✔️ Американский рынок облигаций не отреагировал ростом доходностей на заявления представителей ФРС М.Дэйли и Ч.Эванса о целесообразности повышения ставки сразу на 0.5 п.п. на майском заседании и переходу к нейтральной денежно-кредитной политики к концу года
🔺 На открытии американского рынка доходности казначейских облигаций демонстрируют рост в пределах 9 б.п. – инвесторы в ожидании сегодняшнего выступления главы ФРС Дж. Пауэлла
🔖 Доходности облигаций ЕС растут, отыгрывая перспективы ускорения инфляционного давления в апреле: инфляция в EC в марте ускорилась до 7,5% г/г (в феврале 5,9%)
🟢 На российском долговом рынке сегодня превалируют оптимистичные настроения. Доходности большинства ОФЗ срочностью выше 3-х лет к 17:00 уверенно ушли ниже 10%
📈 Банк России опубликовал результаты макроэкономического опроса экономистов, проведенного 13-19 апреля – медиана прогнозной инфляции выросла до 22%
✖️ Технический дефолт по купону Калита-001P-01 на 3,7 млн руб.
#fixedincome
🔺 На открытии американского рынка доходности казначейских облигаций демонстрируют рост в пределах 9 б.п. – инвесторы в ожидании сегодняшнего выступления главы ФРС Дж. Пауэлла
🔖 Доходности облигаций ЕС растут, отыгрывая перспективы ускорения инфляционного давления в апреле: инфляция в EC в марте ускорилась до 7,5% г/г (в феврале 5,9%)
🟢 На российском долговом рынке сегодня превалируют оптимистичные настроения. Доходности большинства ОФЗ срочностью выше 3-х лет к 17:00 уверенно ушли ниже 10%
📈 Банк России опубликовал результаты макроэкономического опроса экономистов, проведенного 13-19 апреля – медиана прогнозной инфляции выросла до 22%
✖️ Технический дефолт по купону Калита-001P-01 на 3,7 млн руб.
#fixedincome
Итоги
🇷🇺Российский рынок закрывает сегодняшний день со скромными оборотами (25 млрд руб.), теряя более 2,5%. В лидерах роста бумаги Самолета, которые взлетели на 20% после публикации сильных операционных результатов ЛСР за 1 квартал (+3,65%). Инвесторы уверены, что Самолет также покажет превосходные результаты. Кроме того, спрос в строительном секторе обусловлен сохранением условий по программам семейной ипотеки, увеличением совокупного лимита на 1,1 трлн. руб., в результате чего банки могут выдать в 2022 году по этой программе ипотеку на сумму 2 трлн. руб. На новости об уходе В. Алекперова c поста президента Лукойл (#LKOH) потерял 7,8%, потянув за собой и другие нефтяные компании: Газпромнефть (#SIBN -4,24%), Татнефть (#TATN -1,4%), Роснефть (#ROSN -0,77%).
📌Санкции ЕС в «цифрах»: Германия сократила экспорт товаров в Россию в марте на 57,5% по сравнению с прошлым годом. При этом в США, Японию и Турцию экспорт из Германии был увеличен на 21%, 13,7% и 8,7% соответственно.
💸Банк России распространил меры по смягчению валютного контроля на всех экспортеров – срок продажи валюты увеличен с 3 до 60 рабочих дней. Курс рубля скорректировался к закрытию до 74,78 р/$. Допускаем, восстановление курса до 76,3 - 77,5р/$ на краткосрочном горизонте.
🗝️Рынок рублевых облигаций в четверг продолжил расти. Индекс гособлигаций вырос на 1,03%, корпоративные облигации на 0,71%. Доходности гособлигаций срочностью выше 3-х лет уверенно ушли ниже 10%, на 9,90-9,95% годовых. Наиболее активно покупались выпуски ОФЗ-26223, ОФЗ-26207, ОФЗ-26228, ОФЗ-26221. Короткие облигации АФК Системы с доходностью 15-15,5% – хорошая торговая активность в СистемБ1P1 и СистемБ1P6 поддерживается на протяжении всей недели.
📉S&P 500 протестировал на открытии 4500, однако, после выступления Пауэлла, который выступил более бескомпромиссно, чем обычно, все индексы развернулись. Сомнений в повышении ставки на 50 бп в мае не осталось, в то же время инфляция заставит ФРС действовать более агрессивно и быстро, что увеличивает вероятность нескольких последовательных повышений на 50 бп . До окончания периода отчетности мы не ожидаем просадки ниже 4300 пунктов по #S&P, однако, ужесточение ДКП одновременно с сокращением баланса ФРС может оказать серьезное давление на рынки в середине второго – третьего квартала.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок закрывает сегодняшний день со скромными оборотами (25 млрд руб.), теряя более 2,5%. В лидерах роста бумаги Самолета, которые взлетели на 20% после публикации сильных операционных результатов ЛСР за 1 квартал (+3,65%). Инвесторы уверены, что Самолет также покажет превосходные результаты. Кроме того, спрос в строительном секторе обусловлен сохранением условий по программам семейной ипотеки, увеличением совокупного лимита на 1,1 трлн. руб., в результате чего банки могут выдать в 2022 году по этой программе ипотеку на сумму 2 трлн. руб. На новости об уходе В. Алекперова c поста президента Лукойл (#LKOH) потерял 7,8%, потянув за собой и другие нефтяные компании: Газпромнефть (#SIBN -4,24%), Татнефть (#TATN -1,4%), Роснефть (#ROSN -0,77%).
