#Macro чернуха от профессора, часть первая
Рис. 1: Покупки гос. долга США по категориям:
на недостижимом первом месте #ФРС, далее - оф. нерезиденты
Рис. 2: Ретроспектива динамики процентных ставок и финансовых рынков. Ничего не настораживает?
Рис. 3: Рекордное падение ставок по мусорным корп. бондам США
Далее много про инфляцию:
Рис. 4: Инфляция в США трендовая. Последние стат. данные подтверждают негативное развитие событий
Рис. 5: Инфляция цен производителей
Рис. 6: Динамика по инфляции товаров
Рис. 7: Инфляция в Китае - первые оф. заявления ❕
Рис. 8: Печальный итог: рекордный рост цен на еду в мире (что было уже понятно) 🌾
👨🏻🔬
Рис. 1: Покупки гос. долга США по категориям:
на недостижимом первом месте #ФРС, далее - оф. нерезиденты
Рис. 2: Ретроспектива динамики процентных ставок и финансовых рынков. Ничего не настораживает?
Рис. 3: Рекордное падение ставок по мусорным корп. бондам США
Далее много про инфляцию:
Рис. 4: Инфляция в США трендовая. Последние стат. данные подтверждают негативное развитие событий
Рис. 5: Инфляция цен производителей
Рис. 6: Динамика по инфляции товаров
Рис. 7: Инфляция в Китае - первые оф. заявления ❕
Рис. 8: Печальный итог: рекордный рост цен на еду в мире (что было уже понятно) 🌾
👨🏻🔬
#Macro чернуха от профессора, часть вторая
Рис. 1: $111 трл. — мировая капитализация рынка акций обновляет рекорды 👏🏻
Рис. 2: Капитализация на графике выше, с корректировкой по инфляции. Еще есть место до уровней dotcom пузыря ❔
Рис. 3: Притоки в фонды ценных бумаг США за последние 5 мес. превысили предыдущий совокупный объем за 12 лет 🗽
Рис. 4: Цена на #Золото после вывода (в очередной раз) части бумажных активов фондами. Все выглядит хорошо 🌕
Рис. 5: Кто-то купил 200 тыс. контрактов на то, что индекс волатильности #VIX в июле резко вырастет до 40 (т.е. брали сейчас по 17) 🔔
👨🏻🔬
Рис. 1: $111 трл. — мировая капитализация рынка акций обновляет рекорды 👏🏻
Рис. 2: Капитализация на графике выше, с корректировкой по инфляции. Еще есть место до уровней dotcom пузыря ❔
Рис. 3: Притоки в фонды ценных бумаг США за последние 5 мес. превысили предыдущий совокупный объем за 12 лет 🗽
Рис. 4: Цена на #Золото после вывода (в очередной раз) части бумажных активов фондами. Все выглядит хорошо 🌕
Рис. 5: Кто-то купил 200 тыс. контрактов на то, что индекс волатильности #VIX в июле резко вырастет до 40 (т.е. брали сейчас по 17) 🔔
👨🏻🔬
Forwarded from РИА Новости
В американской тюрьме скончался "аферист века" Бернард Мэдофф (82), в 2009 осужденный на 150 лет. Мэдофф - один из основателей фондовой биржи Nasdaq - за 20 лет привлек в свою финансовую пирамиду беспрецедентные $64,8 млрд.
#Геополитика и нарезанные лоси
После звонка Байдена с целью разрядить обстановку и озвученного предложения Президенту РФ провести встречу, можно говорить о временном снятии напряжённости. Лапки к верху, так сказать.
Как следствие и рубль укрепился, и отдельные голубые фишки РФ. Например #GAZP на фоне новостей о дивидендах ₽12,55, да и новости о падении запасов в ЕС создают позитивный фон. Не зря вспоминали «кому война, а кому мать родна».
Под благовидным предлогом ребята из, распиаренного на просторах телеги, канала РДВ закрыли с убытком позиции своим подписчикам из закрытой группы:
#FIVE -2.75%
#SVAV -11.85%
#MGNZ -4.90%
#FLOT -11.69%
Загнали кабанчиков в Шорт позиции по #SBER и #RTSI + в Лонг по #USDRUB.
