💲О рублике нашем замолвите слово!

Евро подскочил до 66,5 против рубля – такого не было с июня.
Доллар уходил выше 63 против рубля – мы такое видели в ноябре.

🤔Причины скачка:
1. Окончание налогового периода. Компании продавали на бирже полученные ими доллары и евро за экспорт. Рубль был силен. Период кончился – крупных продаж валюты и давления теперь нет.
2. Уменьшение валютных поступления от продажи нефти и газа. Вместо 282,8 млрд руб дополнительные доходы составили только 90,2 млрд руб.
3. Ожидание рынком дальнейшего снижения нефтегазовых доходов – работа правила «покупай на ожиданиях».

🤓 Так и что дальше? На текущий момент редакция склоняется к тому, что ослабление рубля может продолжаться. Значительно? Нет. Резко? Нет. И скорее по доллару, чем по евро.

🧐И что делать? Редакция включает режим «Капитан Очевидность». Есть доллары или евро? Молодцы! Держите, храните, они есть не просят. Нет долларов или евро, но есть рубли? Покупайте понемногу, без фанатизма, если есть возможность. Диверсифицируйте резервы – рублевые депозиты, ОФЗ на бирже, доллары, евро и юани в сейфе, может быть даже немного золота.

Пару слов о том, что такое современная экономика, основанная на сотрудничестве, партнерстве, взаимной уважении и дружбе!

🇺🇸🇪🇺 Итак, США и Европа вместе вошли в газовое противостояние против России. США пообещали ЕС закрыть все их потребности в газе с помощью поставок СПГ. ЕС действительно за 10 месяцев 2022 г. закупил более 100 млрд м3 СПГ став крупнейшим импортером в мире. Часто эти поставки просто “перехватываются” у других стран за счет цены. То есть другие государства, ожидающие свой газ просто его не получают.

🇵🇰🇮🇳Летом 2022 г. в Пакистане, Индии, Бангладеш и на Филиппинах были веерные отключения, из-за нехватки топлива. Ситуацию спасли прохладная осень и сильные дожди. Но глобально, возможностей для обеспечения долговременных поставок топлива у этих стран мало.

🤷‍♂️Отдельно отметим, что Европа уже заявляет - СПГ из США они получат недостаточно. BloombergNEF: потребности ЕС в СПГ в 2026 г. увеличатся почти на 60% по сравнению с 2021 г. и составят 120,3 млн т/год. Колумнист агентства Bloomberg Хавьер Блас: Европу от энергетического кризиса этой зимой отделяют всего лишь несколько градусов

⛽️💵 Отдельный блок - цены, по которым закупается ЕС. Они в 4 раза выше ожидаемых Европой. И нельзя назвать это предательством или “кидком”. Это бизнес. Американский бизнес работает по принципу: если нет другого предложения, то почему мы должны скромничать и отказываться от прибыли? Расчеты: стоимость партии СПГ из США составляет сейчас почти $100 млн, тогда как в 2010-х средняя цена одной поставки СПГ составляла $33 млн. Дальше - взаимные обвинения: Европа говорит, что Вашингтон “наживается” на бедах ЕС, а США отвечают, что в росте цен на газ виноваты европейские же трейдеры газа.

❌ В результате в Европе уже закрылось несколько сталелитейных комбинатов - да, они были малоприбыльные и не смогли выдержать рост цен на газ, но все равно показательно. Заводы по производству минеральных удобрений и тепличные хозяйства - основные потребители энергоресурсов. А вслед за ними начинают разрушаться другие отрасли экономики. Так, дефицит углекислого газа - побочного продукта производства удобрений - разгоняет цены на пиво и газировку. А плюс к этому - создает дефицит сухого льда. Что в свою очередь сокращает срок хранения продуктов на полках магазинов и лекарств в аптеках. И это - следствие энергетических проблем. А есть еще и “отдача” от непосредственных действий США в рамках собственной экономики.

🧐 Сергей Хестанов, доцент РАНХиГС: США собираются очень сильно и масштабно поддержать экономически собственный бизнес. Эту поддержку Европа рассматривает как своего рода несправедливую конкуренцию. Поскольку часть американский компаний в основном в технологическом секторе получат очень мощную поддержку, что сделает их европейских конкурентов, ну, как минимум, на некоторое время неконкурентоспособными.

🤦Европейским промышленникам при таких условиях, чтобы не потерять американский рынок, остается только переносить производства в США. Макрон по этой теме уже высказался - налоги перестанут поступать в бюджет, рабочие места уйдут и это будет уже не Made in EU.

🇨🇳Впрочем, настоящие противостояние у Штатов сегодня не с Европой, а с Китаем. После запрета на поставки в Китай высокопроизводительных процессоров, Америка требует от своих компаний вывести оттуда все производства. А что для КНР? Вывод активов, отток производства, отток инвестиций и отток технологий. Формально это уже можно назвать “торговой войной”.

🤕Короче. Политические заявления были, есть и будут просто словами. Только действия открывают суть. Только то, как ты помогаешь/гробишь чужой/свой бизнес. Китай, ЕС и США - чихать хотели на друг друга как на государства с людьми. Это противостояние рынков - сбыта и производства - за доминирующие позиции, контроль и прибыль. Остальное - лицемерие.

🏗Новостройки - back in the saddle?

