РЫНОК НЕ ВЕРИТ МЭЙ
Российский фондовый рынок отказывается падать, несмотря на угрозы премьер-министра Великобритании Терезы Мэй о введении запрета на обслуживание российских евробондов британскими клиринговыми палатами. Рынок ей не верит, считая что никакого вреда российской экономике она нанести не может, так же как и слова посла США в РФ Хантсмана о возможной заморозке российских активов на территории соединенных штатов. Очень показательна сегодняшняя динамика рубля. Он укрепляется и к евро, и к доллару. А кто у нас рулит курсом рубля? Крупный капитал с Wall street (подробнее https://yangx.top/MarketDumki/234). Рынок очень четко всегда показывает, когда мы имеем дело с пустым трёпом политиков, а когда, наоборот, с серьезными угрозами для экономики страны. Пока это ТРЁП! Посмотрим, что будет дальше...
P.S. Завтра католическая Пасха и западные партнеры будут отдыхать, так что новых угроз ни в пятницу, ни в понедельник быть не должно.
Российский фондовый рынок отказывается падать, несмотря на угрозы премьер-министра Великобритании Терезы Мэй о введении запрета на обслуживание российских евробондов британскими клиринговыми палатами. Рынок ей не верит, считая что никакого вреда российской экономике она нанести не может, так же как и слова посла США в РФ Хантсмана о возможной заморозке российских активов на территории соединенных штатов. Очень показательна сегодняшняя динамика рубля. Он укрепляется и к евро, и к доллару. А кто у нас рулит курсом рубля? Крупный капитал с Wall street (подробнее https://yangx.top/MarketDumki/234). Рынок очень четко всегда показывает, когда мы имеем дело с пустым трёпом политиков, а когда, наоборот, с серьезными угрозами для экономики страны. Пока это ТРЁП! Посмотрим, что будет дальше...
P.S. Завтра католическая Пасха и западные партнеры будут отдыхать, так что новых угроз ни в пятницу, ни в понедельник быть не должно.
Спред между доходностями 10 и 2 -х летних гособлигаций США вчера опустился до минимальных отметок с 2007 года и составляет сейчас 0.47 процентного пункта. Этот индикатор предсказал все последние рецессии в Американской экономике за последние 40 лет. Когда индикатор опускается до нуля и ниже, через какое-то время начинаются кризисные явления. (серые столбцы на графике показывают рецессию) @MarketDumki
РЕЦЕССИЯ В США ВСЁ БЛИЖЕ И БЛИЖЕ
Продолжает сужаться спред между доходностью 10 и 2-х летних гособолигаций США. Сейчас этот спред уже меньше 0.5 процентного пункта (см. график https://yangx.top/MarketDumki/260), что является минимумом за последние 12 лет. Почему важен этот спред? Долговой рынок США - это самый главный рынок в мире. Он гораздо важнее американского рынка акций. Уровень доходностей по американским гособлигациям находится под полным контролем ФРС и первичных дилеров. Никаких случайностей на этом рынке быть не может. Кривая доходности стремительно приближается к инверсионному виду (когда доходность по 2-х леткам выше, чем по 10-леткам). А такой вид кривой четко предсказывал рецессию в главной экономике мира последние 40 лет.
Интересная штука получается: на этой неделе вышли сильные данные по американскому ВВП за 4-ый квартал 2017 года, а крупные игроки продолжают играть на сужение спреда по доходностям на облигационном рынке, делая ставку на скорое затухание экономического роста в США. @MarketDumki
Продолжает сужаться спред между доходностью 10 и 2-х летних гособолигаций США. Сейчас этот спред уже меньше 0.5 процентного пункта (см. график https://yangx.top/MarketDumki/260), что является минимумом за последние 12 лет. Почему важен этот спред? Долговой рынок США - это самый главный рынок в мире. Он гораздо важнее американского рынка акций. Уровень доходностей по американским гособлигациям находится под полным контролем ФРС и первичных дилеров. Никаких случайностей на этом рынке быть не может. Кривая доходности стремительно приближается к инверсионному виду (когда доходность по 2-х леткам выше, чем по 10-леткам). А такой вид кривой четко предсказывал рецессию в главной экономике мира последние 40 лет.
