‼️Наш админ рассказывает про денежную оставляющую пожара в "Obi".

https://www.m24.ru/videos/proisshestviya/09122022/529787

🏢 К слову, мы тут подготовили немного цифр и мыслей на тему рынка коммерческой недвижимости в Росии.

⚖️Общий объем инвестиций в коммерческую недвижимость в 2022 г. ₽220 млрд (+25% г/г)
Москва - 69%
Санкт-Петербург - 19%
Остальные регионы - 12%

ТЦ
Доля ушедших брендов: 35%.
Реструктуризация бизнеса: 28%
Итог: в 2023 году до 20% площадей будут свободными и невостребованными. Ставки аренды уже начали снижаться. В 2023 году они снизятся еще на 10-15%.

Офисы
Доля свободных площадей в 2022 году выросла с 7,6% до 11%.
Больше всего пострадали самые дорогие офисы класса А и те, что за МКАД (там доля свободного пространства - больше 20%)

Склады
Тут самый низкий показатель свободных площадей - 2,7% от общего объема.
Драйвер - спрос со стороны ритейла( онлайн-маркетплейсы и офлайн-дискаунтеры)

Гостиницы
Российский рынок полностью покинули 3 крупных игрока, в частности, Марриотт. Другие компании лишь частично ограничили деятельность.
Число гостиниц не уменьшилось, но стало меньше клиентов.
Один из главных трендов уходящего года - строительство загородных объектов.

Мнение редакции: Рынок коммерческой недвижимости будет неизбежно перекраиваться. В частности, нерентабельные объекты в хороших местах будут сносить, а на их месте строить более выгодные. Вместо торговых или деловых центров появится еще один склад. Мир меняется. Рынки - тоже. Меняйся или погибай. Так устроена экономика.

Наш новый подкаст - Карточки!
Евгений Беляков дает ответы на главные вопросы этой недели!

Доброе утро и продуктивной рабочей недели всем нашим подписчикам!
Мы решили, что утро должно начаться с "МИРа". Вашему вниманию лонгрид (3 мин) о ситуации с картами "МИР" в Казахстане и Турции

Практически ничего в современном финансовом мире (особенно, после введения сотен санкций против России) не делается без ведома мужчин из Вашингтона – Минфина США. И вот они узнали, что, оказывается, в Казахстане много граждан России, которые покинули свою Родину. Но у них нет возможности платить за товары, продукты и услуги, потому что Казахстан, от греха подальше, стал эту платежную систему блокировать. В Минфине США решили, что это не дело – и намекнули Казахстану снять все блокировки.

Екатерина Сорокина, финансовый советник: Использование карт МИР будет предоставлено тем людям, которые иммигрировали в Казахстан и не находятся в санкционных списках, те, кто не под санкциями карт могут пользоваться свободно их это не коснется те позиция нейтральная.

Напомним, проблемы с картами МИР за границей возникли в начале осени, когда Минфин США предупредил банки по всему миру о рисках обхода санкций с помощью российской платежной системы. И этого оказалось достаточно, чтобы в Турции, Казахстане, среднеазиатских республиках и странах Юго-Восточной Азии карты МИР почти перестали работать. Москвич Максим Садаков испытал неудобства на себе.

Максим Садаков: В Казахстане я пользовался картой МИР в основном только в банкоматах, потому что на кассах, в кафе и ресторанах там не принимали карту МИР. Карту МИР принимали в банкоматах, которые принадлежат российским банкам. Ну и ещё некоторые местные банки казахстанские тоже могут выдавать наличные.

Владелец риэлторского агентства в Анталии Дмитрий Чернышов по нашей просьбе обошел с картой МИР несколько банкоматов и магазинов. И он не смог ни снять наличные, ни расплатиться российским “пластиком”. По словам Дмитрия, русские в Турции сейчас, как правило, получают наличку через платежную систему Золотая корона. При этом, сумма ограничена лимитом в 600 тысячами рублей в месяц, а сами операции не слишком удобны.

Дмитрий Чернышов, житель Анталии: Там есть лимиты, комиссии, есть не очень удачный курс конвертации, есть проблемы с получением наличных в Турции, потому что не везде есть доллары в достаточном количестве

Несмотря на разъяснение Минфина США, эксперты пока не ожидают уверенного возвращения МИРа в Турцию, а также в Среднюю и Юго-Восточную Азию. И хотя способов контроля за операциями по этим картам у США нет, ведь платежная система не использует для транзакций, например, SWIFT, а платежи проходят без валют западных стран, банки дружественных государств все равно опасаются вторичных санкций.