📌Санкции ЕС в «цифрах»: Германия сократила экспорт товаров в Россию в марте на 57,5% по сравнению с прошлым годом. При этом в США, Японию и Турцию экспорт из Германии был увеличен на 21%, 13,7% и 8,7% соответственно.
💸Банк России распространил меры по смягчению валютного контроля на всех экспортеров – срок продажи валюты увеличен с 3 до 60 рабочих дней. Курс рубля скорректировался к закрытию до 74,78 р/$. Допускаем, восстановление курса до 76,3 - 77,5р/$ на краткосрочном горизонте.
🗝️Рынок рублевых облигаций в четверг продолжил расти. Индекс гособлигаций вырос на 1,03%, корпоративные облигации на 0,71%. Доходности гособлигаций срочностью выше 3-х лет уверенно ушли ниже 10%, на 9,90-9,95% годовых. Наиболее активно покупались выпуски ОФЗ-26223, ОФЗ-26207, ОФЗ-26228, ОФЗ-26221. Короткие облигации АФК Системы с доходностью 15-15,5% – хорошая торговая активность в СистемБ1P1 и СистемБ1P6 поддерживается на протяжении всей недели.
📉S&P 500 протестировал на открытии 4500, однако, после выступления Пауэлла, который выступил более бескомпромиссно, чем обычно, все индексы развернулись. Сомнений в повышении ставки на 50 бп в мае не осталось, в то же время инфляция заставит ФРС действовать более агрессивно и быстро, что увеличивает вероятность нескольких последовательных повышений на 50 бп . До окончания периода отчетности мы не ожидаем просадки ниже 4300 пунктов по #S&P, однако, ужесточение ДКП одновременно с сокращением баланса ФРС может оказать серьезное давление на рынки в середине второго – третьего квартала.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
НОВОСТИ ДНЯ
📊 Япония начала продажу 5 млн баррелей нефти из резервов в рамках договоренностей с МЭА. Всего страны-члены МЭА планируют высвободить 120 млн барр. нефти, из которых около 15 млн барр. приходится на Японию. На этих новостях нефть в моменте теряет 1,5%.
📈 Центробанки России и Индии обсудили варианты торговых платежей. Россия и Индия продолжают расширять сотрудничество, в том числе обсуждается переход на оплату товаров в национальных валютах. Несмотря на санкции США, Индия планирует еще увеличить покупки российской нефти. Напомним, что в марте экспорт нефти из РФ увеличился в 3 раза.
📊 Пауэлл явно указал на повышение ставки ФРС на 0,5% б.п. в мае. Мы считаем, что инфляция заставит ФРС действовать более агрессивно и быстро, что увеличивает вероятность нескольких последовательных повышений на 50 бп. Ужесточение ДКП одновременно с сокращением баланса ФРС может оказать серьезное давление на рынки в середине второго – третьего квартала.
📈 United Airlines отчиталась хуже ожиданий. Выручка составила $7,6 млрд, EPS – $-4,24. Авиакомпания рассчитывает вернуться к прибыльности во II квартале (прогнозируется рост доходов на 17% по сравнению с допандемийным 2019 г.) и закончить весь 2022 г. в «зеленой» зоне по прибыли на фоне восстановления пассажиропотока, открытия границ и снятия эпидемиологических ограничений.
#daily #interfax
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📊 Инфляционные ожидания россиян снизились до 12,5%. Респонденты связывали это с тем, что ожидавшийся месяцем ранее рост цен уже реализовался, и ссылались на позитивные ожидания относительно экономических перспектив страны и относительно возвращения обменного курса рубля к уровню первых недель года. Индекс потребительских настроений в апреле увеличился и почти вернулся к февральскому уровню. Ценовые ожидания предприятий на три месяца снизились в апреле во всех сферах деятельности.
📈 ЦБ представил трехлетний прогноз аналитиков по ситуации с долларом, инфляцией и ВВП. Они ожидают, что в 2022 году экономику ждет снижение, после чего начнется медленный рост. Курс доллара по итогам 2022 года составит около 85 руб./$, к 2023-му — 90 руб./$, ВВП по итогам 2022 года упадет на 9,2%, в 2023-м сохранится на уровне 0%, инфляция составит 22% и 7,6%, соответственно.
📊 Власти собираются обязать крупнейшие угольные компании совершать 10% своих продаж энергетического угля через биржу. По мнению регуляторов, это позволит сформировать внутренние ценовые индикаторы и отвязать внутренний рынок от экспортных паритетов. Такая необходимость возникает в связи с проблемами с экспортом и скачками курса рубля. Обязательные к продаже объемы для соответствующего месяца будут рассчитываться исходя из средних значений реализации за последние три года. При этом неясно, какие именно компании на рынке угля будут признаны доминирующими: обычно к ним причисляются компании с долей рынка более 35%.
