Инфляция в Еврозоне на уровне 7.5% — очередной исторический рекорд
Ключевая ставка #ЕЦБ по-прежнему составляет минус 0.5%
Ключевая ставка #ЕЦБ по-прежнему составляет минус 0.5%
Символичная новость в день Великой Победы — пролетариат внутри #ЕЦБ проиграл классовую борьбу самому себе.
«Председатель Европейского центрального банка Кристин Лагард отвергла призывы своих сотрудников индексировать повышение заработной платы на уровень инфляции, которая достигла исторических рекордов в зоне евро и намного превышает минимальную надбавку к заработной плате, установленную в этом году».
«Председатель Европейского центрального банка Кристин Лагард отвергла призывы своих сотрудников индексировать повышение заработной платы на уровень инфляции, которая достигла исторических рекордов в зоне евро и намного превышает минимальную надбавку к заработной плате, установленную в этом году».
Telegram
Собачье сердце капиталиZма
👏🏻 Волшебный заголовок, не каждый день такое увидишь
"Профсоюз сотрудников #ЕЦБ обвиняет собственного работодателя, что тот не защищает их от роста цен"
Тут комментировать нечего: оставим хештег #Инфляция и пожелаем пролетариату успехов.
"Профсоюз сотрудников #ЕЦБ обвиняет собственного работодателя, что тот не защищает их от роста цен"
Тут комментировать нечего: оставим хештег #Инфляция и пожелаем пролетариату успехов.
Где громкие заголовки СМИ про долговой кризис Еврозоны?
Премьер-министр Нидерландов (под чем интересно?) заявил, что Италия должна самостоятельно сдерживать спреды по облигациям.
Рютте считает, что #ЕЦБ должен решить, нужно ли что-то еще сделать для Италии, но он верит в «огромный авторитет» итальянского премьер-министра Марио Драги в управлении ситуацией.
Здесь можно посмеяться и выдохнуть.
...
А ситуация действительно выходит из-под контроля по всем должникам — Греции, Италии, Испании и т.п. Ставку не успели поднять, а долги уже посыпались — в моменте спасла вербальная интервенция ЕЦБ, что он взвешивает новый инструмент (читай напечатать еще денег), чтобы предотвратить потрясения на рынках облигаций.
Премьер-министр Нидерландов (под чем интересно?) заявил, что Италия должна самостоятельно сдерживать спреды по облигациям.
Рютте считает, что #ЕЦБ должен решить, нужно ли что-то еще сделать для Италии, но он верит в «огромный авторитет» итальянского премьер-министра Марио Драги в управлении ситуацией.
Здесь можно посмеяться и выдохнуть.
...
А ситуация действительно выходит из-под контроля по всем должникам — Греции, Италии, Испании и т.п. Ставку не успели поднять, а долги уже посыпались — в моменте спасла вербальная интервенция ЕЦБ, что он взвешивает новый инструмент (читай напечатать еще денег), чтобы предотвратить потрясения на рынках облигаций.
Собачье сердце
Индикатор уверенности потребителей в Германии — хуже, чем в 2020 году, намного хуже, чем в 2008 году. «Временную инфляцию» заменяет новый лозунг мировых ЦБ — «мягкая посадка». #Метадепрессия
Европейский центральный банк купит облигации Италии, Испании, Португалии и Греции на часть выручки, которую он получит от погашения долга Германии, Франции и Нидерландов, в попытке ограничить спрэды между стоимостью заимствований — Reuters.
#ЕЦБ решил залить пожар долговых дыр южных побирушек эмиссиоными деньгами бюргеров и лягушатников. Что может пойти не так?
#ЕЦБ решил залить пожар долговых дыр южных побирушек эмиссиоными деньгами бюргеров и лягушатников. Что может пойти не так?
Reuters
EXCLUSIVE ECB to channel cash from north to south in bid to cap spreads - sources
The European Central Bank will buy bonds from Italy, Spain, Portugal and Greece with some of the proceeds it receives from maturing German, French and Dutch debt in a bid to cap spreads between their borrowing costs, sources told Reuters.
Кратко про #ЕЦБ, который сегодня поднял ставку на целых полпроцента.
Называть шаг 50 п.п. «нормализацией» ДКП, при потребительской инфляции более 9% и производственной за 30% — это все равно, что называть диетой поедание 10 пончиков вместо 15.
Эпоха отрицательных ставок закончилась, но не количественного смягчения — евростанок будет жить и дальше выкупать долги периферии. Проблема в том, что экономика улетает не в рецессию, а в депрессию.
На графике потребительского доверия и индекса деловой активности можно пронаблюдать будущий коллапс.
Евро, само собой, токсичная валюта, которая будет обесцениваться и дальше.