Елена Савина, финансовый консультант: наложение ареста на ценные бумаги, арест на активы, запрет на операции в валюте, потому что товарооборот все равно обслуживается в долларах США - инструмент, деньги, инфраструктура, акции, недвижимость, активы - вот в отношении этого могут быть предприняты меры и повлекут неблагоприятные последствия для банков

Альтернативой же карте МИР могут быть совместные двусторонние проекты России и заинтересованных в сотрудничестве стран. Например, в Турции уже к следующему туристическому сезону может заработать инфраструктура на базе местной платежной системы Трой.

🤦Глава дипломатии Евросоюза Жозеп Боррель: девятый пакет санкций против России еще не готов, есть ряд вопросов, которые нуждаются в согласовании.

🤷 Ну здравствуйте. Мы ведь недавно его разбирали - что там и как. Какие варианты проблемы? Может быть, ВБРР - из-за того, что через этот банк идут платежи по топливу в ЕС? Вряд ли - эмбарго, потолок цен и все такое. Может быть, горная промышленность, или химическая, или что? Тоже странно. Потому что почти все это - про импорт в РФ, а не про экспорт того, что нужно Европе.
Ждем подробностей.

Понедельник несогласия какой-то

❗️По данным Bloomberg, 12 стран Евросоюза призвали снизить потолок цен на газ. Текущий установлен на уровне $3000 за 1000 м3.

🔻Текущий уровень цены газа - примерно $1400. В чем идея. Еврокомиссия в ноябре установила уровень потолка в $3000. С ним были не согласны ещё тогда. Но у ЕК была мотивация - рынок сложный, с ним нужно аккуратно и деликатно. Страны же Европы думают немного иначе - цены относительно высокие, хранилища заполнены, да, но впереди зимние месяцы, там могут начаться проблемы, давайте заранее уже урегулируем.

🔻Встреча министров энергетики пройдет 13 декабря. Будут обсуждать. И тут важный нюанс: сравнение с потолком цен на нефть из РФ хотя и напрашивается, но некорректно. Поставщиков нефти - много. И порты Европы готовы принимать танкеры хоть из Норвегии, хоть из Венесуэлы. А вот газ по трубе - штука уникальная. СПГ - дороже, портов для его приемки меньше и спрос растет. Так что, действительно, тут надо аккуратно работать, а не с плеча рубить.

Новости "зелёной энергетики"

♻️По данным LeasePlan, владеть электромобилем в мире становится выгоднее, чем классической машиной на бензине. Да, стоимость электрокара все еще превышает (а порой значительно) цены обычных автомобилей, но затраты на их подзарядку - около 15% от стоимости владения. Аналогичный показатель для "дизеля" - 28%.

🧑‍🔬 Логика очень простая - даже учитывая энергокризис, подзарядить коня электричеством стоит дешевле, чем заправлять бензином. А в отдельных государствах ЕС (типа Люксембурга) социальная политика настаивает, чтобы люди пересаживались на электрокары. Инфраструктура в этом плане развита очень хорошо - а это один из ключевых мотивов для перехода на электрокар. Мы пока о такой можем лишь мечтать.

🧑‍💻 Мнение редакции: Мы всегда говорили, что природу, мать вашу, надо беречь. Думаем, что теперь индустрия должна сделать рывок в двух направлениях: сделать электрокар дешевле и повысить производительность аккумулятора. Для производителей первое сложно, а второе - невыгодно. Как ни крути - все упирается в деньги. Так что эти рывки станут возможны лишь при политическом давлении (законы по охране природы и снижению углеродного следа) или при "плюшках" от государства, как сейчас делают Штаты, предоставляя производителям льготы. А это начнется тогда, когда геополитическая обстановка устаканится и энергокризис закончится. А вот когда это случится - вопрос на миллион.