📈 "Яндекс" отозвал прогноз финансовых показателей на 2022 год. Ранее ожидалось, что по итогам 2022 года консолидированная выручка составит 490-500 млрд рублей. Менеджмент заявил, что в нынешних обстоятельствах нельзя ничего прогнозировать в краткосрочной или среднесрочной перспективе, поэтому на предыдущую оценку больше нельзя полагаться. Также «Яндекс» сообщил о сокращении инвестиций в бизнес как в РФ, так и за рубежом.
📊 ЛСР представил операционные результаты за 1 кв 2022 г. Продажи в денежном выражении составили 41 млрд руб. (рост в 2,2 раза г/г), чему способствовал фактор покупок недвижимости со стороны граждан, спешащих защитить средства в период неопределенности с курсом и экономикой. II квартал для компании и сектора в целом может оказаться менее позитивным из-за роста процентных ставок и охлаждения спроса на ипотеку.
📈 Petropavlovsk в I кв. увеличил производство золота на 8%, до 103 тыс. унций. Petropavlovsk (#POGR) в I квартале 2022 года увеличил производство золота на 8%, до 103 тыс. унций. Это произошло за счет роста производства на Пионере, а также объемов переработки стороннего концентрата.
#daily #interfax
📊 Инфляционные ожидания россиян снизились до 12,5%. Респонденты связывали это с тем, что ожидавшийся месяцем ранее рост цен уже реализовался, и ссылались на позитивные ожидания относительно экономических перспектив страны и относительно возвращения обменного курса рубля к уровню первых недель года. Индекс потребительских настроений в апреле увеличился и почти вернулся к февральскому уровню. Ценовые ожидания предприятий на три месяца снизились в апреле во всех сферах деятельности.
📈 ЦБ представил трехлетний прогноз аналитиков по ситуации с долларом, инфляцией и ВВП. Они ожидают, что в 2022 году экономику ждет снижение, после чего начнется медленный рост. Курс доллара по итогам 2022 года составит около 85 руб./$, к 2023-му — 90 руб./$, ВВП по итогам 2022 года упадет на 9,2%, в 2023-м сохранится на уровне 0%, инфляция составит 22% и 7,6%, соответственно.
📊 Власти собираются обязать крупнейшие угольные компании совершать 10% своих продаж энергетического угля через биржу. По мнению регуляторов, это позволит сформировать внутренние ценовые индикаторы и отвязать внутренний рынок от экспортных паритетов. Такая необходимость возникает в связи с проблемами с экспортом и скачками курса рубля. Обязательные к продаже объемы для соответствующего месяца будут рассчитываться исходя из средних значений реализации за последние три года. При этом неясно, какие именно компании на рынке угля будут признаны доминирующими: обычно к ним причисляются компании с долей рынка более 35%.
📈 "Яндекс" отозвал прогноз финансовых показателей на 2022 год. Ранее ожидалось, что по итогам 2022 года консолидированная выручка составит 490-500 млрд рублей. Менеджмент заявил, что в нынешних обстоятельствах нельзя ничего прогнозировать в краткосрочной или среднесрочной перспективе, поэтому на предыдущую оценку больше нельзя полагаться. Также «Яндекс» сообщил о сокращении инвестиций в бизнес как в РФ, так и за рубежом.
📊 ЛСР представил операционные результаты за 1 кв 2022 г. Продажи в денежном выражении составили 41 млрд руб. (рост в 2,2 раза г/г), чему способствовал фактор покупок недвижимости со стороны граждан, спешащих защитить средства в период неопределенности с курсом и экономикой. II квартал для компании и сектора в целом может оказаться менее позитивным из-за роста процентных ставок и охлаждения спроса на ипотеку.
📈 Petropavlovsk в I кв. увеличил производство золота на 8%, до 103 тыс. унций. Petropavlovsk (#POGR) в I квартале 2022 года увеличил производство золота на 8%, до 103 тыс. унций. Это произошло за счет роста производства на Пионере, а также объемов переработки стороннего концентрата.
