В одном из предыдущих постов отмечал, что снижение западных фондовых рынков может негативно сказаться и на российском рынке. Приближение рецессии в США будет давить на цены на нефть, а от этого уже напрямую зависит динамика фондового рынка в РФ.

По итогам недели цены на нефть марки Brent упали до 77.4$ за баррель. Рубль наоборот укрепился. Если посчитать курс доллара к рублю через пару юань/рубль и доллар/юань на международном рынке, то получим 84.4 руб за один usd.

Укрепление рубля на фоне снижения цен на нефть - это чуть ли не худшее, что есть для индекса Мосбиржи. По итогам недели он закрылся на уровне 2899 пунктов, что является минимумом с лета прошлого года. При текущем соотношении курса рубля и цен на нефть, надеяться на рост российского рынка едва ли приходится. @marketdumki

#нефть #курс_рубля #индекс_Мосбиржи

Во втором квартале 24-го года акции Apple выросли на 23.5% со 170 до 210$ (см. график внизу). Хайп вокруг ИИ и массированный buy back на 110 млрд $, о котором компания объявила в мае, обеспечили этот рост.

Что делал ваш любимый Уоррен Баффет весь второй квартал, пока акции росли? Он их просто сливал. Почти на 50% он сократил свои вложения в эти акции, которые оценивались в 135 млрд $ на конец первого квартала текущего года. Мог ли он продать такой пакет, если бы рынок падал? Едва ли. Акции Apple и так были под давлением с начала года (https://yangx.top/MarketDumki/4757), пока не был объявлен байбек в мае.

Если помните, в начале мая два поста ( первый, второй) посвятил этой теме, где выдвинул гипотезу о том, что, скорее всего, байбек делается для того, чтобы Баффет мог спокойно выйти из этих бумаг. И вот сейчас мы узнаем, что во втором квартале он наполовину сократил свою позицию в них. Где-то на 60 - 70 млрд $ он продал акций Apple. И еще мы не знаем, что он делал в июле. Наверняка продолжал продавать, пока цена росла до нового исторического максимума на уровне 237$. Почему он так спешно выходит из них? Думаю, у него есть четкое понимание того, что банкет на рынке окончен, и пора с него уносить ноги.

Так вот и делаются миллиарды $ на бирже. А вы думали, что как-то иначе? @marketdumki

Да - да, вы там не переживайте дорогие инвесторы в акции Apple! Баффет же продает их только из-за налогообложения, как он сам сказал в мае на ежегодной встрече с инвесторами.

На самом же деле Баффет по-прежнему видит колоссальные перспективы у этих акций. Корпорация Apple действительно очень сильно недооценена, ее капитализация сейчас всего лишь навсего равна 3.3 трлн долларов. Можно сказать, что ни о чем вообще. Кратный рост впереди. Но вот из-за проклятого налогообложения старина Уоррен буквально вынужден их продавать. Как же тяжела и несправедлива жизнь! @marketdumki

Ну что, Доброе утро, Дамы и Господа!

Давненько такого утра не было на рынках

Японский Nikkei немножко падает, всего лишь на 11%.

Крипта во главе с Биткоином и Эфиром падает на 10-15%.

Фьючерсы на SP500 можно сказать вообще не снижаются - почти минус 3%

Европейские рынки понятно дело откроются резким снижением.

Нефть после пятничного пятничного падения пока особо не снижается - 76.5$.

Такой вот внешний фон к открытию российского рынка... 😱@marketdumki

Та самая японская йена растет почти на 3% к доллару. Пара USD/JPY снизилась до 142.

Писал ранее, что рост йены не приведет к добру. И вот пожалуйста... @marketdumki

В итоге японский индекс Nikkei закрылся снижением на 13.4%.

Еще 1.5 месяца назад он был в плюсе с начала года почти на 30%. И вот за четыре недели ушел уже в минус на 5% (см. график внизу). Так вот быстро стерли столь существенный рост.

Кстати, ваш любимый старина Баффет очень любил последние годы японский рынок. Неужто он и здесь наследил и всё распродал. И конечно же из-за налогообложения... @marketdumki

Рано еще для QE.

Надо же дать Уоренну назад купить, а он только выходит в кэш. Видимо, через какое-то время рынки будут еще ниже. Отскоки тоже будут. @marketdumki

Мощнейший шортсквиз сегодня по индексу волатильности в США. VIX растет за день сразу на 130%.

Помнится, в начале 2018 года похожий шортсквиз привел к банкротству какого-то фонда. Сотни миллионов долларов тогда буквально сгорели за день. Посмотрим, может и сейчас кто-то всплывет брюхом кверху. @marketdumki

А вот уже и "индекс страха" (VIX) начал успокаиваться. Растет всего на 50% вместо 130% ранее. Кого-то жестко приняли в шорте Vix (а) и на этом временно, наверно, всё.

