#недоводидопредела #нефть
🛢🛑 Эти, с позволения сказать, товарищи из ЕС прямо сейчас обсуждают потолок цен на российскую нефть

Bloomberg узнали (подслушивать - плохо! 🤐), что это будут уровни $65-70 за баррель. В рамках ожиданий.
А глава Минфина Силуанов недавно говорил, что нефтегазовые доходы бюджета должны дойти до 8 триллионов рублей. Базовую цену при этом установили, плюс-минус на отметке в 68 долларов. Сейчас цена продажи - где-то 63 доллара.

📉 Еще раз - мы СЕЙЧАС фарцуем нефтью по $63
🤦 ОНИ хотят ограничить нас $65-70
🤔 Бюджет сходится где-то в районе $68 (там можно курсом рубля подшаманить)

🤷 Короче, расходимся, пацаны, нас опять кинули с сенсациями...

🎄 Впереди НГ. 🎅Время покупать подарки. 🎁 Но вопрос- на какие деньги?

📉Росстат: Реально располагаемые доходы (м/м)
1 кв. -1,2%
2 кв. -0,8%
3 кв. -3,4%

Учитываем инфляцию (+12,4%) и режим экономии. А если подарок дорогой? Смартфон, ноутбкук, телевизор? 📱

🤔 Может быть кредит? Уточним ставки в банках:

Финуслуги: Средняя ставка по необеспеченным кредитам 21,86%. Самая низкая ставка 16,7% (Газпромбанк), самая высокая 27,4% (Уралсиб).
ЦБ: средняя ставка +-18%
FrankRG: Растет разрыв между самым дешевым и самым дорогим кредитом 11,28% VS 23,81%

☝️ Выводы: постоянным, а главное надежным клиентам, банки готовы давать деньги на очень вольготных условиях. Рост ставок по самым дорогим кредитам - знак, того, что россияне, в массе своей становятся неблагонадежными заемщиками. Останавливает ли это банки? Нет.

💸Данные НБКИ и FranЛRG за ноябрь:
- POS-кредиты: +16% м/м (+78% г/г)
- Кредиты наличными: + 7,8% м/м (+15,9% г/г)
- Кредитные карты: -13% м/м, (-4,7% г/г)

💰НО! Уменьшается средний «чек» кредита:
НБКИ: В октябре -19% м/м до ₽235 тыс. (-12% г/г) Снижение впервые за 5 месяцев!

🏛 Один из факторов – решение ЦБ. С 1 кв. 2023 г. доля заемщиков с показателем долговой нагрузки более 80% не должна превышать 25% от всех выданных потребкредитов. Текущее значение 32% в 3-м квартале. Во 2м кв. было 28%.

🔁 Ситуация: Замкнутый круг. Чтобы люди не влезали в долги по уши - Центробанк ограничивает их кредитный аппетит. Но тогда люди ничего не тратят, не покупают и экономика буксует. А если ничего не ограничить - то банки, в угаре собственной жадности будут раздавать кредиты кому ни попадя, не смогут эти деньги получить обратно, начнут списывать эти долги, не смогут выдать новые кредиты… и экономика забуксует.

Наша любимая рубрика - Росстат говорит! 📊

Вышли данные по инфляции. В месячном соотношении она минимальна, в годом - замедление роста цен.
с 15 по 21 ноября +0,11%
с 1-го ноября +0,18%
с 1-го января +10,86% (в ноябре 2021 +7,51%)
Минэк: В годовом выражении инфляция +12,3% г/г (неделю назад было +12,4%)

Топчик подорожания за неделю:
огурчики +11,3% 🥒
помидорчики +4,1% 🍅
свёкла +2,5% 🤔

А вот ТОПчики с начала года:
Спички +50% 🔥
Прокладки женские +43% 💃
Иностранные автомобили +40% 🚗
Маргарин +38% 🧈
Анальгин +30% 🤕

Но закончим на хорошем. Что подешевело с начала года?
Капуста -57% 🥬
Картофель -34% 🥔
Древесные плиты -20% 🛹
Яйца куриные -9% 🥚
Греча -3% 🇬🇷

Спасибо тебе, Росстат за вечера среды, когда ты публикуешь эти данные...