#daily #interfax
Напоминаем: статистика
🇩🇪 10:30 Композитный индекс деловой активности (PMI) Германии (апр) Факт. 54,5% Прог. 54,1% Пред. 55,1%
🇩🇪 10:30 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии (апр) Факт. 54,1% Факт. 54,5% Пред. 56,9%
🇪🇺 11:00 Баланс счета текущих операций (без учета сезонных колебаний) (фев) Факт. 11,4В Пред. -2,6В
🇪🇺 11:00 Композитный индекс деловой активности (PMI) от Markit (апр) Факт. 55,8 Прог. 53,9 Пред. 54,9
🇺🇸 16:45 Композитный индекс деловой активности (PMI) от Markit (апр) Прог. 58,2 Пред. 58,8
🇺🇸 16:45 Композитный индекс деловой активности (PMI) от Markit (апр) Прог. 57,0 Пред. 57,7
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
🇩🇪 10:30 Композитный индекс деловой активности (PMI) Германии (апр) Факт. 54,5% Прог. 54,1% Пред. 55,1%
🇩🇪 10:30 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии (апр) Факт. 54,1% Факт. 54,5% Пред. 56,9%
🇪🇺 11:00 Баланс счета текущих операций (без учета сезонных колебаний) (фев) Факт. 11,4В Пред. -2,6В
🇪🇺 11:00 Композитный индекс деловой активности (PMI) от Markit (апр) Факт. 55,8 Прог. 53,9 Пред. 54,9
🇺🇸 16:45 Композитный индекс деловой активности (PMI) от Markit (апр) Прог. 58,2 Пред. 58,8
🇺🇸 16:45 Композитный индекс деловой активности (PMI) от Markit (апр) Прог. 57,0 Пред. 57,7
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
🟥Американские индексы резко снизились: S&P500 потерял 1,48%, Nasdaq – 2,07%, Dow Jones – 1,05%. Инвесторы оценивали речь Дж.Пауэлла, который выступил более бескомпромиссно, чем обычно: из-за роста инфляции сомнений в повышении ставки на 50 б.п. в мае практически не осталось. Вероятность нескольких последовательных повышений на 50 б.п. также увеличилась. Вчера доходность государственных облигаций повысилась до 2,9%, что оказало давление на все рисковые активы. Поддержку рынку по-прежнему оказывает корпоративная отчетность и сопутствующие комментарии менеджмента отчитывающихся компаний, которые нивелируют не самые сильные финансовые результаты.
🟥Азиатские рынки следуют за отрицательной динамикой американских площадок: Nikkei упал на 1,63%, S&P/ASX 200 – на 1,57%, Kospi – на 0,86%, Hang Seng – на 0,21%. Из важной макроэкономической статистики – инфляция в Японии, которая выросла до 1,2% в марте, что стало максимальным значением за 3,5 года. В лидерах падения на площадках – производители цветных металлов: Sumimoto Metal Mining (-5,2%) и Pacific Metals (-4,6%).
🟥Европейские площадки падают: Euro Stoxx 50 теряет 1,85%, CAC 40 – 1,74%, DAX – 1,88%. Крупные компании отчитываются хуже ожиданий, что оказывает давление на фондовые индексы. Так, SAP (-3,6%) заявил о падении прибыли на 41% г/г, несмотря на рост выручки, Renault (-1,4%) – о сокращении выручки на 2,4% г/г. Основным фактором падения большинство компаний называют геополитику и разрывы в цепочках поставок.
🟥Азиатские рынки следуют за отрицательной динамикой американских площадок: Nikkei упал на 1,63%, S&P/ASX 200 – на 1,57%, Kospi – на 0,86%, Hang Seng – на 0,21%. Из важной макроэкономической статистики – инфляция в Японии, которая выросла до 1,2% в марте, что стало максимальным значением за 3,5 года. В лидерах падения на площадках – производители цветных металлов: Sumimoto Metal Mining (-5,2%) и Pacific Metals (-4,6%).
🟥Европейские площадки падают: Euro Stoxx 50 теряет 1,85%, CAC 40 – 1,74%, DAX – 1,88%. Крупные компании отчитываются хуже ожиданий, что оказывает давление на фондовые индексы. Так, SAP (-3,6%) заявил о падении прибыли на 41% г/г, несмотря на рост выручки, Renault (-1,4%) – о сокращении выручки на 2,4% г/г. Основным фактором падения большинство компаний называют геополитику и разрывы в цепочках поставок.
Лидеры роста и падения на премаркете
🟢Adaptive Biotechnologies: без корпоративных новостей;
🟢Huntington Bancshares: сильный квартальный отчёт выше ожиданий аналитиков на 3-7%;
🟢Dentsply Sirona: компания заявила о кадровых перестановках среди топ-менеджмента;
🟢Live Nation Entertainment: аналитики ждут сильного квартального отчёта;
🟢NRG Energy: объявление квартального дивиденда в размере $0,35, годовая див.доходность >3,3%.
🔴GAP: отставка CEO и снижение прогноза по доходам из-за снижения спроса в международном сегменте;
🔴Intuitive Surgical: неожиданная реакция инвесторов на сильный квартальный отчёт, оказавшийся выше ожиданий аналитиков на 6-12%;
🔴Welltower: в опубликованном перед встречей с инвесторами отчёте аналитики выделяют замедление темпов роста дохода и слабые фундаментальные факторы поддержки;
🔴Amcor: без корпоративных новостей;
🔴Host Hotels&Resorts: аналитики не ожидают позитивного влияния сделки по продаже Sheraton NY Times Square Hotel на финансовые результаты.
#BeforeTheMarket
#Premarket
🟢Adaptive Biotechnologies: без корпоративных новостей;
🟢Huntington Bancshares: сильный квартальный отчёт выше ожиданий аналитиков на 3-7%;
🟢Dentsply Sirona: компания заявила о кадровых перестановках среди топ-менеджмента;
🟢Live Nation Entertainment: аналитики ждут сильного квартального отчёта;
🟢NRG Energy: объявление квартального дивиденда в размере $0,35, годовая див.доходность >3,3%.