Интересная штука получается: на этой неделе вышли сильные данные по американскому ВВП за 4-ый квартал 2017 года, а крупные игроки продолжают играть на сужение спреда по доходностям на облигационном рынке, делая ставку на скорое затухание экономического роста в США. @MarketDumki
Баланс ФРС сократился на 60 млрд $$$ в первом квартале 2018 года. Деньги из системы изъяли и рынки по всему миру начало штормить. @MarketDumki
НЕУДАЧНЫЙ ПЕРВЫЙ КВАРТАЛ
Неудачно закончился первый квартал 2018 года для основных мировых фондовых рынков. По итогам 3-х месяцев американский индекс S&P500, британский FTSE 100, немецкий DAX, китайский Shanghai Composite дружно закрылись в минусе. Какая неожиданность??? Все ведущие экономисты прогнозировали, что рост мировой экономики ускорится в 2018 году, а рынки начали падать! Что же пошло не так? Почему кто-то из больших дядек решил выйти из рынка? Такие снижения не происходят случайно, это кто-то крупный начал продавать. Домохозяйства в америке наоборот были настроены супероптимистично в начале года. Выкладывал в канале https://yangx.top/MarketDumki/94 картинку в январе, что по данным Мичиганского университета, рекордное количество американцев ждет продолжения роста в 2018 году. Как говорится, получите и распишитесь. Рост закончен.
Почему же рынки начали падать? Можно сколько угодно придумать разных объяснений, но единственная причина - это политика ФРС. И макроэкономическая статистика здесь абсолютно ни при чем. Сколько всяких плохих данных выходило за все это время, начиная с 2009 года? А рынки продолжали расти и расти. Почему? Волшебные две буквы QE (Quantitative Easing) буквально за волосы, как барон Мюнгхаузен, вытаскивали рынки из болота. А теперь обратная картина. Да, статистика пока не сильно испортилась, а рынки уже падают. Другие волшебные две буквы делают свое дело. И зовут их QT (quantitative tightening).
Поясню, что это за буквы такие. Во время QE ФРС деньги "печатала" и они шли на рынок. Цены на активы естественно росли. А куда еще было вкладывать деньги появившиеся из воздуха? А недавно ФРС запустила программу QT по изъятию из системы ранее "напечатанных" денег. Долларов становится меньше и они еще вдобавок становятся дороже с каждым днем (смотрим на LIBOR). Конечно же это приводит к падению стоимости активов.
Давайте посмотрим на баланс ФРС с января месяца. Что там произошло? Он сократился на 60 млрд долларов. (см. график https://yangx.top/MarketDumki/262) Деньги из системы изъяли и рынки начало штормить. Кто-то скажет, что это копейки и это не могло повлиять на рынки. Но это только начало! Новый глава ФРС г-н Пауэлл полагает, что размер баланса должен уменьшиться до 3 трлн долларов. А это значит, что еще 1.5 трлн долларов должно уйти из системы. А учитывая, с каким кредитным плечом работает нынешняя финансовая система, эту цифру, грубо говоря, можно смело умножить на 10. Да и растущие процентные ставки усиливают этот процесс. Другими словами ФРС посылает сигнал, что халява на рынках закончена!
Теперь пару слов про экономику. Очевидно, что американская экономика сейчас находится в поздней стадии бизнес цикла! И как я это узнал? Сорока на хвосте принесла? Нет! Смотрим на спред (https://yangx.top/MarketDumki/260) между доходностями 10-летних и 2-х летних гособлигаций США. Он сейчас находится на минимуме с 2007 года. Подробнее в предыдущем посте https://yangx.top/MarketDumki/261, почему это супер надежный индикатор того, что через 1-1.5 года в США начнется рецессия. А рынки всегда всё отыгрывают заранее.
Как рецессия в США повлияет на РФ? Экономический спад в мире спровоцирует сильное падение цен на нефть, вплоть до 20-30 $ за баррель. Курс доллара будет 100 руб и выше. Так что лучше заранее готовиться к такому развитию событий.