Росстат, что ты делаешь? Остановись!
Наши любимые счетоводы опубликовали данные по промышленному производству России ⚒

По сравнению с сентябрем - рост! +5,3% 👍
НО ☝️
По сравнению с прошлым годом - падение -2,6% 👎

По отраслям за 10 месяцев (январь - октябрь) к аналогичному периоду
Добыча полезных ископаемых +1,4% ⛏
Обрабатывающая -0,7% 🪚
Электроэнергия 0% (ровно столько же, как год назад)
Утилизация, водоотведение -5,7% 🛁

Вывод: Мы понемногу наращиваем производство, да. Но спад, который произошел из-за санкций, ухода компаний, остановки производства и проблем с логистикой и поставкой компонентов и оборудования был очень сильным. И быстро преодолеть его нельзя. Чтобы делать современную продукцию нужны средства производства (станки, техника). Их нет. Купить и поставить сложно. Собрать еще сложнее. Вот, крутимся. В обработке и утилизации это сказывается на цифрах

ТОП-производство (к прошлому октябрю)
Одежда +12% 🎀
Полиграфия +10% 📓
ПК, оптика, электроника +18,3% 💻

Вывод: Потому что появился спрос! Когда людям НУЖНО (в т.ч. 🪖) ... и нет иностранных аналогов - всё мы можем. Качество подтянется - нужен спрос и деньги. И люди талантливые. без этого никуда.

ТОП-провал (к прошлому октябрю)
Производство авто -45%🚗
Обработка древесины -20% 🪓
Текстиль -10% 🧻

Вывод: Ну тут все ясно. Производители авто - ушли. Обработка древесины - это нужно оборудование, техника и спрос (было много экспорта, внутреннего клиента мало). А вот текстиль - зависили от импорта. А где он теперь - мы знаем.

☕ Утро начинается не с кофе, а с потолка цен на газ и нефть

🤔 За ночь особых изменений нет. Европа не договорилась. Западные СМИ пишут, что министры энергетики ЕС обсуждали потолок по нефти в районе $60-70 и даже вроде как были готовы договориться на $65, но Польша, по слухам, была против и требовала $30.

🛸 Объективная реальность: В одном углу ринга - политическая необходимость ввести потолок. Публично, показательно, громко. Россия должна быть наказана.
В другом углу ринга - экономика, потребность в энергоресурсе. Банальная история - НПЗ ЕС заточены технологически под нашу нефть urals, ее химический состав. Переделать все это можно, но нужно время и ярды денег. Второе дороже чем покупать по потолку и даже в обход него российскую нефть.

⏸️ На том и зависли. Мы уже писали об этом несколько раз, повторяться не будем. Единственное. Не стоит думать, что КНР и Индия наши друзья уровня "в дёсны". Нет. Они уже ждут 5 декабря (начало потолка) и конкретных цен. Они бизнесмены - и цена для главное. Не важно, политически или нет она достигнута.

🚱 Что по газу и его потолку? Да ничего тоже. Еврокомиссия $3000 за 1000 кубов закинула и, думаем, примут. Пришло сообщение, что тогда трейдеры газа могут потерять $30 миллиардов. Но кого волнует их судьба? Это же просто "торгаши-костюмы".

🤕 Выводы для нас: С одной стороны тревожно, конечно. С другой пора бы уже привыкнуть. Что победит - экономика или политика лично мне ясно давно. Политика. Дальше будем в очередной раз подстраиваться и решать. Ничего другого не остается.

Дедолларизация начинается с тебя 🫵

✍️ Как подсчитали в РБК (на основе данных ЦБ) на счетах и депозитах населения в иностранной валюте, по состоянию на 1-е ноября осталось всего-то $60 млрд. С января объем валютных накопления снизился на 38%. Если эти данные посчитаны корректно, то это минимум за 10 лет.

Самые «мощные» оттоки иностранной валюты 👎
Март -$8,7 млрд
Апрель -$9,9 млрд
Сентябрь -$7,2

🤔 Стоит ли объяснять почему?
1. Народ выводил свои деньги за рубеж. Постоянно ходили слухи «доллар сейчас запретят, нельзя будет его обменять, будут изымать». Народ у нас доверчивый. Верили – и отправляли на свои счета в иностранных банках. А те кто не верили – просто выводили туда деньги, чтобы после вывести туда и себя.
2. Снимали деньги, чтобы хранить их дома – частое явление для кризиса, когда теряется доверие к институтам. То есть, ты может быть и хотел бы вывести все в Швейцарию, но не можешь/не умеешь. Тогда ты просто снимаешь и прячешь в сейф. Чтобы чего не случилось.
3. Самый небольшой процент – те, кто снимали и переводили в другие валюты. Я не считаю что народ у нас созрел до инвестиций в юань или гонконгский доллар.
По итогам сентября остатки валюты россиян в наших банках ($63,4 млрд) сравнялись по объему со вкладами в банках иностранных ($63,1 млрд). Сентябрь – вторая волна «релокации» не только граждан, но и их денег.

