Уголь пошёл на рекорд

Из новостей: "По данным опрошенных Bloomberg трейдеров, на прошлой неделе партия угля из азиатского региона с доставкой в Европу была продана по цене $421 за тонну, что является рекордно высоким показателем для азиатского угольного экспорта".

Уголь с середины прошлого года невероятно штормит. Цены поднимались до 350 долларов, потом уходили ниже 200 долларов. Огромную роль в стабилизации рынка в четвёртом квартале 2021-го сыграл Китай, который смог оперативно восстановить сократившиеся было объёмы добычи, а потом нарастить производство до рекордных отметок. Тогда удалось придавить и цены в Европе.

Но сейчас спрос на уголь вновь вырос. К примеру, давление на рынок оказывает мудрая политика ЕС и его канадских партнёров, чётко и внятно обсудивших все последствия санкций перед их принятием. Европе не хватает газа - газ дорожает - спрос на электроэнергию приходится удовлетворять за счёт угольной генерации. Второе полугодие обещает быть интересным и увлекательным.

Выложил на Дзене свой текст 2014 года, в котором в общих чертах рассказывал, откуда есть пошёл "Черноморнефтегаз", как он связан с Болгарией и Вьетнамом и почему Пантикапей — родина российской нефти.
https://zen.yandex.ru/media/id/5a0055342480906282238e31/pantikapei--rodina-rossiiskoi-nefti-62b98b24b6b2b03b0fef4fce

Вопрос цены. Дёшев ли российский газ для ЕС

У нас в информационном пространстве пестуется мысль о невероятной дешевизне российского газа для европейских потребителей. Даже президент недавно высказался в этом ключе (друзья, кто пишет речи, обращайтесь за проверкой фактов в области энергетики — мы с коллегами поможем).

Мысль о дешевизне российского газа нельзя назвать абсолютно ошибочной. Скорее она невероятно запоздалая.

Практически у всех покупателей из Евросоюза ценообразование на российский газ по долгосрочным контрактам уже несколько лет зависит не от нефтяной корзины, а от биржевых показателей. Цена пересчитывается с временным лагом. На данный момент европейцы покупают российский газ по 1000-1100 долларов за тыс. куб. м.

Это означает, что российский газ в мае и начале июня был дороже "биржевого". Этот фактор оказывал давление на спрос. Ведь европейцы получали дополнительные поставки СПГ, так как биржевые котировки в Азии были ниже европейских.

В середине июня ситуация изменилась — биржевые показатели в ЕС вновь превысили цены по российским долгосрочным контрактам. Но и сейчас разница не в разы. Да и 1000 долларов — это чудовищно большая величина.

Я касался этого вопроса раньше. Но публичные фигуры раз за разом повторяют про "российский газ по 250 долларов". Так что я буду и в будущем возвращаться к вопросу цены. Вдруг все, кто высказывается, прочитают и высказывания скорректируют.

Вопрос цены. А что с Китаем

Мы рассмотрели вопрос, как цены на российский трубопроводный газ чувствуют себя в Евросоюзе. Теперь настала очередь Китая.

Российский газ, который прокачивается по "Силе Сибири", продаётся с нефтяной привязкой и лагом в три квартала. То есть на актуальную стоимость голубого топлива влияют средние значения цен на нефть и ряд нефтепродуктов, которые были девять месяцев назад.

К примеру, в первом квартале 2021 года газ по "Силе Сибири" реализовывался по 121 доллару за тыс. куб. м. Любой желающий может прикинуть, что происходило за три квартала до того, чтобы понять, почему цена такая низкая. В четвёртом квартале 2021-го цена выросла до 196 долларов. Сейчас рост продолжается.

И если предположить, что нефть в июле 2022 года резко подешевеет, то российский газ для китайских потребителей будет дорожать до начала 2023 года.

Заполненность подземных хранилищ газа (ПХГ) в Евросоюзе на 27 июня составляет 57,3%. С учётом текущей динамики ПХГ могут быть заполнены до 80% примерно за 77 суток.

Другое дело, что ПХГ — это средство регулирования потоков топлива в условиях сезонной неравномерности потребления. А также хранилища предназначены для стабильной подачи газа при форс-мажорных обстоятельствах. Невозможно закачать газ на зиму и жить только на этих накоплениях. Необходимы поставки от добывающих компаний.

Поэтому внимание, которое уделяется заполненности хранилищ, хоть и вполне объяснимое, но от этого не менее непропорциональное.