₽240 000 за годовую подписку, минус десяток процентов от депозита и бесценный опыт, для всего остального есть 🧠.
Очень рад, что мне в детстве объяснили, что «лучший опыт - это опыт чужих ошибок». Который, как и эти сигналы, нам с вами достался бесплатно.
🐶
После звонка Байдена с целью разрядить обстановку и озвученного предложения Президенту РФ провести встречу, можно говорить о временном снятии напряжённости. Лапки к верху, так сказать.
Как следствие и рубль укрепился, и отдельные голубые фишки РФ. Например #GAZP на фоне новостей о дивидендах ₽12,55, да и новости о падении запасов в ЕС создают позитивный фон. Не зря вспоминали «кому война, а кому мать родна».
Под благовидным предлогом ребята из, распиаренного на просторах телеги, канала РДВ закрыли с убытком позиции своим подписчикам из закрытой группы:
#FIVE -2.75%
#SVAV -11.85%
#MGNZ -4.90%
#FLOT -11.69%
Загнали кабанчиков в Шорт позиции по #SBER и #RTSI + в Лонг по #USDRUB.
₽240 000 за годовую подписку, минус десяток процентов от депозита и бесценный опыт, для всего остального есть 🧠.
Очень рад, что мне в детстве объяснили, что «лучший опыт - это опыт чужих ошибок». Который, как и эти сигналы, нам с вами достался бесплатно.
🐶
⚠️ Капитализация S&P 500 (синим) и
отношение инсайдерских продаж / покупок акций (красным)
Последние данные свидетельствуют, что инсайдеры (топ-менеджмент, директора, крупные собственники) крайне агрессивны в продажах акций в Q1 2021 и по настоящий момент.
Чуть более года назад, совокупные инсайдерские покупки дали четкие сигналы по направлению фондового рынка и экономики в целом (пост-ковидный отскок).
«У инсайдера есть много причин продавать, но есть только одна причина для покупки»
#Macro
отношение инсайдерских продаж / покупок акций (красным)
Последние данные свидетельствуют, что инсайдеры (топ-менеджмент, директора, крупные собственники) крайне агрессивны в продажах акций в Q1 2021 и по настоящий момент.
Чуть более года назад, совокупные инсайдерские покупки дали четкие сигналы по направлению фондового рынка и экономики в целом (пост-ковидный отскок).
«У инсайдера есть много причин продавать, но есть только одна причина для покупки»
#Macro
Forwarded from Буровая
Financial Times: Нефтедобывающие компании США гибнут на корню из-за ухода частных инвестиций
Глава Quantum Energy Partners Уил Ванлох заявил, что частные инвестиции были уничтожены этим кризисом. По мнению управляющего партнера Kimmeridge Бена Делла, нефтепроизводители гибнут, оставшись без регулярных денежных вливаний, необходимых для продолжения бурения.
Частный капитал уходит, несмотря на восстановление цены на нефть до точки безубыточности в 60 $/барр. Согласно Pregin, с 2015 по 2019 гг. закрылось 136 частных фонда после суммарных инвестиций в нефтегазовый сектор в $86 млрд. Список слабых сланцевых активов пространен, и все они пострадали от прошлогоднего обвала цен.
Частный капитал стоит за 500 американскими производителями, и, по мнению главы Waterous Energy Fund Адама Вотероса, 80% из них неликвидны, а 400 из 500 невозможно продать. Некоторые инвесторы считают, что специализированные фонды останутся в секторе, в то время как широкопрофильные инвесторы перейдут к низкоуглеродным видам.
Наступил конец эпохи частного капитала как основного источника инвестиций для сланцевого сектора.
Буровая: И опять браво нам! Как мы и писали ранее, время извлечения сланцевой прибыли из фондового рынка (спекуляции) закончилось. Огромный объем слияний и поглощений в сланцевой отрасли США был вызван переходом с фондового на банковский (кредитный) способ инвестиций.
Но и этот ресурс подошёл к концу. Банки уже не хотят кредитовать сланец, так как кредиты не возвратные, что и показала недавняя череда банкротств.