🔴GAP: отставка CEO и снижение прогноза по доходам из-за снижения спроса в международном сегменте;
🔴Intuitive Surgical: неожиданная реакция инвесторов на сильный квартальный отчёт, оказавшийся выше ожиданий аналитиков на 6-12%;
🔴Welltower: в опубликованном перед встречей с инвесторами отчёте аналитики выделяют замедление темпов роста дохода и слабые фундаментальные факторы поддержки;
🔴Amcor: без корпоративных новостей;
🔴Host Hotels&Resorts: аналитики не ожидают позитивного влияния сделки по продаже Sheraton NY Times Square Hotel на финансовые результаты.
#BeforeTheMarket
#Premarket
🦅 Доходности казначейских бумаг отреагировали на речь Дж. Пауэлла о готовности ФРС повысить ставку на 0.5 п.п. заметным ростом
🔴 Доходности коротких Treasuries сегодня показали новый локальный максимум, длинные Treasuries – без существенной динамики, кривая становится более плоской
🔺 Доходности большинства ОФЗ в пятницу немного подросли - запас оптимизма последних дней недели был исчерпан
📈 Индекс RGBITR к 17:00 снижается на 0,15% с объемом торгов около 5,3 млрд руб. В корпоративном сегменте индекс вырос на 0,5% при обороте почти в 707 млн руб.
✖️ ПАО «Северсталь» не выплатила купон по долларовому выпуску евробондов STL-22
☑️ Совкомбанк предложит держателям евробондов обменять их на новый выпуск локальных облигаций
💡 АКРА подтвердило кредитный рейтинг АО «Тинькофф Банк» на уровне А(RU), изменив прогноз на развивающийся
#fixedincome
🔴 Доходности коротких Treasuries сегодня показали новый локальный максимум, длинные Treasuries – без существенной динамики, кривая становится более плоской
🔺 Доходности большинства ОФЗ в пятницу немного подросли - запас оптимизма последних дней недели был исчерпан
📈 Индекс RGBITR к 17:00 снижается на 0,15% с объемом торгов около 5,3 млрд руб. В корпоративном сегменте индекс вырос на 0,5% при обороте почти в 707 млн руб.
✖️ ПАО «Северсталь» не выплатила купон по долларовому выпуску евробондов STL-22
☑️ Совкомбанк предложит держателям евробондов обменять их на новый выпуск локальных облигаций
💡 АКРА подтвердило кредитный рейтинг АО «Тинькофф Банк» на уровне А(RU), изменив прогноз на развивающийся
#fixedincome
Итоги
🇷🇺Рынок акций завершил пятницу снижением на 1,7%. Сегодня продолжили рост бумаги ЛСР (#LRSG +4,02%), но объемы торгов составили всего 40,7 млн.руб СД Норильского никеля (#GMKN - 3,7%) уже после окончания торгов рекомендовал выплату финальных дивидендов за 2021 год в размере 1166 руб., что соответствует дивидендной доходности 5,9%, закрытие реестра состоится 14 июня.
🗝️Облигационный рынок в пятницу закрылся разнонаправленно – индекс гособлигаций снизился на 0,17%, корпоративные сектор вырос на 0,48%. Торговые обороты вернулись на средние уровни последних недель.
За исключением выпусков ОФЗ срочностью до 1 года, котировки гособлигаций снижались на 0,25% от уровней четверга. Основная активность была сконцентрирована в выпусках срочностью 1,7-3 года - ОФЗ-26223, ОФЗ-26227, ОФЗ-26234. Интересные доходности на ожиданиях понижения ключевой ставки поддерживали спрос в корпоративных облигациях. Инвесторы активно покупали на полугодовой Ростел1Р2R (405 млн руб.) с доходностью 13,89% годовых, 2-летний ЕвропланБ3 (105 млн руб.) с доходностью 15,8% годовых, полугодовой РУСАБрБ1Р1 (43 млн руб.) с доходностью 16,41%.
💸Продление срока обязательной продажи валюты для всех экспортеров совершенно обоснованно повысило интерес к доллару: рынок еще утром протестировал уровни 76-76,25/$, закрывшись на уровне 75,45/$ (+0,96 руб.). По окончании налогового периода на следующей неделе обоснованно ждать дальнейшего ослабления рубля.
📌К.Лагард, президент ЕЦБ, фактически не сказала рынкам ничего нового – закрытие программы выкупа активов в 3-м квартале и возможное повышение ставки после. Мы считаем, что при такой неспешной политике существует реальная угроза полной потери контроля над инфляцией в еврозоне. Евро предпринял очередную попытку тестирования достаточно значимого уровня 1,076$, полагаем, что к первой декаде мая, курс евро легко может снизиться до минимумов 2020 года – 1,065$
⤵️Американские индексы закрывают неделю значительным снижением – по индексу S&P - 3%. Речь Пауэлла явно произвела впечатление на инвесторов, которые по сообщению Bank of America, изъяли $17,5 млрд.из глобальных фондов акций. В то же время статистика отчетов пока поддерживает рынки от более существенного падения – из 99 компаний S&P 77,8% отчитались лучше ожиданий при среднем показателе 66%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Рынок акций завершил пятницу снижением на 1,7%. Сегодня продолжили рост бумаги ЛСР (#LRSG +4,02%), но объемы торгов составили всего 40,7 млн.руб СД Норильского никеля (#GMKN - 3,7%) уже после окончания торгов рекомендовал выплату финальных дивидендов за 2021 год в размере 1166 руб., что соответствует дивидендной доходности 5,9%, закрытие реестра состоится 14 июня.