🟡 Нужно больше золота, милорд! (лонгрид - до 4 мин)

В России стремительно растет спрос на золото. Алексей Моисеев, замглавы Минфина: «Рост уже сейчас в 5 раз, причем эта цифра несколько запаздывает, мы ожидаем рост до конца года где-то в 8-10 раз»

❗️Факты:
- Начиная с февраля некоторые российские банки периодически сталкиваются с дефицитом золотых слитков.
- Минфин: российские аффинажные заводы (предприятия, которые очищают золотую руду и делают непосредственно золотые слитки) уже сейчас готовы в два раза увеличить производственные мощности.

В среднем россияне ежегодно покупали 3-4 тонны золота - в слитках и инвестиционных монетах. С начала года только Сбер и ВТБ передали клиентам 40 тонн золота (рост спроса в 10 раз). В концу году спрос может превысить 50 тонн.

❗️Причины ажиотажа:
1. Отмена НДС на золото
2. Отмена НДФЛ при продаже слитков
3. Сужение выбора – фондовый рынок на дне, на валютном – были качели.

📉 Историческая справка: В 2019 и 20-м годах золото показало сильнейший рост за 9 лет – с 1200 до 1900. Сказались неопределенность в мировой экономике, Brexit, торговые войны между США и Китаем, а потом коронавирус добил. В прошлом году (2021) золото стабильно держалась в диапазоне 1700-1800. Всплеск этой весной выше 2000 долларов на фоне известных событий, а затем откат обратно на 1600. И только начиная с октября-ноября стоимость унции вновь пошла вверх (1750-1800) – на фоне роста процентных ставок в мире, инфляции и энергокризиса.

🙁 Грустный итог: те, кто покупал золото весной - в проигрыше. И совершенно непонятно когда они смогут компенсировать свои потери. На это могут потребоваться годы.

Дмитрий Александров, ИК «Иволга Капитал»: Золото - это инструмент, который не создает стоимости, это инструмент, который может только сохранить ваше вложение. Золото не платит купоны, по нему нет дивидендов, денежного потока. То есть единственное, на что может рассчитывать покупатель - это купить дешевле и продать свой слиток дороже. На сегодняшний день золото стоит по историческим меркам достаточно дорого, и нет гарантий, почему оно не может снизиться даже в начале следующего года.

После весеннего скачка золото подешевело не только в долларах, но и в рублях. Дополнительные потери у россиян возникли из-за большой разницы между покупкой и продажей слитков в банках. Пик стоимости золота – 10 марта. 1 грамм в Сбере стоил 8202 рубля. Сегодня в Сбербанке 1 грамм золота можно продать за 3316 рублей (🔻60%)

🧐 Нюанс от редакции: Самым популярным у россиян был килограммовый слиток. Представьте себе - в марте ты держал в руке килограмм золота, который стоил 8 миллионов рублей. А сегодня ты держишь тот же килограмм, но он уже дешевле трех с половиной миллионов.

Минфин: во второй половине года спрос сместился на слитки меньшего размера - 100 грамм - золото стали активно покупать простые россияне с небольшими накоплениями. Аффинажные заводы перестраивают производство, чтобы удовлетворить этот спрос, но нужно время, потому что делать 100 гр. слитки дороже – их штампуют, а не льют, как большие слитки.

🤔 Мнение редакции: Вы не поверите, но несмотря на все вышесказанное, золоту, как долгосрочной инвестиции, сегодня аналогов нет. Так что купить несколько слитков - не в ущерб другим сбережениям - лишним точно не будет. Во-первых, это красиво, во-вторых, это же золото. Но в-третьих, помните, что слиток должен быть в идеальном состоянии – ни царапины и ни пылинки, иначе сразу теряет в цене. Так что, наш взгляд, доля золота (физического) в инвестиционно-накопительном портфеле не должна превышать 15-20%.

Золото по своей природе не деньги, но деньги по своей природе – золото (с)
Карл Маркс

⛄️ Новый год к нам мчится, скоро дефицит случится

💵 Минфин сообщал, а мы писали, что в следующие три года у России будет дефицит бюджета.
2023 – ₽2,9 трлн руб (2% ВВП)
2024 – ₽2,2 трлн руб (1,4%)
2025 – ₽1,3 трлн руб (0,7%)

Но что будет в этом году? На текущий момент, за 11 месяцев, профицит ₽557 млрд.
24 трлн 779 млрд дохода vs 24 трлн 222 млрд расходов.
Минфин:
10,65 трлн – нефтегазовые доходы
14,12 НЕнефтегазовые

🤕 Казалось бы, ура? Но нет. На прошлой неделе Минфин скорректировал свои прогнозы и ждет дефицита в районе 2% ВВП или 2,9 трлн руб. То есть, бухучет еще расходы досчитает к концу года. Опять же, повторим наше мнение – цифры очень предварительные и условные. Ибо зависят от ситуации с нефтью и газом и нашими партнерами, которые это топливо покупают. Мы, экономисты, в чудеса не верим, мы верим только в деньги.