Называть шаг 50 п.п. «нормализацией» ДКП, при потребительской инфляции более 9% и производственной за 30% — это все равно, что называть диетой поедание 10 пончиков вместо 15.
Эпоха отрицательных ставок закончилась, но не количественного смягчения — евростанок будет жить и дальше выкупать долги периферии. Проблема в том, что экономика улетает не в рецессию, а в депрессию.
На графике потребительского доверия и индекса деловой активности можно пронаблюдать будущий коллапс.
Евро, само собой, токсичная валюта, которая будет обесцениваться и дальше.
Банк Англичанки провел крупнейшее повышение процентной ставки за 27 лет и прогнозирует затяжную рецессию. Отчет о денежно-кредитной политике — крайне депрессивный (на удивление).
«Это (повышение ставки) в значительной степени отражает почти удвоение оптовых цен на газ с мая из-за ограничения Россией поставок газа в Европу и риска дальнейших ограничений», — говорится в сопроводительном заявлении.
1. Потребительская инфляция достигнет пика на уровне 13.3% в октябре и останется на повышенном уровне в течение большей части 2023 года, прежде чем упадет до целевого уровня 2% в 2025 году.
2. ЦБ прогнозирует, что Великобритания войдет в рецессию с четвертого квартала 2022 года, она продлится пять кварталов.
3. Рецессия сократит ВВП на 2.1%, а доходы домохозяйств будут падать два года подряд.
__________________
Краткая история риторики западных ЦБ за последний месяц:
#ФРС: «Возможна мягкая посадка»
#ЕЦБ: «Рецессия не в базовом сценарии ни в этом, ни в следующем году»
Банк Англии: «Вы все обречены»
«Это (повышение ставки) в значительной степени отражает почти удвоение оптовых цен на газ с мая из-за ограничения Россией поставок газа в Европу и риска дальнейших ограничений», — говорится в сопроводительном заявлении.
1. Потребительская инфляция достигнет пика на уровне 13.3% в октябре и останется на повышенном уровне в течение большей части 2023 года, прежде чем упадет до целевого уровня 2% в 2025 году.
2. ЦБ прогнозирует, что Великобритания войдет в рецессию с четвертого квартала 2022 года, она продлится пять кварталов.
3. Рецессия сократит ВВП на 2.1%, а доходы домохозяйств будут падать два года подряд.
__________________
Краткая история риторики западных ЦБ за последний месяц:
#ФРС: «Возможна мягкая посадка»
#ЕЦБ: «Рецессия не в базовом сценарии ни в этом, ни в следующем году»
Банк Англии: «Вы все обречены»
Курс евро закрылся ниже паритета с баксом впервые с 2002 года — сейчас 1 евро стоит около 0.993 доллара.
Вчера Министр иностранных дел Польши заявил, что необходима реформа, которая позволит государствам-членам отказаться от евро и вернуться к своим национальным валютам. А 50 Cent, что меняет псевдоним на EURO (шутка).
Это только начало длинного пути валюты стран ЕС на дно.
Вчера Министр иностранных дел Польши заявил, что необходима реформа, которая позволит государствам-членам отказаться от евро и вернуться к своим национальным валютам. А 50 Cent, что меняет псевдоним на EURO (шутка).
Это только начало длинного пути валюты стран ЕС на дно.
Telegram
Собачье сердце капиталиZма
Кратко про #ЕЦБ, который сегодня поднял ставку на целых полпроцента.
Называть шаг 50 п.п. «нормализацией» ДКП, при потребительской инфляции более 9% и производственной за 30% — это все равно, что называть диетой поедание 10 пончиков вместо 15.
Эпоха отрицательных…
Называть шаг 50 п.п. «нормализацией» ДКП, при потребительской инфляции более 9% и производственной за 30% — это все равно, что называть диетой поедание 10 пончиков вместо 15.
Эпоха отрицательных…
Сдулись вслед за Пауэллом — чиновники #ЕЦБ предупреждают о «жертвах», необходимых для сдерживания растущей инфляции.
В субботу представители Европейского центрального банка выступили за значительное повышение процентной ставки в следующем месяце, поскольку «инфляция остается невыносимо высокой, а общественность может терять доверие к способности банка бороться с инфляцией».
Европейцам остается надеяться, что у ЕЦБ куча немецких облигаций для слива в рынок, чтобы компенсировать скупку итальянских бондов. В реальности их недостаточно — одна из причин, по которой ЕС подталкивает Германию к наращиванию долга.
В субботу представители Европейского центрального банка выступили за значительное повышение процентной ставки в следующем месяце, поскольку «инфляция остается невыносимо высокой, а общественность может терять доверие к способности банка бороться с инфляцией».