🤦 Мнение редакции: Две мысли. Первая – вот вам и один из факторов, почему рубль не падает против доллара. Валюты в стране стало меньше, факт. Но она никому не нужна. Что с ней делать? Солить? Вот рубль уверенно и держится, чего ты с ним не делай.
Вторая мысль – дедолларизация случилась! В теории, она подразумевала добровольный отказ населения от долларов и евро в пользу рубля. Ну то есть наша валюта должна стать крепкой, качественных товаров и услуг за адекватную цену мы в рублях можем купить больше. Доходность рублевых активов – высокая. А на практике, большую часть баксов их владельцы просто вывезли из страны и поминай как звали. Изъяли доллары из экономики. Получите, распишитесь.

Наш/Ваш любимый формат - КАРТОЧКИ - ответы на главные экономические вопросы недели

1) Сколько стоил ЧМ в Катаре?

2) Как Европа пытается ввести потолки цен на нефть?

3) ЦБ взялся за рынок потребительского кредитования - что они придумали?

4) Что сейчас происходит с рынком аренды квартир в Москве?

5) Почему у нас больше не будет кэшбэка по картам "Мир"?

6) Сколько денег украли кибермошенники у россиян?

7) Что там Минфин придумал с нашими пенсиями?

Наш традиционный #утреннийкорр.

😷 Иногда ковид возвращается

🇨🇳В Китае - массовые протесты. Причина – ковидные ограничения, которые правительство КНР накладывает на целые города и регионы. Одно из самых громких последствий такой политики нулевой терпимости к вирусу – несколько тысяч человек покинули свои места на заводе Foxconn в округе Чжэнчжоу. Именно на этом предприятии собирают iPhone 14 📱. Как писали в Bloomberg, работодатель предлагал дополнительные премии ($1800 в месяц) тем сотрудникам, кто согласится остаться.

☝️Особое мнение: Данный завод давно является проблемным. Еще до ковида там были инциденты, связанные с «кабальными» условиями труда. Как писали в китайской блогосфере – вновь прибывших сотрудников завода поселили в общежитии вместе с теми, кто уже был на карантине.

Заболеваемость ковидом растет, власти реагируют «локдаунами» (классика), но экономика справляется плохо.

«БКС Мир инвестиций»: ДКП Народного банка Китая неэффективна. В экономику влито достаточно денег, но китайский потребитель не может их потратить из-за ограничений, а значит экономика не может адекватно восстановиться и расти.

📉 Прогноз: Ожидаемые рост ВВП КНР в 2022 году – 5.5% Реальный – не достигнет и 3%.

🇷🇺 Последствия для РФ:

🔻Снижение потребления энергоресурсов, которое приведет к падению цен на нефть (уже упали до 80$/барр.), то есть мы будем меньше продавать нефти, н/п и газа ещё и по сниженной стоимости. Это приведет к падению доходов бюджета, увеличению расходов ФНБ и займов через ОФЗ.
🔻 Проблемы с логистическими цепочками. С одной стороны – если на заводе локдаун, даже готовый товар никто покупателю не отгрузит. С другой – присутствует и переизбыток производства, велик шанс, что все получат заказанные товары, просто с задержкой.

🧑‍💻 Мнение редакции: Китай сейчас очень важен всей мировой экономике. Важно, чтобы этот "локомотив" продолжал набирать ход и поставлял товары. И если задержки в поставках мы ещё переживём, то вот проблема со снижением цены нефти будет значительной. У КНР выбор - "сдать назад" и забить на ковид ради экономики, тем самым показав слабину и признав ошибки, которые были допущены, или же продолжать в том же духе, поставив на кон мировую и российскую экономику. Риска для Китайской не видим - ребята там работают не на скорость, а на результат. Для них не проблема отстать на год-другой. Наверстают.

🛢Итак. На рынке нефти сразу три важных события:

1. 5-го декабря ждём конкретного значения потолка цен. Пока ориентируемся на часто звучащие $65/барр.
2. Китай и ковид. Все написали в посте выше.
3. Минфин США разрешил американской Chevron и ее «дочкам» добывать нефть в Венесуэле.

