Геополитика опять вмешалась в торги парой доллар/рубль. При благоприятном фоне на мировых рынках российская валюта падет сегодня к бивалютной корзине более чем на 1%. Только рынок выдохнул с облегчением, что нет обвинений в адрес РФ по поводу вмешательства в выборы в конгресс США, так вот уже новые тревоги появились. Инцидент в керченском проливе между российскими и украинскими кораблями вновь напоминает нам о санкционной угрозе, которая весь год оказывает понижательное давление на курс рубля.
Вообще, говоря про введение новых санкций, на ум приходит следующая фраза - "Была бы водочка, а повод мы всегда найдем." Т.е. поводы для санкций будут появляться постоянно. Никто и не будет разбираться в том, кто прав, а кто виноват. Судя по всему, в ближайшие месяцы и годы вряд ли что-то поменяется на этом фронте. @marketdumki
Вообще, говоря про введение новых санкций, на ум приходит следующая фраза - "Была бы водочка, а повод мы всегда найдем." Т.е. поводы для санкций будут появляться постоянно. Никто и не будет разбираться в том, кто прав, а кто виноват. Судя по всему, в ближайшие месяцы и годы вряд ли что-то поменяется на этом фронте. @marketdumki
Будет ли новогоднее ралли?
Всегда интересно посмотреть, как любой финансовый инструмент себя чувствует во время негатива. В данном случае речь пойдет о российском фондовом рынке, который вчера показал, что камнем вниз он пока не готов падать. В какой-то момент была мини-паника и истеричные продажи, но видно было, что кто-то хладнокровно всё выкупал. Причем объемы торгов были повышенные вчера. Т.е. какой-то крупный игрок использовал негативный фон вокруг событий в керченском проливе и пока была паника купил российские акции.
Чем-то напомнило события марта 2014 года. Когда из-за крымских событий рынок сначала упал на панике, но потом было очень сильное ралли. РТС вырос тогда с 1000 пунктов до 1400. Конечно тогда было другое время и трава была зеленее, но последние дни российский рынок очень неохотно снижается несмотря на обвал нефтяных котировок, повышение геополитических рисков и снижение американских индексов. Судя по всему, есть неплохие шансы увидеть некое подобие предновогоднего ралли на российском фондовом рынке. @marketdumki
Всегда интересно посмотреть, как любой финансовый инструмент себя чувствует во время негатива. В данном случае речь пойдет о российском фондовом рынке, который вчера показал, что камнем вниз он пока не готов падать. В какой-то момент была мини-паника и истеричные продажи, но видно было, что кто-то хладнокровно всё выкупал. Причем объемы торгов были повышенные вчера. Т.е. какой-то крупный игрок использовал негативный фон вокруг событий в керченском проливе и пока была паника купил российские акции.
Чем-то напомнило события марта 2014 года. Когда из-за крымских событий рынок сначала упал на панике, но потом было очень сильное ралли. РТС вырос тогда с 1000 пунктов до 1400. Конечно тогда было другое время и трава была зеленее, но последние дни российский рынок очень неохотно снижается несмотря на обвал нефтяных котировок, повышение геополитических рисков и снижение американских индексов. Судя по всему, есть неплохие шансы увидеть некое подобие предновогоднего ралли на российском фондовом рынке. @marketdumki
Наблюдения, которыми поделился в утреннем посте (https://yangx.top/MarketDumki/798), начинают оправдываться. Индекс Мосбиржи отыграл полностью вчерашнее снижение. Явно кто-то воспользовался паникой и зашел на российский рынок акций. Газпром, Роснефть, ГМК Норильский Никель, ГазпрНефть растут на 3%. Вчера было видно, как кто-то "большой и крупный" прикупил себе акций Газпрома ниже 149 руб. На часовом графике это очень хорошо заметно (см. график ниже). Уровни поддержки теперь обозначены. А уж куда дорастем, Бог его знает. @marketdumki
Конец Легенды
Продолжается эпическое падение акций некогда самой дорогой американской корпорации General Electric. Еще 1.5 года назад за одну акцию давали 31$, а сейчас всего лишь 7.5$ (см. график ниже). Это уже ниже минимальных значений времён финансового кризиса 2008 года. А на пике рынка в 2000 году цена одной акции доходила до 60$.
На самом деле, это достаточно поучительная история. Любая корпорация - это живой организм, у которого есть этап зарождения, этап роста и закат. И таких примеров как GE очень много. Не просто же так в старейшем индексе Доу Джонс нет уже ни одной акции, которая входила туда с самого начала. GE как раз последняя и покинула этот индекс весной этого года.