Европейцам остается надеяться, что у ЕЦБ куча немецких облигаций для слива в рынок, чтобы компенсировать скупку итальянских бондов. В реальности их недостаточно — одна из причин, по которой ЕС подталкивает Германию к наращиванию долга.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
«...Как вы будете снижать баланс? Он нормализуется, нормализуется. Со временем...»
#ЕЦБ поднял ставку сегодня на 75 б.п. (при инфляции 9.1% реальная ставка остается на уровне минус 7.85%) — единственная причина, по которой европейский центробанк поднял ставки во время замедления экономики, заключается в попытке поддержать курс евро, которому падать на дно еще долго.
Только это может (временно) смягчить инфляционное давление, вызванное резким ростом импорта энергоносителей в долларах.
В среднесрочной перспективе это уже не имеет значение — к депрессии в экономике добавится долговой кризис, что еще больнее ударит по валюте блока.
______________
«Еще несколько таких недель, и европейская экономика просто остановится. Риск этого заключается в деиндустриализации и серьезном риске фундаментальных социальных волнений», — премьер-министр Бельгии Александр де Кроо в интервью Bloomberg News.
#ЕЦБ поднял ставку сегодня на 75 б.п. (при инфляции 9.1% реальная ставка остается на уровне минус 7.85%) — единственная причина, по которой европейский центробанк поднял ставки во время замедления экономики, заключается в попытке поддержать курс евро, которому падать на дно еще долго.
Только это может (временно) смягчить инфляционное давление, вызванное резким ростом импорта энергоносителей в долларах.
В среднесрочной перспективе это уже не имеет значение — к депрессии в экономике добавится долговой кризис, что еще больнее ударит по валюте блока.
______________
«Еще несколько таких недель, и европейская экономика просто остановится. Риск этого заключается в деиндустриализации и серьезном риске фундаментальных социальных волнений», — премьер-министр Бельгии Александр де Кроо в интервью Bloomberg News.
#Золото и убытки Центробанков
Очень интересный комментарий главы Центрального банка Нидерландов (DNB) Клааса Кнота.
Журналист указал на сомнение в платежеспособности ЦБ из-за предстоящих убытков от повышения ставки #ЕЦБ.
Кнот в ответ заявил о наличии счета переоценки золота (Gold Revaluation Account), как гарантии баланса. Согласно действующим законам ЕС -- GRA технически не капитал.
Клаас Кнот, — «Баланс DNB солидный, потому что у нас также есть золотые резервы, а счет переоценки золота составляет более 20 млрд евро, которые мы можем не считать собственным капиталом, но они есть».
Интервьюер, — «Но вы не хотите продавать золото?». Кнот, — «Нет, продавать точно не будем».
_____________________________
Собственный капитал DNB в настоящее время составляет 11.3 млрд евро. ЦБ ждет значительных убытков в 2023 и 2024 годах, тогда капитал он станет отрицательным — аналогичный кейс наблюдается (https://yangx.top/MarketHeart/1965) в Швейцарии и других западных странах [подробнее о банковской функции ФРС/ЦБ].
Кнот проводит переговоры с голландским государством (единственным акционером DNB) о возможности рекапитализации ЦБ. Другими словами, просит выделить деньги налогоплательщиков для спасения центрального банка страны.
@MarketHeart
Очень интересный комментарий главы Центрального банка Нидерландов (DNB) Клааса Кнота.
Журналист указал на сомнение в платежеспособности ЦБ из-за предстоящих убытков от повышения ставки #ЕЦБ.
Кнот в ответ заявил о наличии счета переоценки золота (Gold Revaluation Account), как гарантии баланса. Согласно действующим законам ЕС -- GRA технически не капитал.
Клаас Кнот, — «Баланс DNB солидный, потому что у нас также есть золотые резервы, а счет переоценки золота составляет более 20 млрд евро, которые мы можем не считать собственным капиталом, но они есть».
Интервьюер, — «Но вы не хотите продавать золото?». Кнот, — «Нет, продавать точно не будем».
_____________________________
Собственный капитал DNB в настоящее время составляет 11.3 млрд евро. ЦБ ждет значительных убытков в 2023 и 2024 годах, тогда капитал он станет отрицательным — аналогичный кейс наблюдается (https://yangx.top/MarketHeart/1965) в Швейцарии и других западных странах [подробнее о банковской функции ФРС/ЦБ].
Кнот проводит переговоры с голландским государством (единственным акционером DNB) о возможности рекапитализации ЦБ. Другими словами, просит выделить деньги налогоплательщиков для спасения центрального банка страны.
@MarketHeart
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Откровения [истерика] от руководителей Центробанков так и прут. Терминальная стадия, видимо, началась.