Глава Quantum Energy Partners Уил Ванлох заявил, что частные инвестиции были уничтожены этим кризисом. По мнению управляющего партнера Kimmeridge Бена Делла, нефтепроизводители гибнут, оставшись без регулярных денежных вливаний, необходимых для продолжения бурения.
Частный капитал уходит, несмотря на восстановление цены на нефть до точки безубыточности в 60 $/барр. Согласно Pregin, с 2015 по 2019 гг. закрылось 136 частных фонда после суммарных инвестиций в нефтегазовый сектор в $86 млрд. Список слабых сланцевых активов пространен, и все они пострадали от прошлогоднего обвала цен.
Частный капитал стоит за 500 американскими производителями, и, по мнению главы Waterous Energy Fund Адама Вотероса, 80% из них неликвидны, а 400 из 500 невозможно продать. Некоторые инвесторы считают, что специализированные фонды останутся в секторе, в то время как широкопрофильные инвесторы перейдут к низкоуглеродным видам.
Наступил конец эпохи частного капитала как основного источника инвестиций для сланцевого сектора.
Буровая: И опять браво нам! Как мы и писали ранее, время извлечения сланцевой прибыли из фондового рынка (спекуляции) закончилось. Огромный объем слияний и поглощений в сланцевой отрасли США был вызван переходом с фондового на банковский (кредитный) способ инвестиций.
Но и этот ресурс подошёл к концу. Банки уже не хотят кредитовать сланец, так как кредиты не возвратные, что и показала недавняя череда банкротств.
#Геополитика и новая реальность: ответ службы внешней разведки (СВР) и МИД на заявления и санкции Вашингтона
⚔️ «Джозеф Байден на пяти с хвостиком страницах пояснил человечеству, какая угроза исходит миру от России. В высказываниях Байдена ни слова не говорится об СВР России, а в свободном толковании, изданном на 4,5 страницах убористым почерком и разосланном специально для американских СМИ об СВР России - что ни строчка, то - пассаж.
Не хочется цитировать заокеанских коллег, а все мы, по большому счету, в этом электронном мире – коллеги. Скажем лишь, что читать бред – занятие малоинтересное.
Во всем этом словоблудии самое неприятное вот что: "СВР России, также известная как...".
Извините, господа, но СВР России на весь мир известна с 1920 года как Иностранный отдел ВЧК, 5 отдел Первого управления НКВД СССР. С середины прошлого века - Первое главное управление КГБ СССР, а ныне – Служба внешней разведки Российской Федерации.
За столетними славными страницами истории отечественной разведки стоит не только высочайший профессионализм, но и умение вести работу честно на благо нашей страны!»
🌐 «Последние действия Соединенных Штатов ставят под сомнение целесообразность применения доллара и подконтрольных Западу платежных систем.
Россия последовательно работает над сокращением доли доллара в международных резервах» - МИД РФ
⛓️ Фин. властям деваться, как следствие, некуда
«Госдолг РФ - один из самых надежных и низкорискованных в мире, а спрос на него останется высоким, несмотря на санкции. Введенные США ограничения оказались направлены против американских финансовых институтов, для которых это упущенная выгода.
Бюджетная и кредитная политика России позволяет рассчитывать на укрепление стабильности на финансовом рынке, несмотря на попытки вмешательства извне» - Силуанов
_____
РФ снизила вложения в бумаги США до $5,76 млрд, почти избавившись от долгосрочного долга.
При этом Россия практически полностью распродала свой портфель долгосрочных госбумаг США.
⚔️ «Джозеф Байден на пяти с хвостиком страницах пояснил человечеству, какая угроза исходит миру от России. В высказываниях Байдена ни слова не говорится об СВР России, а в свободном толковании, изданном на 4,5 страницах убористым почерком и разосланном специально для американских СМИ об СВР России - что ни строчка, то - пассаж.
Не хочется цитировать заокеанских коллег, а все мы, по большому счету, в этом электронном мире – коллеги. Скажем лишь, что читать бред – занятие малоинтересное.
Во всем этом словоблудии самое неприятное вот что: "СВР России, также известная как...".