❓ Так что, брать юани или где?

🤕 Вы даже не представляете, как часто еще пару месяцев назад этот вопрос задавали нашей редакции коллеги. Мы всегда долго и терпеливо объясняли наш взгляд на ситуацию. Обычно люди говорили нам: понятно, что ничего не понятно, и уходили. В 90 процентах случаев это были люди 25-40 лет. Так что мы были слегка удивлены, когда увидели портрет покупателя юаней от ВТБ.

🏦 ВТБ: 67% вкладов в юанях держат клиенты старше 50 лет (мужчины)
50-59 лет – 45%.
20% - 40-49 лет
20% - старше 60 лет.
15% - до 40 лет

🤔Какие мысли у нас появились?
Юмор: старое поколение, помнит что такое коммунизм, верит в компартию, отсюда и рост.
Теория заговора: менеджеры и клерки красиво "продали" клиентам новый вклад, как они обычно это и делают - людей постарше "продавить проще"
Более-менее реальные: опытные товарищи с бизнесом, люди дела, финансово подкованные, знают и понимают куда ветер дует и просто ориентируются по ситуации.

❗️❓ Хотим узнать - а как Вы относитесь к юаню? В следующем посте будет голосование

🍾 А теперь о действительно важном!
‼️ Сидр подорожает ...

Тут сразу комбо:
1. Акцизы
2. Яблоки

Ну если с первым все понятно, классика, то вот второе пришло внезапно. А все почему?

🍎🍏 Садоводы России просят не пускать молдавские яблоки в страну.

🧐 О чем кино?
В 2022 году в России собран рекордный урожай, который заложен во фруктохранилища и будет реализован до лета 2023 года. Но! Постоянно растет себестоимость - за 3 года на 50%. А цены не меняются и яблоки уходят по себестоимости.
Цены ещё держит дешёвый импорт - а молдавские яблоки уронят ценник сильнее. По мнению садоводов это вообще ре-экспорт из Польши не говоря о том, что сплошная химия.

❓ Хороший вопрос: что делать властям? Вангуем - ЕСЛИ будет запрет, то наши садоводы под шумок поднимут цены. А если запрета не будет - начнутся обращения, скандалы и т.д.

И вот с одной стороны - запрет это странно и не продуктивно.
С другой - импортозамещение, поддержка отечественного и вот это вот все.

🤕😭 Так что, любимый напиток админов канала подорожает так или иначе. Затариваемся

🍺⛔ Редакция напоминает: употребление алкоголя вредит вашему здоровью и кошельку.

👋 Всем привет!

🇪🇺 Когда в товарищах согласия нет.
Bloomberg: 12 европейских стран потребовали снизить потолок цен на газ, который предложила Еврокомиссия. Сегодня для решения соберутся министры энергетики Евросоюза.

👨‍🏫 Как должен работать потолок
В Нидерландах есть газовый хаб - TTF. Там проходят сделки по покупке и продаже газа. Участники этих торгов покупают газ не в чистом виде, а в форме фьючерсных контрактов. Условно, это документ, где указано: "компания такая-то, которая отгрузит столько-то кубов газа". Кто даст цену лучше - того и контракт, тому и будет поставка. Сделок очень много, цены разные. Но по их итогу формируется средняя цена - которая является ключевым ориентиром для всех участников рынка. Если цена фьючерсного контракта на бирже начинает расти и доходит до установленного потолка, то включается механизм коррекции. Если это не был единичный случай, если стоимость контракта держится выше потолка в течение двух недель, то все новые сделки либо начинают блокироваться - их вообще не получится провести - либо они будут проходить только по цене потолка.

