Иена подобралась к уровню 140, но пока пронесло.

Ожидаемый технический отскок на рынках связан именно с удержанием ключевого уровня по японской валюте. #CarryTrade

Если его пробьют, открывается дорога к 110-120 и тогда рынки опять грохнут.

@MarketHeart

Апдейт по глобальным рынкам. Пишем по состоянию на 03:00 мск. Открытие фьючерсных контрактов на индексы США и Японии [минус 1-2%] и иена вновь укрепляется.

История с разворачиванием #CarryTrade далека от завершения — это подтвердили во вторник и клоуны из JPMorgan. Плюс, по их оценкам, с начала года средний розничный инвестор в США уже в минусе по широкому рынку. При этом коррекция S&P пока всего 8% от истхая — отличный результат.

Рисковые активы могут сделать, например, подъем-переворот в ближайшие дни и недели [обновить низы «чорного понедельника» и вновь отскочить, перед основной распродажей этой осенью]. Важно, что волатильность и будущие негативные волновые эффекты от ликвидаций в настоящий момент никуда не делись.

Кроме того, все трезво оценили прохладные речи самураев, которые в этой ситуации ничего не решают, и дальше наблюдают за действиями #ФРС. Собственно поэтому, несмотря на предыдущий отскок иены, она сейчас вновь укрепляется. Пауэлл, тем временем, размышляет как доползти бы до сентябрьского заседания, сохранив poker face.

Шапито же — до тех пор, пока станок #BoJ работает в рамках существующей $ системы, западные рынки-пузыри будет трясти от неудачных ставок спекулянтов.

@MarketHeart

#Макро #ВалютныеВойны #CarryTrade

Актуальный пост в свете текущей тряски долларовой системы:

«Cледующая глобальная рецессия / #метадепрессия сейчас начинает проявлять себя через валютные и долговые рынки, а не через традиционные макропоказатели безработицы и ВВП, который завышают нарисованной инфляцией».

@MarketHeart

Вдогонку про Баффетта и #Золото

Коллега из Мятежного капитализма размышляет про важный нарратив для устойчивости всей системы.

Это психологическая картинка [биполярочка в моменте] двух ключевых элементов:

1) Олдскульные спекулянты инвесторы т.н. «старой школы»

Самые настоящие Альфа-завоеватели капиталов и прожженные «Волки» с Уолл-стрит. Например, любимец публики Уоррен Баффетт, чьи паттерны поведения коллега Адамидов сравнил с кейсом Чубайса + вывел формулу достижения «олигархического социализма» на базе крипто-надувательства им. Чубайса-Маска-Баффетта.

Инвесторы Berkshire, к слову, сейчас крайне нервничают из-за убытков фонда от позиций по японским мега-экспортерам [история c #CarryTrade далека от завершения] и благодарят Йеллен за возможность заработать щедрые проценты на ближнем конце кривой госдолга США.

VS.

2) Глобальные регуляторы внутри $ финансовой системы

Центробанки тут, внезапно, c 2022 судорожно [и далеко не всегда публично] пополняют свои резервы золотом. Не ждут, а готовятся — послушайте показания главы ЦБ Нидерландов Клааса Кнота на камеру. Однако не только из-за пресловутой дедолларизации, а из-за серьезных дисбалансов на суверенных долговых рынках и структурного инфляционного давления в нерентабельных экономиках.

Про мировые ЦБ все правильно: хотя бы минимальный объем ликвидных резервов на случай шухера обязан быть. Чем больше, тем лучше — тогда можно и самому устанавливать правила на новых рынках.
_______________________
В настоящий момент цена на золото в баксах держится выше $2400. Рост почти на 18% с января и лучше, чем все основные западные индексы [MSCI Global, S&P, Stoxx]. За последние 5 лет металл также показал лучшую доходность, чем вложения в эти акции [за исключением пузыря Nasdaq, которому уже поплохело].

История не повторяется, но может дать нам полезные аналогии для анализа текущих процессов.

@MarketHeart