О том, что делаю сегодня на рынке, а именно с валютами, с индексами, криптой, с акциями и всем остальным пишу подробно в приватном канале "Еще больше Думок". Никакой теории, только практика и сделки, которые совершаю сам. Подробнее о канале здесь. А подписаться можно вот здесь.

Если ничего непонятно, что делать в таких ситуациях, и хочется быть заранее к ним готовым, чтобы не терять деньги на рынке, тогда вам в канал "Еще больше Думок". Жду вас там! @marketdumki

ЦБ опубликовал подробности дискуссии перед июльским заседанием, на котором было принято решение повысить ставку на 200 бп до 18%.

Рассматривали два основных варианта решения:

- Повышение ключевой ставки до 18,00% годовых и направленный сигнал об оценке целесообразности дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

- Повышение ключевой ставки до 19,00 — 20,00% годовых, но с отсутствием направленного сигнала об изменении ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Т.е. вариант поднятия ставки до 20% "лежал" на столе.

Вспомнилось мне, как в самом начале текущего года 7 января проводил опрос в канале, в котором вопрос звучал так - "Как думаете, увидим ли в 24-ом году ставку ЦБ РФ на уровне 20%?"

26% (1991 голос) - ответили тогда "Скорее всего увидим"

В тот момент такой ответ мог показаться каким-то бредом. Напомню, что в начале года консенсус на рынке был, что уже через несколько месяцев ЦБ начнет снижать ставку, поэтому пора покупать длинные ОФЗ.

У меня тоже были тогда большие сомнения насчет будущего снижения ставки, о чем намекнул в следующем посте (https://yangx.top/MarketDumki/4563) после того опроса. Простой взгляд на график изменения ставки с 2013 года подсказывал, что сценарий с резким ее снижением, как это было в 2015 и 2022 году, едва ли возможен.

В 2014 и 2022 годах поднятие ставки до 20% было вызвано одномоментным шоком, который быстро затем прошел. А вот постепенное поднятие ставки в 2023 году было обусловлено серьезными структурными причинами, которые не могут быстро исчезнуть и непонятно вообще, когда они исчезнут. Поэтому ни о каком смягчении речь и не идет до сих пор. @marketdumki

Индекс Мосбиржи прибавил 1.5% по итогам основной сессии в среду (см. график внизу). А к вечеру еще и подъехали позитивные новости о замедление инфляции в РФ, что добавляет оптимизма (https://yangx.top/markettwits/292684).

Сегодня, когда индекс был в нулях, открывал по нему лонги. Писал об этой сделке в приватном канале "Еще больше Думок". Подробнее о канале здесь. А подписаться можно вот здесь. Никакой теории, только практика и сделки, которые совершаю сам.

Пока ставка на рост индекса оправдывается. Есть все шансы на то, что в ближайшие дни отскок на рынке продолжится. Нефть тоже перешла к росту, 78.5$ все-таки не 75$ как было в понедельник. Западные рынки стабилизировались. Монетарные власти в Японии явно испугались и обещали предпринять меры, чтобы не допустить нового резкого обвала.

Так что будем надеяться, что российский рынок сможет подрасти и протестировать отметку 3000 пунктов снизу вверх. Правда перед этим надо пройти очень важный уровень - 2900 пунктов (отметил его на графике). @marketdumki

Согласно отчетности старина Баффет по итогам второго квартала аккумулировал у себя на балансе T-bills (короткие Трежерис до года) на сумму 234 млрд $ (сообщают, что это даже больше чем на данный момент владеет ФРС). В конце 23-го года вложения Berkshire в данный инструмент составляли 130 млрд $.

Возникает вопрос, почему Баффет вкладывается в короткие Трежерис, зная, что на носу цикл снижения ставки ФРС. Почему он не торопится "зафиксировать текущую высокую доходность" по длинным Трежерис. У меня на этот счет есть одна гипотеза.

Судя по всему, после определенного спада в экономике и на рынке, он ждет возникновения второй инфляционной волны. Ранее уже отмечал, что имеется высокая вероятность того, что мы действительно увидим новый инфляционный всплеск в США (подробнее https://yangx.top/MarketDumki/4230). И если это действительно так, то длинные Трежерис в какой-то момент вновь перейдут к сильному снижению.

Видимо, поэтому Баффет и отдает предпочтение коротким бумагам (на примере ОФЗ показывал разницу между короткими и длинными ОФЗ во время цикла повышения ставки). Во время инфляционного шторма длинные бонды это худшее, что есть на рынке. @marketdumki

Если все рекорды уже побиты, то приходится соревноваться с самим собой — что и делает Сбербанк

Согласно отчетности по РПБУ, чистая прибыль как за июль, так и за семь месяцев 2024-го, оказалась выше, чем в прошлом году: 141,2 и 909,9 млрд рублей соответственно.
Средства физлиц с начала года тоже прибавили 12,6% и превысили 25,5 трлн рублей.

