повышении ключевой ставки на 50 б.п. в мае. Более того, выросла и вероятность нескольких последовательных повышений на 50 б.п. в течение года. Более агрессивное ужесточение ДКП с одновременным сокращением баланса может оказать серьезное давление на американский рынок во II-III кв. 2022 г.
Мы полагаем, текущая фаза снижения американских площадок завершится тестированием минимальных уровней текущего года ( 4120-4170 по S&P 500). Все таки сейчас условия уже кардинально отличаются от условий конца февраля 2022 года. Более глубокая коррекция (в качестве конечной цели мы определили уровень 3800 пунктов по S&P 500) возможна при существенном повышении ожиданий ФРС по уровню ставки на конец года (сейчас 1,9%) и инфляции потребительских расходов ( сейчас 4,3%).
☑️ Продолжается сезон отчетности в США. К концу недели отчитались чуть более 19% компаний из индекса S&P500, 78% - с превышением прогнозов аналитиков. Но были и неожиданные аутсайдеры. Так, Netflix представил в целом неплохой финансовый отчет, но резкому оттоку инвесторов из бумаги и, как следствие, её падению на более, чем 35% на следующий день способствовали данные о чистом оттоке платных подписчиков. Хуже рынка выглядели металлурги (Freeport-McMoRan, Alcoa), которые снизили прогнозы по продажам металлов.
🇷🇺 Российский рынок продолжает снижаться. Негативной динамике способствуют новые санкции, отсутствие прогресса в геополитической сфере, отказ ряда компаний от выплаты дивидендов и публикации квартальной отчетности. Аутсайдерами стали ценные бумаги Лукойла (-21,7% на новостях об уходе В.Алекперова с поста главы компании) и TCS-Group (-24,2%). На следующей неделе геополитическая повестка и санкционная тематика продолжат оказывать основополагающее влияние на рынок акций.
🔝Успешная неделя на рынке ОФЗ в связи с абсолютной уверенностью инвесторов дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ РФ на ближайшем заседании. В начале недели Э.Набиуллина еще раз подтвердила намерения Банка России продолжить смягчать ДКП, также о приверженности к стимулирующей политике заявил первый зампред ЦБ РФ В. Чистюхин. Мы ожидаем, что на ближайшем заседании Банка России ключевая ставка будет снижена на 200 б.п. до 15%. Такой уровень ключа уже позволяет говорить о перезапуске банковского кредитования и начале трансформации экономики в нынешних условиях. Полагаем, что в июне (при сохранении тенденции снижения инфляции) ключ будет снижен до 13%.
🟢 Недельная инфляция продолжила замедляться, составив 0,2% за период с 9 по 15 апреля. Ранее рост цен был зафиксирован на уровне 0,66%. Значительное замедление инфляции произошло за счет замедления роста на цен на непродовольственные товары.
🛢 Котировки нефти завершили неделю в минусе, хотя в понедельник цена Brent достигала локального максимума в 113 долл./балл на перебоях с поставками из Ливии и на ожиданиях принятия очередного санкционного пакета ЕС против России. Тем не менее, к концу неделе котировки сползли к уровню 106 долл./барр. в связи с началом распаковки нефтяных резервов странами-членами МЭА (Япония начала продажу 5 млн барр. нефти), а также на опасениях снижения спроса на нефть, в том числе на фоне локдаунов в Китае.
Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре Финансовые рынки за неделю.👇🏻
Что было? Что будет?
🇺🇸 Американские индексы закрыли неделю в минусе. На динамику фондовых площадок негативное влияние оказало выступление Дж.Пауэлла. Председатель ФРС своей речью повысил уверенность инвесторов в повышении ключевой ставки на 50 б.п. в мае. Более того, выросла и вероятность нескольких последовательных повышений на 50 б.п. в течение года. Более агрессивное ужесточение ДКП с одновременным сокращением баланса может оказать серьезное давление на американский рынок во II-III кв. 2022 г.
Мы полагаем, текущая фаза снижения американских площадок завершится тестированием минимальных уровней текущего года ( 4120-4170 по S&P 500). Все таки сейчас условия уже кардинально отличаются от условий конца февраля 2022 года. Более глубокая коррекция (в качестве конечной цели мы определили уровень 3800 пунктов по S&P 500) возможна при существенном повышении ожиданий ФРС по уровню ставки на конец года (сейчас 1,9%) и инфляции потребительских расходов ( сейчас 4,3%).