По поводу акций

Полагаю, все заинтересованные видели это сообщение: «Акционеры приняли решение, что в текущей ситуации дивиденды по итогам 2021 года выплачивать нецелесообразно. Приоритетами «Газпрома» в настоящее время являются реализация инвестиционной программы, включая газификацию регионов Российской Федерации, и подготовка к предстоящей зиме. И, безусловно, мы должны быть готовы выполнить обязательства по выплате налогов в повышенном размере».

"Газпром" должен был выплатить 1,244 трлн рублей (следуя государственному принципу "не менее половины чистой прибыли на дивиденды"). Государство должно было получить примерно половину этой суммы. Без государства принять такое решение было невозможно. Скорее всего, его принимали после консультаций, опираясь на наиболее пессимистичные прогнозы на 2023 год (то есть спрос в Европе под давлением кризиса просядет, а цены снизятся, плюс — усиление санкционного противостояния). В этом смысле создание финансовой подушки безопасности — шаг понятный.

Если бы у нас гнались за капитализацией, такой шаг и его подача были бы, конечно, стратегически крайне проигрышными, так как акции компании и её сообщения о грядущих дивидендах больше не будут вызывать прежнюю уверенность у инвесторов. Включая простых граждан, которые покупают ценные бумаги через специализированные приложения российских банков.

Но как же государство? Неужели оно просто отказалось от своей порции дивидендов? Вроде бы да. Но в действительности оно свои деньги от "Газпрома", скорее всего, получит в виде повышенного НДПИ во второй половине текущего года (416 млрд рублей только с 1 сентября по 30 ноября, а там и продлить временную надбавку можно) .

Дополнение. Позже поступила уточненная информация, что дополнительные 416 млрд рублей будут взиматься ежемесячно с сентября по ноябрь. Получается сумма примерно равная планировавшимся дивидендам.

Из новостей: "Акционеры "Роснефти" на годовом собрании утвердили выплату дивидендов за второе полугодие 2021 года. Компания выплатит 23,63 рубля на одну акцию".

Изменение нефтяных потоков проходит быстрее изменения потоков газовых. Трубы переложить в другой регион невозможно. Опять возвращаемся к вопросу об отсутствии мирового рынка газа.

ЕС и США хотят заставить Россию отдавать газ и нефть даром

Как соотнести решение G7 об установлении потолка цен на российские газ и нефть с условиями "свободного рынка", который проповедует Европа? Об этом в разговоре с корреспондентом Baltnews Светланой Пиктой @pikta1 рассказал заместитель генерального директора Института национальной энергетики Александр Фролов @OilGasGame.

@BALTNEWS

Ни на что не намекаю, но добыча природного газа в Европе (без учёта Украины, но с учётом Норвегии) с 2010 по 2021 годы сократилась с 290,7 млрд куб. м до 191,8 млрд куб. м.

О пользе недеяния

В марте 2022 года МЭА выпустило рекомендации для Евросоюза, как тому сократить "зависимость от России" в сфере газа. По мнению агентства, если изо всех сил следовать этим рекомендациям, то снижение спроса на газ составит порядка 50 млрд куб. м уже в текущем году!

Но учитывая динамику падения спроса на голубое топливо в Европе, которое происходит под давлением кризиса с конца 2021 года, руководству ЕС достаточно опустить руки и вообще не касаться газового рынка, чтобы потребление газа упало больше чем на 50 млрд куб. м.

PS. Если падение во втором полугодии продолжится на том же уровне, что и в первом (например, в апреле-мае спрос упал с 64 млрд куб. м в 2021-м до 53,2 млрд куб. м в 2022-м), то по итогам года потребление голубого топлива в Евросоюзе, Великобритании и Норвегии может опуститься на 10-11% — ниже уровня провального 2020 года и составить менее 440 млрд куб. м.

Прикинул, какие итоги ждут экспортные поставки газа в текущем году с учётом динамики последних двух с небольшим недель.
https://zen.yandex.ru/media/id/5a0055342480906282238e31/gazprom-itogi-pervogo-polugodiia-i-prognoz-62beb66f79fc206d7fb2876d

Высказался по поводу американского СПГ, опередившего российские поставки.

Болгария оказалась в числе стран, которые не только отказались от использования рублёвой схемы, но и не имели при этом внятного представления, откуда брать газ. Местное руководство, которое сейчас пытаются сместить, обещало американский СПГ. И какие-то партии даже дошли, но.

