💠 Оценка различных секторов экономики относительно текущей стоимости фин. рынков и исторический доходности

▪️ Левый нижний угол (самые недооценённые): металлургия и горнодобывающая промышленность, энергетика, коммунальные услуги, телекоммуникации, банки и страховка.

▪️ Правый верхний (переоценённые): техи всех мастей, полупроводники, промышленность, потреб. товары/ритейл, индустрии туризма, медиа и развлечений.

🔔🇨🇳 Товарищи решили присоединиться к празднику: маржинальный долг в Китае достиг $116 млрд., рекордный с 2015 г. уровень

Падение азиатских фондовых рынков в 2015 г.: эпидемия кризиса

🌕 Китайский нетто-импорт золота через Гонконг подскочил почти на 42% в июне после спада в мае. Общий объем в июне вырос до 37,226 тонны с 26,684 тонны - Reuters

Данные по Гонконгу не дают полной картины покупок в Китае, поскольку золото также импортируется через Шанхай и Пекин.

#Золото

http://kremlin.ru/events/president/news/66271

«Мы видим, что восстановление мировой экономики в целом продолжается, причём довольно высокими темпами, но этот объективный процесс связан и с инфляционными рисками.

Скажем, в США #инфляция превысила 5%, хотя, по-моему, у них целевой показатель где-то был в районе 2%. И уже два года подряд они верстают бюджет с дефицитом по 15%.

Два года подряд, и этот дефицит гасят за счёт чего? За счёт эмиссии. Вот отсюда инфляция.

Безусловно, это отражается целиком и полностью на всей мировой экономике.»

🏆 Самые закредитованные экономики мира: десятка "победителей"

👏🏻 Товарищи не подвели
______
Акции китайских компаний, котирующихся в США, пережили сильнейшее падение с 2008 года по итогам двух последних торговых сессий.

Nasdaq Golden Dragon China Index, отслеживающий котировки 98 компаний Китая, просел за два дня почти на 15%. А с февраля, когда значение индекса достигло рекордно высоких значений, котировки обвалились уже на 45%.

В результате активы китайских компаний, представленные в индексе, потеряли уже порядка $770 млрд - Ъ

🌊 Так все таки не "временная"?

Международный валютный фонд (МВФ) предупреждает, что #инфляция может оказаться устойчивой и центральным банкам, возможно, придется действовать - CNBC
_______

▪️ Более высокие цены увеличивают шансы того, что центральные банки начнут ограничивать свою крайне адаптивную денежно-кредитную политику, такую ​​как сокращение благоприятных для рынка стимулов (покупка активов)

▪️ МВФ уже указывал, что, если США предоставят дополнительную фискальную поддержку, это может еще больше усилить инфляционное давление и привести к повышению процентных ставок раньше, чем ожидалось

▪️ МВФ во вторник сохранил свой прогноз глобального роста на уровне 6% на 2021 год, но пересмотрел свои ожидания на 2022 год

#ИнфляционнаяВолна

🍔 Дурацкий “индекс бигмака“

Косвенно указывает на недооценённость нац. валют по паритету покупательной способности.

Нам милее “индекс плова“ или, на худой конец, "индекс оливье".
К сожалению, глобальной статистики по ним (пока) не ведут.

Российские торговые сети начали получать уведомления от поставщиков о повышении в августе цен на кофе на 10–12%.

Основная причина — аномальное падение температуры после почти годовой засухи в Бразилии, где год к году урожай зерен может сократиться на 30%.

Цены на кофейные зерна на мировом рынке уже обновили максимум с 2014 года. Сети кофеен также готовятся к росту стоимости сырья при заключении новых контрактов в следующем году на 40–50% - Ъ

💣 Реальная доходность защищенных от инфляции казначейских облигаций США #TIPS обновляет минимумы

#Золото пока реагирует вяло.