P.S. И не читайте ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ в субботу на ночь глядя! 🙈😱
Неудачно закончился первый квартал 2018 года для основных мировых фондовых рынков. По итогам 3-х месяцев американский индекс S&P500, британский FTSE 100, немецкий DAX, китайский Shanghai Composite дружно закрылись в минусе. Какая неожиданность??? Все ведущие экономисты прогнозировали, что рост мировой экономики ускорится в 2018 году, а рынки начали падать! Что же пошло не так? Почему кто-то из больших дядек решил выйти из рынка? Такие снижения не происходят случайно, это кто-то крупный начал продавать. Домохозяйства в америке наоборот были настроены супероптимистично в начале года. Выкладывал в канале https://yangx.top/MarketDumki/94 картинку в январе, что по данным Мичиганского университета, рекордное количество американцев ждет продолжения роста в 2018 году. Как говорится, получите и распишитесь. Рост закончен.
Почему же рынки начали падать? Можно сколько угодно придумать разных объяснений, но единственная причина - это политика ФРС. И макроэкономическая статистика здесь абсолютно ни при чем. Сколько всяких плохих данных выходило за все это время, начиная с 2009 года? А рынки продолжали расти и расти. Почему? Волшебные две буквы QE (Quantitative Easing) буквально за волосы, как барон Мюнгхаузен, вытаскивали рынки из болота. А теперь обратная картина. Да, статистика пока не сильно испортилась, а рынки уже падают. Другие волшебные две буквы делают свое дело. И зовут их QT (quantitative tightening).
Поясню, что это за буквы такие. Во время QE ФРС деньги "печатала" и они шли на рынок. Цены на активы естественно росли. А куда еще было вкладывать деньги появившиеся из воздуха? А недавно ФРС запустила программу QT по изъятию из системы ранее "напечатанных" денег. Долларов становится меньше и они еще вдобавок становятся дороже с каждым днем (смотрим на LIBOR). Конечно же это приводит к падению стоимости активов.
Давайте посмотрим на баланс ФРС с января месяца. Что там произошло? Он сократился на 60 млрд долларов. (см. график https://yangx.top/MarketDumki/262) Деньги из системы изъяли и рынки начало штормить. Кто-то скажет, что это копейки и это не могло повлиять на рынки. Но это только начало! Новый глава ФРС г-н Пауэлл полагает, что размер баланса должен уменьшиться до 3 трлн долларов. А это значит, что еще 1.5 трлн долларов должно уйти из системы. А учитывая, с каким кредитным плечом работает нынешняя финансовая система, эту цифру, грубо говоря, можно смело умножить на 10. Да и растущие процентные ставки усиливают этот процесс. Другими словами ФРС посылает сигнал, что халява на рынках закончена!
Теперь пару слов про экономику. Очевидно, что американская экономика сейчас находится в поздней стадии бизнес цикла! И как я это узнал? Сорока на хвосте принесла? Нет! Смотрим на спред (https://yangx.top/MarketDumki/260) между доходностями 10-летних и 2-х летних гособлигаций США. Он сейчас находится на минимуме с 2007 года. Подробнее в предыдущем посте https://yangx.top/MarketDumki/261, почему это супер надежный индикатор того, что через 1-1.5 года в США начнется рецессия. А рынки всегда всё отыгрывают заранее.
Как рецессия в США повлияет на РФ? Экономический спад в мире спровоцирует сильное падение цен на нефть, вплоть до 20-30 $ за баррель. Курс доллара будет 100 руб и выше. Так что лучше заранее готовиться к такому развитию событий.
P.S. И не читайте ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ в субботу на ночь глядя! 🙈😱
АКЦИИ СБЕРБАНКА
Акции Сбербанка растеряли весь 2% дневной рост, который был с утра. Чуть больше 3-х рублей остается до важного уровня поддержки на уровне 250 руб за одну акцию. Пару недель назад эта отметка остановила снижение акций сбера и потом пошел мощный отскок до 271 руб. Отскок закончился четко в том диапазоне, который до это выступал поддержкой. https://yangx.top/MarketDumki/218 А после его пробития, стал сопротивлением. Классика технического анализа.
Проход вниз отметки в 250 руб за одну акцию может ускорить падение. И надо отметить, что акции Сбербанка последний месяц выглядят явно слабее индекса МосБиржи, что очень нетипично для последних лет. Такое впечатление, что на рынке присутствует крупный продавец в этих акциях. @MarketDumki
Акции Сбербанка растеряли весь 2% дневной рост, который был с утра. Чуть больше 3-х рублей остается до важного уровня поддержки на уровне 250 руб за одну акцию. Пару недель назад эта отметка остановила снижение акций сбера и потом пошел мощный отскок до 271 руб. Отскок закончился четко в том диапазоне, который до это выступал поддержкой. https://yangx.top/MarketDumki/218 А после его пробития, стал сопротивлением. Классика технического анализа.