Dataflat: В ноябре 2022 года зарегистрированы 9,54 тыс. сделок по новостройкам (+22% к октябрю - 7,84 тыс.) Самое интересное - вопрос локации и цен

Москва (в пределах МКАД):
Сделки: +40%, 4,6 тыс (3,28 тыс в окт)
Цена 1м2 : 337,3 тыс (-2% м/м)
Средняя стоимость купленного лота: 16,6 млн (-9% м/м)

Подмосковье:
Сделки: +14%, 3,7 тыс (3,2 тыс в окт)
Цена 1м2: 170 тыс (0% м/м)
Средняя стоимость купленного лота: 7,61 млн (-1% м/м)

Новомосковский и Троицкий округа
Сделки: -5%, 1,22 тыс (1,29 тыс в окт)
Цена 1м2: 250,3 тыс (+5% м/м)
Средняя стоимость купленного лота: 13,1 млн (-3% м/м)

🤓 Что видим? Там, где снизились цены - значительно вырос спрос. В октябре была просадка, в связи с частичной мобилизацией, люди были заняты другими вещами. Теперь этот отложенный спрос вернулся. Не исключаем, что представленные здесь “средние” цены далеки от реальных - и сделки проходили еще на 10-12% ниже по стоимости. Рынок покупателя диктует правила, особенно, если ты хочешь продать сейчас, пока у людей есть еще деньги.

🤷 Что будет дальше с рынком: Даже несмотря на серьезное снижение цен, население все еще в режиме экономии. Да, будут люди с деньгами, которые захотят решить квартирный вопрос, но их не очень много. Застройщики будут вынуждены идти на ухищрения, снижать цены или давать дополнительные бонусы и льготы. Для них определенное спасение - довести стоимость квартиры до уровня, позволяющего взять льготную ипотеку. Отменят ли ее в 2023 году? Минфин и ЦБ этого очень хотят. Но это просто убьет рынок. По данным Frank RG в октябре выдали 29 тыс кредитов на ₽144 млрд на новостройки. Это на 32% меньше чем в сентябре. Доля льготной ипотеки составила 80%. Так что есть шанс, что она останется. Или же, ставка ЦБ будет еще снижена и рыночная ипотека перестанет “двузначно кусаться”.

🤔 И что делать? Рекомендаций не меняем. На наш взгляд цены еще будут снижаться. В апреле (данные IRN) 1м2 в Москве среднем стоил 275 тыс. Сейчас - 255 тыс. В то, что в следующем году 1м2 будет стоить как в 2020 - 190 тыс - не верим. Плавное снижение до 230-220 тыс вполне возможно. Компенсируйте цену “торговлей” - если вы можете купить квартиру без ипотеки, за наличные, то смело “с ноги” открывайте дверь в офис продаж застройщика и требуйте скидку в 10-15%. Для ипотечников - скидки, если и будут, то меньше - до 5%. И мы бы рекомендовали успеть взять льготную ипотеку в этом году, если она вам нужна и вы готовы по ней платить. Риски ее отмены достаточно высоки - бюджету страны нужны деньги и за счет этих льгот Минфин может хорошо сэкономить.

🚗Где наши тачки, чуваки?

По данным АЕБ (Ассоциация европейского бизнеса) в ноябре в РФ продали всего 46 403 новых автомобиля - на 61,6% меньше чем год назад (120 966 машин).

😢 Вот вам самые печальные цифры о купленных авто:
Lexus: 2 (–100% г/г),
Volkswagen: 5 (–99%)
Toyota: 103 (–99%),
Volvo: 12 (–98%),
Porsche: 11 (–98%).

Помимо этого: Lada (-18%), Kia (-79%), Hyundai (-87%), Renault (-95%), Škoda (-90%). Не было куплено ни одного Nissan.

🙂 А какие продажи выросли?
Geely: 3506 (+24%)
УАЗ: 3494 (+14%)
FAW: 199 (+23%)
DFM: 156 (+123%)

В годовом срезе все еще печальнее: За 10 месяцев в РФ купили 548 877 новых автомобилей (на 61% меньше чем год назад)

Мнение редакции: Этот рынок на дне, двух мнений быть не может. Даже отечественные автомобили особым спросом не пользуются. “Китайцев” покупают, да, но в мизерном количестве. Отношение к этим автомобилям у нас пока очень … специфическое. В нашей редакции иногда пользуются ими через каршеринг. Реакции разные: от "в целом едет" до "нашим до них как до луны". Короче. Тут нужны дополнительные меры. Автоваз должен улучшать качество и снижать цены. Китай должен делать модификации своих авто с прицелом на российский рынок и расширять сеть и присутствие. По импортным и ушедшим брендам - все грустно, так что оставим без комментариев.

⚡️🌳Немного "зеленой" повестки

Сообщения о том, что бедная Европа уже превращается в ледяную пустыню, как в х/ф “Послезавтра”, приходят в среднем раз в день. Мы попросили нашего корреспондента пообщаться с жителями европейских стран и экспертами, чтобы получить адекватную, НЕполитизированную информацию по ситуации.

🇨🇭Швейцария
Страна в топе стран по чистоте электрогенерации: больше 60% идет за счет гидроэлектростанций и примерно 30% - это атомная энергия. Доля электрокаров в общем автопарке страны - чуть меньше 20%. Все виды “экологичных гибридов”, включая машины на газе - от 40% до 50% парка.

