#Пузырь на финансовых рынках и его причины

Индекс финансовых условий экономики США (FCI) от Goldman Sachs остается на рекордно низких уровнях — отражение безответственной ДКП #ФРС направленной на "стимулирование"

Возможно ли ужесточение финансовых условий и сокращение долгов без девальвации валюты / обвала финансовых пузырей?
_________
FCI - средневзвешенное значение безрисковых процентных ставок, обменного курса, оценки капитала и кредитных спредов с весами, которые соответствуют прямому влиянию каждой переменной на ВВП.

​​В 2021 году компании привлекли рекордные $12.1 трлн за счет продаж акций, выпуска долговых обязательств и новых кредитов.

Денежное финансирование выросло почти на 17% по сравнению с предыдущим рекордом в 2020 г. и почти на четверть больше, чем в 2019 г.

#Пузырь — невероятные темпы роста были обеспечены постоянным потоком QE денег и "легкими" финансовыми условиями, в первую очередь в США, где бизнес привлек более $5 трлн

Все успели "продаться" в рынок? Цифры впечатляют:

• Глобальный выпуск акций увеличился на 24% и преодолел максимум 2020 г. – общий объем вырос до $1.44 трлн
• Рынок корпоративных облигаций привлек $5.5 трлн. В США он впервые достиг отметки $10 трлн и установил рекорд по количеству крупных сделок (одиннадцать) на сумму более $10 млрд
• Объем продаж мусорных облигаций вырос на 17% до ~$650 млрд по сравнению с 2020 г., а кредитование заемщиков с крупной задолженностью увеличились более чем вдвое, до $614 млрд
• В США объемы IPO почти удвоились по сравнению с рекордным 2020 г., при этом индекс публичных размещений показал худший результат с 2009 г. в сравнение с S&P500
• Компании-пустышки (SPAC), минуя IPO, привлекли рекордные $152 млрд. Более 550 SPAC в настоящее время продолжают искать финансирование

🖤 Коллективный Уолл-стрит «самозабвенно пилит комиссионные»

2021 год стал рекордным не только для финансовых рынков, но и для банкиров, которые заработали на посредничестве около $160 млрд

31 декабря NY Times радует инвесторов статьей — «Действия ФРС накачали рынки акций. В 2022 все может выйти из строя»

«Акции взлетели, поскольку процентные ставки оставались низкими, а программы стимулирования помогли экономике. В течение двух лет фондовый рынок игнорировал реальную жизнь американцев во время пандемии - рост числа случаев коронавируса, гибель людей, потерю доходов.

Теперь инвесторы могут со всем этим попрощаться.

Ожидается, что в 2022 году #ФРС повысит процентные ставки для борьбы с инфляцией, а государственные программы, призванные стимулировать экономику во время пандемии, будут завершены»

#Пузырь

Визуализация роста пузыря #Nasdaq и капитализация цифровиков на январь 2022:

• Apple: $2.96 трлн (15.3%)
• Microsoft: $2.52 трлн (13.1%)
• Alphabet (Google): $1.92 трлн (10%)
• Amazon: $1.69 трлн (8.7%)
• Tesla: $1.05 трлн (5.5%)
• Meta (Facebook): $946 млн (4.9%)
• Nvidia: $735 млн (3.8%)
• Остальные: $7.48 трлн (38.7%)
____________
#Пузырь — невероятные темпы роста обеспечены постоянным потоком QE денег и "легкими" финансовыми условиями, в первую очередь в США

«Не время для лонга» А ведь коллеги на днях предупреждали, что техи окажутся под раздачей.

• Индекс технологических компаний #Nasdaq упал на 11% в 2022 году (минус 2.7% только за прошедшую пятницу) и приближается к худшему началу года со времен финансового кризиса 2008 года (GFC)
• #Bitcoin, после очередной распродажи криптовалют в пятницу, в субботу снижается до ~$35000 или минус 41.21% за три месяца

#Пузырь или в этот раз все будет по другому? Подробное описание отличий текущей ситуации на рынках, после распродажи в декабре 2021.
__________________
• Все не так плохо для капиталистов, которые успели сбросить приличный объем акций еще в 2021
• Инсайдеры бегут, сверкая пятками, из «глубокой пузыря ценности» фонда ARKK
• «Действия ФРС накачали рынки акций. В 2022 все может выйти из строя»

Мировые фондовые рынки и криптовалюты продолжают обваливаться. Инвесторы "уходят от рисков", как выразились бы эксперты.