Проход вниз отметки в 250 руб за одну акцию может ускорить падение. И надо отметить, что акции Сбербанка последний месяц выглядят явно слабее индекса МосБиржи, что очень нетипично для последних лет. Такое впечатление, что на рынке присутствует крупный продавец в этих акциях. @MarketDumki
Продолжается падение цен на палладий! Снижение уже составляет почти 20% от январского пика. Явно делается ставка на затухание роста мировой экономики, и как следствие этого, снижение спроса на автомобили, в производстве которых, как раз и используется палладий. @MarketDumki
ТРЕВОЖНЫЙ ЗВОНОК ДЛЯ РОССИЙСКИХ ОФЗ
Впервые с 2008 года индекс высокодоходных облигаций, рассчитываемый Bloomberg совместно с Barclays, закрылся в минусе по итогам первого квартала. (см. рисунок ниже) Часто высокодоходные облигации называют еще JUNK (барахло, мусор). Как бы это прискорбно не звучало, но российские ОФЗ воспринимаются международным капиталом примерно на таком же уровне. Если распродажи в сегменте высокодоходных облигации продолжатся, то российские ОФЗ не останутся в стороне. В любой момент международный капитал может начать фиксировать прибыль в российских гособлигациях после непрерывного роста в течение 13 кварталов подряд (см. график https://yangx.top/MarketDumki/254)
Впервые с 2008 года индекс высокодоходных облигаций, рассчитываемый Bloomberg совместно с Barclays, закрылся в минусе по итогам первого квартала. (см. рисунок ниже) Часто высокодоходные облигации называют еще JUNK (барахло, мусор). Как бы это прискорбно не звучало, но российские ОФЗ воспринимаются международным капиталом примерно на таком же уровне. Если распродажи в сегменте высокодоходных облигации продолжатся, то российские ОФЗ не останутся в стороне. В любой момент международный капитал может начать фиксировать прибыль в российских гособлигациях после непрерывного роста в течение 13 кварталов подряд (см. график https://yangx.top/MarketDumki/254)
Очень интересный момент наступает в паре Евро с Швейцарским франком (EUR/CHF). Сейчас котировки подошли вплотную к уровню 1.18. И уже не за горами магический уровень 1.20. Напомню, что Швейцарский Центральный Банк (SNB) на протяжении 3.5 лет не давал франку укрепляться по отношению к евро и постоянно информировал участников рынка, что уровень 1.20 будет защищать на смерть! А потом наступил январь 2015 года и вдруг SNB перестал сопротивляться укреплению франка. Уровень 1.20 был пройден резко вниз и курс евро опустился ниже паритета с франком. Поведение щвейцарского ЦБ тогда повергло в шок всю мировую финансовую систему. Кстати, надо сказать, что и сейчас SNB не перестаёт удивлять, точнее акции швейцарского ЦБ (Да! Они торгуются на бирже!), в которых надувается огромный пузырь. Интересное явление, однако!
Возвращаемся к паре евро/франк (eur/chf). Спустя 3 года евро пытается вернуться к уровню 1.20, только уже снизу вверх. По идее такие уровни не проходятся с наскока. Так что справедливо ожидать хорошую коррекцию вниз по паре евро/франк с уровня 1.20. Как минимум до 1.15, а то и ниже. Сейчас все страхи по поводу развала Еврозоны уже давно забыты. Но проблемы никуда не ушли. Они в любой момент могут опять вылезти наружу. И тогда все опять побегут скупать швейцарский франк. Начнется новое укрепление франка к евро, соответственно пара eur/chf начнет стремительно падать.
Возвращаемся к паре евро/франк (eur/chf). Спустя 3 года евро пытается вернуться к уровню 1.20, только уже снизу вверх. По идее такие уровни не проходятся с наскока. Так что справедливо ожидать хорошую коррекцию вниз по паре евро/франк с уровня 1.20. Как минимум до 1.15, а то и ниже. Сейчас все страхи по поводу развала Еврозоны уже давно забыты. Но проблемы никуда не ушли. Они в любой момент могут опять вылезти наружу. И тогда все опять побегут скупать швейцарский франк. Начнется новое укрепление франка к евро, соответственно пара eur/chf начнет стремительно падать.