Вот что пишут швейцарские СМИ: “Швейцария испытывает большие опасения по поводу зимнего сезона и готовит радикальные меры жесткой экономии на случай нехватки. К ним относятся запреты на вождение электромобилей”.

Еще один вариант экономии, который часто всплывает в СМИ - ограничение температуры в квартирах: не более 20 градусов по Цельсию. Мы, естественно, решили проверить, и связались с обычной жительницей Конфедерации.

Мария Кэги, жительница Швейцарии: поговаривают о создании какой-то температурной полиции, как это будет функционировать, никто не понимает, в каждый дом приходить не будут, но, вероятно, будут выборочно выбирать дом, апартаменты или квартиру, и вот как-то могут приходить проверять

🇪🇸Испания
В Мадриде (любимый иностранный город нашего админа) за последние недели сильно похолодало. Включая отопление, жители города стараются экономить на других электрических приборах.

Александр Шаронов, житель Испании: сейчас 9 градусов, дожди уже, и несколько дней нет солнца, в Испании солнце довольно активное, прогреваются улицы, дома. Если не брать Мадрид, это двигатель прогресса испанского, это самый дорогой город, если взять бедные регионы, тот же юг Испании, Аликанте, там люди могут сидеть без света вечером, у них работает телевизор, и этого достаточно для освещения комнаты, я это лично видел

🇪🇺В разных странах Евросоюза – объективно разная ситуация. Традиционно донорами электроэнергии считались государства с развитой атомной генерацией – Германия и Франция. Но сейчас и они производят закупки электроэнергии. К примеру, в 2021 г. Германия импортировала “света” более чем на $5,5 млрд

Александр Фролов, Институт национальной энергетики: в достаточно хорошем сейчас положении находится Венгрия, в уязвимом положении находятся страны Балкан, страны Западной Европы и Великобритания.

😌💡Европа (политически) грезила о зеленой энергетике. Но сейчас эти проекты откладывают в дальний ящик. Во-первых, потому что ветряки и солнечные батареи – это дорого, а с учетом инфляции и других проблем ЕС не до того. Во-вторых, пока не придумано, как возобновляемую электроэнергию можно накопить.

Игорь Юшков, Фонд национальной энергетической безопасности:
тут два пути, либо вы накопитель делаете как огромный аккумулятор, но это жутко дорого и малоэффективно, потому что нужно много лития. Он распространен, не в европейских странах, а в Южной Америке, и тут европейцы сталкиваются с тем, что они одну зависимость, от углеводородов, меняют на другую зависимость, теперь уже от лития. Второе направление – это водород

👨‍🔬 Водород, получаемый с помощью электролиза воды, как способ хранения энергии. Это действительно энергия будущего, о которой думают не только в ЕС, но и в США, и в РФ. Но есть нюанс. На текущем уровне развития технологий для массового производства и запуска - это невероятно дорого. Плюс время - для отладки и безопасности. Так что, если “зеленая повестка” и встретится вам где-нибудь в СМИ, знайте: это все бравада и слова. В текущих условиях у мира слишком много проблем, требующих решения “вчера”, а денег, сил и времени на решение задач “послезавтра” никто не выделит.

📈Мамбу* любят все! #фондовыйрынок

Московская биржа опубликовала последние данные по частным инвесторам на бирже. Разберем основные цифры

👨‍💻Физлиц с брокерскими счетами: 22,6 млн (+469,7 тыс. в ноябре).
В Москве - 2,1 млн “игроков”, в Мособласти - 1,3 млн, в Питере - миллион и еще 800 тысяч в Краснодарском крае.
ИИС - 5,7 млн счетов. Оборот по ним - ₽1,6 трлн с начала года. 88,7% – сделки с акциями, 4,3% – с облигациями, 7% – с биржевыми фондами.
Активно торговали в ноябре 2,1 млн человек. И доля этих “товарищей” в общем объеме торгов акциями составила 80,2%. В облигациях доля 24,3%, а на срочном рынке - 68,4%.

❓Можно ли сказать, что рынком теперь заправляют частные инвесторы?
По цифрам - “да”, а по факту... Представьте себе Восточный город, Аграбу. Есть в этом городе Базар. 20% Базара - крупные сетевые лавки. Остальные 80% - частные маленькие лавочки. Вроде все сходится, но есть нюанс - город этот закрыт от внешнего мира. Единственная лазейка - порт, контролируемый государством и до Базара допускают далеко не всех. А значит и новые торговые ряды не появятся, новых клиентов не получить, да и новые товары не завезут. И вся надежда исключительно на жителей самой Аграбы. Но вопрос - а будут ли они богатеть в условиях такой замкнутой системы? Будут ли у них деньги, которые они захотят инвестировать на базаре? Надеюсь, аллюзия понятна. Да, физики управляют рынком, но рынку это не дает ничего.

❓Могут ли эти частные инвесторы “двигать рынок”?
Мы считаем, что нет. Чуть ниже после этого поста будут графики с рынка, которые хорошо показывают, что без действительно БОЛЬШИХ денег, которые давали институциональные игроки, банки и западные инвесторы, “толкать” рынок физики не могут. Слегка “дурдынькать” друг друга, или спекулировать - сколько душе угодно, но не более того.