«Мы не верим, что этой рецессии будет достаточно, чтобы фактически укротить инфляцию», — Кристин Лагард. Глава #ЕЦБ предупреждает, что политики не могут «просто позволить всему идти своим чередом», пытаясь сдержать рост цен.
Вольный перевод:
«Мы напечатали слишком много бабок, проспали инфляцию, провалили политику энергетической безопасности, будем повышать ставки во время обвала экономики и заставим миллионы людей потерять работу».
Сюда же можно добавить, пожалуй, самую важную фразу из выступления Пауэлла после поднятия ставки:
«Если мы переборщим с ужесточением ДКП, то сможем поддержать экономическую активность нашими инструментами».
Джером ясно дал понять, что он, конечно, ястреб-ястреб, но в любой момент нажмет на кнопку QE.
@MarketHeart
«Мы не верим, что этой рецессии будет достаточно, чтобы фактически укротить инфляцию», — Кристин Лагард. Глава #ЕЦБ предупреждает, что политики не могут «просто позволить всему идти своим чередом», пытаясь сдержать рост цен.
Вольный перевод:
«Мы напечатали слишком много бабок, проспали инфляцию, провалили политику энергетической безопасности, будем повышать ставки во время обвала экономики и заставим миллионы людей потерять работу».
Сюда же можно добавить, пожалуй, самую важную фразу из выступления Пауэлла после поднятия ставки:
«Если мы переборщим с ужесточением ДКП, то сможем поддержать экономическую активность нашими инструментами».
Джером ясно дал понять, что он, конечно, ястреб-ястреб, но в любой момент нажмет на кнопку QE.
@MarketHeart
Пробежимся по результатам заседания #ЕЦБ. Не освещали вчерашнего ястребиного Пауэлла, так как ничего нового или интересного там не было.
Лагард, собственно, описала будущее в одной фразе (цитируем) -- «Любой, кто считает, что ЕЦБ начнет смягчать ДКП, ошибается». Обычным европейцам хочется донести мысль в стиле -- «одумайтесь, глупцы». Но уже слишком поздно.
По порядку:
1. ЕЦБ признает риски устойчивой инфляции, и теперь «будет очень серьезно относиться к ужесточению денежно-кредитной политики». «Это не разворот; мы намерены проводить очень жесткую политику в долгосрочной перспективе, пока инфляция не замедлится до 2%».
2. Чиновники выкатили новый прогноз базовой инфляции на уровне 4.2% к декабрю 2023 года. 4.2% Карл! Это выше целевого уровня в два раза на горизонте 12 месяцев. Ребята готовы задрать ставку и держать её.
3. Количественное ужесточение (QT) начнется в I квартале 2023 года. Сокращать баланс вроде как планирует маленькими шажками ($15 млрд в месяц), но во втором квартале могут и ускориться. Задним числом вспоминаем про более чем $300 млрд выплат TLTRO (выкачивание ликвидности из банковского сектора), которые также продолжатся в следующем году.
4. Как и любой другой западный центральный банк, пытающийся бороться с инфляцией, ЕЦБ теоретизирует, что номинальные ставки должны быть выше уровня базовой инфляции: депозитная ставка ЕЦБ − базовая инфляция в ЕС = реальная ставка ЕЦБ (? − 4.2% > 0). Получаем терминальную ставку (потолок диапазона повышения) выше 4.5%.
5. В идеале ставку надо задрать еще повыше (5-5.5%) и держать там несколько кварталов.
6. Но планы ЕЦБ и ожидания рынков (финансовой системы) находится в разных вселенных -- люди ждут терминальную ставку НЕ ВЫШЕ 3% к концу 2023 года. Рынки отреагируют, в первую очередь, суверенного долга -- пламенный привет 2010 году, когда врубали печатный станок, а не откачивали бабло.
7. Под раздачу попадут все гособлигации, начиная с немцев, но хуже всего придется итальянцам -- их госдолг выкупает только ЕЦБ. Вариантов там немного, могут и выйти из ЕС, чтобы начать печатать деньги, но уже, естественно, лиры. Фактически это станет дефолтом еврозоны.
8. Повышение ставок, при наличие структурной инфляции, конечно же только усилит обвал экономик. К концу года западные институты прогнозировали чуть менее 0% сокращения ВВП по Германии -- это слишком оптимистично, надо уже смотреть в район 3-4%.
@MarketHeart
Лагард, собственно, описала будущее в одной фразе (цитируем) -- «Любой, кто считает, что ЕЦБ начнет смягчать ДКП, ошибается». Обычным европейцам хочется донести мысль в стиле -- «одумайтесь, глупцы». Но уже слишком поздно.