ТОРМОЖЕНИЕ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ
Вышедший сегодня Global Manufacturing PMI Index подтвердил вчерашнюю гипотезу https://yangx.top/MarketDumki/266 о том, что крупные игроки делают ставку на торможение мировой экономики. Значение индекса упало до 53.4 пункта, что является минимумом за 5 месяцев. Индекс производственной активности (Global PMI) - это важнейший индикатор состояния мировой экономики.
Не только падающие цены на палладий сигнализируют о замедлении мировой экономики. Давайте посмотрим на цены на алюминий. (см. график ниже) Там идет падение с самых первых дней 2018 года. Да и у цен на медь такая же динамика https://yangx.top/MarketDumki/236 Невольно вспоминается, как в конце 2017 года все ведущие экономисты прогнозировали, что в 2018 году будет самый сильный рост мировой экономики за последние много лет.
Делаем выводы. Не верь Словам, а верь ГРАФИКАМ!@MarketDumki
Вышедший сегодня Global Manufacturing PMI Index подтвердил вчерашнюю гипотезу https://yangx.top/MarketDumki/266 о том, что крупные игроки делают ставку на торможение мировой экономики. Значение индекса упало до 53.4 пункта, что является минимумом за 5 месяцев. Индекс производственной активности (Global PMI) - это важнейший индикатор состояния мировой экономики.
Не только падающие цены на палладий сигнализируют о замедлении мировой экономики. Давайте посмотрим на цены на алюминий. (см. график ниже) Там идет падение с самых первых дней 2018 года. Да и у цен на медь такая же динамика https://yangx.top/MarketDumki/236 Невольно вспоминается, как в конце 2017 года все ведущие экономисты прогнозировали, что в 2018 году будет самый сильный рост мировой экономики за последние много лет.
Делаем выводы. Не верь Словам, а верь ГРАФИКАМ!@MarketDumki
КИТАЙ ГОТОВИТСЯ ДЕВАЛЬВИРОВАТЬ ЮАНЬ?
Продолжаем следить за развитием торговой войны между США и Китаем. (подробнее о ее причинах здесь https://yangx.top/MarketDumki/187) Пока стороны обмениваются угрозами о новых запретительных пошлинах, интересные события происходят на межбанковском рынке в Китае. Резко падает ставка SHIBOR (китайский аналог LIBOR) в юанях. Что это означает? Судя по всему, китайцы приняли решение ослабить юань, чтобы получить конкурентное преимущество в торговой войне с США. Когда центральный банк ужесточает политику, то ставки на межбанковском рынке растут. А в случае с SHIBOR мы наоборот наблюдаем резкое снижение. Скорее всего Народный Банк Китая пошел на смягчение своей денежно-кредитной политики и влил в систему дополнительное количество юаней. Юаней стало больше, стоимость заимствования в юанях упала. Естественно юань на это отреагировал снижением к доллару. Если два дня назад за доллар давали 6.25 юаней, то сейчас уже 6.30. Ближайшие дни увидим, как далеко это процесс зайдет и чем ответят США. Всё только начинается...
Продолжаем следить за развитием торговой войны между США и Китаем. (подробнее о ее причинах здесь https://yangx.top/MarketDumki/187) Пока стороны обмениваются угрозами о новых запретительных пошлинах, интересные события происходят на межбанковском рынке в Китае. Резко падает ставка SHIBOR (китайский аналог LIBOR) в юанях. Что это означает? Судя по всему, китайцы приняли решение ослабить юань, чтобы получить конкурентное преимущество в торговой войне с США. Когда центральный банк ужесточает политику, то ставки на межбанковском рынке растут. А в случае с SHIBOR мы наоборот наблюдаем резкое снижение. Скорее всего Народный Банк Китая пошел на смягчение своей денежно-кредитной политики и влил в систему дополнительное количество юаней. Юаней стало больше, стоимость заимствования в юанях упала. Естественно юань на это отреагировал снижением к доллару. Если два дня назад за доллар давали 6.25 юаней, то сейчас уже 6.30. Ближайшие дни увидим, как далеко это процесс зайдет и чем ответят США. Всё только начинается...
