​​В марте и апреле писал о том, что судя по котировкам акций немало скелетов скопилось на балансе у крупнейших американских банков JP Morgan (https://yangx.top/MarketDumki/3222) и Сiti (https://yangx.top/MarketDumki/3272). С тех пор акции этих компаний упали еще на 20%. С постковидных максимумов снижение составляет 41% и 49% соответственно. Ощутимо, но пока не критично.

А вот где ситуация на грани, так это в благополучной Швейцарии, где акции второго по величине банковского конгламерата летят просто в бездну. Речь идет о Credit Suisse. Потери с постковидного максимума на уровне 15$ составляют уже почти 75% (см. график внизу). Если же брать с пика 2007 года, то потери - 95%!!! Последние дни стали активно муссироваться слухи о возможном банкротстве этого банка (https://yangx.top/markettwits/211176). Судя по котировкам, эти слухи небеспочвенны. Скорее всего, ЦБ Швейцарии придется вмешаться в эту ситуацию и произвести необходимые денежные вливания, иначе Credit Suisse может всплыть брюхом кверху. @marketdumki

Золото и серебро в понедельник. @marketdumki

Вот и не зря на прошлой неделе я несколько раз (1, 2, 3) занудствовал насчет золота. На 2% растет сегодня "презренный" металл. Акции золотодобытчиков также продолжают расти.

Ну а настоящее могучее ралли в понедельник идет в серебре. На 8.3% растет этот металл. Еще в сентябре писал о том, что кто-то непрерывно покупает серебро (https://yangx.top/MarketDumki/3620), несмотря на все передряги на рынке. И вот пружина разжалась.

P.S. Переговорил сегодня с Даймоном (глава JP), говорит, позицию они хорошую собрали, и рост в этом секторе должен продолжиться! Надеюсь, не обманывает! 🤣🥃

За последние несколько дней индекс доллара довольно-таки резко снизился со 114.7 пунктов почти до 110. Новостей или событий, которые бы хоть как-то объясняли такое движение, пока нет. Возможно, позже что-то прояснится. @marketdumki

Сегодня ОПЕК+ вынесет вердикт, а именно станет известно, на какую величину члены организации готовы сократить добычу нефти для поддержания баланса на рынке. Судя по вбросам в СМИ сокращение ожидается серьезное (https://yangx.top/markettwits/211584)

В принципе, после сентябрьского заседания было понятно, что ОПЕК+ настроен решительно (подробнее https://yangx.top/MarketDumki/3599). Новый обвал цен на нефть наподобие 2020 года никому невыгоден. Со времен того эпического падения котировок на нефть организация серьезно "повзрослела". События того года научили тому, что лучше превентивно пойти на серьезное сокращение добычи нефти, чем ввязываться в ценовые войны, которые приводят к диким убыткам у всех производителей "черного золота".

Показательна, кстати, реакция США на планы ОПЕК+. Штаты всеми силами стремятся отговорить саудитов от сокращения добычи, чтобы избежать "полной катастрофы". Непонятно только для кого это будет катастрофой - для США или для саудитов? Как мне кажется, здесь интересы США и КСА расходятся диаметрально. Так же как это было летом, когда Байден прилетел в Эр-Рияд упрашивать королевство нарастить добычу нефти. Судя по итогам этого визита, у США сейчас не так много рычагов, чтобы оказывать существенное влияние на политику проводимую Саудовской Аравией. @marketdumki

На 2 млн баррелей в сутки в итоге сократят добычу нефти страны ОПЕК+. Если я не ошибаюсь, то это крупнейшее разовое сокращение добычи со стороны ОПЕК+, за исключением соглашения, которое было достигнуто в разгар всеобщего карантина в мае 2020 года. Но тогда это был жесточайший форс-мажор. @marketdumki

Видно, что ОПЕК+ с запасом сократил добычу. Новое расписание встреч и заседаний красноречиво говорит именно об этом. @marketdumki

Я, конечно же, могу ошибаться, но судя по реакции (разочарование и гнев) США на столь резкое сокращение добычи нефти странами ОПЕК+, а также заявлениям американского Минфина, что потолок цены на российскую нефть будет установлен в usd, можно сделать вывод, что РФ не грозит в ближайшие месяцы полное отключение от swift и санкции против НКЦ. @marketdumki

Как думаете?

А почему бы главе ФРС Пауэллу не взять на вооружение такой метод борьбы с инфляцией? Вышел бы на следующем заседании и сказал - "С этого момента запрещается всякий рост цен!" А то мямлит каждый раз что-то невнятное, а инфляция и не думает снижаться. Давай, Джером, ждем от тебя решительных мер! 💪 😎@marketdumki

#fun

Какие - то совсем необъяснимые движняки идут во фьючерсе (SiZ2) на доллар/рубль. Мало того, что фьюч уже находится в бэквордации на 2% к основному активу (usd/rub), так еще какие-то странные огромные офера появляются в стакане. Очень мутная история.