По порядку:
1. ЕЦБ признает риски устойчивой инфляции, и теперь «будет очень серьезно относиться к ужесточению денежно-кредитной политики». «Это не разворот; мы намерены проводить очень жесткую политику в долгосрочной перспективе, пока инфляция не замедлится до 2%».
2. Чиновники выкатили новый прогноз базовой инфляции на уровне 4.2% к декабрю 2023 года. 4.2% Карл! Это выше целевого уровня в два раза на горизонте 12 месяцев. Ребята готовы задрать ставку и держать её.
3. Количественное ужесточение (QT) начнется в I квартале 2023 года. Сокращать баланс вроде как планирует маленькими шажками ($15 млрд в месяц), но во втором квартале могут и ускориться. Задним числом вспоминаем про более чем $300 млрд выплат TLTRO (выкачивание ликвидности из банковского сектора), которые также продолжатся в следующем году.
4. Как и любой другой западный центральный банк, пытающийся бороться с инфляцией, ЕЦБ теоретизирует, что номинальные ставки должны быть выше уровня базовой инфляции: депозитная ставка ЕЦБ − базовая инфляция в ЕС = реальная ставка ЕЦБ (? − 4.2% > 0). Получаем терминальную ставку (потолок диапазона повышения) выше 4.5%.
5. В идеале ставку надо задрать еще повыше (5-5.5%) и держать там несколько кварталов.
6. Но планы ЕЦБ и ожидания рынков (финансовой системы) находится в разных вселенных -- люди ждут терминальную ставку НЕ ВЫШЕ 3% к концу 2023 года. Рынки отреагируют, в первую очередь, суверенного долга -- пламенный привет 2010 году, когда врубали печатный станок, а не откачивали бабло.
7. Под раздачу попадут все гособлигации, начиная с немцев, но хуже всего придется итальянцам -- их госдолг выкупает только ЕЦБ. Вариантов там немного, могут и выйти из ЕС, чтобы начать печатать деньги, но уже, естественно, лиры. Фактически это станет дефолтом еврозоны.
8. Повышение ставок, при наличие структурной инфляции, конечно же только усилит обвал экономик. К концу года западные институты прогнозировали чуть менее 0% сокращения ВВП по Германии -- это слишком оптимистично, надо уже смотреть в район 3-4%.
@MarketHeart
А чего случилось?
Нагруженная долгами Италия критикует «сумасшедший» ЕЦБ после повышения ставки. Итальянские министры обрушились с критикой на Европейский центральный банк, назвав «непонятным» и «сумасшедшим» решение о повышении стоимости заимствований, которое усилило финансовое давление на страну.
Италии не нравится дальнейшее повышение ставок ЕЦБ, потому что им так нравится «благоприятная ситуация с низкими ставками». Министр обороны Крозетто даже использует СВО на Украине как аргумент в пользу сохранения низких ставок, чтобы не «подрывать солидарность Запада».
@MarketHeart
Нагруженная долгами Италия критикует «сумасшедший» ЕЦБ после повышения ставки. Итальянские министры обрушились с критикой на Европейский центральный банк, назвав «непонятным» и «сумасшедшим» решение о повышении стоимости заимствований, которое усилило финансовое давление на страну.
Италии не нравится дальнейшее повышение ставок ЕЦБ, потому что им так нравится «благоприятная ситуация с низкими ставками». Министр обороны Крозетто даже использует СВО на Украине как аргумент в пользу сохранения низких ставок, чтобы не «подрывать солидарность Запада».
@MarketHeart
Telegram
Собачье сердце капитализма
Пробежимся по результатам заседания #ЕЦБ. Не освещали вчерашнего ястребиного Пауэлла, так как ничего нового или интересного там не было.
Лагард, собственно, описала будущее в одной фразе (цитируем) -- «Любой, кто считает, что ЕЦБ начнет смягчать ДКП,…
Лагард, собственно, описала будущее в одной фразе (цитируем) -- «Любой, кто считает, что ЕЦБ начнет смягчать ДКП,…
Очередной приступ биполярочки центральных банкиров Европы — нехороший знак для долговых рынков.
Лагард, отвечая на вопрос, почему ЕЦБ не удается убедить рынок в том, что он настроен на дальнейшее повышение процентных ставок быстрыми темпами, — «Я бы посоветовала участникам рынка пересмотреть свои позиции. Инфляция слишком высока, регулятор не собирается останавливаться на достигнутом».
Также Лагард, — «Экономика еврозоны может увидеть лишь «небольшое сокращение». Экономические новости стали намного позитивнее».