❓А почему же тогда счетов на бирже становится все больше?
По ИИСам все просто - это шанс получить вычет в 52 тысячи рублей, хоть какой-то профит с системы. Многие счета - “мертвые души” - на них ни денег, ни активов, банки их открывают в нагрузку к депозитам, иногда даже втайне от клиента. Ну и опять же, когда у тебя доходы падают, все дорожает и деньги нужны, ты поверишь зазывалам, рекламе и "Успешному Успеху", который рассказывает тебе о той прибыли, которую сам делает, и которую можешь на рынке делать и ты сам.

❓Но ведь есть еще инвесторы маминой подруги?
Это отдельный момент. Все почему-то думают, что если создать чат мамкиных инвесторов в whatsapp, или аналогичную “телегу”, то можно договориться, толкнуть рынок на 100500%, заработать, а потом аналогично “опустить” его и снова заработать. Сразу видно, что это “Успешные Успехи”, которые на рынке без году неделю. Это называется “манипулирование рынком”. Это мониторится и контролируется ЦБ. И за это можно присесть на пару лет. Не делайте так, чтите и уважайте, как говорил Остап Бендер, Уголовный Кодекс нашей страны.

🤷‍♂️И что делать?
Мнение редакции простое. Наш рынок сегодня - спекулятивный, точка. Он не для долгосрочных инвестиций, не для принятия решений по фундаментальным показателям компаний. Нет. Это чистое “казино” и спекуляция. Если вы принимаете правила этой игры, где все потерять можно от одной неудачной ставки - да пожалуйста. А если вы думаете о чем-то не “игроманском”, а именно про долгосрочные вложения и инвестирование в идеи… ну это не про российский рынок. По крайней мере, не сейчас.

Наш любимый Saxo Bank как обычно выдает шок-контент, прогнозы на 2023 год. А мы делаем ставки, сыграет или нет. Так что, запомните этот твит!

1. Энергетический проект на $1 трлн.
Консорциум Third Stone - это будет крупнейший научно-исследовательский проект со времен создания атомной бомбы. Он станет ответом на рост спроса на электроэнергию. Создадут его миллиардеры, скинувшись деньгами.
Мнение редакции: Концепция проекта - классная, дешевый способ получения энергии в неограниченном масштабе. Значит - бред сивой кобылы. Не будет этого. Потому что это время - до десятилетия исследований без отдачи. Не пойдет на это никто, потому что не дает прибыли “прямо сейчас” и слишком отдает научной фантастикой и чем-то благородным. Не про миллиардеров.

2. Макрон подаст в отставку и уйдет в “Анжи” и создаст свой стартап
Мнение редакции: образовательный стартап Макрона - тема-то хорошая. Но он политик, который пытается показать свою силу на мировой арене, быть миротворцем и т.д. Бросить такое дело? Комплекс Наполеона не позволит. Не верим.

3, Золото подорожает до $3000 за унцию на фоне инфляции
Мнение редакции: Ну прямо до $3000 не верим (сейчас $1750), но в скачок выше $2000, если инфляция будет продолжать расти во всем мире - вполне, почему бы и нет.

4. В ЕС создадут единую армию. План - к 2028 году получить собственные ВС с финансированием на €110 трлн в течение 20 лет.
Мнение редакции: За цифры не скажем, но концептуально - вполне возможно. Потому что это будет прибыль для европейских компаний по производству оружия. Хороший способ поднять ВВП региона и показать мировой арене кто здесь “Могучий Старый Свет”

5. Одна из стран запретит производство мяса к 2030 году
Мнение редакции: Не верим, но не исключаем. Уровень бреда в мире нынче зашкаливает.

6. Великобритания проведет референдум по отмене Brexit
Мнение редакции: Ну нет. Они уже и так пошатнули свои позиции (политически и экономически) после выхода из ЕС. Сейчас их нужно восстанавливать и укреплять. А это будет “что же ты, фраер, заднюю включил”. Не работает так в политике.

7. Усиление повсеместного контроля над ценами
Мнение редакции: вполне вероятно, но завуалировано. Энергетический кризис и рост цен в ЕС и США стали легким шоком, который пробудил финансовые власти, находившиеся в состоянии анабиоза. Они увидели реальный мир и испугались. А чтобы не бояться хаоса - надо его возглавить. Верим.

8. ОПЕК+, Китай и Индия выйдут из МВФ и будут использовать в торговле новую резервную валюту
Мнение редакции: Не в нашу смену. Система мировой торговли и экономики и так уже расшатана, ей бы какой-никакой баланс обрести. А это систему сломает окончательно, и удар примут на себя как раз отделившиеся. Не работает.

9. Курс японской валюты взлетит до 200 иен за доллар
Мнение редакции: звучит красиво, но нет. Японская экономика, конечно, вещь в себе, но она ключевая для США и Азии. Так что поддержат иену. И опять же, ну это из разряда “шок-контент, смотреть до конца”. Красивый заголовок.

10. Запрет «налоговых гаваней» уничтожит сектор прямых и венчурных инвестиций
Мнение редакции: Мы не исключаем, что государства “пощупают за вымя” эти самые гавани. $500-600 ярдов уклоняются от налогов - хорошая кормушка. Но прямо “крестового похода” не ждем, хлопотно это и слишком жестко. Свой же бизнес не поймет.

