🌕 Еще кто-то сомневается, что рынком бумажного золота манипулируют?

JPMorgan в очередной раз поймали за руку: крупнейший банк США согласился выплатить $60 млн для урегулирования коллективного иска инвесторов о преднамеренном манипулировании ценами на фьючерсы и опционы на драгоценные металлы.

По словам юристов, эта выплата позволит взыскать около 7% от оценочного ущерба в размере $915 млн. В JPMorgan от комментариев отказались. [ССК]
_____________
В сентябре 2020 года JPMorgan заключил соглашение об отсрочке судебного преследования и согласился выплатить $920 млн, включая уголовный штраф в размере $436 млн, для урегулирования расследования правительства США.

С 2008 по 2016 JPMorgan использовал схему манипуляции рынком, известной как "спуфинг": трейдеры размещали ордера, которые они никогда не намеревались исполнять, чтобы создать ложное впечатление о заинтересованности в покупке или продаже актива.

#Золото

💊 Новые ежедневные случаи COVID в мире (в тысячах), скользящая средняя за 7 дней

☝🏻 Тренд на рост техов может быстро смениться

⚠️💧 Спрос на природный газ в Северной Америке, в случае холодной зимы, может превысить предложение до 30%

Возрастают риски комбинации неблагоприятных факторов: снижение импорта, технические работы в зимний период и повышенные потери при прокачки [ССК]
_________
⛄️ Ситуация в Техасе прошлой зимой
❄️ Реальные данные и частота отключений электроэнергии в Техасе во время аномального похолодания

#Дефицит энергии

🛢️ Глобальный рынок нефти в дефиците: запасы сейчас ниже на 200 млн барр. от допандемийного уровня.

Продолжение темы манипуляции рынком нефти - Goldman Sachs, внезапно, предупреждает, что дефицит никуда не делся:

«Мы считаем падение цены чрезмерным, особенно в связи с тем, что на рынке нефти сохраняется значительный дефицит, и подтверждаем наш средний прогноз $85 за баррель на 4 квартал 2021»

☝🏻 Не поддавайтесь манипуляциям: дефицит нефти не тревожит выпуск стратегических резервов

#Нефть #Дефицит

👴🏻🇺🇸 COVID сильно повлиял на пенсионный тренд в США: превышение по выходу пенсионеров ~1% от населения страны

Все изменится, когда "пузыри" рухнут (и некоторые пенс. фонды), государство не сможет выплачивать пособия. Миллионы "пенсионеров" будут вынуждены зарабатывать себе на хлеб, так или иначе. [ССК]

🛠 Рынок труда в Штатах (и не только там) продолжает сыпаться

🇪🇺 Апдейт PMI (индекс деловой активности) Еврозоны от IHS Markit:

▫️ Производство = 58.6 (прогноз 57.4)
▫️ Услуги = 56.6 (прогноз 56.6)
▫️ Композитный индекс PMI = 55.8 (прогноз)

Все бы ничего, но каковы реальные драйвера роста? Из отчета Markit следует, что это потребители, на которых бизнес переносит возрастающие издержки.

«Инфляция цен ускорилась как в производстве, так и в сфере услуг, и стала самой быстрой за почти два десятилетия, поскольку фирмы стремились переложить более высокие затраты на клиентов, особенно в Германии...

Немецкие компания увеличивают средние издержки 14-й месяц подряд, включая ноябрь. Более того, темпы роста издержек рекордные уже 2 месяц = бизнес пытается поддерживать маржу, перекладывая большие расходы на клиентов, где возможно...»
_____________
🔔 В Германии нарастает инфляционное давление: максимальный рост с 1951 года
💊 Инфляция в развитых странах обновляет новые вершины и это только разогрев перед зимой 2022

Больше информации по тегам #Инфляция и #Стагфляция [ССК]

⚠️🇹🇷 Лира против доллара в моменте

☝🏻 Турецкая лира в свободном падении

👌🏻 Вассалов отодвинули от кормушки $ эмиссии?

Акции США в сравнении с акциями "развитых" стран (коллективный "Запад" минус Штаты) в относительных долларовых ценах.