Путин – о капитальном ремонте школ: У нас 39 600 школ, они пользуются зданиями – их всего 67 500, из которых примерно 10% требуют капитального ремонта, а меньше процента – находятся в аварийном состоянии. Что недопустимо! Эта программа должная быть подготовлена правительством до конца года с выделением необходимого финансирования.

Тем временем, #ФРС сохранила ставку и уровень QE (печать баксов для скупки активов) на прежнем уровне.

#Пузырь всех пузырей

🇷🇺 РИА Новости/Росстат:

▪️ Реальные располагаемые доходы россиян во втором квартале 2021 выросли на 6,8% после снижения на 3,7% в первом, по итогам полугодия выросли на 1,7%

🔔 Рост реальных зарплат в России в мае замедлился до 3,3% в годовом выражении с 7,8% в апреле, сообщил Росстат.

Средняя заработная плата составила 56 171 рубль (+9,5%).

▪️ Подсолнечное масло подешевело после 20 недель роста цен. За неделю -0,1%, с начала года теперь +5,4%.

▪️ Большинство овощей также подешевели: морковь -8,4%, картофель -7,5%, огурцы -5,4%, помидоры -4,3%, лук -1,9%. Но капуста за неделю прибавила 0,2%.

🔔 Результаты с начала года такие: морковь +122%, капуста +93,6%, картофель +56,4%, лук +29,3%, помидоры -31,8%, огурцы -45,9%.

🔔 Стройматериалы всё дорожают: доски за неделю прибавили 2,3% (с начала года +60,1%), металлочерепица - 0,9% (с начала года +60,1%), плиты ДСП - 0,7% (с начала года +87,6%)

Россия вплотную приблизилась к допандемическим показателям занятости.

▪️ Безработица стала еще ближе к допандемийному уровню - по данным Росстата, в июне она снизилась до 4,8%

▪️ Число зарегистрированных безработных сейчас на 60% ниже, чем в начале года - Минтруд

🖨 Рост долларовых цен на товары год к году

Сталь 272%
Соевое масло 158%
Свинина (товарная) 135%
Куриные крылья 106%
Природный газ 103%
Свиная грудинка 88%
Кукуруза 87%
Куриные ножки 86%
Сырая нефть 84%
Этанол 76%
Куриные грудки 67%
Соевые бобы 60%
Кофе 56%
Сахар 47%
Сало 47%
Бензин 43%
Пшеница 32%
Говядина 32%
Телятина 28%
Кокао 9%
Яйца 2%
Масло -1%
Сыр (внезапно) - 41%

По некоторым товарам (тот же кофе или бензин) никаких предпосылок для снижения.

Монетарная #инфляция (принтер ФРС) + инфляция издержек (эпидемия, климат, войны) + кризис закредитованности. Но это временно.

📎 Международный валютный обзор, июль 2021 г. (подготовлен IMI: Международный валютный институт Китайского университета Жэньминь)

💊 Обращает внимание статья господина Ханке (стр. 36): Всплеск инфляции в США - предвестник грядущих событий (гугл перевод оставим в комментарии):
«Этот навязчивый призрак (инфляции) может означать конец триумфального шествия президента Джо Байдена.»
_____________
Обзор познавательный и рекомендуется к ознакомлению. Все основные темы:

▪️ Как Пандемия изменила Мировую Экономику, и о предстоящих проблемах - Иль Хунг Ли, Герберт Поэниш
▪️ Центральные банки и неравенство - Агустин Карстенс
▪️ Зеленые инвестиции, Неотъемлемая часть инициативы "Пояс и путь" - Ясин Анвар
▪️ Углеродно-нейтральное зеленое финансирование: Китай может взять на себя ведущую роль в Постпандемическом Мире - Питер Кениг
▪️ От рыночной нейтральности к рыночной эффективности - Изабель Шнабель
▪️ Регулирование финтеха: Является ли подход, основанный на деятельности, решением? - Фернандо Рестой