🏚Все вторично…

🤓 Инком-недвижимость подсчитали, что стоимость квадратного метра вторичного рынка жилой недвижимости в ноябре снизилась на 0,55% и составила ₽276,8 тысяч. Казалось бы, что такого? Мы уже много раз писали, что стоимость квартир в Москве и с т.з. статистики, и в реальных сделках идет вниз - спрос слабый, продавцы обретают разум и дают дисконт. Что нового? Дело в том, что это снижение - на 0,55% - в годовом соотношении, то есть к ноябрю 2021 года. И годовое падение цены происходит впервые за 5 лет (с 2017 года).

❗️Сильнее всего подешевели квартиры от 4-х комнат: -1.7 % г/г (₽399,1 тыс.)
3-х комнатные: -0,6% г/г (264,8 тыс.)
2-х комнатные: +1% г/г (₽268,9 тыс.)
1-комнатные: -0,2% (₽274,3 тыс.)

🤔 Мнение редакции: Рынок вторичного жилья, особенно в Москве, это такая вещь в себе. Здесь работает формула из трех компонентов:

1. Локация и состояние квартиры (включает метраж и ремонт)
2. Адекватность собственника (в т.ч. психическая)
3. Наличие желания и средств к покупке у клиента

👍 С первым все круто - в Москве можно найти что угодно - от идеальной, чистой маленькой однушки рядом с метро Белорусская до убитой старой трешки в Бескудниково.
👌Третий пункт корректируется с помощью ипотеки. Сейчас она 9,13% в среднем - то есть подъемная*.
🤢 А вот пункт номер “2” - это интересно. Ну, вы знаете этих людей: “Эта квартира стоит 16 млн и ни копейкой меньше”, “Я не буду торговаться, у тебя нет 12 млн, придет тот, у кого они есть”, “Никаких ипотек, тебе что, сложно 9 млн наличными принести”? И с одной стороны, после шоков февраля и сентября мозгов и адекватности у них прибавилось. С другой - это все еще квартира в столице.

📈То есть процесс снижения цен при прочих равных (все будет дорожать, доходы будут падать) продолжится. Не резко, но плавно, шаг за шагом. Так что при покупке квартиры исходите из своих нужд, имеющихся средств и желании/умении торговаться и выбивать скидку.

*Админ канала, обозреватель Цыганков, имел в жизни 3 (три!) ипотеки. Минимальной ставкой была 11,9%. Так что про “подъемность” кредита он право говорить имеет.

🏦 Кредитуй меня полностью …

Frank RG:
Общий объем выдачи за 11 месяцев 2022 г. на 27,4% меньше чем за 11 месяцев 2021 г. В ноябре банки выдали кредитов на ₽1,096 трлн (+5,35% к октябрю НО -13% к ноябрю 2021).

📱 POS-кредиты (в точках продаж): +15,28% м/м до ₽42,8 млрд - рекорд (даже с учетом прошлого года). Средний чек -3,33% и теперь ₽26,2 тыс
Мнение: В преддверии Нового Года кредитование стало расти. По точкам продаж - логично, телефоны, телевизоры, утюги и прочие фены берут прямо в магазинах. снижение среднего чека говорит, что народ берет что подешевле, на что хватает денег. 26 тысяч - это как раз средняя электроника. В декабре ждем увеличения выдачи. Суммы - вряд ли сильно вырастут.

🚘 Автокредиты: +10,1% м/м до ₽67,1 млрд. Средний чек +2,3% до ₽1,1 млн
Мнение: Ну тут народ пытается хоть как-то заменить колеса. Судя по чеку - русский автопром, бессмысленный и беспощадный, и немного Китая. Ну, чем богаты. Логика простая - в следующем году тачки будут дороже. Если вообще будут.

🏧 Кредиты наличными: +3,03% м/м до 505,8 млрд (-17% г/г). Средний чек - ₽221,2 тыс.
Мнение: Совмещаем “подарочный” тренд с необходимостью как-то жить в условиях падениях доходов. Тут не только на телефон, но и на продукты.

🏗 Ипотека: +6,42% до 480,7 млрд (-6,8% г/г) Средний чек - ₽3,4 млн
Мнение: Все относительно просто - льготную в следующем году могут отменить (вряд ли, конечно, но страх есть), так что, кто имеет возможность купить - пользуются.

🍾🎄Итого: Как пел Высоцкий: “Гуляй, рванина, от рубля и выше”. Впереди праздник. Россияне - щедрые люди до гуляний и подарков. Так что отказывать мы себе ни в чем не будем. Ни в столе, ни в радости для близких. Ждем роста кредитования. В январе будет похмелье, как всегда, но нельзя отнять у нас желание красиво отдыхать.

🇨🇳😷Внезапно! Китай ослабляет ковидные ограничения?

Как пишет Bloomberg, в последнем протоколе заседания политбюро ЦК Компартии КНР отсутствует фраза “динамичный COVID Zero”. Плюс к этому, Национальная комиссия здравоохранения изложила 10 мер по смягчению антиковидных требований.

Среди них:
1) Зоны высокого риска теперь не территориально-административные (не города, районы или области-регионы), а здания, этажи, дома, отдельные семьи.
2) Нет зоны высокого риска - нет ограничений передвижения людей, никакой приостановки производства или бизнеса.

