#Bitcoin и компания: подведем итоги очередного «Крипто-Армагеддона»
▪️ За 24 часа было ликвидировано 401 тысяча крипто счетов или $2,53 млрд
▪️ Крупнейшая разовая ликвидация произошла на площадке Bitfinex — $27,74 млн
Все познается в сравнении? Потенциальный дефолт по кредитно-дефолтным свопам #Evergrande в ~62 раза больше — $158 млрд
▪️ За 24 часа было ликвидировано 401 тысяча крипто счетов или $2,53 млрд
▪️ Крупнейшая разовая ликвидация произошла на площадке Bitfinex — $27,74 млн
Все познается в сравнении? Потенциальный дефолт по кредитно-дефолтным свопам #Evergrande в ~62 раза больше — $158 млрд
Как работает #QE (1/X): Количественное Смягчение — ФРС, первичные дилеры, рынки, деньги
Добро пожаловать в мир, где слишком много противоречивой информации, а иногда просто лживой и вводящей в заблуждение (привет пропаганде с Wall St.), о работе QE и траектории движения денег от ФРС на рынки ценных бумаг.
Мало кого интересуют факты о том, как работает денежно-кредитная политика. Но этот процесс намного проще, чем может показаться.
В этой серии поговорим о путанице с логикой QE, финансовых пузырях и денежной массе. И перейдем к сути - доказательству того, как количественное смягчение фактически попадает в банковскую систему ПОСЛЕ того, как им заливают финансовые рынки, а не раньше.
#ФРС держит рынки на постоянной системе жизнеобеспечения, преднамеренно накачивает их и использует в качестве рычага для достижения своих целей — защиты интересов бенефициаров текущей экономической модели [ССК]
Добро пожаловать в мир, где слишком много противоречивой информации, а иногда просто лживой и вводящей в заблуждение (привет пропаганде с Wall St.), о работе QE и траектории движения денег от ФРС на рынки ценных бумаг.
Мало кого интересуют факты о том, как работает денежно-кредитная политика. Но этот процесс намного проще, чем может показаться.
В этой серии поговорим о путанице с логикой QE, финансовых пузырях и денежной массе. И перейдем к сути - доказательству того, как количественное смягчение фактически попадает в банковскую систему ПОСЛЕ того, как им заливают финансовые рынки, а не раньше.
#ФРС держит рынки на постоянной системе жизнеобеспечения, преднамеренно накачивает их и использует в качестве рычага для достижения своих целей — защиты интересов бенефициаров текущей экономической модели [ССК]
Собачье сердце
💸 Ищете высокую доходность на фоне рекордной инфляции? Китайские "мусорные" облигации отличный выбор, как мы убедились на примерах Evergrande и Kaisa 👇 В комментариях оставим еженедельный календарь выплат по долларовым и местным облигациям (с 29 ноября…
⚠️ Китайский девелопер Sunshine 100 объявил дефолт по облигациям на $170 млн
Кто в этот раз счастливчик, Goldman?
Кто в этот раз счастливчик, Goldman?
⚠️ Цены на электроэнергию по большей части Еврозоны поднимаются выше €250 за МВт ч
Уже в этот понедельник, когда мы проснемся, к €300 цены поднимутся в Швейцарии, Франции, Австрии, даже в Польше пробьют отметку в €240.
#Энергокризис
Уже в этот понедельник, когда мы проснемся, к €300 цены поднимутся в Швейцарии, Франции, Австрии, даже в Польше пробьют отметку в €240.
#Энергокризис
«Индекс уязвимости» национальных экономик от монетарной политики США — The Economist / Ротшильды
Публикация как нельзя кстати (обратите внимание на положение России), перед жизненно важной для Байдена встречей с Президентом РФ в этот вторник.
Вероятно, на ней будут определяться параметры будущих валютных зон / влияния и график предстоящего демонтажа долларовой системы.
Несуверенная часть Украины — будущий "Афганистан на минималках": максимум повод, а скорее уже отработанный ресурс, не имеющий веса на переговорах.
___________
☝🏻 Глобальная долговая спираль 2021: Россия — девятая страна от начала
👍🏻 Западный ревизор одобряет, а то мы очень переживали: «Fitch подтвердило рейтинг России»
Публикация как нельзя кстати (обратите внимание на положение России), перед жизненно важной для Байдена встречей с Президентом РФ в этот вторник.