К чему всё ведёт? Правильно - к снижению цены. И мы не исключаем, что в ближайшее время "потолок" может стать реальной ценой нефти.

Что может изменить расклад:
ОПЕК+ экстренно сократит добычу нефти;
РФ реально откажется продавать нефть по потолку и будет много "громких разговоров".

Но пока ситуация, объективно, не в пользу России и доходов бюджета

"Зеленые торговые войны"

✅ США планируют вложить в «зелёную» энергетику $369 млрд. Хорошо для экологии - но плохо для Европы.

❗️Куда пойдут деньги?
- Поддержка зеленой энергетики,
- Развитие электротранспорта (электромобилей)
- Субсидии гражданам

❓Что включают субсидии:
- Налоговые скидки до $7,5 тысяч на покупку новых электрокаров made in US
- налоговые льготы при установке на домах солнечных батарей
- субсидии семьям на покупку теплонасосов
- средства на развитие "зеленой промышленности" ( производство 120 тысяч ветряных турбин и 950 миллионов солнечных панелей).

⁉️К чему это может привести:
Улучшение конкурентных позиций американского автопрома. Для покупателя в США купить американский электрокар намного выгодней, чем европейский аналог. Эта выгода появляется не из-за эффективности американской компании, а потому что правительство из бюджета финансирует часть стоимости автомобиля.
Мнение редакции: Это они у России подсмотрели, похожим образом льготный кредит на покупку российских автомобилей работает. Надо предъявить за нарушение авторских прав идеи.

‼️Для Европы - это угроза.
Макрон и Шольц выразили «сдержанное недовольство».
Журнал Politico сыплет инсайдами: Правительство и бизнес во Франции и Германии в ярости от многомиллиардных субсидий и преференций США своему машиностроению.

🧐 Мнение экспертов: Европейская промышленность, объективно, в сложной ситуации из-за энергокризиса. Европейские электрокары проигрывают как минимум из-за издержек. А после имплементации новых мер поддержки - проиграют еще сильнее.

❓Может ли Европа «дать ответку»?
Вряд ли. Европейские производители уже переносят производство в США (не Китай). Дешевле производить, меньше издержек по топливу/энергии и плюс льготы, которые дают спрос.

🇷🇺 А при чем здесь Россия?
Тут все просто. "Торговая война" западных стран может усилить замедление мировой экономики. Меньше производство и спрос - меньше потребление энергоресурсов. В частности - нефти. А значит мы теряем нефтегазовые доходы. Опять. Тратим ФНБ, залезаем в долги и ищем где еще взять денег.

🍫 Ложка мёда: Европейские страны все еще рассчитывают договориться с США. Встреча на высшем уровне запланирована на начало декабря.

🤫Пссс, парень? Хочешь немного облигаций?

🧑‍💻 Министр финансов РФ Антон Силуанов на прошлой неделе встретился со студентами ВУЗов в он-лайн марафоне "ФинЗОЖ".
Перво-наперво министр предостерег молодежь от крипты. Ясно дело, они умеют ей пользоваться лучше всех, знают больше всех и хотят на ней зарабатывать. Но это чересчур рискованно. По мнению министра, лучше инвестировать во что-то надёжное и безопасное.

Антон Силуанов: "Лучше, конечно, разложиться: часть оставить на депозите в банке, часть - вложиться в облигации. Можно в государственные облигации федерального займа - надёжно"

📺 В сегодняшнем выпуске нашей программы мы как раз рассказали, что такое ОФЗ, каких видов они бывают и как их приобрести. Если интересно – посмотрите.

🧐 Но еще хочется добавить о мотивах министра. Он рекомендовал ОФЗ не только потому, что это инструмент сбережения средств. Для государства сегодня – это ключевая возможность привлечь деньги. Нас ожидают, как минимум три года дефицитного бюджета. И дыры в бюджете Россия будет заполнять за счет ФНБ и как раз-таки займов посредством ОФЗ.

📈 План размещения облигаций от Минфина:
2023 – 1,7 трлн ₽
2024 – 1,9 трлн ₽
2025 – 2 трлн ₽

⚖️ В начале осени аукционы ОФЗ от Минфина были похожи на качели – то вира, то майна. Размещали аккуратно – сначала спрос в 2,5 раза превысил предложение (₽25 млрд против ₽10 млрд). Потом был провал – аукцион на 30 млрд не состоялся, не было спроса. После перерыва, неожиданно, все наладилось. С начала 4 кв. привлекли ₽1,25 трлн. С начала года – ₽1,5 трлн.