СБЕРБАНК vs АМЕРИКАНСКИЕ и БРИТАНСКИЕ БАНКИ
Стоит отметить, что непросто так последний месяц акции Сбербанка выглядят слабее индекса Мосбиржи. Да, действительно был крупный продавец в этих акциях. Но ничего удивительного в этом нет. Достаточно посмотреть на динамику акций банковского сектора в США и в Великобритании (см. график ниже) И что мы там видим? Сводный банковский индекс в США потерял около 12% с конца января месяца. А давайте посмотрим на акции крупнейших банков в Великобритании - HSBC, Royal Bank of Scotland, Loyds. Все они потеряли в цене около 10%. Сравниваем с акциями Сбербанка. Максимум был на уровне 285 руб, а локальный минимум на уровне 245 (сейчас уже 254). Примерно такое же снижение произошло в акциях Сбера как и у банков США и Великобритании. Легко можно заметить, что "дело Скрипаля", высылка дипломатов и угроза новых санкций никакого дополнительного давления не оказали на акции Сбера. Просто акции банковского сектора не в фаворе у инвесторов последнее время, т.к. этот сектор наиболее уязвим во времена любых кризисных явлений в мировой экономике. @MarketDumki
Стоит отметить, что непросто так последний месяц акции Сбербанка выглядят слабее индекса Мосбиржи. Да, действительно был крупный продавец в этих акциях. Но ничего удивительного в этом нет. Достаточно посмотреть на динамику акций банковского сектора в США и в Великобритании (см. график ниже) И что мы там видим? Сводный банковский индекс в США потерял около 12% с конца января месяца. А давайте посмотрим на акции крупнейших банков в Великобритании - HSBC, Royal Bank of Scotland, Loyds. Все они потеряли в цене около 10%. Сравниваем с акциями Сбербанка. Максимум был на уровне 285 руб, а локальный минимум на уровне 245 (сейчас уже 254). Примерно такое же снижение произошло в акциях Сбера как и у банков США и Великобритании. Легко можно заметить, что "дело Скрипаля", высылка дипломатов и угроза новых санкций никакого дополнительного давления не оказали на акции Сбера. Просто акции банковского сектора не в фаворе у инвесторов последнее время, т.к. этот сектор наиболее уязвим во времена любых кризисных явлений в мировой экономике. @MarketDumki
ОСТАЛОСЬ 5 ПИПСОВ ДО ПАНИКИ!
Продолжаем следить за развитием событий в Гонконге! Остается 5 пипсов до верхней границы (7.85), которая держится уже более 30 лет, в паре USD/HKD (американский доллар/гонконгский доллар). Сейчас торговля идет на отметке 7.8495. Давление на гонконгский доллар нарастает. (подробнее https://yangx.top/MarketDumki/240) Сумеет ли ЦБ Гонконга защитить свою валюту от падения? Обычно все ЦБ в мире клятвенно обещают не допустить паники, но не всегда это получается. Прорыв верхней границы разрешенного диапазона на уровне 7.85 (девальвация гонконгского доллара) вызовет настоящий переполох на международном валютном рынке. До конца невозможно даже просчитать все последствия такого события. Не исключено, что это может стать триггером для начала нового Азиатского кризиса.
Продолжаем следить за развитием событий в Гонконге! Остается 5 пипсов до верхней границы (7.85), которая держится уже более 30 лет, в паре USD/HKD (американский доллар/гонконгский доллар). Сейчас торговля идет на отметке 7.8495. Давление на гонконгский доллар нарастает. (подробнее https://yangx.top/MarketDumki/240) Сумеет ли ЦБ Гонконга защитить свою валюту от падения? Обычно все ЦБ в мире клятвенно обещают не допустить паники, но не всегда это получается. Прорыв верхней границы разрешенного диапазона на уровне 7.85 (девальвация гонконгского доллара) вызовет настоящий переполох на международном валютном рынке. До конца невозможно даже просчитать все последствия такого события. Не исключено, что это может стать триггером для начала нового Азиатского кризиса.
Продолжил увеличиваться дефицит внешнеторгового баланса США. В феврале этот показатель составил 57.6 млрд долларов. @MarketDumki
Рынки сегодня выдохнули с облегчением и демонстрируют бурный рост, основанный на надежде, что США с Китаем договорятся полюбовно и удастся избежать торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира. Рынкам свойственно эмоционально реагировать сначала в одну, а потом в другую сторону. Но если задуматься, то торговая война просто неизбежна в текущих условиях. Сегодня вышли данные, которые показали, что в феврале месяца дефицит внешнеторгового баланса США продолжил увеличиваться (см. график здесь https://yangx.top/MarketDumki/275). И этот показатель стремительно приближается к максимально отрицательным значениям, которые наблюдались во время кризиса 2008-2009 года (см. график ниже).