Варианты потолка:
Еврокомиссия - $2840 за 1000 м3.
Вариант пожестче - $2275
Радикальное предложение - $1550

🤔 А где сейчас цены?
Более-менее стабильно держатся чуть ниже полутора тысяч евро за тысячу кубов. Для Европы это больно, но терпимо, учитывая, что газохранилища заполнены на 90+%.

🤷 Так в чем проблема?
Европа сейчас как Витязь на распутье. Установишь очень низкий потолок цены - будет экономия, но это распугает часть поставщиков, и тот же сжиженный природный газ (который дороже) вместо Евросоюза пойдет в Азию. А страны типа Азербайджана, Катара и Алжира трижды подумают, прежде чем ввязываться в какие-нибудь новые проекты по поставке топлива в Европу. И здравствуй, дефицит. Оставишь высокий потолок - и это вообще ничего не изменит, газ будет по рыночной цене, которая Европу не устраивает.

🤕 И чо делать?
Как вариант - ничего не делать и тихой сапой увеличивать поставки СПГ из России, как сейчас это делают Германия и Франция. Потому что СПГ идет морем, газовозами, и его цена формируется на других биржах. Шито-крыто, в землю врыто. Главное, чтобы не получилось, как с потолком цен на российскую нефть.

🛢 А что с нефтяным потолком?
Вроде как все заработало, биржевые цены начали снижаться, но в Босфорском проливе возникла пробка. Турция решила рьяно выполнить требования ЕС и Большой Семёрки по потолку цен и всю прошлую неделю не пропускала через свои проливы танкеры с нефтью, требуя от них документов по страховке. Ведь потолок цен на российскую нефть подразумевает отказ от страхования кораблей и груза, если сырье было куплено у России по цене выше чем $60/барр. А нюанс был в том, что большая часть из 28 танкеров имели на борту нефть из Казахстана. И пробка эта начала рассасываться только вот на выходных.

🇷🇺 А что Титов Россия?
Готовится указ «ответка». На законодательном уровне будет установлено, что запрещено продавать нефть:
🔻 Если в контракте в качестве получателя указана страна, присоединившаяся к потолку;
🔻 Если в контракте потолок фигурирует как условие, либо устанавливаются референтные цены, равные потолку ($60 за баррель).
🔻 В документе есть пункт, позволяющий обходить любые запреты на проведение сделок, — с разрешения правительства.

🧐 И что в итоге?
Мнение редакции: Если пытаться как-то охарактеризовать ситуацию, то лучше всего подойдёт шахматный термин - цугцванг. Куда ни пойди и что ни сделай - будет только хуже. В первую очередь – это про нас. Да, Россия за год нарастила экспорт нефти в Индию в 14 раз, а в Китай в 1,5 раза. НО! Мы продаём с дисконтом ($50-60 при рыночной цене в $75) и в разы меньше, чем год назад. Да, мы бьём рекорды по поставкам газа в Азию – но это в разы меньше, чем мы поставляли в ЕС. Так что, тут весь позитив бьется об скалы. И остается только надеяться, что первый ход при цугцванге сделаем не мы.

😀 Немного юмора

Админ канала тут пошутил: У нас 400 опрошенных, значит мы теперь можем смело "пилить" статьи с заголовками типа:

😡 Бомбящий: Треть россиян не имеет денег к существованию!

🧐 Либеральный: Юань - подвинься, народ предпочитает баксы!

💪 Патриотичный: Да кому нужны эти доллары и юани? Россияне ставят на рубль!

Извините, но... вынуждены сказать эту фразу: "а мы говорили". Но даже она не передаст всех эмоций

🇭🇺 МИД Венгрии: Министры энергетики стран ЕС не договорились в Брюсселе о предельной цене на газ, дискуссии продолжатся на двустороннем уровне

Да ты вторичен!

📈 Росреестр: В ноябре 2022 г. на вторичном рынке Москвы было 10,8 тысяч сделок (-5,9% к октябрю этого года и -21,5% к ноябрю прошлого года). Это первое помесячное снижение за 5 месяцев. Всего за 11 месяцев на «вторичке» прошло 118 607 сделок (-21,2% к 2021 г. и -7,9% к 2020 г.)