🗝️Облигационный рынок в пятницу закрылся разнонаправленно – индекс гособлигаций снизился на 0,17%, корпоративные сектор вырос на 0,48%. Торговые обороты вернулись на средние уровни последних недель.
За исключением выпусков ОФЗ срочностью до 1 года, котировки гособлигаций снижались на 0,25% от уровней четверга. Основная активность была сконцентрирована в выпусках срочностью 1,7-3 года - ОФЗ-26223, ОФЗ-26227, ОФЗ-26234. Интересные доходности на ожиданиях понижения ключевой ставки поддерживали спрос в корпоративных облигациях. Инвесторы активно покупали на полугодовой Ростел1Р2R (405 млн руб.) с доходностью 13,89% годовых, 2-летний ЕвропланБ3 (105 млн руб.) с доходностью 15,8% годовых, полугодовой РУСАБрБ1Р1 (43 млн руб.) с доходностью 16,41%.
💸Продление срока обязательной продажи валюты для всех экспортеров совершенно обоснованно повысило интерес к доллару: рынок еще утром протестировал уровни 76-76,25/$, закрывшись на уровне 75,45/$ (+0,96 руб.). По окончании налогового периода на следующей неделе обоснованно ждать дальнейшего ослабления рубля.
📌К.Лагард, президент ЕЦБ, фактически не сказала рынкам ничего нового – закрытие программы выкупа активов в 3-м квартале и возможное повышение ставки после. Мы считаем, что при такой неспешной политике существует реальная угроза полной потери контроля над инфляцией в еврозоне. Евро предпринял очередную попытку тестирования достаточно значимого уровня 1,076$, полагаем, что к первой декаде мая, курс евро легко может снизиться до минимумов 2020 года – 1,065$
⤵️Американские индексы закрывают неделю значительным снижением – по индексу S&P - 3%. Речь Пауэлла явно произвела впечатление на инвесторов, которые по сообщению Bank of America, изъяли $17,5 млрд.из глобальных фондов акций. В то же время статистика отчетов пока поддерживает рынки от более существенного падения – из 99 компаний S&P 77,8% отчитались лучше ожиданий при среднем показателе 66%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
КРАТКО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
Что было? Что будет?
🇺🇸 Американские индексы закрыли неделю в минусе. На динамику фондовых площадок негативное влияние оказало выступление Дж.Пауэлла. Председатель ФРС своей речью повысил уверенность инвесторов в повышении ключевой ставки на 50 б.п. в мае. Более того, выросла и вероятность нескольких последовательных повышений на 50 б.п. в течение года. Более агрессивное ужесточение ДКП с одновременным сокращением баланса может оказать серьезное давление на американский рынок во II-III кв. 2022 г.
Мы полагаем, текущая фаза снижения американских площадок завершится тестированием минимальных уровней текущего года ( 4120-4170 по S&P 500). Все таки сейчас условия уже кардинально отличаются от условий конца февраля 2022 года. Более глубокая коррекция (в качестве конечной цели мы определили уровень 3800 пунктов по S&P 500) возможна при существенном повышении ожиданий ФРС по уровню ставки на конец года (сейчас 1,9%) и инфляции потребительских расходов ( сейчас 4,3%).
☑️ Продолжается сезон отчетности в США. К концу недели отчитались чуть более 19% компаний из индекса S&P500, 78% - с превышением прогнозов аналитиков. Но были и неожиданные аутсайдеры. Так, Netflix представил в целом неплохой финансовый отчет, но резкому оттоку инвесторов из бумаги и, как следствие, её падению на более, чем 35% на следующий день способствовали данные о чистом оттоке платных подписчиков. Хуже рынка выглядели металлурги (Freeport-McMoRan, Alcoa), которые снизили прогнозы по продажам металлов.
🇷🇺 Российский рынок продолжает снижаться. Негативной динамике способствуют новые санкции, отсутствие прогресса в геополитической сфере, отказ ряда компаний от выплаты дивидендов и публикации квартальной отчетности. Аутсайдерами стали ценные бумаги Лукойла (-21,7% на новостях об уходе В.Алекперова с поста главы компании) и TCS-Group (-24,2%). На следующей неделе геополитическая повестка и санкционная тематика продолжат оказывать основополагающее влияние на рынок акций.
🔝Успешная неделя на рынке ОФЗ в связи с абсолютной уверенностью инвесторов дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ РФ на ближайшем заседании. В начале недели Э.Набиуллина еще раз подтвердила намерения Банка России продолжить смягчать ДКП, также о приверженности к стимулирующей политике заявил первый зампред ЦБ РФ В. Чистюхин. Мы ожидаем, что на ближайшем заседании Банка России ключевая ставка будет снижена на 200 б.п. до 15%. Такой уровень ключа уже позволяет говорить о перезапуске банковского кредитования и начале трансформации экономики в нынешних условиях. Полагаем, что в июне (при сохранении тенденции снижения инфляции) ключ будет снижен до 13%.