Вероятно, на ней будут определяться параметры будущих валютных зон / влияния и график предстоящего демонтажа долларовой системы.
Несуверенная часть Украины — будущий "Афганистан на минималках": максимум повод, а скорее уже отработанный ресурс, не имеющий веса на переговорах.
___________
☝🏻 Глобальная долговая спираль 2021: Россия — девятая страна от начала
👍🏻 Западный ревизор одобряет, а то мы очень переживали: «Fitch подтвердило рейтинг России»
⚠️#Evergrande в моменте на Гонконгской фондовой бирже - очередной риск невыплаты по корпоративным бондам
__________
Власти китайской провинции Гуандун направляют в Evergrande рабочую группу, чтобы поддерживать нормальную работу компании
Дефолт девелопера Evergrande серьезнейший риск для финансовых рынков
Еженедельный календарь выплат по долларовым и местным облигациям китайских девелоперов
__________
Власти китайской провинции Гуандун направляют в Evergrande рабочую группу, чтобы поддерживать нормальную работу компании
Дефолт девелопера Evergrande серьезнейший риск для финансовых рынков
Еженедельный календарь выплат по долларовым и местным облигациям китайских девелоперов
Как работает #QE (2/X, часть 1): Активы ФРС и денежная масса — как деньги попадают в систему
В первую очередь рассмотрим Активы ФРС - это общая сумма ценных бумаг и долгов. Ценные бумаги хранятся на Системном счете открытого рынка (SOMA). ФРС публикует данные активов, ключевой финансовый параметр ДКП, в своем еженедельном балансовом отчете H41: https://www.federalreserve.gov/releases/h41/
Теперь давайте разберемся с агрегатором денежной массы M1, который взят из другого еженедельного отчета ФРС. Именно здесь начинается путаница, как M1 относится к QE.
▪️ Money Supply M1 (на графике) - это общая сумма депозитов на текущих банковских счетах плюс бумажные деньги в обращении (незначительная часть). В основном это банковские текущие счета.
▪️ Balance Sheet - это SOMA ФРС, активы приобретенные в результате операций на открытом рынке.
M1 не является причиной всех спекуляций на рынках, но показывает степень воздействия на них.
Причина в том, что ФРС сначала помещает деньги на счета первичных дилеров (приближенные к регулятору банки).
Регулятор делает это для оплаты ценных бумаг казначейства (гос. долг) и MBS (ипотечные ценные бумаги), которые сам же покупает у дилеров при реализации денежно-кредитной политики.
Для этой сделки между ФРС и дилерами придумали красивое название: «Операции на открытом рынке (OMO)». Но не будем обманываться: «сделка / купля-продажа» вот ключевое содержание этого процесса.
_____________
🖤 Сердце капитализма — долларовая финансовая система
В первую очередь рассмотрим Активы ФРС - это общая сумма ценных бумаг и долгов. Ценные бумаги хранятся на Системном счете открытого рынка (SOMA). ФРС публикует данные активов, ключевой финансовый параметр ДКП, в своем еженедельном балансовом отчете H41: https://www.federalreserve.gov/releases/h41/
Теперь давайте разберемся с агрегатором денежной массы M1, который взят из другого еженедельного отчета ФРС. Именно здесь начинается путаница, как M1 относится к QE.
▪️ Money Supply M1 (на графике) - это общая сумма депозитов на текущих банковских счетах плюс бумажные деньги в обращении (незначительная часть). В основном это банковские текущие счета.
▪️ Balance Sheet - это SOMA ФРС, активы приобретенные в результате операций на открытом рынке.
M1 не является причиной всех спекуляций на рынках, но показывает степень воздействия на них.
Причина в том, что ФРС сначала помещает деньги на счета первичных дилеров (приближенные к регулятору банки).
Регулятор делает это для оплаты ценных бумаг казначейства (гос. долг) и MBS (ипотечные ценные бумаги), которые сам же покупает у дилеров при реализации денежно-кредитной политики.
Для этой сделки между ФРС и дилерами придумали красивое название: «Операции на открытом рынке (OMO)». Но не будем обманываться: «сделка / купля-продажа» вот ключевое содержание этого процесса.