Как за лонги по фьючу доллар/рубль (Si) могут доплачивать 2%? Должно быть (и всегда было) наоборот из-за разницы процентных ставок в двух валютах. Кто-то поднимает курс доллара на споте, а на фьючерсах наоборот его опускает. Без стакана 🥃 тут явно не разобраться... @marketdumki

Увеличивается бэквордация. Более 3% в моменте. 🤷‍♂️ @marketdumki

​​ФРС продолжает изымать избыточную долларовую ликвидность из системы (подробнее про этот процесс https://yangx.top/MarketDumki/3493). По итогам сентября баланс ФРС опустился ниже уровней начала текущего года (см. внизу). На 4 октября он равнялся 8.759 трлн $ VS 8.765 трлн $ на 4 января

С момента старта программы количественного ужесточения ФРС уже изъяла около 175 млрд $. Это пока меньше запланированного (https://yangx.top/markettwits/202558), но всё-таки нельзя обвинить регулятора в том, что он не сокращает свой баланс. Как говорится, счет на табло (на графике), тренд на сокращение баланса очевиден.

Да и большинство инвесторов уже прочувствовали процесс ужесточения на своем кармане. В нём почему-то полегчало. А во время QE (2020-2021 годы) почему-то потяжелело. ФРС разбросала камни, а в этом году наступило время их собирать. Причем в ускоренном темпе из-за бушующей инфляции. @marketdumki

В продолжение предыдущего поста о количественном ужесточении от ФРС.

Кэти Вуд, как раз таки один из известных представителей инвесторов, которая сильно страдает от ужесточения денежно-кредитной политики. Во время QE она со своим фондом стала "звездой", ну а потом вся гениальность куда-то пропала, когда акции начали падать. Теперь вот приходится письма писать в ФРС... @marketdumki

Тем временем годовая ставка Libor в долларах перевалила за отметку 5%. Именно к этой ставке до сих пор привязано большинство кредитов в мире. Для сравнения год назад этот показатель был на уровне 0.22%! (https://yangx.top/MarketDumki/2892)

Не позавидуешь тем, кому придется сейчас перекредитовываться под новую ставку. Ведь 5.05% - это бенчмарк для глобальных банков первого уровня, а для всех остальных она еще выше. Ничего другого кроме множественных дефолтов по всему миру ждать просто не приходится в таких условиях. По сути, наступает расплата за эпоху нулевых ставок в долларах, которая началась после мирового финансового кризиса 2008 года. @marketdumki

Интересно, а саудиты уже перевели часть своих валютных резервов в юани? Если нет, то в скором времени логично будет ожидать от них подобных действий. Очевидно, что отношения королевства СА и США в ускоренном темпе катятся вниз по наклонной плоскости (https://yangx.top/markettwits/212429).

Американцы в ближайшее время, скорее всего, попробуют усилить давление на саудитов. Другой вопрос, что вряд ли в текущих условиях у США есть много рычагов для воздействия на КСА. История с просьбой нарастить добычу наглядно это продемонстрировала (https://yangx.top/MarketDumki/3674). А ведь если перегнуть палку, то саудиты вполне способны создать новый нефтяной шок наподобие 1973 года. Только представьте на минуточку, что они в ответ на давление со стороны США возьмут и в одностороннем порядке сократят еще добычу на 1 млн баррелей в сутки. Что будет с ценами на нефть? Не исключаю, что они в таком случае могут подняться и выше исторического максимума на уровне 147$ за баррель.

Ну а недавние угрозы вывести американские войска с территории королевства вряд ли сильно могут напугать последних. Если вдуматься, то от кого они защищают саудитов? Очевидно, что от Ирана. Но как мне кажется, Китай и РФ, учитывая близкие отношения с Ираном, могут спокойно решить этот вопрос (подробнее про это https://yangx.top/MarketDumki/3616). Да и не просто гарантировать безопасность саудитам, а вообще снизить напряженность между двумя странами.

А далее нельзя исключать еще более интересных событий. Что будет, если Саудовская Аравия, РФ, Иран (крупнейшие экспортеры нефти) и Китай (крупнейший импортер нефти) возьмут и переведут торговлю нефтью в юани? Тем более, что еще в 2018 году китайцы запустили у себя биржевые торги нефтяными фьючерсами в юанях (https://yangx.top/markettwits/4883). Думаю, что ликвидность в них вырастет в разы, если эти страны смогут договориться. И тогда уже можно будет констатировать, что монопольное положение доллара в качестве главной валюты в мире подошло к концу... @marketdumki