Пики по Nifty 50 (обвал голубых фишек в США, 70-ые) и пузырю доткомов (обвал интернет компаний, 2000-ый) выглядят теперь вполне сносно. [ССК]

#Пузырь

❗️ Сегодняшний вброс от ФРС заслуживает отдельного внимания: «Более быстрое сокращение баланса, дает возможность для более раннего повышение % ставки»

Вариантов у ребят не остается, будьте предельно внимательны на американском рынке (особенно техов), где "новогоднее ралли" может быстро обернуться "сралли". [ССК]

🖨 ФРС ускоряет расширение баланса перед запланированным сокращением

☝🏻 Не поддавайтесь манипуляциям

#Нефть

🇺🇸🛢️ Знакомимся с Дженнифер Грэнхольм, Министром энергетики США. Пресс-конференция после решения о выпуске страт. резервов:

Репортер: «Сколько баррелей нефти потребляет США в день?»
Министр Байдена по энергетике: «У меня под рукой сейчас нет этих цифр»
Репортер: «По некоторым оценкам около 18 млн барр. Это значит, что вы распечатываете резервы меньше чем на три дня потребления»

Было бы смешно, если бы не было так грустно [ССК]

🔔 Стратегические запасы нефти в Штатах снизились ниже среднего уровня за 2010–2014 годы

#пирамида_Чубайса
Раскладка по долгам Роснано от РБК с указанием крупных банков-кредиторов. В теории банкам ничего не угрожает (госгарантии по кредитам есть), но посмотрим как все сработает на практике.

⚡ Зима уже здесь: цены на электричество в Германии взлетели из-за арктического вторжения в Европе

#Энергокризис

🔔🇨🇳 Kaisa планирует пролонгировать на 1,5 года облигации на $400 млн со сроком погашения 7 декабря

Китайские девелоперы, у которых почти нет кэша, пытаются выиграть немного времени разными хитрыми способами: продажа непрофильных активов, выплаты % с других бизнесов, но кризис усугубляется. Пекин перекрывает им ликвидность - банковские кредиты.

У #Kaisa самый большой офшорный долг после #Evergrande и компания уже пропустила купонные выплаты на общую сумму более $59 млн от 11 и 12 ноября.

Если в течение 30 дней обязательства не закроют, держатели облигаций получат право объявить о дефолте - по цепочке может поплыть вся офшорная задолженность, а на горизонте замаячит ликвидация.

По выплате 7 декабря льготного периода нет [ССК]

❗️ Риск дефолта на $158 млрд по кредитно-дефолтным свопам Evergrande

👏🏻 Волшебный заголовок, не каждый день такое увидишь

"Профсоюз сотрудников #ЕЦБ обвиняет собственного работодателя, что тот не защищает их от роста цен"

Тут комментировать нечего: оставим хештег #Инфляция и пожелаем пролетариату успехов.

Даже сокращение бюджетного дефицита ФРС уже не поможет, так как текущие инфляционные драйверы - это нарастающие издержки, вызванные структурным кризисом отраслей экономики и падением эффективности капитала.

Ранее мы указывали причины, из-за которых произошел фундаментальный сдвиг в распределение потребительских расходов, который сейчас продолжает толкать цены вверх по всем категориям товаров.

Своим словоблудием #ФРС прикрывает простую цель - монетизацию долга

🌠 Готовимся наблюдать падающие звезды? Отклонение маржи прибыли компаний США от тренда достигло 26.9%

В капиталистической модели - это один из ключевых показателей эффективности, он показывает, сколько доходов фактически получает компания с каждого $1 продаж.

#Инфляция: в начале инфляционных циклов маржа увеличивается, но при сохранении высоких темпов инфляции - неминуемо начинает сжиматься: растут расходы / невозможно сократить издержки.

Многие бизнесы не раз попадали в ловушку высокой маржи и сдувались, уступая рынки конкурентам с более низкими ценами.

🌋 Удивительный 2021: за прошедшие 12 месяцев притоки в акции превысили совокупный объем инвестиций за предыдущие 19 лет

#Пузырь или в этот раз все будет по другому?

💊 Черная пятница? «Новый сильно мутировавший вариант COVID B.1.1.529 в Южной Африке вызывает опасения по всему миру» - FT

История с выпуском страт. резервов не помогла, видимо, решили пойти по проторенной дорожке и опустить #Нефть страшилками про новый вирус.

🎅 Кратко о ситуации на рынках