Как будет решаться эта проблема? В текущих условиях никак! Поэтому г-н Трамп и написал в твиттере месяц назад, что США готовы к торговой войне, т.к им нечего терять. По мнению президента США - это другим странам, у кого огромный профицит в торговле с США, есть что терять. Так что у США почти нет никакого выбора, кроме как начинать вести торговые войны. Никто не говорит, что США их выиграет, а другие страны проиграют. Все проиграют! Но судя по всему, другого варианта развития событий быть не может. @MarketDumki
Как будет решаться эта проблема? В текущих условиях никак! Поэтому г-н Трамп и написал в твиттере месяц назад, что США готовы к торговой войне, т.к им нечего терять. По мнению президента США - это другим странам, у кого огромный профицит в торговле с США, есть что терять. Так что у США почти нет никакого выбора, кроме как начинать вести торговые войны. Никто не говорит, что США их выиграет, а другие страны проиграют. Все проиграют! Но судя по всему, другого варианта развития событий быть не может. @MarketDumki
ВАЖНЫЙ ДЕНЬ для РУБЛЯ
Очень важно, как сегодня закроется пара USD/RUB. Сформировалось очень сильное сопротивление на уровне 57.9-58 рублей за один доллар (см. график ниже). Закрытие дня (и недели) выше этих значений, может привести к очень быстрому росту доллара выше 60. И в этот раз отметка 61 вряд ли устоит. Но давайте не будем забегать вперед, день только начался. Сегодня очень важная макроэкономическая статистика (Nonfarm payrolls) выходит в США в 15.30 по мск времени. Последний год в большинстве случаев доллар падал, какие бы данные не выходили. Если доллар сегодня не упадет, то это будет очень серьезная заявка на его сильное укрепление ближайшее время.
Хотел бы обратить внимание на одну интересную вещь. Вчера после закрытия торгов в США г-н Трамп начал угрожать новыми пошлинами на китайские товары. (К вопросу о том, может ли закончиться торговая война. Не может!!! https://yangx.top/MarketDumki/276) Все предыдущие разы, когда это происходило, доллар сразу же падал к основным валютам (евро, йена, фунт, юань). Сегодня ночью этого впервые не было. Доллар явно обретает силу.
Так что давайте дождемся закрытия дня. Сегодня может решиться судьба рубля на многие недели вперед.@MarketDumki
Очень важно, как сегодня закроется пара USD/RUB. Сформировалось очень сильное сопротивление на уровне 57.9-58 рублей за один доллар (см. график ниже). Закрытие дня (и недели) выше этих значений, может привести к очень быстрому росту доллара выше 60. И в этот раз отметка 61 вряд ли устоит. Но давайте не будем забегать вперед, день только начался. Сегодня очень важная макроэкономическая статистика (Nonfarm payrolls) выходит в США в 15.30 по мск времени. Последний год в большинстве случаев доллар падал, какие бы данные не выходили. Если доллар сегодня не упадет, то это будет очень серьезная заявка на его сильное укрепление ближайшее время.
Хотел бы обратить внимание на одну интересную вещь. Вчера после закрытия торгов в США г-н Трамп начал угрожать новыми пошлинами на китайские товары. (К вопросу о том, может ли закончиться торговая война. Не может!!! https://yangx.top/MarketDumki/276) Все предыдущие разы, когда это происходило, доллар сразу же падал к основным валютам (евро, йена, фунт, юань). Сегодня ночью этого впервые не было. Доллар явно обретает силу.
Так что давайте дождемся закрытия дня. Сегодня может решиться судьба рубля на многие недели вперед.@MarketDumki
Доллар вырос к бразильскому РЕАЛУ до максимальных значений с января 2017 года. Почему это важно? Динамика Реала невероятно похожа на динамику российского Рубля. Они примерно в одно и тоже время и укрепляются, и ослабляются по отношению к доллару. Судя по всему, сейчас наступает период роста доллара. @MarketDumki
РУБЛЬ! К ПАДЕНИЮ ГОТОВ?