У всех пузырей есть две общие черты:

1) Они невероятно раздуваются, намного больше, чем можно было бы разумно предположить
2) В итоге они лопаются

#Пузырь

Сравнение рыночной капитализации глобальных классов активов за 2021 год

• Недвижимость: $326 трлн
• Облигации: $124 трлн
• Акции: $109 трлн
• Золото: $12 трлн
• Цифровые активы: < $2 трлн

Где здесь самый большой #Пузырь?

"Все нормально" на рынке недвижимости? 

Ставки по 30-летним ипотечным кредитам в Штатах резко выросли примерно на 0,75% с декабря 2021

Прозрачный намек от Ротшильдов на новой обложке The Economist

«Когда поездка завершается
Что произойдет, если рынки обрушатся?»

#Пузырь

Могут ли намеки быть еще более прозрачными? Все заявления ниже были сделаны в течение последних 48 часов:

«Криптовалюты — средство уклониться от правоохранительных органов, мы не должны этого терпеть» — Председатель #ФРС Пауэлл

«ЕС рассматривает возможность предотвращения использования криптовалюты, чтобы избежать санкций против России» — Министры финансов ЕС / Председатель #ЕЦБ Лагард

«Криптовалютные сети подлежат борьбе с отмыванием денег и санкциям, если они помогают России уклоняться от санкций» — Министр финансов США Йеллен

#Крипто #Пузырь скоро лопнет?

Майнинговый пул BTC .com с 5 марта приостановил оказание услуг новым пользователям из России

👇🏻 Могут ли намеки быть еще более прозрачными?
https://yangx.top/MarketHeart/1318

Справка:

BTC. com был создан китайской компанией Bitmain, но после конфликта основателей компании и раздела бизнеса, перешел под контроль гонконской компании BIT Mining. Сейчас пул занимает 7-е место по хэшрейту в сети #Bitcoin (около 7.3% мощности).

BTC. com стал первым крупным пулом для майнинга Биткоина, отключившим российских манеров.

#Крипто #Пузырь

Совокупный баланс Центробанков G7, номинированный в баксах, начал загибаться.

#Пузырь

А как там дела то, после заседания #ФРС?

Производительность труда в США — упала на 7.5% в первом квартале 2022 года, что стало самым большим снижением с 1947 года. В то же время удельные затраты на рабочую силу выросли на 11.6%, в результате чего рост за последние 4 квартала составил 7.2% — обновив рекорд с 3 кв. 1982 года.

Ставка по 30-летней ипотеке в США выросла до 5.27%, самого высокого уровня с 2009 года. В прошлом году она достигла рекордно низкого уровня в 2.65%. Рост ипотечных ставок на 2.16% за последние 4 месяца — это самый большой 4-месячный рост, который наблюдался с 1980 года. Средняя ставка по 30-летней ипотеке в США в 2000-2010: 6.3%, в 2010-2020: 4.1%, в 2020-2021: 3.2%.

Доходность 10-летних облигаций США подскочила выше 3% после провальных макроданных — за четверг Dow Jones потерял минус 1080 пунктов, Nasdaq падает на 5% (минус на 22.4% по сравнению с ATH). Еще один фальшивый отскок сначала продемонстрировал Биткоин, а затем обвалился на 10%.

#Пузырь

☝🏻 Когда ребятам понадобится кэш, чтобы расплатиться за долги #Пузырь
___________________
Илон Маск разбогател на рекордные $25 млрд за сутки, его сейчас состояние оценивается в $174 млрд. Он остается на второй строчке рейтинга после основателя Amazon Джеффа Безоса, чей капитал составляет $180 млрд – BBI

График производительности труда в UK — аналогичные данные будут по США и ЕС.

Обращает на себя внимание переломный момент — 2007 год.

Эра нулевых процентных ставок и неограниченного денежного принтера разрушила реальную экономику.

Капиталистическая система управления без оглядки на последствия использовала виртуальные деньги для безрисковой финансиализации рынков (#пузырь) и обогащения, а не для инвестиций в людей, технологии следующего поколения и энергию.

@MarketHeart

Криптозима 2022 и дефолты криптобирж -- близнецы финансового кризиса 2008 года, когда банкротились банки.

Слишком много необеспеченных активов, чрезмерное кредитное плечо, характерные для финансовых пирамид схемы вовлечения. Одним словом #пузырь.

В долгосрочной перспективе: регулирование крипторынка будет нарастать, а доверие сходить на нет. Все это приведет к дальнейшему сокращению ликвидности.

Прогноз падения на 20-30% -- еще довольно оптимистичный.

@MarketHeart