@MarketHeart
Лагард, отвечая на вопрос, почему ЕЦБ не удается убедить рынок в том, что он настроен на дальнейшее повышение процентных ставок быстрыми темпами, — «Я бы посоветовала участникам рынка пересмотреть свои позиции. Инфляция слишком высока, регулятор не собирается останавливаться на достигнутом».
Также Лагард, — «Экономика еврозоны может увидеть лишь «небольшое сокращение». Экономические новости стали намного позитивнее».
@MarketHeart
Telegram
Собачье сердце капитализма
Пробежимся по результатам заседания #ЕЦБ. Не освещали вчерашнего ястребиного Пауэлла, так как ничего нового или интересного там не было.
Лагард, собственно, описала будущее в одной фразе (цитируем) -- «Любой, кто считает, что ЕЦБ начнет смягчать ДКП,…
Лагард, собственно, описала будущее в одной фразе (цитируем) -- «Любой, кто считает, что ЕЦБ начнет смягчать ДКП,…
Собачье сердце
#ПузырьВсехПузырей (aka The Everything Bubble) легким движением руки превращается в #СпасениеВсехСтанком ФРС и Ко официально сдулись. После банкротства Signature Bank из топ-30 (связан с криптой) пошли по варианту «лупить QE» + вероятность тормоза процентной…
Итальянскому UniCredit на бирже уже поплохело, надо срочно скорую помощь из #ЕЦБ вызывать.
В моменте:
Credit Suisse −8,8%
Deutsche Bank −4,7%
Société Générale −4%
@MarketHeart
В моменте:
Credit Suisse −8,8%
Deutsche Bank −4,7%
Société Générale −4%
@MarketHeart
#ЕЦБ повышают ставку на 50 базисных пунктов в банковский кризис и «готов предоставить достаточно ликвидности финансовой системе ЕС, если понадобится». Почему? «Инфляция, по прогнозам, будет оставаться слишком высокой слишком долго».
«Банковский сектор еврозоны устойчив, с сильными позициями капитала и ликвидности. Набор инструментов политики ЕЦБ полностью оборудован для обеспечения ликвидности финансовой системы еврозоны».
https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2023/html/ecb.mp230316~aad5249f30.en.html
За полчаса до заседания по ставке:
«Некоторые банки Европейского Союза могут быть уязвимы для повышения процентных ставок», — вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос министрам финансов
Сценарий для ФРС будет таким же.
@MarketHeart
«Банковский сектор еврозоны устойчив, с сильными позициями капитала и ликвидности. Набор инструментов политики ЕЦБ полностью оборудован для обеспечения ликвидности финансовой системы еврозоны».
https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2023/html/ecb.mp230316~aad5249f30.en.html
За полчаса до заседания по ставке:
«Некоторые банки Европейского Союза могут быть уязвимы для повышения процентных ставок», — вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос министрам финансов
Сценарий для ФРС будет таким же.
@MarketHeart
Telegram
Собачье сердце капитализма
Пробежимся по результатам заседания #ЕЦБ. Не освещали вчерашнего ястребиного Пауэлла, так как ничего нового или интересного там не было.
Лагард, собственно, описала будущее в одной фразе (цитируем) -- «Любой, кто считает, что ЕЦБ начнет смягчать ДКП,…
Лагард, собственно, описала будущее в одной фразе (цитируем) -- «Любой, кто считает, что ЕЦБ начнет смягчать ДКП,…
Текущее:
1. Региональный банковский сектор пока продолжает использовать программу срочного финансирования #ФРС для получения ликвидности. Кризис никуда не делся:
Центральный банк США имел общую сумму непогашеных кредитов финансовым учреждениям в размере $96.1 млрд через две кредитные линии за неделю до 17 мая — по сравнению с $92.4 млрд на предыдущей неделе, хотя все еще значительно ниже пикового уровня в $164.8 млрд
2. В акциях технологических компаний и компаний, связанных с искусственным интеллектом, формируется пузырь, хотя и «детский пузырь»: Майкл Хартнетт из BofA.
По его словам, самой большой «больной сделкой» в ближайшие 12 месяцев станет повышение ставки по фондам ФРС до 6% вместо падения до 3%. Стратег Bank of America повторил свой призыв продавать акции США, а рост доходности облигаций представляет риск.
3. Власти заставят банки покупать больше (гос)облигаций? Конечно:
#ЕЦБ усиливает контроль за резервами ликвидности коммерческих банков и может повысить требования к отдельным кредиторам позже в этом году.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-05-19/ecb-steps-up-scrutiny-of-bank-liquidity-may-raise-requirements
4. Ограничение G7 цен на российскую нефть успешно перекрывает доступ страны к нефтедолларам, сообщает Казначейство США в лице Йеллен.
https://home.treasury.gov/news/featured-stories/the-price-cap-on-russian-oil-a-progress-report (красивое...)
