Счетная палата Франции [CDC]:

«Накануне выборов в законодательные органы Франция по-прежнему заявляла о цели вернуть дефицит к уровню чуть ниже 3% в 2027 году, при этом государственный долг превысит уровень 2023 года и едва начнет снижаться.

Эта траектория — ниже той, которую демонстрируют другие крупные европейские государства, нереалистична.

Гипотезы роста, лежащие в основе этого, на самом деле особенно оптимистичны и, похоже, не принимают во внимание депрессивное воздействие увеличения обязательных взносов, запланированного на +21 миллиард евро в 2025-2026 годах, и беспрецедентное замедление обычных расходов».

@MarketHeart

Апдейт по ставкам фрахта:

Cтоимость перевозки контейнера из Шанхая в Нью-Йорк достигла $9000 [ковидный пик — $16000].

@MarketHeart

Бабла на ИИ подняли, можно и сваливать:

Хедж-фонды избавляются от американского сектора TMT (технологий, медиа и телекоммуникаций) – идёт 4-я неделя чистых продаж. [Goldman Prime Book]

«Недостаточный вес» (Underweight) техсектора по отношению к широкой фонде S&P 500 достиг самого высокого уровня за всё время наблюдений.

Энергетический сектор, в свою очередь, демонстрирует чистые покупки 4-ю неделю подряд.

@MarketHeart

Добро пожаловать в стагфляционный режим.

«Июнь стал первым месяцем с октября 2020 года, когда ни один мировой центральный банк не повысил процентные ставки». [BofA]

@MarketHeart

Капитализм: давай, до свидания!

«Байден намерен во вторник представить новое предложение об ограничении стоимости аренды по всей стране на фоне всеобщего недовольства избирателей высокими ценами на жилье». [WP]

Идея простая — лишить крупных арендодателей (около половины рынка) стимулов повышать арендную плату более чем на 5% в год за счет отмены налоговых льгот.

Пугаться, конечно, разумным американцам не стоит — очередной экономпопулизм от команды деда, однако крайне показательный. В Конгрессе эту тему, даже если и дойдет, завернут без раздумий.

@MarketHeart

Банк Японии, уже подтверждено, провел очередную интервенцию в пятницу.

Валютным спекулянтам, ясное дело, по барабану, девальвация продолжается.

Курс иены сегодня уже +158.3, хотя доходность 10-леток США вернулась на 4-месячные минимумы.

@MarketHeart

Планета негодует:

«Вероятное возвращение климатического феномена Ла-Нинья и связанное с ним изменение глобальных погодных условий и экстремальных температур вызовут новую волну потрясений и нестабильности на ключевых мировых товарных рынках». [S&P Global, hi-res]

Не трудно заметить, где на карте всё более-менее спокойно.

@MarketHeart

А что случилось?

Прогнозы прибыли на акции (EPS) ИИ-эмитентов падают. [BofA]

12-месячная форвардная прибыль на акцию (ожидаемая доходность S&P 500 и повод для загона толпы на рынок) по расчетам аналитиков Уолл-стрит подскочила до $260 (+11% г/г), однако фактическая прибыль стагнирует на уровне $225 последние 24 месяца. [MH]

@MarketHeart | Поддержать

Американский Банкопад, серия №3?

Акции банка-брокера Charles Schwab падают на 8% в моменте.

Распродажу спровоцировал негатив по депозитам — на конец июня они упали на 17% г/г до $252.4 млрд.
Клиенты продолжают выводить деньги в фонды денежного рынка из-за недостаточной доходности по вкладам.

@MarketHeart

#Золото

Много где пишут про рекордный рост на ожиданиях снижения ставки ФРС. А до этого оно почему росло?

Нет. На рынках вырисовывается классический risk-off сценарий.

@MarketHeart

Приглашаем всех в Чат Собачьего сердца!

[Ждем ваши мысли и оценки происходящего и будем рады ответить на возникающие вопросы. Демократии не обещаем]

@MarketHeart

Между делом, Дракенмиллер на днях обкешил большую часть своих акций Nvidia [доля в портфеле упала c 9.12% до 3.62%]

Нарастил долю в Freeport (медь и золото).

@MarketHeart

За последние два года произошло то, что для большинства людей во всем мире стало поразительным геополитическим поворотом в современной истории.