_____________
🖤 Сердце капитализма — долларовая финансовая система
Кратко о #Evergrande
Компания, вероятно, уже вступила в процесс реструктуризации (беспрецедентной для Китая) и планирует включить в неё все свои офшорные облигации и частные долговые обязательства.
Текущий нарратив: девелопер планирует «активно взаимодействовать» с оффшорными кредиторами по вопросам реструктуризации (льготные периоды по выплатам закончились в понедельник).
Будем посмотреть, ситуация в развитии, как и по другим девелоперам.
Компания, вероятно, уже вступила в процесс реструктуризации (беспрецедентной для Китая) и планирует включить в неё все свои офшорные облигации и частные долговые обязательства.
Текущий нарратив: девелопер планирует «активно взаимодействовать» с оффшорными кредиторами по вопросам реструктуризации (льготные периоды по выплатам закончились в понедельник).
Будем посмотреть, ситуация в развитии, как и по другим девелоперам.
🇩🇪 Производственные заказы в Германии падают на 1% г/г, впервые показывая отрицательную годовую динамику с сентября 2020
«Второе по масштабу падение заказов за последние три месяца означает дальнейшее ухудшение экономических перспектив» – минэк Германии
Несмотря на то, что за октябрь внутренние заказы выросли на 3,4%, объем зарубежных рухнул на 13,1%: по еврозоне -3,2%, из-за рубежа -18,1%. Спрос на заводское оборудование снизился на 10.7%.
Германия - один из ключевых экспортных производителей на планете - прокси-индикатор для тренда на деглобализацию и замедления глобальной торговли.
«Второе по масштабу падение заказов за последние три месяца означает дальнейшее ухудшение экономических перспектив» – минэк Германии
Несмотря на то, что за октябрь внутренние заказы выросли на 3,4%, объем зарубежных рухнул на 13,1%: по еврозоне -3,2%, из-за рубежа -18,1%. Спрос на заводское оборудование снизился на 10.7%.
Германия - один из ключевых экспортных производителей на планете - прокси-индикатор для тренда на деглобализацию и замедления глобальной торговли.
🌾 Цены на аммиак в Европе продолжают вертикальный рост
Газ на 80% используется в качестве удобрения для сельского хозяйства. Чем выше его цена, тем меньше производителей могут себе его позволить, чтобы увеличить урожай. Результат - сокращение предложения и продовольственный кризис.
Производится #аммиак из метана (природного газа), которого не хватает.
В ноябре Правительство России приняло постановление, ограничивающее экспорт азотных и сложных азотосодержащих удобрений с 1 декабря 2021 по 31 мая 2022
#Энергокризис #Инфляция #Голод
________________
▪️ Продукты питания подорожали до 20 летних рекордов
▪️ Сельхоз товары и цены на аммиак в США
Газ на 80% используется в качестве удобрения для сельского хозяйства. Чем выше его цена, тем меньше производителей могут себе его позволить, чтобы увеличить урожай. Результат - сокращение предложения и продовольственный кризис.
Производится #аммиак из метана (природного газа), которого не хватает.
В ноябре Правительство России приняло постановление, ограничивающее экспорт азотных и сложных азотосодержащих удобрений с 1 декабря 2021 по 31 мая 2022
#Энергокризис #Инфляция #Голод
________________
▪️ Продукты питания подорожали до 20 летних рекордов
▪️ Сельхоз товары и цены на аммиак в США
🏦 Рост депозитов банков США с начала пандемии COVID-19 резко ускорился
Стимулирующие выплаты или #QE? Мы сомневаемся, что обычные граждане занесли столько денег банкирам под смешные ~0-1%
Стимулирующие выплаты или #QE? Мы сомневаемся, что обычные граждане занесли столько денег банкирам под смешные ~0-1%
📱 Дефицит полупроводников затронул не только автомобильную промышленность: мировые поставки смартфонов упали на -6,8% г/г. Ритейлеры и производители остаются под давлением весь 2021 год.
#Дефицит микросхем, по самым скромным прогнозам, продлиться до 2023
#Дефицит микросхем, по самым скромным прогнозам, продлиться до 2023
📈 Европейские фьючерсные контракты CO2 (квоты на выбросы) прямо сейчас уверенно поднимаются в космос. Инфляция легким движением руки (и спекуляциями на споте) превращается в #Гринфляцию
#Энергокризис? Не, не слышали
#Энергокризис? Не, не слышали
🇺🇸 Добрый день, сегодня за всех отдувается Министр финансов США Джэнет Йеллен:
▪️ #Инфляция вызывает наибольшее беспокойство на сегодня
▪️ На устранение отдельных дефицитов вероятно, уйдет несколько лет
▪️ Высокий уровень увольнений указывает на проблемы рынка трудовых ресурсов.