☑️ Продолжается сезон отчетности в США. К концу недели отчитались чуть более 19% компаний из индекса S&P500, 78% - с превышением прогнозов аналитиков. Но были и неожиданные аутсайдеры. Так, Netflix представил в целом неплохой финансовый отчет, но резкому оттоку инвесторов из бумаги и, как следствие, её падению на более, чем 35% на следующий день способствовали данные о чистом оттоке платных подписчиков. Хуже рынка выглядели металлурги (Freeport-McMoRan, Alcoa), которые снизили прогнозы по продажам металлов.
🇷🇺 Российский рынок продолжает снижаться. Негативной динамике способствуют новые санкции, отсутствие прогресса в геополитической сфере, отказ ряда компаний от выплаты дивидендов и публикации квартальной отчетности. Аутсайдерами стали ценные бумаги Лукойла (-21,7% на новостях об уходе В.Алекперова с поста главы компании) и TCS-Group (-24,2%). На следующей неделе геополитическая повестка и санкционная тематика продолжат оказывать основополагающее влияние на рынок акций.
🔝Успешная неделя на рынке ОФЗ в связи с абсолютной уверенностью инвесторов дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ РФ на ближайшем заседании. В начале недели Э.Набиуллина еще раз подтвердила намерения Банка России продолжить смягчать ДКП, также о приверженности к стимулирующей политике заявил первый зампред ЦБ РФ В. Чистюхин. Мы ожидаем, что на ближайшем заседании Банка России ключевая ставка будет снижена на 200 б.п. до 15%. Такой уровень ключа уже позволяет говорить о перезапуске банковского кредитования и начале трансформации экономики в нынешних условиях. Полагаем, что в июне (при сохранении тенденции снижения инфляции) ключ будет снижен до 13%.
🟢 Недельная инфляция продолжила замедляться, составив 0,2% за период с 9 по 15 апреля. Ранее рост цен был зафиксирован на уровне 0,66%. Значительное замедление инфляции произошло за счет замедления роста на цен на непродовольственные товары.
🛢 Котировки нефти завершили неделю в минусе, хотя в понедельник цена Brent достигала локального максимума в 113 долл./балл на перебоях с поставками из Ливии и на ожиданиях принятия очередного санкционного пакета ЕС против России. Тем не менее, к концу неделе котировки сползли к уровню 106 долл./барр. в связи с началом распаковки нефтяных резервов странами-членами МЭА (Япония начала продажу 5 млн барр. нефти), а также на опасениях снижения спроса на нефть, в том числе на фоне локдаунов в Китае.
Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре Финансовые рынки за неделю.👇🏻
НОВОСТИ ДНЯ
📊 Лагард не исключила подъема ставки ЕЦБ до конца текущего года. Весьма неконкретные заявления Лагард, послужили поводом для дальнейшего снижения курса евро. Краткосрочная цель снижения $1,065.
📈 Нефть снижается более, чем на 3% на опасениях нового локдауна в Китае. В выходные зафиксированы вспышки коронавируса в Пекине. В деловом районе Чаоянг проводится массовое тестирование, введен запрет на любые массовые мероприятия. Возможная цель снижения 97.3 долл./барр.
📊 В Шанхае возобновили производство 70% предприятий. Несмотря на продолжение роста заболевших в Китае, значительная часть предприятий Шанхая возобновили свою работу, например, заводы SAIC Motor и Tesla.
📈 ЕС может ввести три варианта ограничений на российскую нефть. К ним относятся запрет поставок, установление ограничения по цене, а также «особый механизм оплаты», удерживающий доходы с нефти. Оганичения на российскую нефть могут быть озвучены уже в шестом пакете санкций ЕС против России.
#daily #interfax
📊 Лагард не исключила подъема ставки ЕЦБ до конца текущего года. Весьма неконкретные заявления Лагард, послужили поводом для дальнейшего снижения курса евро. Краткосрочная цель снижения $1,065.
📈 Нефть снижается более, чем на 3% на опасениях нового локдауна в Китае. В выходные зафиксированы вспышки коронавируса в Пекине. В деловом районе Чаоянг проводится массовое тестирование, введен запрет на любые массовые мероприятия. Возможная цель снижения 97.3 долл./барр.
📊 В Шанхае возобновили производство 70% предприятий. Несмотря на продолжение роста заболевших в Китае, значительная часть предприятий Шанхая возобновили свою работу, например, заводы SAIC Motor и Tesla.