Извините, господа, но СВР России на весь мир известна с 1920 года как Иностранный отдел ВЧК, 5 отдел Первого управления НКВД СССР. С середины прошлого века - Первое главное управление КГБ СССР, а ныне – Служба внешней разведки Российской Федерации.
За столетними славными страницами истории отечественной разведки стоит не только высочайший профессионализм, но и умение вести работу честно на благо нашей страны!»
🌐 «Последние действия Соединенных Штатов ставят под сомнение целесообразность применения доллара и подконтрольных Западу платежных систем.
Россия последовательно работает над сокращением доли доллара в международных резервах» - МИД РФ
⛓️ Фин. властям деваться, как следствие, некуда
«Госдолг РФ - один из самых надежных и низкорискованных в мире, а спрос на него останется высоким, несмотря на санкции. Введенные США ограничения оказались направлены против американских финансовых институтов, для которых это упущенная выгода.
Бюджетная и кредитная политика России позволяет рассчитывать на укрепление стабильности на финансовом рынке, несмотря на попытки вмешательства извне» - Силуанов
_____
РФ снизила вложения в бумаги США до $5,76 млрд, почти избавившись от долгосрочного долга.
При этом Россия практически полностью распродала свой портфель долгосрочных госбумаг США.
Telegram
РИА Новости
Новые американские санкции против России:
▪️ Байден подписал указ, которым объявил режим ЧС (то есть режим санкций) в сфере нацбезопасности "в связи с пагубными действиями России" - на его основании и введены новые меры
▪️ США высылают 10 сотрудников…
▪️ Байден подписал указ, которым объявил режим ЧС (то есть режим санкций) в сфере нацбезопасности "в связи с пагубными действиями России" - на его основании и введены новые меры
▪️ США высылают 10 сотрудников…
Forwarded from Бла-бла-номика
«У нас снова профицит!» – радостно сообщают в Минфине. В январе-марте в федеральном бюджете осталось 205 млрд руб.
Примерно такая же ситуация и в большинстве регионов – в 70 субъектах РФ сложился профицит на общую сумму 316 млрд. руб., а в остальных – дефицит на 71 млрд. руб. То есть в общей сложности регионы тоже «в плюсе».
Как поясняет Минфин, в регионах выросли поступления налога на прибыль, а в федеральном бюджете – поступления НДС. Есть и иные источники: для регионов это увеличенные трансферты (585 млрд руб.), а для федерального бюджета – поступления от ЦБ по сделке со Сбербанком (200 млрд. руб.) и экологический штраф от Норникеля (146 млрд руб.).
Может быть, у нас началось восстановление экономики, раз бюджетная ситуация так улучшилась? К сожалению, причины тут совсем другие.
Во-первых, при продолжающемся спаде экономики «органический» рост налогов, связанный с расширением налоговой базы, возникнуть не может. И тот рост налогов, о котором нам рапортуют – это рост искусственный, «выбитый» из налогоплательщиков. Недавно по СМИ пробежала информация о том, что в 2020 г. налоговики взыскали 930 млрд руб. задолженности – и вот продолжение этого процесса. А последствия такой «мобилизации» средств мы еще увидим.
Во-вторых, профицит бюджета – это следствие не только роста доходов, но и ограничения расходов. Стоит только взглянуть на уровни исполнения расходов по основным разделам федерального бюджета. Всего исполнили 22,7% годовых назначений, при этом по разделу «образование» – 20,9%, «здравоохранение» – 19,5%, а «национальная экономика» – и вовсе 12,1%. Минфин, правда, упирает на то, что суммарные расходы в прошедшем I квартале оказались по факту выше, чем годом ранее. Но в нынешних кризисных условиях так и должно быть – причем увеличение расходов должно быть резким, если власти действительно собираются выводить экономику из состояния спада.
Ну а в целом наличие профицита – повод не для радости, а скорее для тревоги. Ведь если расходы оказались меньше доходов – значит, из экономики опять изъяли миллиардные суммы.
Примерно такая же ситуация и в большинстве регионов – в 70 субъектах РФ сложился профицит на общую сумму 316 млрд. руб., а в остальных – дефицит на 71 млрд. руб. То есть в общей сложности регионы тоже «в плюсе».