🤔 Мнение редакции: Понятно дело, что главные инвесторы в ОФЗ – это государственные банки. И ясно, что этот объем им нужно будет потихоньку отдавать вторичному рынку, потому что впереди размещения 2023-го года, и они должны будут их выкупить. Думаем, что и история с ИИС-3 получила ускорение по той же причине – вторичный рынок (особенно в виде физлиц) должен забирать ОФЗ на свой баланс. Внешнего финансирования нет и не предвидится, а вот проблем с пополнением бюджета будет все больше. Так что и план размещений будет пересмотрен в сторону повышения – это к гадалке не ходи. Тут государству главное не допускать ошибок. Институт ОФЗ с т.з. физлиц еще слабоват. Особенно в текущих условиях - фраза «дать государству в долг» может быть воспринята в штыки. Надеемся, что доверие они будут держать на приемлемом уровне и включат режим Ланнистеров – всегда будут платить по долгам. И думаем, что в ближайшее время станет все больше инициатив по привлечению частных инвесторов в рынок ОФЗ. Как говорили «пионеры» много лет назад – «запомните этот твит».

🎄НЕпремиальный Новый год.

👨‍💼Рекрутеры: Новогодние премии будут, но только у тех, кто действительно их заслужил своим трудом.

Объективная ситуация: Санкции во всем их "великолепии" привели к росту издержек и падению спроса. Корпоративные доходы упали. Компании были бы ради выделить средства для премиального фонда, но их просто нет.

😫 Опрос Работа.ру
Не будем выплачивать НГ-премии – 63%
Будем выплачивать всем поголовно - 21%
Будем, но лишь некоторым – 16%

😃 Какой будет размер планируемой премии?
50% - зависит от результата работы
20% - 10% оклада
18% - от 20% до 30% оклада
9% - полная 13-я зарплата
3% - 2 оклада

☝️Розничная торговля и сфера услуг – премии будут минимальны. Фармацевтика, нефтегаз, агропром, обрабатывающая промышленность – обещают большие премии. Везунчики «бюджетный сектор» - за счет высоких экспортных доходов и налоговых поступлений. Тренд на укрепление системных работников.

👨‍💼 Рекрутеры: корпоративный сектор старается отходить от практики «премируем всех». Западные стандарты требуют введения системы KPI и MBO, по которым идет оценка труда и соответствующие выплаты. К тому же, компании пытаются сейчас «давить» на другие бонусы: релокация, ДМС и дополнительное обучение. Релокация – от западных компаний, покинувших РФ. Остальное – от российских компаний, которые не могут выделить средства на премии. Или не хотят, считая это атавизмом советской эпохи.

🤔 Мнение редакции: для подавляющего большинства сотрудников сегодня, в текущих экономических условиях, именно деньги (в виде премии в т.ч.) это главная мотивация. Но многие управленцы все еще живут в парадигме «прошлого», где деньги не главное, а важнее личностный рост, карьерные достижения и т.д. Они смогут перестроиться, только тогда, когда толпа сотрудников, не получив премии, начнет задавать вопросы руководству, снижать производительность и искать новое место работы. Руководители думают – дай сегодня премии всем, и ты получишь лояльность. Но получишь ли продуктивность? И вот хороший вопрос. Условный работник может увеличить число продаж и получить премию за результат. А, скажем, работник склада, или сотрудник бухгалтерии или отдела кадров, которые просто выполняют поток работы и не могут сделать что-то «этакое». Они просто работают. Как оценивать их честный труд? На этот вопрос придется работодателям искать ответ.

Премия "Лучшая новость дня" однозначно уходит истории про британские пабы. Сегодня Англия в Катаре играет со сборной Уэльса. В Daily Mail подсчитали, что британские болельщики уже успели потратить 215 млн фунтов стерлингов в рамках моральной подготовки к матчу. Футбол настолько святое дело для англичан, что руководство некоторых компаний предложило своим сотрудникам оплатить их счёт в пабе на 25 фунтов стерлингов. Учитывая, что из-за энергокризиса стоимость пинты пива в Британии сейчас колеблется в районе 7-8 фунтов - это не так уж и много. На троих по пинте и орешки (и то, может на орешки не хватит). Но другой вопрос - как британские коллеги смогли и успели это все подсчитать, вот эти 215 млн фунтов? Обзвонили все пабы в Британии - а это около 40 тысяч - и спросили: как там народ к матчу готовится?
Если так, то наше уважение!