Старушка, ты реально поехавшая, потолок работает с начала декабря, параллельный танкерный флот сформирован и объемы только растут, там еще и наверняка лаг по налогам несколько месяцев будет для подсчета -- еще неизвестно по каким ценам/валютам/сортам реально проходили сделки, ох. Единственная причина падения доходов -- вся нефть на мировых рынках подешевела на треть с начала года, а еще и SPR сливают с апреля.
+
Во время встречи в четверг с руководителями крупных банков министр финансов Джанет Йеллен сказала руководителям, что могут потребоваться новые слияния банков, поскольку отрасль продолжает преодолевать кризис, сообщили CNN два человека, знакомые с этим вопросом.
https://yangx.top/Cringedaily/2017
+
Продолжает блефовать: «Министр финансов по итогам встречи представила данные о катастрофических последствиях потенциального дефолта для финансовой системы страны».
5. Это что же получается, дефолт получше вариант будет?
«Уолл-стрит опасается афтершока на $1 триллион долларов из-за достижения долговой сделки. Это подтолкнет Казначейство США к пополнению казны за счет выпуска векселей и, вероятно, других бумаг, и истощит ликвидность финсистемы».
+
https://yangx.top/spydell_finance/3396
6. Очень не нравится кому-то, что все идет к логичному исходу:
«Международные резервы Турции резко сократились на $9 млрд за неделю, чистые резервы близки к нулю, а чистые резервы за вычетом свопов близки к рекордно низкому уровню в минус $58 млрд. Потоки ПИИ быстро сократились (бегство западного капитала) + власти значительно увеличили краткосрочную задолженность / валютные интервенции».
7. Поскребем по сусекам: «Пентагон переоценил стоимость оружия, отправленного на Украину, на $3 млрд из-за ошибки в учете, которая может повлиять на то, когда текущие средства для вооружения закончатся». И позлим панд: «США договорились об условиях расширения торговли с Тайванем, накануне запланированных торговых переговоров с Китаем».
@MarketHeart
1. Региональный банковский сектор пока продолжает использовать программу срочного финансирования #ФРС для получения ликвидности. Кризис никуда не делся:
Центральный банк США имел общую сумму непогашеных кредитов финансовым учреждениям в размере $96.1 млрд через две кредитные линии за неделю до 17 мая — по сравнению с $92.4 млрд на предыдущей неделе, хотя все еще значительно ниже пикового уровня в $164.8 млрд
2. В акциях технологических компаний и компаний, связанных с искусственным интеллектом, формируется пузырь, хотя и «детский пузырь»: Майкл Хартнетт из BofA.
По его словам, самой большой «больной сделкой» в ближайшие 12 месяцев станет повышение ставки по фондам ФРС до 6% вместо падения до 3%. Стратег Bank of America повторил свой призыв продавать акции США, а рост доходности облигаций представляет риск.
3. Власти заставят банки покупать больше (гос)облигаций? Конечно:
#ЕЦБ усиливает контроль за резервами ликвидности коммерческих банков и может повысить требования к отдельным кредиторам позже в этом году.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-05-19/ecb-steps-up-scrutiny-of-bank-liquidity-may-raise-requirements
4. Ограничение G7 цен на российскую нефть успешно перекрывает доступ страны к нефтедолларам, сообщает Казначейство США в лице Йеллен.
https://home.treasury.gov/news/featured-stories/the-price-cap-on-russian-oil-a-progress-report (красивое...)
Старушка, ты реально поехавшая, потолок работает с начала декабря, параллельный танкерный флот сформирован и объемы только растут, там еще и наверняка лаг по налогам несколько месяцев будет для подсчета -- еще неизвестно по каким ценам/валютам/сортам реально проходили сделки, ох. Единственная причина падения доходов -- вся нефть на мировых рынках подешевела на треть с начала года, а еще и SPR сливают с апреля.
+
Во время встречи в четверг с руководителями крупных банков министр финансов Джанет Йеллен сказала руководителям, что могут потребоваться новые слияния банков, поскольку отрасль продолжает преодолевать кризис, сообщили CNN два человека, знакомые с этим вопросом.
https://yangx.top/Cringedaily/2017
+
Продолжает блефовать: «Министр финансов по итогам встречи представила данные о катастрофических последствиях потенциального дефолта для финансовой системы страны».
5. Это что же получается, дефолт получше вариант будет?
«Уолл-стрит опасается афтершока на $1 триллион долларов из-за достижения долговой сделки. Это подтолкнет Казначейство США к пополнению казны за счет выпуска векселей и, вероятно, других бумаг, и истощит ликвидность финсистемы».