📈 ЕС может ввести три варианта ограничений на российскую нефть. К ним относятся запрет поставок, установление ограничения по цене, а также «особый механизм оплаты», удерживающий доходы с нефти. Оганичения на российскую нефть могут быть озвучены уже в шестом пакете санкций ЕС против России.
#daily #interfax
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📊 «Русснефть» представила результаты за январь—март 2022 года. Чистая прибыль «Русснефти» по РБСУ по итогам января-марта 2022 года составила 17,95 млрд руб. (рост в 3,0 раза г/г), выручка – 88,73 млрд руб. (рост в 1,9 раза г/г).
📈 Saxo Bank предупредил о прекращении работы NASDAQ с россиянами. Биржи Nasdaq в США и странах Северной Европы «прекратят работу в России» с 29 апреля 2022 года. Прекращение работы в России «приведет к прекращению доступа к биржам для резидентов России»: клиенты не смогут совершать онлайн-сделки на NASDAQ, в том числе закрывать позиции.
📊 «Тинькофф» проведет ребрендинг. Компания «Тинькофф» проведет ребрендинг в 2022 году и откажется от использования старого бренда. Согласно заявлению компании, «Тинькофф» «уже давно перерос первоначальный смысл именного бренда».
📈 Совкомбанк предложит держателям евробондов обменять их на новый выпуск локальных облигаций. Это даст возможность держателям получать выплаты напрямую в России, минуя международную платежную инфраструктуру. Ранее Совкомбанк сообщал, что что в силу санкционных ограничений не имеет технической возможности использовать международную платежную инфраструктуру для обслуживания еврооблигаций.
📊 Совет директоров «Норникеля» рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение о выплате 1 166,22 руб. на одну обыкновенную акцию за 2021 год, что соответсвует див.доходности около 5,9%.
📈 Polymetal представил операционные результаты за в I кв.2022 г. Polymetal снизил производство на 6%, до 372 тыс. унций золотого эквивалента. Выручка Polymetal в I квартале выросла на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $616 млн, благодаря высоким ценам на золото.
#daily #interfax
📊 «Русснефть» представила результаты за январь—март 2022 года. Чистая прибыль «Русснефти» по РБСУ по итогам января-марта 2022 года составила 17,95 млрд руб. (рост в 3,0 раза г/г), выручка – 88,73 млрд руб. (рост в 1,9 раза г/г).
📈 Saxo Bank предупредил о прекращении работы NASDAQ с россиянами. Биржи Nasdaq в США и странах Северной Европы «прекратят работу в России» с 29 апреля 2022 года. Прекращение работы в России «приведет к прекращению доступа к биржам для резидентов России»: клиенты не смогут совершать онлайн-сделки на NASDAQ, в том числе закрывать позиции.
📊 «Тинькофф» проведет ребрендинг. Компания «Тинькофф» проведет ребрендинг в 2022 году и откажется от использования старого бренда. Согласно заявлению компании, «Тинькофф» «уже давно перерос первоначальный смысл именного бренда».
📈 Совкомбанк предложит держателям евробондов обменять их на новый выпуск локальных облигаций. Это даст возможность держателям получать выплаты напрямую в России, минуя международную платежную инфраструктуру. Ранее Совкомбанк сообщал, что что в силу санкционных ограничений не имеет технической возможности использовать международную платежную инфраструктуру для обслуживания еврооблигаций.
📊 Совет директоров «Норникеля» рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение о выплате 1 166,22 руб. на одну обыкновенную акцию за 2021 год, что соответсвует див.доходности около 5,9%.
📈 Polymetal представил операционные результаты за в I кв.2022 г. Polymetal снизил производство на 6%, до 372 тыс. унций золотого эквивалента. Выручка Polymetal в I квартале выросла на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $616 млн, благодаря высоким ценам на золото.
#daily #interfax
Напоминаем: статистика
🇩🇪 11.00 Индекс деловых ожиданий Германии (апр) Факт. 86,7 Прог. 83,5 Пред. 84,9
🇪🇺 12.00 Объем строительства (м/м) (фев) Пред. 3,94%
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
🇩🇪 11.00 Индекс деловых ожиданий Германии (апр) Факт. 86,7 Прог. 83,5 Пред. 84,9
🇪🇺 12.00 Объем строительства (м/м) (фев) Пред. 3,94%
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
🟥Американские индексы обвалились: на фоне резкого скачка доходностей государственных ценных бумаг рынок показал максимальное падение в процентном выражении с октября 2020 года. S&P500 упал на 2,77%, Nasdaq – на 2,55%, Dow Jones – на 2,82%. По итогам прошедшей недели индексы потеряли 2,7%, 1,9% и 3,9%, соответственно. Доходность двухлетних US Treasuries выросла до 2,71%, что является максимальным значением с декабря 2018 г. Речь Дж.Пауэлла усилила беспокойства инвесторов по поводу возможной рецессии в экономике США.