@fanimani_official

Присоединяемся к уважению, желанию оказаться в пабе и болеем за Уэльс

К слову. Пивная математика 🍻
Пинта пива в Англии, в среднем £7
Фунт стерлингов в обменнике, в среднем - 81₽
Значит пинта, в среднем, 570₽
Москва - в среднем пинта британского или ирландского Эля/стаута обойдется в 600-700₽.
Немецкое или чешское пиво будет дешевле - в районе 500₽.
Российские или белорусские сорта (пытаются зайти на рынок) демпингуют в районе 300-400₽.

Для сравнения: 2013 год. 1£ = 54 ₽. Пинта в Англии - £3-4 (216₽)
В РФ - 350₽

Нефтяные игры. Эндшпиль ♟

❗️В понедельник, 5-го декабря, в Европе заработает эмбарго на морские поставки нефти из России. В тот же день должен включиться и механизм “потолка цен”. Страны, на которые не распространяется эмбарго, смогут покупать российскую нефть, но не дороже предельной цены, которую установят страны Запада.

❓Потолка пока нет. Все никак не договорятся.
Расклад: Греция и Мальта, $70/барр. (У них большая часть танкерного флота мира, они зарабатывают за счёт перевозки нефти)
Большая часть Европы - $60/барр. - средняя и приемлемая цена.
Прибалтика и Польша - $30/барр

🇷🇺Позиция России.
Вице-премьер Александр Новак:
«У нас довольно жёсткая позиция, я об этом неоднократно говорил. Независимо от того, какой потолок будет цен. Даже если он будет высоким, это неприемлемо в принципе. Мы будем всё равно работать по рынку»

❓А сколько сейчас стоит российская нефть?

Североморский эталон Брент - $85/барр.
Юралс - дисконт $20-25 к Брент.
Блумберг: в начале недели Юралс ушла ниже $52/барр.

🤭Нюанс
В эмбарго и потолке цен есть исключение. Нефть по нефтепроводу “Дружба”. Главные потребители - Венгрия и Польша (та самая Польша, которая требует потолок в $30/барр). Кстати, Польша на днях подала заявку на получение 3 млн тонн российской нефти по «Дружбе» в 2023 году.

😱 Фактор внезапности:
В этой партии один из игроков ещё не сказал своего слова. ОПЕК+. В воскресенье, 4-го декабря, состоится очередная встреча министров стран картеля. Есть слух, что ОПЕК может пойти на снижение добычи.
Их мотивация:
1. Назревает рецессия и сокращение объемов потребления
2. Штаты снимают часть санкций с Венесуэлы и дают "добро" компании Шеврон добывать нефть в стране (компенсация российской нефти)

🛍Кому Россия продает нефть?

Отгрузка нефти из морских портов РФ в ноябре - 7.5 млн барр
40% (3) - Индия
15% (1.125) - Турция 🇹🇷
25% (1.875) - ЕС 🇪🇺
5% (0.375) - Китай 🇨🇳
15% (1.125) - остальные страны

Китай ждёт решения по потолку. Экспорт нефти из России в КНР за 10 месяцев - 72 млн т. (+9.5% г/г)
33.25 млн т - Сила Сибири (на уровне 2021 г)
38.75 млн т - морем
Китай хочет быть уверенным в том, что продолжит получать достаточно нефти по приемлемой для себя цене - риск/прибыль через призму санкций.

🤑 Новый клиент?
Делегация из Пакистана приехала в Москву для переговоров по закупке нефти по той же цене, по которой покупает Индия.
С июля по октябрь Пакистан приобрел нефтепродуктов на $7.5 млрд по рыночной цене. "Русский дисконт" - экономия до $2 млрд в год

🤕 Мнение редакции: Самая опасная часть партии. Один неверный ход - и поставят шах и мат. Даже с учётом всех факторов, у нас фигуры на доске слабее и их меньше. Конечно, всегда есть шанс на ошибку соперника из-за его самоуверенности и невнимательности. Но не хотелось бы, чтобы это был единственный план. Но судя по всему - так и есть.