Появились очень весомые доводы в пользу того, что может начаться новая волна ослабления рубля. В пятницу доллар смог закрепиться выше очень важного сопротивления (https://yangx.top/MarketDumki/277) на уровне 57.8-58.руб. (см. график внизу)
Следует отметить, что новые санкции со стороны США здесь ни при чем. Во-первых, всю неделю снижались цены на нефть. Во-вторых, если посмотреть на другие валюты развивающихся стран, то там абсолютно идентичная картина. Мало того, бразильский реал уже упал до минимума с начала 2017 года ( https://yangx.top/MarketDumki/278). Про турецкую лиру вообще молчу. Там падение идет непрерывное. Возникает риторический вопрос, а нужен ли такой рост ВВП как в Турции, если постоянно падает национальная валюта? Южноафриканский ренд тоже склонен к ослаблению последние несколько недель. Возможно, что это начало нового витка укрепления доллара к валютам развивающихся стран.
Что может удержать рубль от наметившегося ослабления? Только растущая нефть. Может ли она вырасти? С нефтью шутки опасны, она может всё))). Но судя по динамике промышленных металлов с начала года, больше похоже на то, что цена на нефть будет снижаться. Выкладывал ранее график ( https://yangx.top/MarketDumki/248), где видно как динамика цен на нефть сильно разошлась с динамикой цен на медь. Цены почти на все промышленные металлы падают с начала года.
Почему складывается такая негативная динамика на рынке промышленных металлов? Кто-то явно делает ставку на торможение мировой экономики. И на прошедшей неделе это подтвердилось, когда были опубликованы индексы Global PMI и PMI по еврозоне, которые показали существенное снижение деловой активности.
Возвращаемся опять к рублю. Если на будущей неделе доллар не уйдет ниже 58 -57.8 руб, то с высокой долей вероятности можно будет утверждать, что период укрепления рубля завершен. Да и евро к рублю закрыл неделю вблизи максимальных значений за 1.5 года. И на этот раз вряд ли устоит отметка в 61 рубль за один доллар. Но не будем, пока забегать вперед. Предстоящая неделя будет во многом определяющая для рубля. @MarketDumki
Появились очень весомые доводы в пользу того, что может начаться новая волна ослабления рубля. В пятницу доллар смог закрепиться выше очень важного сопротивления (https://yangx.top/MarketDumki/277) на уровне 57.8-58.руб. (см. график внизу)
Следует отметить, что новые санкции со стороны США здесь ни при чем. Во-первых, всю неделю снижались цены на нефть. Во-вторых, если посмотреть на другие валюты развивающихся стран, то там абсолютно идентичная картина. Мало того, бразильский реал уже упал до минимума с начала 2017 года ( https://yangx.top/MarketDumki/278). Про турецкую лиру вообще молчу. Там падение идет непрерывное. Возникает риторический вопрос, а нужен ли такой рост ВВП как в Турции, если постоянно падает национальная валюта? Южноафриканский ренд тоже склонен к ослаблению последние несколько недель. Возможно, что это начало нового витка укрепления доллара к валютам развивающихся стран.
Что может удержать рубль от наметившегося ослабления? Только растущая нефть. Может ли она вырасти? С нефтью шутки опасны, она может всё))). Но судя по динамике промышленных металлов с начала года, больше похоже на то, что цена на нефть будет снижаться. Выкладывал ранее график ( https://yangx.top/MarketDumki/248), где видно как динамика цен на нефть сильно разошлась с динамикой цен на медь. Цены почти на все промышленные металлы падают с начала года.
Почему складывается такая негативная динамика на рынке промышленных металлов? Кто-то явно делает ставку на торможение мировой экономики. И на прошедшей неделе это подтвердилось, когда были опубликованы индексы Global PMI и PMI по еврозоне, которые показали существенное снижение деловой активности.
Возвращаемся опять к рублю. Если на будущей неделе доллар не уйдет ниже 58 -57.8 руб, то с высокой долей вероятности можно будет утверждать, что период укрепления рубля завершен. Да и евро к рублю закрыл неделю вблизи максимальных значений за 1.5 года. И на этот раз вряд ли устоит отметка в 61 рубль за один доллар. Но не будем, пока забегать вперед. Предстоящая неделя будет во многом определяющая для рубля. @MarketDumki