🤷И чего? Два вывода.
Социально-политический. Компартия признаёт (по сути), что ошибалась. Даёт слабину. Долгосрочно - может аукнуться тем, что голову поднимет оппозиция. Как с точки зрения “смотрите, как эти старики вели нас в пропасть”, так и с той позиции, что это может привести к 1 млн смертей (прогноз FT), на чём также будут играть - мол, не бережёте простых китайских граждан.
Экономический. Неофициальный звонок, который означает: мобилизуем экономику. Нет времени на паузы и локдауны. США строят заводы по производству полупроводников и дают льготы для производства продукции энергетической сферы, а также отзывают свои технологии и производства из КНР. Как у нас раньше говорили - “времени на раскачку нет”. Вызов брошен и, судя по всему, Китай его принял. Посмотрим, как у них получится на этот вызов ответить. Смогут ли они нормализовать логистику и отгрузку товаров, наладить новые производства и побороться за рынки сбыта.

⛽️ Люблю запах бензина по утрам… он пахнет подорожанием
(лонгрид, время чтения 3-4 мин)

🇰🇬 Литр 92-го бензина в Бишкеке (Киргизия) в пересчёте с местной валюты (сомы) стоит меньше 45 рублей. Литр 95-го – чуть больше 48. А уже если перевести в доллары, то бензин в Киргизии вообще бюджетный – 77 центов за 95-й. Народ доволен.

Виталий Ядрышников, житель Бишкека: Цена бензина в принципе у нас не меняется. Бывает, да, на сом вырастет, на следующий месяц - на сом упадет. Особо не ощущается.

❓Вопрос знатокам. Откуда в Киргизии берется горючее, учитывая, что у них нет своей нефтепереработки. Правильный ответ – это импорт из России и Казахстана. Но почему же тогда цены здесь ниже российских на несколько рублей за литр? Все дело в государственном контроле, налоговых льготах, и субсидиях продавцам топлива. Но делает это государство не ради экономического или социального блага. Это, скорее, политическое решение для поддержания спокойствия в обществе.

Виталий Ядрышников, житель Бишкека: У нас бывали моменты, когда цена бензина внезапно подскакивала, ощутимо, и выходили бастовать водители маршруток. Требовали и добивались, чтобы цены за проезд в маршрутках официально поднимались.

👮‍♀️ Классические примеры государственного контроля над ценами – это Венесуэла, Ливия и Иран. Среди стран с дешевым бензином также Ангола, Алжир и Кувейт и наши соседи по СНГ - Туркмения и Казахстан. Но в низких ценах на бензин, которые держит для народа государство, есть и минус. Время от времени это может обернуться дефицитом, а то и упадком отрасли. Не говоря о значительном росте цен на негосударственных АЗС.

Марк Савиченко, ИК «Иволга Капитал»: Ну вот вам пример. У вас есть в Венесуэле государственная заправка, на которой цены близки к нулю, но на ней нет бензина. Бензин есть через три улицы - на полулегальной заправке по ценам близким к рыночным.

🔓 🇺🇸 Альтернатива госконтролю - свободный розничный рынок бензина в США. Цены на топливо здесь определяют только спрос и предложение в опте и рознице. И на стоимость влияет все - от штата до времени суток.

Диана Хасбенс, жительница США: Я сейчас в штате Техас, город Остин. Здесь бензин 2,5 доллара за галлон, а в Калифорнии – 7 долларов и выше. В Сиэтле, штате Вашингтон - 5,5. Все зависит от налогов, транспортировки от штата к штату. В штате Техас нет никакого налога, а в Калифорнии федеральный налог, и от этого такая разная цена.

🇷🇺 Российские эксперты в области топлива оба варианта – дирижирование ценами в Венесуэле и свободный рынок в Штатах – называют крайностями. Логично: в первом варианте бензина всем не хватит, в во втором - цены скачут по несколько раз на дню. Самый разумный вариант, по мнению специалистов, умеренное регулирование рынка налогами и субсидиями.

Андрей Дьяченко, «Петролеум Трейдинг»: Если правительство за счет налогов из каких-то отраслей изымает избыточные доходы и перераспределяет в те отрасли, которые не могут самостоятельно развиваться, - это тоже субсидирование, оно может быть помогающим инструментом для роста экономики.

🤦 Россия в рейтинге стран с самым дешевым автомобильным топливом занимает 24-ю строчку. У нас от 50 до 75% стоимости литра бензина – это налоги и акцизы. А оптовый рынок регулируется с помощью демпфера. При повышении мировых цен на нефть переработчиков стимулируют продавать топливо внутри страны доплатами правительства. Цены в мире росли последние месяцы, но, из-за санкций объем отгрузки бензина стал меньше. Так что излишки нефтяникам приходилось сливать на внутреннем рынке. Поэтому и цены были стабильны. Но, мы уже писали – недолго этой музыке играть. В следующем году ждем роста цен на топливо…

Наша любимая рубрика - Росстат говорит! 📊

Вышли данные по инфляции. Ожидаемо, цены в преддверии нового года пошли вверх. Но тут есть еще один нюанс.

Итак!
С 29 ноября по 5 декабря цены +0,58%
с 1-го января +11,71% (аналогичный период 2021 г. +8,39%)
Минэк: В годовом выражении инфляция +12,5% г/г (неделю назад было +12,04%)

‼️ Нюанс: Рост цен за прошлую неделю статистически обусловлен тарифами ЖКХ. Напомним, с 1-го декабря в РФ повышены цены на … ВСЁ. Сделали это уже второй раз за год. Официально, чтобы не поднимать в следующем году, и чтобы собрать денег для модернизации всех коммуникаций ЖКХ. Неофициально: деньги нужны, а взять их неоткуда. Вот поэтому берут отсюда.