Рекорды «Чёрной пятницы»

🧑‍💻 «ЮКасса» (к 2021 г)
Обороты он-лайн магазинов +25%
Продажа ювелирки +81%
Одежда, обувь +37%
Косметика +18%
Средний чек 🔻14% (~ 1050 руб)
Количество плательщиков +32%

Вывод: что онлайну хорошо, то ТЦэшкам смерть

🤔 Известия (со ссылкой на участников рынка): Каждый второй торговый центр в России испытывает финансовые проблемы. Минимум 200 моллов уже находятся в банкротном или предбанкротном состоянии, и в ближайшем будущем к ним может прибавиться ещё сотня объектов.

❗️ Причины проблем ТЦ:
1. Ковид (несколько месяцев простоя)
2. Развитие маркетплейсов (Озон, ВБ, Яндекс)
3. Уход якорных арендаторов (иностранные компании)
4. Сокращение репертуара в кинотеатрах

🛍 Трафик в ТЦ в среднем сейчас на уровне 85-90% от 2021 г. и 60-80% от 2019 г.
Как следствие: падение прибыли арендаторов и арендодателей

Эксперты отрасли: крупные моллы, которые у всех на слуху, без посетителей точно не останутся, но мелкие ТЦ будут либо подстраиваться под текущие реалии, либо продаваться. Количество выставленных на продажу ТЦ выросло.

❓ Примеры:
ТЦ «Мармелад» на Боровском шоссе 12 тыс м2
Пул арендаторов ежемесячно генерирует 15 миллионов рублей арендных платежей. Цена: 1 миллиард 250 миллионов.

ТЦ “Никольский пассаж” (50-арендаторов бутиков впридачу)
5 наземных этажей + цоколь
Цена: ~ 2 млрд руб

🤕 Нюанс: Если подобный объект находится в открытой продаже - значит, профессиональные участники рынка от него отказались. И расчет продавцов - на наивных новичков, всегда мечтавших стать владельцем коммерческой недвижимости. Гиблое дело.

🧐 Мнение редакции: Совсем без посетителей торговые центры, конечно, не останутся. Как не остались без них кинотеатры после появления стриминговых сервисов. Во-первых, кому-то офлайн-шопинг до сих пор удобнее. Можно пощупать товар, примерить на себя, помучать консультанта. Во-вторых, можно просто погулять в красивом месте, посидеть на фуд-корте, выпить кофе. Но - чтобы выжить в условиях усиливающейся цифровизации им придется переформатироваться. Стать не просто «общежитием» магазинов, а полноценной досуговой площадкой, где можно будет получить все и сразу. Собственно, крупнейшие участники рынка в эту сторону уже двигаются. И концентрируют редеющие денежные потоки на себе.

Доброе утро! И начинается оно не с кофе ☕, а с цен на бензин ... которые могут значительно вырасти. Из-за дефицита.

🤯 "Да как так"? - справедливо спросите вы. Откуда взяться дефициту, если мы - нефтяная страна - стали меньше нефти продавать на Запад, у нас, наоборот, дешеветь все должно!

🤕 Но нет. Вот в чём парадокс. Санкции привели к тому, что рентабельность отечественных НПЗ упала (экспорт ведь снизился). Плюс к этому, стали заканчиваться комплектующие для обслуживания иностранной техники, и, опять же, импортная "химия" для производства топлива. По данным газеты "Ведомости" затраты по этим сегментам выросли на 17% с начала года. Добавим к этому фактор акцизов - с1 января они вырастут на 4%

Росстат:
Цены на бензин с начала года +1%, на дизель +5%.
Инфляция +10,7%.

Для сравнения 2021 г.
Цены на бензин +8,8%, дизель +5,1%
Инфляция +8,39%

❓Что имеем в итоге:

Нефтяники: надо поднимать цены на уровень инфляции. Речь не про наши доходы, а про существование отрасли!
Государство: цены на АЗС ежегодно растут темпами, близкими к уровню инфляции. В этом году существенно ниже. И ФАС не видит предпосылок роста.

Мнение редакции: читайте между строк и готовьтесь к росту цен уже "завтра". К гадалке не ходи, до 10% в следующем году они прибавят. Единственное - не прям резко в январе. В худшем случае - к лету, а потом ещё такой же прирост к концу года. В лучшем случае - будут равномерно подниматься весь год.
PS: мы очень хотим ошибиться с этим прогнозом 🤫