Как поясняет Минфин, в регионах выросли поступления налога на прибыль, а в федеральном бюджете – поступления НДС. Есть и иные источники: для регионов это увеличенные трансферты (585 млрд руб.), а для федерального бюджета – поступления от ЦБ по сделке со Сбербанком (200 млрд. руб.) и экологический штраф от Норникеля (146 млрд руб.).
Может быть, у нас началось восстановление экономики, раз бюджетная ситуация так улучшилась? К сожалению, причины тут совсем другие.
Во-первых, при продолжающемся спаде экономики «органический» рост налогов, связанный с расширением налоговой базы, возникнуть не может. И тот рост налогов, о котором нам рапортуют – это рост искусственный, «выбитый» из налогоплательщиков. Недавно по СМИ пробежала информация о том, что в 2020 г. налоговики взыскали 930 млрд руб. задолженности – и вот продолжение этого процесса. А последствия такой «мобилизации» средств мы еще увидим.
Во-вторых, профицит бюджета – это следствие не только роста доходов, но и ограничения расходов. Стоит только взглянуть на уровни исполнения расходов по основным разделам федерального бюджета. Всего исполнили 22,7% годовых назначений, при этом по разделу «образование» – 20,9%, «здравоохранение» – 19,5%, а «национальная экономика» – и вовсе 12,1%. Минфин, правда, упирает на то, что суммарные расходы в прошедшем I квартале оказались по факту выше, чем годом ранее. Но в нынешних кризисных условиях так и должно быть – причем увеличение расходов должно быть резким, если власти действительно собираются выводить экономику из состояния спада.
Ну а в целом наличие профицита – повод не для радости, а скорее для тревоги. Ведь если расходы оказались меньше доходов – значит, из экономики опять изъяли миллиардные суммы.
Климатическая повестка: углеводородный налог или последний своп
📊 Состав нового "зеленого" ETF мегафонда BlackRock
Найдите 10 различий от обычных индексных ETF, которые не разделяют миссию в области "устойчивого развития" и принципов ESG (англ. environmental – экология, social – социальное развитие, governance – корпоративное управление).
Что делать владельцам активов, которые наблюдают неконтролируемое раздувание пузырей на финансовых рынках?
Неплохой вариант все зафиксировать по комфортным ценам, а когда грохнется, иметь наготове "тихую гавань" с возможностями для легитимизации активов, и возмещения убытков за счет гос. поддержки.
«Эра углеводородов заканчивается, дружно переходим на #ВИЭ или вас ждут поборы!» - говорят нам. Но не потому, что энергоносители такие плохие, просто так вышло, что они в избытке у "плохих" стран. У "хороших" стран как-то не сложилось, хотя пытались.
Очередная попытка (бескровно) спасти долларовую эконом. модель за счет периферии, обложенной "экологической" данью. Сработает ли?
📊 Состав нового "зеленого" ETF мегафонда BlackRock
Найдите 10 различий от обычных индексных ETF, которые не разделяют миссию в области "устойчивого развития" и принципов ESG (англ. environmental – экология, social – социальное развитие, governance – корпоративное управление).
Что делать владельцам активов, которые наблюдают неконтролируемое раздувание пузырей на финансовых рынках?
Неплохой вариант все зафиксировать по комфортным ценам, а когда грохнется, иметь наготове "тихую гавань" с возможностями для легитимизации активов, и возмещения убытков за счет гос. поддержки.
«Эра углеводородов заканчивается, дружно переходим на #ВИЭ или вас ждут поборы!» - говорят нам. Но не потому, что энергоносители такие плохие, просто так вышло, что они в избытке у "плохих" стран. У "хороших" стран как-то не сложилось, хотя пытались.
Очередная попытка (бескровно) спасти долларовую эконом. модель за счет периферии, обложенной "экологической" данью. Сработает ли?
Набор пассажиров продолжается: СМИ теперь называют трейдинг новой формой развлечения. Приложения Robinhood и Coinbase заняли две верхние строчки в магазине приложений Apple - CNBC
Рис. 1: Обновление по инсайдерским продажам ценных бумаг - резкое ускорение в апреле продолжается. К слову, руководство Coinbase продало акции криптобиржи на $3,6 млрд после своего замечательного IPO - РБК
Почему же?
