Добрый день, важные макро события к текущему часу

• Замедляется рост экономики Великобритании – за 3 квартал ВВП вырос на 1.1%, при ожиданиях 1.3%, в первую очередь за счет роста дефицита торгового баланса.

• Китай готов озвучить меры по стабилизации экономики, в том числе рекомендации по увеличению внутреннего потребления – Нин Цзичжэ, зам. пред. Госплана.

• Цены на жилье в Нидерландах выросли на 20.1% по сравнению с прошлым годом – самый быстрый рост в истории.

• #Энергокризис в Еврозоне провоцирует дальнейший рост промышленной инфляции в ноябре. Испания: 33.1% г/г, 1.8% м/м, Франция: 17.4% г/г, 3.5% м/м – рекорд с января 1995 года.

• #ЕЦБ: Шнабель с очередным биполярным заявлением: «Мы знаем, что #Инфляция будет повышенная некоторое время, но еще мы знаем, что в течение следующего года она будет падать».

• Население Штатов выросло за последний год на 392 665 человек, или на 0,1%, что является самым низким показателем с момента основания страны – Бюро переписи населения.

• Рост арендной платы на одну семью в США увеличился на 10.9% в октябре 2021 года, что является самым быстрым ростом в годовом исчислении за более чем 16 лет. Цены аренды для других групп граждан за ноябрь выросли от 13.5% до 17.7% г/г – рекорд за историю наблюдений.

#Дедолларизация бартером – Шри-Ланка предлагает погасить долг перед Ираном за нефть ($251 млн), ежемесячно высылая в Иран чай на сумму $5 млн

#Энергокризис в Европе вынуждает промышленных гигантов из секторов металлургии и удобрений, сокращать производство. Цены на газ подскочили более чем на 800%, а затраты на электроэнергию на ~500%:

• Ведущий производитель алюминия в Европе Dunkerque Industries (Франция) снижает производство вторую неделю подряд, с начала ноября завод потерял около €20 млн.

• Nyrstar приостановит производство цинка во Франции в начале января, другие заводы в Бельгии и Нидерландах будут продолжать работать с пониженной производительностью.

• В Черногории плавильный завод KAP может быть отключен от электроэнергии в конце года, если он не согласится оплатить поставщику повышенные тарифы.

• В Румынии производитель удобрений Azomures уже приостановил свою деятельность, а металлургический завод Alro заявил, что текущие цены являются неустойчивыми.

• Норвежская Yara International ожидает дальнейшее сокращение производства минеральных удобрений.

Долго ждать не пришлось  — 11 ассоциаций европейских энергоемких отраслей (от производителей цемента и стали, до удобрений и бумажной продукции) выпустили совместное обращение к политической элите ЕС.

Бизнес заявляет о «невыносимо высоких ценах на энергию» и рисках остановки производств, если не будут предприняты срочные меры по стабилизации ситуации. Последний абзац волшебен – «назрела необходимость реформы ETS (система торговли выбросами парниковых газов)».

#Гринфляция: промышленники недвусмысленно намекают, что безумные спекуляции на споте CO2 нужно срочно прекращать. Не поздно ли?

Ничего личного, только бизнес (как реверс российского газа в Польшу) — поставки СПГ из США, предназначенные для Азии и Южной Америки, резко поменяли курс.

Уже 10 грузов сжиженного газа перенаправлены в Европу, которая борется с нехваткой газа. Еще порядка 20 судов пересекают Атлантику на пути в ЕС.

🐍 В 2021 году банкиры напечатали рекордные $180 миллиардов "зеленых облигаций"

Рынок "зеленого" долга растет более быстрыми темпами, чем реальные проекты, для поддержки которых он был создан, благодаря финансовым махинациям.

Дело в перепродаже "зеленых кредитов", в результате чего вклад банковского сектора в основной актив (проект) учитывается каждый раз, когда рефинансируется первоначальный долг.

Механизм очень прост – после выдачи зеленых кредитов, банкиры могут объединить их в зеленую облигацию, которая затем перепродается другому финансовому учреждению. В итоге оба участника "зеленой" сделки могут утверждать, что они финансируют климатическую повестку #ESG

#ФРС США "придется что-то делать" с разгоном инфляции из-за печатания денег — президент РФ на ежегодной пресс-конференции

«Во многих ведущих экономиках мира пошли на смягчение макроэкономической политики и существенным образом увеличили интенсивность работы печатных станков. Это очевидная вещь, и это привело к достаточно большой инфляции в ведущих экономика.

Если взять ведущую экономику мира - Соединенные Штаты, то у них инфляция, по-моему, уже 6,2% (в октябре 6.7%) при целевом показателе в 2% (превышения целевого показателя в 3 раза). У нас она тоже большая - 8%, при целевом показателе 4%, то есть в 2 раза выше. И это серьезное дело. Я думаю, что ФРС придется что-то делать»

Какие "развивающиеся" страны наиболее уязвимы перед ужесточением монетарной политики #ФРС?