🟢 Недельная инфляция продолжила замедляться, составив 0,2% за период с 9 по 15 апреля. Ранее рост цен был зафиксирован на уровне 0,66%. Значительное замедление инфляции произошло за счет замедления роста на цен на непродовольственные товары.
🛢 Котировки нефти завершили неделю в минусе, хотя в понедельник цена Brent достигала локального максимума в 113 долл./балл на перебоях с поставками из Ливии и на ожиданиях принятия очередного санкционного пакета ЕС против России. Тем не менее, к концу неделе котировки сползли к уровню 106 долл./барр. в связи с началом распаковки нефтяных резервов странами-членами МЭА (Япония начала продажу 5 млн барр. нефти), а также на опасениях снижения спроса на нефть, в том числе на фоне локдаунов в Китае.
Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре Финансовые рынки за неделю.👇🏻
Что было? Что будет?
🇺🇸 Американские индексы закрыли неделю в минусе. На динамику фондовых площадок негативное влияние оказало выступление Дж.Пауэлла. Председатель ФРС своей речью повысил уверенность инвесторов в повышении ключевой ставки на 50 б.п. в мае. Более того, выросла и вероятность нескольких последовательных повышений на 50 б.п. в течение года. Более агрессивное ужесточение ДКП с одновременным сокращением баланса может оказать серьезное давление на американский рынок во II-III кв. 2022 г.
Мы полагаем, текущая фаза снижения американских площадок завершится тестированием минимальных уровней текущего года ( 4120-4170 по S&P 500). Все таки сейчас условия уже кардинально отличаются от условий конца февраля 2022 года. Более глубокая коррекция (в качестве конечной цели мы определили уровень 3800 пунктов по S&P 500) возможна при существенном повышении ожиданий ФРС по уровню ставки на конец года (сейчас 1,9%) и инфляции потребительских расходов ( сейчас 4,3%).
☑️ Продолжается сезон отчетности в США. К концу недели отчитались чуть более 19% компаний из индекса S&P500, 78% - с превышением прогнозов аналитиков. Но были и неожиданные аутсайдеры. Так, Netflix представил в целом неплохой финансовый отчет, но резкому оттоку инвесторов из бумаги и, как следствие, её падению на более, чем 35% на следующий день способствовали данные о чистом оттоке платных подписчиков. Хуже рынка выглядели металлурги (Freeport-McMoRan, Alcoa), которые снизили прогнозы по продажам металлов.
🇷🇺 Российский рынок продолжает снижаться. Негативной динамике способствуют новые санкции, отсутствие прогресса в геополитической сфере, отказ ряда компаний от выплаты дивидендов и публикации квартальной отчетности. Аутсайдерами стали ценные бумаги Лукойла (-21,7% на новостях об уходе В.Алекперова с поста главы компании) и TCS-Group (-24,2%). На следующей неделе геополитическая повестка и санкционная тематика продолжат оказывать основополагающее влияние на рынок акций.
🔝Успешная неделя на рынке ОФЗ в связи с абсолютной уверенностью инвесторов дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ РФ на ближайшем заседании. В начале недели Э.Набиуллина еще раз подтвердила намерения Банка России продолжить смягчать ДКП, также о приверженности к стимулирующей политике заявил первый зампред ЦБ РФ В. Чистюхин. Мы ожидаем, что на ближайшем заседании Банка России ключевая ставка будет снижена на 200 б.п. до 15%. Такой уровень ключа уже позволяет говорить о перезапуске банковского кредитования и начале трансформации экономики в нынешних условиях. Полагаем, что в июне (при сохранении тенденции снижения инфляции) ключ будет снижен до 13%.
🟢 Недельная инфляция продолжила замедляться, составив 0,2% за период с 9 по 15 апреля. Ранее рост цен был зафиксирован на уровне 0,66%. Значительное замедление инфляции произошло за счет замедления роста на цен на непродовольственные товары.
🛢 Котировки нефти завершили неделю в минусе, хотя в понедельник цена Brent достигала локального максимума в 113 долл./балл на перебоях с поставками из Ливии и на ожиданиях принятия очередного санкционного пакета ЕС против России. Тем не менее, к концу неделе котировки сползли к уровню 106 долл./барр. в связи с началом распаковки нефтяных резервов странами-членами МЭА (Япония начала продажу 5 млн барр. нефти), а также на опасениях снижения спроса на нефть, в том числе на фоне локдаунов в Китае.
Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре Финансовые рынки за неделю.👇🏻
НОВОСТИ ДНЯ
📊 Лагард не исключила подъема ставки ЕЦБ до конца текущего года. Весьма неконкретные заявления Лагард, послужили поводом для дальнейшего снижения курса евро. Краткосрочная цель снижения $1,065.
📈 Нефть снижается более, чем на 3% на опасениях нового локдауна в Китае. В выходные зафиксированы вспышки коронавируса в Пекине. В деловом районе Чаоянг проводится массовое тестирование, введен запрет на любые массовые мероприятия. Возможная цель снижения 97.3 долл./барр.