В начале июля выяснилось, что впервые за несколько лет в Комиссию по энергетическому и водному регулированию Болгарии не было подано заявление о цене на газ от компании «Булгаргаз». Той самой, которая выступила против рублёвой схемы. Теперь неизвестно, по сообщениям болгарской прессы, какие цены на газ компания предложит потребителям в июле. Местные аналитики полагают, что газа просто нет.

Не будем сбрасывать со счетов вероятность, что аналитики просто топят текущее руководство страны. Но пока нет информации о грузах СПГ для Болгарии. А интерконнектор «Греция – Болгария» заработает не ранее сентября-октября. А газ нужен уже сейчас.

Видимо, попытки уговорить Еврокомиссию не ругаться, если рублёвая схема заработает, не увенчались успехом.

Написал колонку для "Известий" о последствиях рекордных цен на электроэнергию в Европе.

Цены на электроэнергию в Европе бьют рекорды. Германия, по данным Financial Times, столкнулась с небывалой стоимостью мегаватт-часа — €325, а во Франции аналогичный показатель достиг €366, удвоившись с начала года. «Виновный» уже назначен. Это, конечно же, Россия. Наши европейские партнёры, как представляется, забыли, что поиск виноватого не помогает решать экономические проблемы.

Нехитрая мысль, что во всех европейских проблемах виновата Россия, не нова. Нашу стану начали обвинять с самого начала энергетического кризиса — с лета 2021 года. Суть прошлогодних претензий принципиально не отличается от нынешних: мы мало поставляем газа, а если бы поставляли больше, то проблем у Европы не было.

С сентября прошлого года «вина» России в европейском кризисе была подтверждена Международным энергетическим агентством (МЭА). Притом оно признавало, что трудности испытывают все значимые рынки газа (включая азиатский). Но что такое мировой контекст по сравнению с коварством России! Правда, если верить МЭА, ситуация складывалась странная: в Китае, США, Японии, Южной Корее и других странах был один на всех кризис, а вот у Европы в то же время кризис был свой собственный, корнями уходящий в невыразимое коварство Москвы.
https://iz.ru/1360048/aleksandr-frolov/zatianut-po-es

ЕС: уровень автомобилизации и цены на моторное топливо

Давайте оговоримся сразу: глядя на дорожающее моторное топливо в Евросоюзе, не стоит ни проявлять злорадство, ни тем более заявлять, что гражданам ЕС этот рост как слону дробина.

Сейчас из стран ЕС самый дорогой бензин, по данным GPP, в Финляндии (2,51 доллара за литр), Дании (2,5), Греции (2,49), Нидерландах (2,42) и Эстонии (2,26). Самый дешёвый - в Польше (1,73), Румынии (1,77), на Кипре (1,9), в Германии (1,92) и Хорватии (1,94). Для сравнения, в США - 1,32 доллара за литр.

Что касается дизельного топлива, то пятёрка лидеров по дороговизне состоит из Швеции (2,54 доллара за литр), Финляндии (2,46), Дании (2,35), Нидерландов (2,27), Ирландии (2,24). А самое дешёвое дизельное топливо среди стран ЕС обнаруживается в Польше (1,74), Болгарии (1,87), Румынии (1,89), Люксембурге (1,98) и Хорватии (2). Опять же для сравнения, в США - 1,5 доллара за литр.

По последним данным ACEA, бензин сейчас лидирует среди транспортных средств в Евросоюзе (51,7%), дизельное топливо на втором месте (42,8). Добавим сюда средний показатель автомобилизации по Европе в целом - 466, а по Евросоюзу - 560 легковых автомобилей на 1000 человек (в России - 312). Так что да, дорогой бензин и моторное топливо - это существенная проблема для автомобилистов. И экономия, которую они невольно включают в ответ на подорожание, достаточно серьёзно скажется на итоговых показателях за год.

Нефть дала было надежду на снижение цен, когда опустилась ниже 99 долларов за баррель. Но ей на этой отметке не понравилось, и она вновь вернулась на отметки выше 100 долларов.

Компании DEPA и Edison объявили тендер на работы по созданию береговой инфраструктуры газопровода EastMed. Ожидается, что общая сумма контрактов может составить 1,3 млрд долларов.

Надо понимать, что с морской частью EastMed всё решено. Осталось только выяснить, насколько благосклонно к работе в районе непризнанного Северного Кипра теперь относится Турция, обсудил ли кто-то с ней эти телодвижения.