+
https://yangx.top/spydell_finance/3396
6. Очень не нравится кому-то, что все идет к логичному исходу:
«Международные резервы Турции резко сократились на $9 млрд за неделю, чистые резервы близки к нулю, а чистые резервы за вычетом свопов близки к рекордно низкому уровню в минус $58 млрд. Потоки ПИИ быстро сократились (бегство западного капитала) + власти значительно увеличили краткосрочную задолженность / валютные интервенции».
7. Поскребем по сусекам: «Пентагон переоценил стоимость оружия, отправленного на Украину, на $3 млрд из-за ошибки в учете, которая может повлиять на то, когда текущие средства для вооружения закончатся». И позлим панд: «США договорились об условиях расширения торговли с Тайванем, накануне запланированных торговых переговоров с Китаем».
@MarketHeart
Bloomberg.com
Fed Loans to Banks Rise as Term Funding Program Reaches New High
Европейские банкиры пустились во все тяжкие: «Careful embrace: AI and the ECB»
https://www.ecb.europa.eu/press/blog/date/2023/html/ecb.blog230928~3f76d57cce.en.html
#ЕЦБ осторожно начинает применять ИИ и надеяться, что новые технологии могут регулятору лучше понять инфляцию после больших промахов в прогнозах.
В настоящее время ЕЦБ изучает способы обработки и анализа миллионов точек данных, включая публичные данные о ценах, корпоративную статистику, новостные статьи и документы банковского надзора, чтобы обеспечить лучший анализ для принятия политических решений. Центробанк также надеется использовать ИИ для упрощения своего общения, — «Большая языковая модель может также помочь улучшить тексты, написанные сотрудниками, делая общение ЕЦБ более понятным для общественности».
@MarketHeart
https://www.ecb.europa.eu/press/blog/date/2023/html/ecb.blog230928~3f76d57cce.en.html
#ЕЦБ осторожно начинает применять ИИ и надеяться, что новые технологии могут регулятору лучше понять инфляцию после больших промахов в прогнозах.
В настоящее время ЕЦБ изучает способы обработки и анализа миллионов точек данных, включая публичные данные о ценах, корпоративную статистику, новостные статьи и документы банковского надзора, чтобы обеспечить лучший анализ для принятия политических решений. Центробанк также надеется использовать ИИ для упрощения своего общения, — «Большая языковая модель может также помочь улучшить тексты, написанные сотрудниками, делая общение ЕЦБ более понятным для общественности».
@MarketHeart
European Central Bank
Careful embrace: AI and the ECB
The European Central Bank (ECB) is the central bank of the European Union countries which have adopted the euro. Our main task is to maintain price stability in the euro area and so preserve the purchasing power of the single currency.
Следующая неделя, безусловно, будет веселой:
Пройдут сразу три заседания ключевых западных ЦБ.
Во-первых, Федрезерв и Банк Японии – решение по ставке у обоих ЦБ в среду, 31 июля. Здесь две основные интриги.
Решится ли #BoJ на повышение ставок, ну пусть мизерное [психическое здоровье уже не то]. И не будет ли сюрпризов со стороны #ФРС? Рынок ждет очередной паузы и поддержание голубиной риторики на сентябрь [а то вдруг Пауэлл внезапно возьмет пример с Эли и начнет жестить с ДКП, хотя бы на словах].
Во-вторых, заседание Банка Англии в четверг. Здесь интриги особой нет, скорее всего немного снизят [отстают от #ЕЦБ], чтобы избежать проблем с валютой.
Между дело, Малайзия подала оф. заявку на вступление в БРИКС [анонс был в июне]. Никаких совпадений с Олимпиадой у французов, конечно же, но приятно.
@MarketHeart
Пройдут сразу три заседания ключевых западных ЦБ.
Во-первых, Федрезерв и Банк Японии – решение по ставке у обоих ЦБ в среду, 31 июля. Здесь две основные интриги.
Решится ли #BoJ на повышение ставок, ну пусть мизерное [психическое здоровье уже не то]. И не будет ли сюрпризов со стороны #ФРС? Рынок ждет очередной паузы и поддержание голубиной риторики на сентябрь [а то вдруг Пауэлл внезапно возьмет пример с Эли и начнет жестить с ДКП, хотя бы на словах].
Во-вторых, заседание Банка Англии в четверг. Здесь интриги особой нет, скорее всего немного снизят [отстают от #ЕЦБ], чтобы избежать проблем с валютой.
Между дело, Малайзия подала оф. заявку на вступление в БРИКС [анонс был в июне]. Никаких совпадений с Олимпиадой у французов, конечно же, но приятно.
@MarketHeart