Итак, вот как выросли тарифы. Первая цифра - за неделю, вторая - за год (с ноября 2021 г.)
⚡️Свет +8,63% (+13,59%)
♨️Газ +6,50% (+11,62%)
Отопление +6,92% (+12,04%)
🛀Водоотведение +7,86% (+13,84%)
Вода холодная +7,58% (+12,25%)
Вода горячая +6,87% (+12,12%)

❓ Верхняя планка роста тарифов была установлена на отметке 9%. Если верить Росстату, то почти все цены по ЖКХ как раз по данной границе. Теперь остается один простой вопрос - эти деньги потратят с умом? Реально “починят” ЖКХ на годы или опять, неэффективно распределят?

Теперь о продуктах и товарах. Не будем ограничивать себя неделей, а сразу о ценах за год.

ТОПчики подорожания с начала года (не пищевые)
Спички +49,7% 🔥
Мыло туалетное +44,2% 🧼
Женские прокладки +43,2% 💃

ТОПчики подорожания с начала года (пищевые)
🍪 Печенье +27%
🍚 Рис +26,6%
🍌 Бананы +23,4%

Отдельно выделим сухие корма для домашних братьев наших меньших +28,7% 🐩

Но закончим на хорошем. Что подешевело с начала года?
Капуста -55,4% 🥬
Картофель -33,3% 🥔
Древесные плиты -21,6% 🛹
Смартфоны: -6,52% 📱

Напоминаем, это все “средние по больнице показатели”, которые значительно отличаются от региона к региону. Но в целом, редакция согласна с трендом по каждой из линий товаров.

🧑‍💻Наш админ подписан на Вилсакома, поэтому любит писать про гаджеты и всякое. А учитывая последние данные от Росстата (смартфоны подешевели), тема становится еще интереснее.

Ритейлеры: спрос на смартфоны в РФ падает почти во всех сегментах. Растут лишь продажи смартфонов стоимостью ₽30-40 тыс.
МТС: за 11 месяцев 2022 года продажи смартфонов -19% в штуках и -22% в деньгах.
Всего продано: 21 млн устройств на ₽477 млрд. Средний чек - ₽22 тысячи.
III квартал: продажи в штуках -30%, в деньгах -43%.

📱По категориям цены смартфона в штуках:
₽30–40 тыс (+30% )
₽20–30 тыс.(+6%)
От ₽50 тыс (-57%)
До ₽15 тыс (-35%)

Спрос по брендам в штуках
Xiaomi (включая Poco) +33%
Samsung (19%)
Realme (14%),
Apple (10%),
Tecno (7%)

🤔 Аналитика: Лидерство в денежном выражении (на что потратили больше денег) сохраняют устройства Apple (34%). При этом, официально они больше в РФ не продаются, а часть самых полезных сервисов просто не работает. Далее, по продажам в деньгах идут Samsung (31%), Xiaomi и Poco (24%), Realme (8%) и Tecno (3%). По мнению участников рынка в следующем году ситуация может измениться и фокус внимания потребителей значительно сместится на китайские смартфоны.

🧐 Мнение редакции: Потребителя в плане смартфона понять сложно. Apple, несмотря на то, что “вдарили по тапкам”, в сознании людей остаются ТОП-устройством - это мощь, статус и уровень. Для России это разделение очень сильное - есть iPhone и все остальное. Поэтому, даже несмотря на серые схемы и, соответственно, рост цен, продажи останутся. Тот минимальный процент людей, которые меняют эти модели каждый год - продолжат это делать и в 23-м году перейдут с 14-го на 15-й, потому что “по статусу положено”. При этом, верим, что разум и адекватность начнуть преобладать, и, к примеру, владельцы 12-х моделей поймут - смысла менять смартфон на хорошем A14 процессоре на A15, не говоря о M1, нет. Потому что у 90% пользователей нет таких задач, для которых нужна такая мощь. Количество новых пользователей, тех, у кого не было iPhone, не должно увеличиться, т.к. у них будут отсутствовать элементарные СберОнлайн, МирPay и NFC-платежи.
Что касается китайских брендов, то мы ожидаем серьезной конкурентной борьбы. Потому что все нужные “фишки” на них есть и главные роли будут играть цена, дизайн и “живучесть” телефона - как в плане батарейки, так и поддержки производителя. То есть смартфоны будут покупаться с прицелом пользоваться ими до 5 лет. Качественный китаец под эти требования идет как раз в районе 20 тысяч рублей. Но не исключаем, что народ активно будет искать более дешевые варианты на Aliexpress, где такую же модель (но с ожиданием в месяц) можно купить от 15-17 тысяч рублей.

🤓 Мнение админа: последним моим iPhone был 6s. После чего я активно осваивал Южную Корею и Китай. В душе я хочу купить 12-й или 13-й iPhone, просто потому что это Apple. Но мозгом понимаю - не хочу отказывать себе в платежах NFC и думать, а есть ли у меня в облаке СберОнлайн и VK? Поэтому, админ будет ждать глобального выхода 12-го Redmi, ибо прошлогодняя 11-я модель его очень порадовала, учитывая вполне себе адекватную стоимость.