Стоит напомнить, что тендер (даже тендер на очень-очень важный проект за много-много денег) ещё не означает начало строительства. DEPA и Edison уже 17 лет носятся с газопроводом Poseidon. Кстати, аналогичные работы по этому проекту проводились примерно в 2011 году. И завершились они оглушительным успехом. Что никак не мешает ENTSOG все эти годы рисовать Poseidon многообещающим пунктиром на своих картах.

Борис, оно, конечно, продолжится. Профилактика "Северного потока" — это ежегодное плановое мероприятие, о котором предупреждают за несколько месяцев.
https://yangx.top/boris_rozhin/56517

Главные новости ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов еженедельном дайджесте:

На нефтяном рынке разгораются поистине шекспировские страсти, которым правда стоит добавить эпитет "госплановские" https://yangx.top/angrybonds/7065

У России нет необходимости конкурировать с Ираном за поставки нефти в Китай https://yangx.top/tankoil/136

Компании DEPA и Edison объявили тендер на работы по созданию береговой инфраструктуры газопровода EastMed. Ожидается, что общая сумма контрактов может составить 1,3 млрд долларов https://yangx.top/OilGasGame/271

Отставка Джонсона может переключить Великобританию на внутренние проблемы, но только усугубит энергокризис в стране https://yangx.top/energytodaygroup/15554

Не только энергетика: высокая цена газа опрокидывает мировой рынок удобрений https://yangx.top/oil_capital/9615

Закат независимой западной аналитики? Rystad Energy опубликовала свежее исследование «Долгая игра: североамериканские сланцевые операторы, отдающие приоритет ESG, выигрывают в долгосрочной перспективе» https://yangx.top/needleraw/5913

Идея запереть российскую нефть в коридоре $40-60 противоречит законам экономики.
https://yangx.top/Infotek_Russia/971

Энергорынок Европы прибегает к помощи государства: без этой меры - впереди банкротства.
https://yangx.top/zakupki_time/25263

Basf и Man Energy объявили о плане строительства теплового насоса мощностью 120 МВт, работающего на возобновляемых источниках энергии, для производства пара на промышленной площадке, ТЭО проекта должно быть готово к концу этого года.
https://yangx.top/carbonfree/3706

Перспективы отрасли - в интервью Агентству ПРАЙМ https://yangx.top/oilfly/16092

Страны «Большой семёрки» и их союзники рассматривают установление максимальной цены на закупку российской нефти в коридоре между $40 и $60 за баррель https://yangx.top/tekdela/766

МЭА: Китай снизил затраты на производство солнечных панелей, способствуя успеху солнечной энергетики и в то же время приведя к значительной концентрации глобальных поставок фотоэлектрических систем https://yangx.top/solarhubnews/208

Уголь не прощается и не уходит. Старое доброе ископаемое снова востребовано в Европе.
https://yangx.top/globalenergyprize/2968

Заплатит ли Запад за углеродные выбросы? ИРТТЭК - о попытках конкретизировать договоренности по климату на переговорах в Бонне https://yangx.top/irttek_ru/2496

«Восток Ойл» скорее мертв?  Роснефть испытывает нехватку всего - от бурового оборудования и программного обеспечения до танкеров ледового класса и инвесторов.  https://yangx.top/Energy_digest/9292

В Австралии бум покупок аккумуляторов домашними хозяйствами https://yangx.top/ESGpost/738

Китайская BYD обогнала Tesla по мировым продажам электромобилей https://yangx.top/Newenergyvehicle/1327

Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

Средний возраст автопарка ЕС и России

Мы уже поговорили про уровень автомобилизации в Европе и цены на моторное топливо. Теперь стоит сказать пару слов про средний возраст европейского автопарка.

Средний возраст легковых автомобилей в Евросоюзе составляет 11,8 лет, микроавтобусов - 11,9 лет, грузовиков - 14,1 лет и автобусов - 12,8 лет. Самые старые автопарки в Литве и Румынии (почти 17 лет). Самый молодой - в Люксембурге (средний возраст легковых автомобилей 6,7 лет).

В крупнейших странах ЕС расклад по возрасту легковых автомобилей следующий: Германия - 9,8 лет, Франция - 10,3, Италия - 11,8, Испания - 13,1.

Средний возраст легковых автомобилей в России, по данным Автостата, 13,9 лет.