📊 В Шанхае возобновили производство 70% предприятий. Несмотря на продолжение роста заболевших в Китае, значительная часть предприятий Шанхая возобновили свою работу, например, заводы SAIC Motor и Tesla.
📈 ЕС может ввести три варианта ограничений на российскую нефть. К ним относятся запрет поставок, установление ограничения по цене, а также «особый механизм оплаты», удерживающий доходы с нефти. Оганичения на российскую нефть могут быть озвучены уже в шестом пакете санкций ЕС против России.
#daily #interfax
📊 Лагард не исключила подъема ставки ЕЦБ до конца текущего года. Весьма неконкретные заявления Лагард, послужили поводом для дальнейшего снижения курса евро. Краткосрочная цель снижения $1,065.
📈 Нефть снижается более, чем на 3% на опасениях нового локдауна в Китае. В выходные зафиксированы вспышки коронавируса в Пекине. В деловом районе Чаоянг проводится массовое тестирование, введен запрет на любые массовые мероприятия. Возможная цель снижения 97.3 долл./барр.
📊 В Шанхае возобновили производство 70% предприятий. Несмотря на продолжение роста заболевших в Китае, значительная часть предприятий Шанхая возобновили свою работу, например, заводы SAIC Motor и Tesla.
📈 ЕС может ввести три варианта ограничений на российскую нефть. К ним относятся запрет поставок, установление ограничения по цене, а также «особый механизм оплаты», удерживающий доходы с нефти. Оганичения на российскую нефть могут быть озвучены уже в шестом пакете санкций ЕС против России.
#daily #interfax
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📊 «Русснефть» представила результаты за январь—март 2022 года. Чистая прибыль «Русснефти» по РБСУ по итогам января-марта 2022 года составила 17,95 млрд руб. (рост в 3,0 раза г/г), выручка – 88,73 млрд руб. (рост в 1,9 раза г/г).
📈 Saxo Bank предупредил о прекращении работы NASDAQ с россиянами. Биржи Nasdaq в США и странах Северной Европы «прекратят работу в России» с 29 апреля 2022 года. Прекращение работы в России «приведет к прекращению доступа к биржам для резидентов России»: клиенты не смогут совершать онлайн-сделки на NASDAQ, в том числе закрывать позиции.
📊 «Тинькофф» проведет ребрендинг. Компания «Тинькофф» проведет ребрендинг в 2022 году и откажется от использования старого бренда. Согласно заявлению компании, «Тинькофф» «уже давно перерос первоначальный смысл именного бренда».
📈 Совкомбанк предложит держателям евробондов обменять их на новый выпуск локальных облигаций. Это даст возможность держателям получать выплаты напрямую в России, минуя международную платежную инфраструктуру. Ранее Совкомбанк сообщал, что что в силу санкционных ограничений не имеет технической возможности использовать международную платежную инфраструктуру для обслуживания еврооблигаций.
📊 Совет директоров «Норникеля» рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение о выплате 1 166,22 руб. на одну обыкновенную акцию за 2021 год, что соответсвует див.доходности около 5,9%.
📈 Polymetal представил операционные результаты за в I кв.2022 г. Polymetal снизил производство на 6%, до 372 тыс. унций золотого эквивалента. Выручка Polymetal в I квартале выросла на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $616 млн, благодаря высоким ценам на золото.
#daily #interfax
📊 «Русснефть» представила результаты за январь—март 2022 года. Чистая прибыль «Русснефти» по РБСУ по итогам января-марта 2022 года составила 17,95 млрд руб. (рост в 3,0 раза г/г), выручка – 88,73 млрд руб. (рост в 1,9 раза г/г).
📈 Saxo Bank предупредил о прекращении работы NASDAQ с россиянами. Биржи Nasdaq в США и странах Северной Европы «прекратят работу в России» с 29 апреля 2022 года. Прекращение работы в России «приведет к прекращению доступа к биржам для резидентов России»: клиенты не смогут совершать онлайн-сделки на NASDAQ, в том числе закрывать позиции.
📊 «Тинькофф» проведет ребрендинг. Компания «Тинькофф» проведет ребрендинг в 2022 году и откажется от использования старого бренда. Согласно заявлению компании, «Тинькофф» «уже давно перерос первоначальный смысл именного бренда».
📈 Совкомбанк предложит держателям евробондов обменять их на новый выпуск локальных облигаций. Это даст возможность держателям получать выплаты напрямую в России, минуя международную платежную инфраструктуру. Ранее Совкомбанк сообщал, что что в силу санкционных ограничений не имеет технической возможности использовать международную платежную инфраструктуру для обслуживания еврооблигаций.
📊 Совет директоров «Норникеля» рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение о выплате 1 166,22 руб. на одну обыкновенную акцию за 2021 год, что соответсвует див.доходности около 5,9%.
📈 Polymetal представил операционные результаты за в I кв.2022 г. Polymetal снизил производство на 6%, до 372 тыс. унций золотого эквивалента. Выручка Polymetal в I квартале выросла на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $616 млн, благодаря высоким ценам на золото.
#daily #interfax