🏗🏠 Застройщики жилой недвижимости начали устраивать массовые распродажи. Скидки, рассрочки, нулевая ипотека и даже розыгрыши призов, где главный - квартира бизнес-класса.

💁 Популярные формы маркетинга от застройщиков :
• Ипотека под 0,1% (при цене жилья на 15-20% выше рынка)
• Ипотека 1 рубль в месяц (первоначальный взнос 15%, и 1 рубль в месяц на 2-3 года)
• «Обратный выкуп» - застройщик обещает выкупить обратно проданную клиенту квартиру перед сдачей дома в эксплуатацию и заплатить сверху проценты. Доходность - около 8% годовых.

🤫 Нюанс: Это депозит с квартирой в виде залога. Если недвижимость будет дорожать, то клиенты не будут возвращать квартиры, а оставят их себе. Застройщик в плюсе, квартира продана. Если, недвижимость будет дешеветь, застройщик много не потеряет. 8% годовых - это доходность обычного депозита в банке. Но резоны покупателя не очевидны. Доходность как от депозита, но риск больше.

Реальный двигатель продаж – скидка в 15-20%. Но лишь для тех, кто, извините, принесет наличные в спортивной сумке. Скидка ипотечникам – меньше, до 5%.

Новые предложения на рынке:
🤑 • «Выиграй квартиру бизнес-класса» - участие в лотерее. Покупаешь одну квартиру и ждешь розыгрыша второй. Повезёт или нет. Если повезёт – нужно будет заплатить государству налог в 35% от стоимости выигранной квартиры.
🤐 • «Назови свою цену» - классический базар. Вы предлагаете застройщику свою цены. Риелторы говорят, что в среднем можно получить скидку в 10 - 15%, а максимальные достигают 24 - 27%.

🤷 Мнение редакции: Предложение на рынке явно превышает спрос. Мы об этом неоднократно говорили. Поэтому, застройщиков еще можно чуточку «помариновать». Тогда в следующем году они будут предлагать нам еще более вкусные варианты. Рынок покупателя, что вы хотели?! Сейчас мы, покупатели, диктуем условия. Придется с этим смириться, дорогие девелоперы. По крайней мере, на ближайшие полгода-год. Не ведитесь на уловки застройщиков и банков. А если уж хотите решить жилищный вопрос - торгуйтесь до последнего.

👑💰Нужно больше золота, милорд!

🤔 Забавный материал от аналитика Credit Suisse. Он не исключает, что стоимость золота поднимется до уровня $3600 за тройскую унцию, если Россия в ответ на нефтяной потолок начнет торговать нефтью за золото.

🤯 Аналитик подчеркивает, что это “дурдом”, да, но вполне себе вероятный, особенно в текущих условиях. Многое, казавшееся невозможным - стало обыденным. В том сценарии, что изучает эксперт, Россия приравняет цену двух бочек нефти к грамму золота ($60 сейчас примерная цена 1 гр. золота).

🤷 К чему это приведет? Доллар будет фактически переоценен относительно российской нефти, а цена золота удвоится - с нынешних $1750 до $3600 за тройскую унцию. Россия, при этом, не будет увеличивать добычу нефти, а будет производить ровно под имеющийся спрос. Что при этом случится со стоимостью золотых резервов России? Они также удвоятся, как и добыча презренного металла по всему миру. И вот так золото, заключает аналитик, вернется как расчетное средство.

🧐 Мнение редакции: Звучит, конечно, красиво. Это на фоне сообщений от Минфина, что спрос на золото растет со стороны инвесторов. И мы понимаем, почему стратег Credit Suisse не исключает такого варианта - в нашем безумном мире реально возможно абсолютно все. Но мы оцениваем вероятность такого события как низкую. Во-первых, это потребует очень сложного механизма. Во-вторых, нефтяники наши, отечественные, привыкшие к доллару, на это не пойдут. В-третьих, это уже попахивает экономическим радикализмом - в этом наши власти пока (именно что пока) замечены не были.

Закроем вечер мини-дайджестом

1. 🇹🇷 Турция хочет от России скидку на газ в размере 25%.
Мнение редакции: А вы удивлены? Эрдоган играет в свою игру - возьми со всех и побольше. А потом всех кинь Думаем, наши поторгуются, и процентов 15-20 дадут. Но вот вопрос - от рыночной цены (на 21:31 - $1503 за 1000 кубов) или какой?

2. 🛢 Цена нефти сорта Brent "упал-отжался" - ниже $76 а потом к $77.
МР: С т.з. реального положения дел на рынке нефти, она должна расти в цене, но, спекулянты играют на факторе "неопределенности". Думаем, после передышки, нефтяные страны и Картель должны "включить ответку". Хотя, скорее они "отожмут" все рынки, с которыми раньше работала Россия, а вот потом взвинтят цены.

3. 👮‍♀️ ЕС готовит закон, по которому криптосервисы будут обязаны сообщать данные о транзакциях своих клиентов.
МР: А мы говорили. Анонимная крипта и неотслеживаемая валюта - мечта, которой нет места в этом мире. Все должно быть под контролем монетарных властей, они не могут допустить свободы в этом плане. Ждите, гайки будут закручивать.