▪️ Ситуация на рынке труда «необычная». Нехватка рабочей силы - вызывает недоумение
▪️ #Инфляция вызывает наибольшее беспокойство на сегодня
▪️ На устранение отдельных дефицитов вероятно, уйдет несколько лет
▪️ Высокий уровень увольнений указывает на проблемы рынка трудовых ресурсов.
▪️ Ситуация на рынке труда «необычная». Нехватка рабочей силы - вызывает недоумение
Telegram
Собачье сердце капитализма
🛠🇺🇸 Рынок труда в Штатах (и не только там) продолжает сыпаться
1️⃣🏆 Рекордные 4.4 млн увольнений американцев в сентябре: темпы увольнений выросли до 3,4% м/м (пред. 3,3%)
2️⃣😢 Настроения потребителей упали до 10-летнего минимума из-за опасений по поводу…
1️⃣🏆 Рекордные 4.4 млн увольнений американцев в сентябре: темпы увольнений выросли до 3,4% м/м (пред. 3,3%)
2️⃣😢 Настроения потребителей упали до 10-летнего минимума из-за опасений по поводу…
Forwarded from Пул N3
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
С освещением саммита Путина-Байдена и в самом деле что-то непонятное. За полтора часа с момента начала разговора не появилось ни одного кадра из Белого дома.
Ни фото, ни видео, ничего.
Весь мир, включая американские газеты и телеканалы, иллюстрирует сообщения о диалоге президентов России и США, фотографиями и видео кремлевской пресс-службы.
Что там такое в Овальном кабинете у Байдена происходит, что никак нельзя показывать людям?
Ни фото, ни видео, ничего.
Весь мир, включая американские газеты и телеканалы, иллюстрирует сообщения о диалоге президентов России и США, фотографиями и видео кремлевской пресс-службы.
Что там такое в Овальном кабинете у Байдена происходит, что никак нельзя показывать людям?
⛏️ Это не график очередной криптовалюты, а цена на уголь бассейна Паудер-Ривер — ключевом угледобывающем регионе США
Стоит учитывать все факторы, в контексте известных переговоров.
_________
▪️ Запасы угля на электростанциях США упали до минимума за 24 года, топливо сжигают быстрее, чем его могут добыть шахтеры
#Энергокризис #Гринфляция
Стоит учитывать все факторы, в контексте известных переговоров.
_________
▪️ Запасы угля на электростанциях США упали до минимума за 24 года, топливо сжигают быстрее, чем его могут добыть шахтеры
#Энергокризис #Гринфляция
#BuyTheDip или "в этот раз все будет по другому"?
Всплески покупок акций розничными инвесторами США указывают, что стратегия «Buy The Dip» (ловля ножей - покупка, резко просевших в цене, акций ) остается крайне популярной у трейдеров-любителей. Пока остается.
26 ноября, когда мировые рынки испытали сильнейшее обвал за 2021 год, а индекс S&P 500 падал более чем на 2% на вбросе Омикрон штамма, физики купили американских акций (в том числе Apple, AMD и Microsoft) на сумму более $2 млрд.
На прошлой неделе ситуация повторилась: во время падения рынка, вызванным комментариях ФРС об ужесточении ДКП, был зафиксирован рекордный объем покупок на $2,2 млрд.
#Пузырь
Всплески покупок акций розничными инвесторами США указывают, что стратегия «Buy The Dip» (ловля ножей - покупка, резко просевших в цене, акций ) остается крайне популярной у трейдеров-любителей. Пока остается.
26 ноября, когда мировые рынки испытали сильнейшее обвал за 2021 год, а индекс S&P 500 падал более чем на 2% на вбросе Омикрон штамма, физики купили американских акций (в том числе Apple, AMD и Microsoft) на сумму более $2 млрд.
На прошлой неделе ситуация повторилась: во время падения рынка, вызванным комментариях ФРС об ужесточении ДКП, был зафиксирован рекордный объем покупок на $2,2 млрд.
#Пузырь