Активно в компании кредитуется и российский бизнес — корпоративный кредитный портфель с конца 2023-го вырос на 6,7% - до 24,9 трлн рублей. Подписка СберПрайм, в том числе и благодаря обновлению программы СберСпасибо, приобрела в этом году более 3 млн подписчиков: их общее число достигло 13,2 млн человек.

После отчета по МСФО, превзошедшего ожидания аналитиков, банк поднял прогноз ROE своего капитала на конец года до «выше 23%». А старший вице-президент Сбера Тарас Скворцов подтвердил ожидания инвесторами нового рекорда по чистой прибыли за 2024 год и соответствующий рост дивидендов по итогам года. @marketdumki

Индекс российских гособлигаций (RGBI) растет последние дни после длительного снижения. @marketdumki

ЦБ установил официальные курсы валют к рублю на 13 августа -

1 доллар = 89.9475 руб
1 юань = 11.8576 руб

Путем нехитрых вычислений получаем, что 1 доллар = 7.585 юаней. А на международном рынке пара usd/cnh торгуется сегодня на отметке 7.18. Т.е. доллар к юаню в РФ оценивается почти на 6% дороже.

Непонятно до конца, что привело к такому перекосу при определении официального курса основных валют к рублю. То ли имеется повышенный спрос именно на доллары, то ли еще что-то...

Стоит правда отметить, что ЦБ устанавливает курс доллара, исходя из торгов на внебиржевом рынке, а курс юаня - исходя из торгов на Мосбирже. А там совсем нет сегодня какого-то спроса на юань. @marketdumki

Судя по всему, цены на нефть готовятся к военному ответу Ирана по Израилю. В моменте 82$ (+3% за день) дают за баррель марки Brent, хотя еще несколько дней назад на опасениях рецессии в США цена опускалась до 75$. @marketdumki

Юань во вторник по итогам торгов на Мосбирже вырос на 1.6% до 12.08 руб. Это максимальное значение с середины июля (см. график внизу). Вчера в приватном канале писал о том, что созрели все условия для покупки юаня.

О том, что делаю сегодня на рынке, а именно с валютами, с индексами, криптой, с акциями и всем остальным пишу подробно в приватном канале "Еще больше Думок". Никакой теории, только практика и сделки, которые совершаю сам. Подробнее о канале здесь. А подписаться можно вот здесь.

Исходя из официального курса доллара, который устанавливает ЦБ, юань по-прежнему сильно недооценен (на 5-7%) по отношению к доллару. По идее, есть все основания полагать, что такой перекос будет устранен в ближайшее время. Исходя из этой гипотезы, юань вполне может прибавить еще 2-3% к рублю, даже если курс доллара немного снизится на внебиржевом рынке. @marketdumki

А вот это очень интересный поворот в санкционной войне -

Михаил Фридман подал иск к Люксембургу на $16 млрд в Гонконгский арбитраж

Основатель «Альфа групп» Фридман расценивает как незаконную экспроприацию заморозку его активов Люксембургом в рамках исполнения санкций ЕС и требует выплаты $16 млрд компенсации (около 1,5 трлн руб.) – во столько он примерно оценил общую стоимость своих замороженных активов в стране

Пикантности этому кейсу добавляет выбор места, где подан это иск. В Гонконге! У Европейской бюрократии будут ограничены возможности повлиять на конечное решение.

Напомню, когда в ЕС шло обсуждение о конфискации российских ЗВР, европейские чиновники публично заявляли о том, что боятся подрыва доверия к европейской финансовой системе со стороны третьих стран (Китай, Саудовская Аравия и др), которые держат там часть своих ЗВР.

И вот через какое-то время гонконгский арбитраж должен будет вынести вердикт о том, насколько вообще законны европейские санкции против гражданина РФ только из-за того, что он является гражданином данной конкретной стороны.

Адвокаты наняты что надо - среди них жена бывшего премьера Великобритании Тони Блэра.

Понятно, что процесс будет небыстрым. Но полагаю, что Люксембургу и ЕС будет крайне непросто обосновать с точки зрения закона дискриминацию человека по паспорту. Многие граждане РФ сейчас с этим сталкиваются на Западе, но мало у кого есть возможности в суде оспорить такого рода дискриминацию.

Думаю, что Люксембург и ЕС не смогут избежать как минимум определенного репутационного ущерба. Прецедент с заморозкой активов и так уже есть. Просто он получит еще большую огласку и привлечет к себе дополнительное внимание со стороны других крупных развивающихся стран, которые и так пытаются снизить свою зависимость от западной финансовой системы. @marketdumki