🟥Азиатские рынки падают: Nikkei теряет 1,90%, Kospi – 1,76%, Hang Seng – 5,18%, S&P/ASX 200 – не изменился из-за празднования Дня Ветеранов. В Китае вновь зафиксирован рост числа случаев новых заболеваний, что повышает вероятность введения новых ограничений. Из крупных корпоративных новостей – начало расследования антикоррупционного ведомства КНР в отношении бывшего главы China Merchants Bank, акции в моменте обвалились на 9,5%. Акции Tokyo Steel Manufacturing прибавляют 8,5% на хорошем отчете и объявлении о начале программы buyback на 3 млрд иен.
🟥Европейские площадки падают: Euro Stoxx 50 теряет 2,16%, CAC 40 – 2,18%, DAX – 1,57%. Продолжается сезон отчетности: голландский Royal Philips (-9,4%) неожиданно получил чистый убыток, швейцарский Roche (-1,7%) ждет убытков в размере 2 млрд франков из-за снижения продаж тестов на COVID-19, Credit Suisse (-3,3%) планирует ряд кадровых перестановок в топ-менеджменте для реструктуризации и преодоления кризиса банковской группы. Из макростатистики – рост индекс доверия предпринимателей Германии до 91,8 п. с минимальных за 14 месяцев 90,8 п. в марте.
🟥Азиатские рынки падают: Nikkei теряет 1,90%, Kospi – 1,76%, Hang Seng – 5,18%, S&P/ASX 200 – не изменился из-за празднования Дня Ветеранов. В Китае вновь зафиксирован рост числа случаев новых заболеваний, что повышает вероятность введения новых ограничений. Из крупных корпоративных новостей – начало расследования антикоррупционного ведомства КНР в отношении бывшего главы China Merchants Bank, акции в моменте обвалились на 9,5%. Акции Tokyo Steel Manufacturing прибавляют 8,5% на хорошем отчете и объявлении о начале программы buyback на 3 млрд иен.
🟥Европейские площадки падают: Euro Stoxx 50 теряет 2,16%, CAC 40 – 2,18%, DAX – 1,57%. Продолжается сезон отчетности: голландский Royal Philips (-9,4%) неожиданно получил чистый убыток, швейцарский Roche (-1,7%) ждет убытков в размере 2 млрд франков из-за снижения продаж тестов на COVID-19, Credit Suisse (-3,3%) планирует ряд кадровых перестановок в топ-менеджменте для реструктуризации и преодоления кризиса банковской группы. Из макростатистики – рост индекс доверия предпринимателей Германии до 91,8 п. с минимальных за 14 месяцев 90,8 п. в марте.
Лидеры роста и падения на премаркете
🟢Dollar General: без корпоративных новостей;
🟢New York Community Bancorp: аналитики ждут сильного квартального отчёта, ряд инвестдомов повысили целевые цены ценных бумаг компании;
🟢Host Hotels&Resorts: позитивный пересмотр целевых цен после сделки по продаже Sheraton NY Times Square Hotel;
🟢Oil States International: без корпоративных новостей;
🟢Zillow Group: без корпоративных новостей.
🔴TuSimple: аналитики ждут существенного влияния логистических проблем на бизнес компании в 2022 г.;
🔴Marathon Oil: без корпоративных новостей, котировки следуют за динамикой нефтяных котировок;
🔴Pioneer Natural Resources: без корпоративных новостей, котировки следуют за динамикой нефтяных котировок;
🔴Spirit AeroSystems: ожидания слабого квартального отчёта и снижения операционных результатов из-за перебоев с цепочками поставок;
🔴Occidental Petroleum: без корпоративных новостей, котировки следуют за динамикой нефтяных котировок.
#BeforeTheMarket
#Premarket
🟢Dollar General: без корпоративных новостей;
🟢New York Community Bancorp: аналитики ждут сильного квартального отчёта, ряд инвестдомов повысили целевые цены ценных бумаг компании;
🟢Host Hotels&Resorts: позитивный пересмотр целевых цен после сделки по продаже Sheraton NY Times Square Hotel;
🟢Oil States International: без корпоративных новостей;
🟢Zillow Group: без корпоративных новостей.