Рис. 2: Выручка Coinbase должна вырасти в 16 раз, чтобы превысить доходность ICE (Нью-йорская фонда + NASDAQ) и оправдать оценку размещения в $100 млрд.
Рис. 1: Обновление по инсайдерским продажам ценных бумаг - резкое ускорение в апреле продолжается. К слову, руководство Coinbase продало акции криптобиржи на $3,6 млрд после своего замечательного IPO - РБК
Почему же?
Рис. 2: Выручка Coinbase должна вырасти в 16 раз, чтобы превысить доходность ICE (Нью-йорская фонда + NASDAQ) и оправдать оценку размещения в $100 млрд.
🎇 Подвезли рекордный PS ratio мирового рынка ценных бумаг
Недавно рассматривали этот показатель на примере фондового индекса S&P 500
Может вызвать удивление резкий рост кривой, после ковидного обвала весной 2020, в зоне серого прямоугольника (на фоне рецессии).
🕳️ Долговая черная дыра меняет эконом. закономерности?
#Macro
Недавно рассматривали этот показатель на примере фондового индекса S&P 500
Может вызвать удивление резкий рост кривой, после ковидного обвала весной 2020, в зоне серого прямоугольника (на фоне рецессии).
🕳️ Долговая черная дыра меняет эконом. закономерности?
#Macro
Собачье сердце
Добро пожаловать в клуб "долгосрочных инвесторов" 26 марта розничные инвесторы купили ценных бумаг США на $772 млн. Это 60% падение по сравнению с пиковым значением от 29 января (Reddit пузырь), когда были совершены покупки почти на $2 млрд.
⚠️ Поисковые запросы Google по темам внутридневной и розничной торговли на финансовых рынках
Это не просто разворот, а резкий спад.
Подробнее про потребителя и фондовые рынки в США.
#Пузырь
Это не просто разворот, а резкий спад.
Подробнее про потребителя и фондовые рынки в США.
#Пузырь
Собачье сердце
#Macro 🔊 гудки: Инфляционное чтиво Рис. 1.: Удивительная корреляция индекса инфляции и цен Empire State Manuf. Index 👴🏻 Либо #инфляция будет догонять (на графике - мин. 4,5%), либо ребята уже на пороге дефляционной спирали. _____ Рис. 2: Сбережения домохозяйств…
Гундлах продолжает радовать своими прогнозами и объективной оценкой реальности
🎤 Полное интервью "Короля бондов" (BBG), ключевое:
▫️ #ФРС упорно игнорирует инфляционные риски
▫️ Доллар будет слабеть в среднесрочной и долгосрочной перспективе
▫️ Американские акции сильно переоценены почти по всем показателям
▫️ Дефицит бюджета стремительно растет + торговый дефицит, который также очень заметно растет
▫️ Предложенное Байденом повышение налога на прирост капитала будет иметь негативные последствия
▫️ Ставка корп. налога в США может вырасти до 25%
▫️ Проблемы с доступностью жилья в Канаде могут создать социальную напряженность
Для контекста:
📌 Куда двинется рынок?
https://yangx.top/MarketHeart/159
📌 #Инфляция, психология и манипуляция
https://yangx.top/MarketHeart/246
🎤 Полное интервью "Короля бондов" (BBG), ключевое:
▫️ #ФРС упорно игнорирует инфляционные риски
▫️ Доллар будет слабеть в среднесрочной и долгосрочной перспективе
▫️ Американские акции сильно переоценены почти по всем показателям
▫️ Дефицит бюджета стремительно растет + торговый дефицит, который также очень заметно растет
▫️ Предложенное Байденом повышение налога на прирост капитала будет иметь негативные последствия
▫️ Ставка корп. налога в США может вырасти до 25%
▫️ Проблемы с доступностью жилья в Канаде могут создать социальную напряженность
Для контекста:
📌 Куда двинется рынок?
https://yangx.top/MarketHeart/159
📌 #Инфляция, психология и манипуляция
https://yangx.top/MarketHeart/246