До сих пор глобальный гегемон намеревался нанести России – своему давнему врагу – решающее стратегическое поражение, которое должно было принести величайший профит за всю историю и тем самым укрепить базу их власти в обозримом будущем.

Западные элиты вообразили, что Россия находится в цивилизационном упадке, что она слабая, уязвимая и теперь, наконец, созрела для того, чтобы стать их добычей.

В тандеме с европейскими вассалами и марионеточной силой на Украине они считали, что «на этот раз все будет по-другому». Они убедили себя, что разница в силе между последней версией западной империи и ее предполагаемым российским противником настолько велика, что обеспечивает безоговорочную победу над «бензоколонкой, маскирующейся под страну».

Придумав для себя ошибочные метрики типа «ВВП» для измерения относительной силы наций, они ввели себя в заблуждение, полагая, что напечатанное «богатство» будет гарантировать непобедимость во всех сферах деятельности, которые в совокупности, представляют собой реальную власть и силу нации.

Нынешняя война должна раз и навсегда разубедить их в том, что экономика, основанная на финансиализации всего и вся, не сильнее, чем экономика, основанная на реальном производстве товаров.

Двухлетний конфликт высокой интенсивности безошибочно показал, что деиндустриализированные страны совершенно неспособны вести современную войну.

Деиндустриализация так называемых «западных демократий» происходила в течение нескольких десятилетий. Процесс приносил огромные прибыли лишь немногим избранным. Он уничтожил процветающий и социально стабильный средний класс, фактически заложив основы для репрессивного неофеодализма, который сейчас с успехом демонтирует базисы западной культуры.

Очевидный провал плана по разделению и завоеванию России резко обнажил внутренние противоречия, идеологическую непоследовательность и коррупционный характер капиталистической цивилизации.

Теперь они будут вынуждены признать стратегическое поражение на все том же неприступном восточном фронте. И русские, как у нас принято, передадут историю этой победы будущим поколениям.

@MarketHeart

Визуализация доли стран G7 в мировом ВВП против G20 с 1990 по 2022 год.

Красным выделена доля стран G20, не входящих в G7, включая Россию, Китай, Индию, Бразилию и Саудовскую Аравию.

Доля G7 (США, Канада, Великобритания, Германия, Франция, Италия, Япония) сократилась с 67% в 1994 году до 44% в 2022 году.

@MarketHeart

#золото
Полгода "гуру" шортили NVidia, когда надо было покупать золото.
Теперь дружно шортим золото в тележеньке, а хитрые толстосумы разгрузили NVidia и купили золото.

"Тоже вариант" конечно, но я бы сейчас золото всё-таки не шортил. Это же не акция, там нет справедливой стоимости, да и толпа настроена на снижение ставок и рост фонды и золота.
А кроме того, золото "отрывается от реальных ставок по доллару" что в переводе на русский означает де-долларизацию мировой экономики. Это, на мой взгляд, значит, что поведение золота будет теперь принципиально иным, чем последние 50 лет.

Вырисовывается, примерно, вот такой «Глобальный Юг»

БРИКС-10 [с учетом новых кандидатов]

Шанхайская организация сотрудничества [все типы участия]

BRI (Новый шелковый путь) = более 140 стран, указаны основные

@MarketHeart

Мировые западные ЦБ бессильны против инфляции в основных резервных валютах.

Проблема в стимулирующей бюджетной политике [США, ЕС и т.д.]. На фоне долговой петли рефинансирования в долларовой системе они продолжают увеличивать госрасходы, раздувая дефициты, для поддержания себя на плаву.

Основная задача глав ЦБ теперь — это не обеспечение доверия к валюте и бюджетной дисциплины, а фантазирование оправданий фискального безумия властей [монетизация долга], которые надо постоянно втюхивать общественности.

Ключевой риск для них сейчас — слишком раннее и быстрое смягчение ДКП под давлением политических хотелок. Это будет краткосрочный забег — до отрицательных реальных ставок они не доберутся.

В итоге начнется очередная волна роста цен + падение реального сектора в условиях кредитного кризиса [стагфляция] и, как следствие, серией мощнейших обвалов на рынках суверенного долга.

В этом сценарии перенос издержек продолжится, в основном, на МСП и средний класс в западных странах — рост налоговой нагрузки и усугубления кризиса стоимости жизни.

@MarketHeart

Выдача оружия нашему бедному Центробанку, конечно, смешно, но ключевое сегодня — вот эта новость.

@MarketHeart