🔴TuSimple: аналитики ждут существенного влияния логистических проблем на бизнес компании в 2022 г.;
🔴Marathon Oil: без корпоративных новостей, котировки следуют за динамикой нефтяных котировок;
🔴Pioneer Natural Resources: без корпоративных новостей, котировки следуют за динамикой нефтяных котировок;
🔴Spirit AeroSystems: ожидания слабого квартального отчёта и снижения операционных результатов из-за перебоев с цепочками поставок;
🔴Occidental Petroleum: без корпоративных новостей, котировки следуют за динамикой нефтяных котировок.
#BeforeTheMarket
#Premarket
Директор департамента по работе с частными состоятельными клиентами «РСХБ Управление Активами» Wealth Management 👤Ника Гергедава осветил в издании Forbes преимущества и актуальность Закрытого Паевого Инвестиционного Фонда (ЗПИФ) в период турбулентности рынка:
✅ Сохранность капитала в период кризиса
✅ Структуризация прав собственности через ЗПИФ
✅ Повышение доходности финансового потока
✅ Закрытие бенефициаров
✅ Контроль активов в рамках российского правового поля без риска иностранного владения
📍Полную версию читайте на сайте: https://blogs.forbes.ru/author/nika-gergedava/
🔎Узнать о наиболее перспективных вариантах инвестиционных решений Вы можете на сайте: , по телефону 8 (800) 700 77 22, а также по почте: [email protected]
#рсхбуправлениеактивами #wealthmanagement
✅ Сохранность капитала в период кризиса
✅ Структуризация прав собственности через ЗПИФ
✅ Повышение доходности финансового потока
✅ Закрытие бенефициаров
✅ Контроль активов в рамках российского правового поля без риска иностранного владения
📍Полную версию читайте на сайте: https://blogs.forbes.ru/author/nika-gergedava/
🔎Узнать о наиболее перспективных вариантах инвестиционных решений Вы можете на сайте: , по телефону 8 (800) 700 77 22, а также по почте: [email protected]
#рсхбуправлениеактивами #wealthmanagement
🇺🇸 Доходности US Treasuries корректируются после чрезмерной пятничной реакции на речь Дж. Пауэлла
🇪🇺 Доходности облигации ЕС в основном снижаются, в том числе на неплохой статистике за апрель из Германии
🔺 На российском рынке рублевого госдолга продолжается небольшая коррекция после повышенного оптимизма на прошлой неделе.
Индекс RGBITR к 16:35 снижался на 0.66% при оборотах 5,8 млрд руб.
🔴 Вслед за рынком ОФЗ преимущественно снижаются котировки и корпоративных облигаций, индекс корп. бондов теряет 0,23%. Проходили заметные сделки по двум выпускам Сбера (Сбер Sb12R; Сбер Sb32R) с дюрацией до 1,5 лет
🔖 МаксимаТелеком опубликовала финансовые результаты за 4 квартал 2021 года
❗️ 26 апреля МТС проведет сбор заявок по 4-летнему выпуску серии 001Р-20 на 10 млрд руб.
✔️ Нерезиденты снизили вложения в ОФЗ на 12 млрд рублей в марте
#fixedincome
🇪🇺 Доходности облигации ЕС в основном снижаются, в том числе на неплохой статистике за апрель из Германии
🔺 На российском рынке рублевого госдолга продолжается небольшая коррекция после повышенного оптимизма на прошлой неделе.
Индекс RGBITR к 16:35 снижался на 0.66% при оборотах 5,8 млрд руб.
🔴 Вслед за рынком ОФЗ преимущественно снижаются котировки и корпоративных облигаций, индекс корп. бондов теряет 0,23%. Проходили заметные сделки по двум выпускам Сбера (Сбер Sb12R; Сбер Sb32R) с дюрацией до 1,5 лет
🔖 МаксимаТелеком опубликовала финансовые результаты за 4 квартал 2021 года
❗️ 26 апреля МТС проведет сбор заявок по 4-летнему выпуску серии 001Р-20 на 10 млрд руб.
✔️ Нерезиденты снизили вложения в ОФЗ на 12 млрд рублей в марте
#fixedincome
Итоги
🇷🇺Рынок акций продолжил негативную динамику, потеряв 2%. TCS (-15,6%) второй торговый день подряд в аутсайдерах в связи с решением Олега Тинькова продать свою долю в банке. Лучше рынка выглядели бумаги Лукойла (#LKOH+2,7%), немного отыгрывая потери пятницы, преф. Татнефти (#TATNp +3,1%) на ожиданиях возможной рекомендации дивидендов в мае на ОСА и Магнита (#MGNT+3,1%). Объемы торгов вновь снизились и составили 22,5 млн. руб. Под давлением сегодня находились практически все бумаги (ГДР) «русских иностранцев».