🤔 Мнение редакции: Вы график сами видите. В марте были заключены последние сделки, о которых договорились еще в феврале, плюс к этому народ «парковал» сбережения в недвижимости. А дальше полетели вниз. Восстановление наметилось, но потом мобилизация. Октябрь – закрывали сделки сентября, ну и приехали. Перед НГ всегда спад. Из негативного – рынок колбасит, и он слабоват. Из позитивного – сделки идут! То есть люди все еще заинтересованы в московском жилье как в инвестиции и как в … в жилье. Ну и цены понемногу снижаются. Еще минус 10-15% к цене и полетим. Будет ли столько? Мы, в редакции, не исключаем. Вероятность очень велика.

По Восточному календарю

🇨🇳🎄Китайский Новый Год выпадает на 22 января, и этот праздник длится 2 недели. Это значит, что до 6-го февраля все производства в стране и все доставки если не замрут полностью, то будут работать на минималках. Это настоящий вызов для всех импортёров из КНР

Игорь Ребельский, учредитель группы компании VIG Trans: Праздники идут 2 недели только на бумаге, по факту и опыту - это месяц. Очень сложно достучаться, дозвониться, ответы приходят с запозданием. Люди отдыхают. Поэтому всё надо делать заранее и надеяться на чудо, что в праздники вам будут отвечать.

😴 Деловая активность в КНР начнет затухать уже 15-го января, за неделю до НГ. Так что, если вы работаете с Китаем, или часто оттуда заказываете - учтите эти временные слоты.

Анастасия Холкина, эксперт по бизнесу в Китае: Производство прям стопорят, заканчивают процесс на 7-8 дней. Нужно заранее разместить заказ, потому что когда они выходят со своих праздников, они смотрят лист ожидания и выполняют заявки по дате - кто раньше прислал.

🚚 Средние сроки доставки товара из Китая при покупке на Aliexpress в Москву накануне местного Нового года - до 60 дней. Речь идёт о бесплатной доставке.
По видам транспорта (в среднем):
Авиаперевозки - до 2-х недель (платно)
Автотранспорт - 35 дней (платно)
Ж/Д (из портов) - 60 дней

Георгий Властопуло, генеральный директор компании «Оптимальная Логистика»: Резкий скачок ставок фрахтов морских и железнодорожных, сложности с отправкой, сложности заезда автомобилей в порты на станции - это стандартные проблемы, которые мы испытываем, а следствие этих проблем - скопление поездов и контейнеров в портах прибытия и длительный срок их обработки.

🔺Ozon предлагает покупателям 27 млн товаров и 25 млн из них - made in China. Компания открыла представительство на юго-востоке страны и запустила для доставки товаров специальный логистический проект, но это не спасает от новогодних задержек.

Диана Исса, менеджер по международным коммуникациям Ozon: В этот период все производственные компании фактически приостанавливают работу. На этот период, Китайского Нового Года, мы закладываем задержки по поставкам примерно 10 дней. Сейчас средний срок доставки у нас составляет 20 дней, в НГ период мы закладываем задержки на 10 дней.

🙅‍♂️ Логистическая изоляция европейских портов России кратно увеличила нагрузку на Дальний Восток. Сейчас средняя стоимость доставки контейнера - до $12 тысяч, и расценки вряд ли изменятся из-за дефицита логистических мощностей и ухода глобальных контейнерных перевозчиков с российского рынка. Потребителю же издержки компаний аукнутся подорожанием заказа на 10-15%.

😡🛢 Админ канала второму админу: ещё хоть один пост про нефть - и я тебя ударю!

Bloomberg: Санкции, потолок и эмбарго уже начинают сказываться:
В портах Балтийского моря нефть Urals отгружается покупателям по цене чуть выше $40/барр. Экспортные потери - 1.5 млн барр. в сутки и к концу году могут дойти до 2 млн на фоне потери покупателей.
Уже в январе начнутся серьезные проблемы - падение выручки от экспорта - она опустится даже ниже уровней 20-го, ковидного года

При этом, рыночные цены вверх не пошли, наоборот, они снижаются.

Факторы риска:
1. Китай, который при снятии ковидных ограничений может нарастить импорт и толкнуть цену.
2. Эмбарго на российские нефтепродукты, которое начнется в следующем году, может увеличить спрос и цену на нефть.

Время платить... по частям!

В условиях растущих цен и падения доходов населения, в России стали бурно развиваться онлайн-сервисы для покупки товаров в рассрочку - BNPL (Buy now, pay later - "купи сейчас, заплати потом"). Самые известные игроки в РФ - Долями от Тинькофф, сплит от Яндекс Маркета и т.д.