Просто по мере того, как американские индексы безоткатно росли последние годы, всё чаще слышно мнение о долгосрочных инвестициях в американские акции. Инвестировать конечно нужно, но не в тот момент, когда акции уже выросли в десятки раз. Взять всё тот же всеми любимый FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix and Alphabet's Google). Я, например, не уверен, что все эти компании входящие в эту аббревиатуру будут существовать через 5-10 лет! Сейчас, наверно, сложно это представить. Но вспомните хотя бы Nokia. Это был один из самых дорогих брендов в мире в середине нулевых. А сейчас что? Думаю, что молодежь просто не знает, что это такое. Вот про такие истории надо всегда помнить. Могут появиться очередные "парни из гаражей", которые изменят мир и любая из этих корпораций, входящих в FAANG, будет списана в утиль. @marketdumki
Продолжается эпическое падение акций некогда самой дорогой американской корпорации General Electric. Еще 1.5 года назад за одну акцию давали 31$, а сейчас всего лишь 7.5$ (см. график ниже). Это уже ниже минимальных значений времён финансового кризиса 2008 года. А на пике рынка в 2000 году цена одной акции доходила до 60$.
На самом деле, это достаточно поучительная история. Любая корпорация - это живой организм, у которого есть этап зарождения, этап роста и закат. И таких примеров как GE очень много. Не просто же так в старейшем индексе Доу Джонс нет уже ни одной акции, которая входила туда с самого начала. GE как раз последняя и покинула этот индекс весной этого года.
Просто по мере того, как американские индексы безоткатно росли последние годы, всё чаще слышно мнение о долгосрочных инвестициях в американские акции. Инвестировать конечно нужно, но не в тот момент, когда акции уже выросли в десятки раз. Взять всё тот же всеми любимый FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix and Alphabet's Google). Я, например, не уверен, что все эти компании входящие в эту аббревиатуру будут существовать через 5-10 лет! Сейчас, наверно, сложно это представить. Но вспомните хотя бы Nokia. Это был один из самых дорогих брендов в мире в середине нулевых. А сейчас что? Думаю, что молодежь просто не знает, что это такое. Вот про такие истории надо всегда помнить. Могут появиться очередные "парни из гаражей", которые изменят мир и любая из этих корпораций, входящих в FAANG, будет списана в утиль. @marketdumki
Акции Газпрома стрельнули на 5% до 162.5 руб на новостях об увеличении дивидендов. Неожиданно? Не думаю... Вчера писал (https://yangx.top/MarketDumki/799), что кто-то хорошо закупился ниже 149 руб. во время паники, связанной с событиями в керченском проливе. А теперь понятно зачем это было сделано ☺️
Страшный сон Англии
Вчера Банк Англии опубликовал своё видение о перспективах экономики туманного альбиона в случае, если Brexit произойдет без сделки с Евросоюзом. Достаточно мрачный прогноз:
GDP drops 8%
House prices fall 30%
Commercial property prices plunge 48%
Sterling falls 25% to below parity with the dollar
Unemployment rises to 7.5%
Inflation accelerates to 6.5%
BOE benchmark rate rises to 5.5% and averages 4% over 3 years
Britain goes from net immigration to net outflow, reducing labor supply
Это и падение ВВП, и сильное снижение цен на недвижимость, отток рабочей силы, разгон инфляции и конечно же обвал национальной валюты ниже паритета с долларом.
Хотел бы остановиться на перспективах британского фунта. Самое интересное, что по моим прикидкам, нынешний цикл рост доллара и так должен закончиться на уровнях, при которых фунт опустится примерно до паритета, а то и ниже. Т.е. фунт будет дешевле доллара. Просто жесткий вариант Brexit ускорит достижение этих уровней. И не надо думать, что паритет фунта с долларом - это что-то из области фантастики. Долгосрочный тренд у британской валюты остается нисходящим. Если посмотреть длинные графики, то легко можно увидеть, что фунт за последние 70 лет существенно снизился ко всем твердым валютам. Пожалуй, самое драматичное падение фунта состоялось к швейцарскому франку. Если в 1953 году за фунт давали 12 франков, то сейчас всего лишь 1.3 франка. Почувствуйте разницу! Да и к доллару динамика у фунта нисходящая. Это к вопросу о том, как много напечатали долларов за последние десятилетия. Так печатали, что он еще и вырос к фунту. Объективно, британский фунт - это самая слабая валюта среди всех остальных валют развитых стран. И нет никаких предпосылок к тому, чтоб эта ситуация изменилась. @marketdumki
Вчера Банк Англии опубликовал своё видение о перспективах экономики туманного альбиона в случае, если Brexit произойдет без сделки с Евросоюзом. Достаточно мрачный прогноз:
GDP drops 8%
House prices fall 30%
Commercial property prices plunge 48%
Sterling falls 25% to below parity with the dollar
Unemployment rises to 7.5%
Inflation accelerates to 6.5%
BOE benchmark rate rises to 5.5% and averages 4% over 3 years
Britain goes from net immigration to net outflow, reducing labor supply
Это и падение ВВП, и сильное снижение цен на недвижимость, отток рабочей силы, разгон инфляции и конечно же обвал национальной валюты ниже паритета с долларом.