Лента опубликовала сокращенные результаты за 1 квартал ‘22
Сопоставимые продажи компании в 1 квартале выросли до 7,8% с 7,0% в 4 квартале 2021. LFL-трафик снизился на 1,4%, при этом средний чек LFL вырос на 9,4%. Чистая прибыль компании сократилась в 1 квартале до 735 млн руб. с 1,32 млрд руб. годом ранее. Квартальная выручка выросла до 132,4 млрд руб. (+23,4% г/г), при этом больше всего увеличились операционные издержки (коммерческие, общехозяйственные и административные), достигшие по итогам квартала 29,7 млрд руб. (+37,6% г/г). Рост обусловлен расширением сети за счет сделок M&A, что повысило расходы на персонал, арендные выплаты и расходы на ремонт и техобслуживание. Капитальные расходы выросли на 25% г/г на фоне сокращения подушки ликвидности и росте кредитных метрик
Рынок позитивно отреагировал на публикацию нейтральных, на наш взгляд, промежуточных результатов – акции компании выросли по итогам дня на 13,6%, до уровня 823,5 руб. По нашим оценкам, достигнутый уровень по акции чрезмерно завышен. Принимая во внимание отраслевые мультипликаторы российской продуктовой розницы, справедливая стоимость Ленты оценивается нами на уровне 760 руб., т.е. 5% апсайда от пятничного уровня.
📉Американский рынок акций предпринял очередную попытку снижения в первой половине торгов, но на уровне 4200 пунктов короткие продажи немного прикрыли. Негативное влияние на настроения инвесторов сегодня оказывают новости о новых вспышках заболеваемости COVID-19 в Китае. Также снижение котировок нефти приводит к падению крупных нефтяников: Marathon (-1,4%), Pioneer (-4,4%), Occidental Petroleum (-5,2%).
Цена акций Twitter +6%. Маск добился своего и покупает компанию за $44 млрд по 54,2$ за акцию. После закрытия сделки компания станет частной. Компания обошлась Маску примерно на 73% дороже (с учётом премии за контроль) минимумов года (31,4$).
Котировки бумаг Otis Worldwide повышаются на 2%. Производитель подъемного оборудования зафиксировал рост чистой прибыли в минувшем квартале, хотя выручка не оправдала ожиданий рынка.
Coca Cola (#KO, +0,5%) представила уверенный отчет лучше ожиданий инвесторов: выручка составила $10,5 млрд (+16,7% г/г, +6,8% над ожиданиями аналитиков), EPS – $0,64 (+16,4% г/г, +10,5% над ожиданиями аналитиков). Органический доход с корректировкой за весь год ожидается в диапазоне 7-8%, свободный денежный поток – $10,5 млрд (их них CFO – $12,0 млрд, CAPEX – $1,5 млрд). Влияние ухода с российского рынка на выручку и операционную прибыль составляет 1-2%, на EPS – $-0,04.
Activision Blizzard (#ATVI, -1,1%) отчитался на 18,7% хуже ожиданий аналитиков по выручке и на 9,5% по EPS. При этом показатели также оказались ниже аналогичных значений I кв. 2021 г.: выручка упала до $1,48 млрд (-28,5% г/г), EPS – до $0,64 (-23,8% г/г).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Рынок акций продолжил негативную динамику, потеряв 2%. TCS (-15,6%) второй торговый день подряд в аутсайдерах в связи с решением Олега Тинькова продать свою долю в банке. Лучше рынка выглядели бумаги Лукойла (#LKOH+2,7%), немного отыгрывая потери пятницы, преф. Татнефти (#TATNp +3,1%) на ожиданиях возможной рекомендации дивидендов в мае на ОСА и Магнита (#MGNT+3,1%). Объемы торгов вновь снизились и составили 22,5 млн. руб. Под давлением сегодня находились практически все бумаги (ГДР) «русских иностранцев».