Кредит, рассрочка и BNPL - разные понятия.

Кредит - это банковская услуга. Клиент занимает деньги у банка, за их счёт производит покупку и должен банку.
Рассрочка - может быть продуктом банка, МФО или торговой точки. Клиенты вступает в правое отношения, подписывая договор, при покупке товара.
BNPL - это услуга от специального сервиса, сторонней компании (провайдера) и чаще всего используется при он-лайн покупках.

Пример для простоты:
Вы хотите купить купить электросамокат примерно за 19 тысяч рублей, но всей суммы нет. Вы идете на маркетплейс, где есть сервис BNPL, привязываете свою карту и нажимаете “купить”. Сервис полностью оплачивает товар продавцу. Самокат - ваш. А сервис, делит стоимость покупки на несколько равных частей, сразу списывает с вашей карты первую, а остальные - позже, с равной периодичностью.

Редакция шутит: зумеры просто взяли и заново изобрели рассрочку. Но не совсем. Договор между участниками сделки тут тоже есть, но не классический "подпись-печать", а галочка - согласие с условиями. Чаще всего под этой галочкой скрывается договор поручения. Мы попросили известного московского адвоката дать этому правовую оценку.

Ярослав Марков, адвокат: С правовой точки зрения, все это не более чем "жонглирование словами", с целью обхода закона. Задача простая - убежать из под регулирования ЦБ. Рассрочку красиво называют поручением, и используя эту незамысловатую конструкцию они увиливают от необходимости отчитываться перед ЦБ. В классическом поручении, доверитель (покупатель товара) заранее отдает деньги поверенному (сервису). А вот это все "отдадите потом частями" - от лукавого.

Выгода покупателя: товар сразу, деньги - потом.
Выгода продавца: товар ушел, деньги получены. Стоимость товара по услуге BNPL часто завышается.
Выгода сервиса: комиссия, которая зависит от суммы и числа платежей.

Пример для простоты:
Тот же самокат за 19 тысяч. 4 списания каждые 2 недели - комиссия в 2 рубля.
4 списания, но раз в месяц - 850 рублей переплаты.
6 списаний на 6 месяцев: 1950 рублей комиссии.

Столпы BNPL: небольшая сумма покупки (40-50 тыс. руб) и небольшой срок - не больше полугода, а лучше - 2-3 месяца

Что покупают с помощью BNPL?
Одежда и обувь 25%
Спортивные товары - 20%
Товары для дома - 20%
Медицинские услуги - 15%
Косметика - 5% (Данные: FlexiPay)

Прогноз на конец года по этому рынку:
Объём рынка: 8 млрд ₽
Активных пользователей: 2.9 млн человек
Слухи (неподтверждённые): по одному крупному маркетплейсу оборот уже 15 млрд ₽

Важный нюанс - информация о ваших покупках по частям не передается в бюро кредитных историй.

А вот Центробанку вся эта история не нравится: рассрочка, но даёт её не банк, а какой-то сервис. Вместо процентов - какие-то комиссии. А вместо договора с подписью и печатью какая-то галочка “согласен с условиями”. Решение? Регулирование отрасли и составление правил контроля. В частности: ограничить размер неустойки за просрочку, ввести обязанность раскрывать полную стоимость услуги, запретить устанавливать разные цены на товар, если есть возможность платить частями, и чтобы у потребителя была вся информация по всем условиям данной услуги. ЦБ прорабатывает все эти инициативы вместе с представителями отрасли.

Мнение редакции: сервис нормальный, интересный. Нужно ли его регулировать? Да, но аккуратно, чтобы ничего не сломать. Ну и пользоваться им нужно осторожно, а то будешь должен не только банкам, но и сервисам.

Все выше и выше

ФРС США повысила ключевую ставку (+0.5%) до 4,25-4,5%.
Ну ожидаемо. Значит с инфляцией они ещё не разобрались. Но не думаю, что цикл повышения сильно затянется. Максимум - ещё одно до 5% максимум. И уже к концу 2023 и началу 2024 начнут снижать
Будет ли у них рецессия? Формально, снижение ВВП несколько кварталов подряд - да почему нет? Станет ли это проблемой и повлечет ли глобальный кризис? При текущих исходных - нет.