Еще один «индекс уязвимости» на основе 13 показателей:

• 4 лучших: Тайвань, Россия, Индия и Китай
• 4 худших: Колумбия, Венгрия, Чили и Румыния (у всех крайне высокие обязательства в "твердой" валюте)

Рекордный номинальный объем дефолтов китайских корпоративных облигаций в декабре приближается к $4 миллиардам

На сектор китайской недвижимости приходится половина всех дефолтов в 2021 году. Несмотря на робкие попытки перезапустить кредитный импульс (снижения нормы обязательных резервов RRR для банков), пока что эти меры не приносят ощутимых результатов.
_____________
▪️ Обвал акций китайских девелоперов с начала года
▪️ Дефолт девелопера #Evergrande серьезнейший риск для финансовых рынков

#Пузырь на финансовых рынках и его причины

Индекс финансовых условий экономики США (FCI) от Goldman Sachs остается на рекордно низких уровнях — отражение безответственной ДКП #ФРС направленной на "стимулирование"

Возможно ли ужесточение финансовых условий и сокращение долгов без девальвации валюты / обвала финансовых пузырей?
_________
FCI - средневзвешенное значение безрисковых процентных ставок, обменного курса, оценки капитала и кредитных спредов с весами, которые соответствуют прямому влиянию каждой переменной на ВВП.

Троллинг Газпрома в Твиттере?

«Согласно данным ассоциации Gas Infrastructure Europe, более 41% газа, закаченного в подземные хранилища Европы в этом году, уже были отобраны по состоянию на 22 декабря.

Обращаем внимание, что ежедневные рекорды (за долгую историю наблюдений) по отбору газа из хранилищ были установлены 21 и 22 декабря, по 700 и 712 млн куб. м соответственно»

#Энергокризис

#Энергокризис в Европе — сравнение цен на ключевые энергоносители (газ, уголь, нефть) в США, Великобритании и ЕС. Цены приведены в долларах за баррель нефтяного эквивалента (бнэ).

После новых максимумов, почти $350 за бнэ, цена на природный газ в ЕС снизилась до ~$200 на поставках СПГ из Штатов и прогнозе более теплой погоды в начале января.

#Инфляция – это еще пол беды, когда на горизонте маячат блэкауты и продовольственный кризис / #голод в некоторых регионах.
_____________
▪️ Прокачка российского природного газа упала до рекордно низких уровней
▪️ Европейский бизнес заявляет о «невыносимо высоких ценах на энергию»
▪️ Политику нулевых ставок #ЕЦБ и абсурдный "зеленый" энергопереход оплатят потребители

Добрый вечер, предлагаем вниманию дайджест самых интересных постов за прошедшую рабочую неделю:

• Индекс финансовых условий экономики США — отражение безответственной ДКП
• Дефицит счета текущих операций США — рекорд с сентября 2006 года
• Индекс уязвимости "развивающихся" стран перед монетарной политикой ФРС
_______________
• На сектор китайской недвижимости приходится половина всех дефолтов в 2021 году
• Рынок "зеленого" долга быстро растет, благодаря финансовым махинациям банкиров
• Эрдоган пообещал компенсировать туркам потери на обменном курсе
_______________
• Энергокризис в Европе вынуждает промышленность сокращать производство
• В этом году объем открытия новых месторождений нефти и газа упадет до минимума за 75 лет
• Потребление угля – отчет IEA за 2021 год: мировой спрос установит новый рекорд

@MarketHeart 
Собачье сердце капитализма

Ловите предновогодний дайджест новостей ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов:

Следующий год на удивление прост для прогнозов по нефти. Коллеги, не гадайте не телеграмной гуще, почитайте и прогнозируйте на здоровье (только ссылочку на автора не забудьте)
https://yangx.top/angrybonds/5795

Цена на газ в ЕС наглядно проиллюстрировала безальтернативность долгосрочных договоров. Жаль, что не все это понимают.
https://yangx.top/energytodaygroup/13216

Умная или красивая: Европа перед выбором. Бельгия намерена, как и планировалось, в 2025 году остановить работу двух АЭС, находящихся на территории страны, но не исключает возможности возвращения к атомной энергетике.
https://yangx.top/needleraw/3892

Чистота ГЭС. Является ли гидроэнергетика безуглеродным источником энергии? Через три года наши учёные обещают ответить на этот вопрос со всей определённостью https://yangx.top/globalenergyprize/1908

Энергокризис в Европе вынуждает промышленных гигантов из секторов металлургии и удобрений, сокращать производство. Цены на газ подскочили более чем на 800%, а затраты на электроэнергию на ~500% https://yangx.top/MarketHeart/992

С чем связано замедление глобального прироста запасов углеводородов в 2021 году? И почему для российских компаний все более значимую роль играет «тяжелая» нефть?
https://yangx.top/irttek_ru/2179

Цены на бензин в 2023 году снова повысятся - из-за роста акцизов. Подросший акциз предполагается отдать в регионы на госзаказ строительства дорог. "Время госзакупок" разбирается в логике действий Правительства.
https://yangx.top/zakupki_time/21646