Лента опубликовала сокращенные результаты за 1 квартал ‘22
Сопоставимые продажи компании в 1 квартале выросли до 7,8% с 7,0% в 4 квартале 2021. LFL-трафик снизился на 1,4%, при этом средний чек LFL вырос на 9,4%. Чистая прибыль компании сократилась в 1 квартале до 735 млн руб. с 1,32 млрд руб. годом ранее. Квартальная выручка выросла до 132,4 млрд руб. (+23,4% г/г), при этом больше всего увеличились операционные издержки (коммерческие, общехозяйственные и административные), достигшие по итогам квартала 29,7 млрд руб. (+37,6% г/г). Рост обусловлен расширением сети за счет сделок M&A, что повысило расходы на персонал, арендные выплаты и расходы на ремонт и техобслуживание. Капитальные расходы выросли на 25% г/г на фоне сокращения подушки ликвидности и росте кредитных метрик
Рынок позитивно отреагировал на публикацию нейтральных, на наш взгляд, промежуточных результатов – акции компании выросли по итогам дня на 13,6%, до уровня 823,5 руб. По нашим оценкам, достигнутый уровень по акции чрезмерно завышен. Принимая во внимание отраслевые мультипликаторы российской продуктовой розницы, справедливая стоимость Ленты оценивается нами на уровне 760 руб., т.е. 5% апсайда от пятничного уровня.
📉Американский рынок акций предпринял очередную попытку снижения в первой половине торгов, но на уровне 4200 пунктов короткие продажи немного прикрыли. Негативное влияние на настроения инвесторов сегодня оказывают новости о новых вспышках заболеваемости COVID-19 в Китае. Также снижение котировок нефти приводит к падению крупных нефтяников: Marathon (-1,4%), Pioneer (-4,4%), Occidental Petroleum (-5,2%).
Цена акций Twitter +6%. Маск добился своего и покупает компанию за $44 млрд по 54,2$ за акцию. После закрытия сделки компания станет частной. Компания обошлась Маску примерно на 73% дороже (с учётом премии за контроль) минимумов года (31,4$).
Котировки бумаг Otis Worldwide повышаются на 2%. Производитель подъемного оборудования зафиксировал рост чистой прибыли в минувшем квартале, хотя выручка не оправдала ожиданий рынка.
Coca Cola (#KO, +0,5%) представила уверенный отчет лучше ожиданий инвесторов: выручка составила $10,5 млрд (+16,7% г/г, +6,8% над ожиданиями аналитиков), EPS – $0,64 (+16,4% г/г, +10,5% над ожиданиями аналитиков). Органический доход с корректировкой за весь год ожидается в диапазоне 7-8%, свободный денежный поток – $10,5 млрд (их них CFO – $12,0 млрд, CAPEX – $1,5 млрд). Влияние ухода с российского рынка на выручку и операционную прибыль составляет 1-2%, на EPS – $-0,04.
Activision Blizzard (#ATVI, -1,1%) отчитался на 18,7% хуже ожиданий аналитиков по выручке и на 9,5% по EPS. При этом показатели также оказались ниже аналогичных значений I кв. 2021 г.: выручка упала до $1,48 млрд (-28,5% г/г), EPS – до $0,64 (-23,8% г/г).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
НОВОСТИ ДНЯ
📊 Фьючерсы на европейские индексы растут на 1-1,3%, азиатские площадки торгуются без единой динамики. Товарные рынки демонстрируют небольшой отскок после вчерашнего сильного снижения.
📈 Вероятность введения локдауна в Пекине сохраняется. Китай начал проводить тестирование на Covid во всех районах Пекина. По состоянию на 25 апреля выявлено 33 новых случаев заболеваний.
📊 UBS продемонстрировал уверенный рост прибыли, приходящейся на акционеров, по итогам 1 кв. 2022 г. Чистая прибыль составила $2,1 млрд (+17% г/г), аналитики ожидали прибыль на уровне $1,79 млрд. Операционная прибыль банка увеличилась на 8%, в то время как операционные расходы выросли на 4%. Рентабельность капитала составила 19%.
#daily #interfax
📊 Фьючерсы на европейские индексы растут на 1-1,3%, азиатские площадки торгуются без единой динамики. Товарные рынки демонстрируют небольшой отскок после вчерашнего сильного снижения.
📈 Вероятность введения локдауна в Пекине сохраняется. Китай начал проводить тестирование на Covid во всех районах Пекина. По состоянию на 25 апреля выявлено 33 новых случаев заболеваний.
📊 UBS продемонстрировал уверенный рост прибыли, приходящейся на акционеров, по итогам 1 кв. 2022 г. Чистая прибыль составила $2,1 млрд (+17% г/г), аналитики ожидали прибыль на уровне $1,79 млрд. Операционная прибыль банка увеличилась на 8%, в то время как операционные расходы выросли на 4%. Рентабельность капитала составила 19%.