Регуляторы рапортуют о стабилизации рынка. Дальний Восток в состоянии дефицита горючего. Не пора ли заняться вопросом во избежание масштабного кризиса?
https://yangx.top/oilfly/13722

Биржевая цена на зимнее дизельное топливо в очередной раз побила рекорд, преодолев отметку в ₽64 тыс. за тонну. Зимний дизель растёт уже несколько торговых сессий подряд, оставляя позади даже премиальный АИ-95. Операторы АЗС, ранее терпевшие значительные убытки при продаже бензина, теперь будут уходить в ещё больший минус при продаже дизеля.
https://yangx.top/tekdela/400

Первый в России проект в рамках концепции развития электротранспорта в России успешно реализован в Краснодарском крае https://yangx.top/carbonfree/1799

Прототип водородных заправок появится в России в 2023 году
https://yangx.top/Newenergyvehicle/1022

Civitas Resources разработала проект по переводу бурильного оборудования с дизтоплива на питание от городской электросети. Это позволяет отказаться от эксплуатации парка бензовозов, исключить выбросы сажи и серы от промышленных дизелей, резко снизить уровень шума.
https://yangx.top/ESGpost/84

В новогодние можете спокойно отдыхать, мы последим за новостями! А чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

#вестисполейАрмагеддонщины
Похоже у нас полноценная торговая война с Евросоюзом?
Контратака пошла по линии ВТО и в отличии от предыдущих коллизий сумма претензий по настоящему впечатляет.
Кстати, вне зависимости от исходя данного спора я был предложил частично взыскать убытки с тех кто в своё время продавливал решение о вступлении в ВТО: то есть в первую очередь Германа нашего Оскаровича. Выгод от данного мероприятия экономика никаких не получила, а премию лоббистам поди выдали и неплохую.

«Кошки-мышки» Газпрома и ЕС – шестой день подряд Газпром не "бронирует" прокачку по газопроводу Ямал-Европа

Альтернативные маршруты в Евросоюз работают на полную мощность – Северный Поток-1 и ГТС Украины. Таким образом Газпром выполняет все обязательства по долгосрочным контрактам, но не продает излишки на споте, как очень хотелось бы ЕС.

Именно поэтому Ямал-Европа работает в обратном направлении (нет поставок из России), а Польша и Украина реверсом получают газ из Германии. Отметим на полях, что немецкие трейдеры-спекулянты делают хорошие деньги, занимаясь реэкспортом российского энергоносителя с существенной наценкой.

Северный Поток-2, куда инвестированы серьезные ресурсы и время с обеих сторон, немаловажный фактор, из-за новых контрактов. Внезапно, ЕС (в лице неадекватного "зеленого" правительства Германии) заявляет, что «этот газопровод почему-то стал непригодным для сертификации». И прямо сейчас ЕС, вероятно, еще повысил ставки – «Не хотите продавать на споте? Мы купим СПГ у американцев и заплатим втридорога, но не подпишем контрактов». Это, конечно, все политические игры и блеф.

Может показаться, что Газпром действует иррационально в краткосрочной перспективе, но суть в том, что он хочет закрепить за собой долю рынка и заставить ЕС подписать более долгосрочные контракты. И судя по тому, как быстро развивается #Энергокризис в Европе, имеет все шансы на успех.

Что будет с пузырем гос. долга "западных" стран (черная линия), если процентные ставки начнут резко поднимать (оранжевая линия)?

С начала 2020 года объем выпущенных государственных облигаций вырос на $10 трлн, на фоне глубоко отрицательных реальных ставок за всю историю.

#Инфляция никуда не денется, а ужесточение ДКП вопрос решенный.

🎁 Ждем "новогодние подарки" от китайских девелоперов?

• 28 декабря #Evergrande должна выплатить проценты по двум выпускам облигаций в объеме $255.2 млн
• 30 декабря настанет черед #Kaisa – кредиторы будут ждать от компании выплаты $154.1 млн, также по двум выпускам

Оба девелопера уже получили черную метку ограниченного дефолта.

Проекция роста гос. долга США от Бюджетного управления Конгресса (CBO) на 2020-2050

«Долг достигнет 107% от ВВП к 2031 году и продолжит расти. Этот сценарий предполагает отсутствие войн, рецессий и сохранения низких процентных ставок»

Насколько успешен был предыдущий прогноз?

В 2010-2020 годах долг вырос на 71% выше ожиданий. За тот же период ВВП недобрал 28% запланированного роста.

Экстраполируем на следующие 10 лет и получим корректировку официальных цифр до ~150% долга к ВВП к 2031 г. и 388% к 2050 г.

Вклад цен на природный газ и квот CO2 в стоимость электричества Еврозоны

Для перспективы — цена "углеродов" на европейской бирже ETS сейчас выше, чем оптовые цены на электроэнергию, которые когда-либо были в среднем за год до Энергокризиса 2021

#Гринфляция