#daily #interfax
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📊 Путин предложил снизить ставку по льготной ипотеке до 9% годовых. Президент РФ заявил, что повышение ключевой ставки ЦБ было «обоснованным решением», поэтому можно пойти на новые меры поддержки и снизить ставку по льготной ипотеке с 12% до 9% годовых ипродлить программу льготной ипотеки до конца 2022 года.
📈 Правительство разрешило РЖД не выплачивать дивиденды за 2022–2024 годы. Правительство России опубликовало распоряжение, согласно которому ОАО «РЖД» может не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям по итогам работы с 2022 до 2024 года.
📊 Мосбиржа опубликовала список депозитарных расписок, попадающих под закон о конвертации. В перечень вошли ценные бумаги 21 компании. Новый закон касается только депозитарных расписок компаний, зарегистрированных в России.
📈 Нерезиденты снизили вложения в ОФЗ на 12 млрд рублей в марте. В марте 2022 года нерезиденты сократили вложения в ОФЗ до 2,77 трлн руб. с 2,72 трлн руб. Снижение составило 12 млрд руб., или 0,4%. Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ на 1 апреля этого года стал минимальным с 1 октября 2019 года.
📊 "Норникель" увеличил производство никеля в первом квартале. «Норникель» в I квартале 2022 г. увеличил выпуск никеля на 10% г/г, до 52 тысяч тонн, производство платины уменьшилось на 12% г/г, до 163 тысяч унций, выпуск палладия – на 8% г/г, до 706 тысяч унций. Производство меди за первый квартал осталось на уровне первого квартала 2021 года – 91 тысяча тонн. Мы ждем рост выручки до $18,2 – $18,5 млрд, а показателя EBITDA до $11,1 – $11,4 млрд. Отметим, что сейчас Норильский никель торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 2022 на уровне 4,2x при историческом значении 7,05x, что подразумевает потенциал роста около 40%.
📈 Пассажиропоток группы "Аэрофлот" в марте упал на 20%. Пассажиропоток составил 2,2 млн человек. На внутренних линиях перевозки упали на 16%, до 2 млн человек, на международных – на 50%, до 189 тыс.
#daily #interfax
📊 Путин предложил снизить ставку по льготной ипотеке до 9% годовых. Президент РФ заявил, что повышение ключевой ставки ЦБ было «обоснованным решением», поэтому можно пойти на новые меры поддержки и снизить ставку по льготной ипотеке с 12% до 9% годовых ипродлить программу льготной ипотеки до конца 2022 года.
📈 Правительство разрешило РЖД не выплачивать дивиденды за 2022–2024 годы. Правительство России опубликовало распоряжение, согласно которому ОАО «РЖД» может не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям по итогам работы с 2022 до 2024 года.
📊 Мосбиржа опубликовала список депозитарных расписок, попадающих под закон о конвертации. В перечень вошли ценные бумаги 21 компании. Новый закон касается только депозитарных расписок компаний, зарегистрированных в России.
📈 Нерезиденты снизили вложения в ОФЗ на 12 млрд рублей в марте. В марте 2022 года нерезиденты сократили вложения в ОФЗ до 2,77 трлн руб. с 2,72 трлн руб. Снижение составило 12 млрд руб., или 0,4%. Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ на 1 апреля этого года стал минимальным с 1 октября 2019 года.
📊 "Норникель" увеличил производство никеля в первом квартале. «Норникель» в I квартале 2022 г. увеличил выпуск никеля на 10% г/г, до 52 тысяч тонн, производство платины уменьшилось на 12% г/г, до 163 тысяч унций, выпуск палладия – на 8% г/г, до 706 тысяч унций. Производство меди за первый квартал осталось на уровне первого квартала 2021 года – 91 тысяча тонн. Мы ждем рост выручки до $18,2 – $18,5 млрд, а показателя EBITDA до $11,1 – $11,4 млрд. Отметим, что сейчас Норильский никель торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 2022 на уровне 4,2x при историческом значении 7,05x, что подразумевает потенциал роста около 40%.
📈 Пассажиропоток группы "Аэрофлот" в марте упал на 20%. Пассажиропоток составил 2,2 млн человек. На внутренних линиях перевозки упали на 16%, до 2 млн человек, на международных – на 50%, до 189 тыс.
#daily #interfax