Хотел бы остановиться на перспективах британского фунта. Самое интересное, что по моим прикидкам, нынешний цикл рост доллара и так должен закончиться на уровнях, при которых фунт опустится примерно до паритета, а то и ниже. Т.е. фунт будет дешевле доллара. Просто жесткий вариант Brexit ускорит достижение этих уровней. И не надо думать, что паритет фунта с долларом - это что-то из области фантастики. Долгосрочный тренд у британской валюты остается нисходящим. Если посмотреть длинные графики, то легко можно увидеть, что фунт за последние 70 лет существенно снизился ко всем твердым валютам. Пожалуй, самое драматичное падение фунта состоялось к швейцарскому франку. Если в 1953 году за фунт давали 12 франков, то сейчас всего лишь 1.3 франка. Почувствуйте разницу! Да и к доллару динамика у фунта нисходящая. Это к вопросу о том, как много напечатали долларов за последние десятилетия. Так печатали, что он еще и вырос к фунту. Объективно, британский фунт - это самая слабая валюта среди всех остальных валют развитых стран. И нет никаких предпосылок к тому, чтоб эта ситуация изменилась. @marketdumki
Даже и не пришлось ждать декабрьского заседания, чтоб услышать о смягчении риторики ФРС насчет планов по повышению ставки в 2019 году. Вчера глава ФРС, как и положено человеку находящемуся при такой должности, очень аккуратно высказался, что текущая ставка близка к нейтральному уровню. Собственно этого и следовало ожидать (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/790). Не просто же так доходность по 10-летним гособлигациям США снижалась последнее время, опустившись ниже майских максимумов на уровне 3.12%. А сейчас уже 3% дают по 10-леткам.
Доллар на это высказывание отреагировал резким снижением по широкому фронту. Но важно понимать, что ничего принципиально не изменилось для американской валюты. Доллар как был так и остаётся самым доходным среди валют G10. В других-то развитых странах текущий уровень процентных ставок еще очень далек от нейтрального уровня. Так что вряд ли стоит ждать какого-то сильного ослабления доллара на глобальном валютном рынке. @marketdumki
Доллар на это высказывание отреагировал резким снижением по широкому фронту. Но важно понимать, что ничего принципиально не изменилось для американской валюты. Доллар как был так и остаётся самым доходным среди валют G10. В других-то развитых странах текущий уровень процентных ставок еще очень далек от нейтрального уровня. Так что вряд ли стоит ждать какого-то сильного ослабления доллара на глобальном валютном рынке. @marketdumki
Инверсия уже стучится в дверь
Очень интересное событие произошло в пятницу на среднем участке кривой доходности американских гособлигаций (Трежерис). Спред между доходностью по 3-х летним и 5-летним бондам опустился до одного базисного пункта (см. внизу). Судя по всему, именно здесь мы увидим первую инверсию, когда доходность по более коротким облигациям превысит этот показатель по более длинным бумагам. Ранее уже писал (https://yangx.top/MarketDumki/605), что такое поведение облигационного рынка свидетельствует о том, что крупный капитал готовится к циклическому кризису в американской экономике.
Да, пока много выходящих статданных говорят о силе экономики США. Но сигналы, которые посылает облигационный рынок, игнорировать нельзя. Не один раз уже писал, что рынок Трежерис - это системообразующий рынок всей мировой финансовой системы. И те две резкие коррекции, которые были в этом году на американском рынке акций, тоже не случайны. Кто-то крупный явно вышел из рынка акций. И это хорошо сочетается с тем, что мы видим на облигационном рынке. Самый продолжительный бизнес цикл в американской экономике плавно подходит к своему логическому завершению. @marketdumki
Очень интересное событие произошло в пятницу на среднем участке кривой доходности американских гособлигаций (Трежерис). Спред между доходностью по 3-х летним и 5-летним бондам опустился до одного базисного пункта (см. внизу). Судя по всему, именно здесь мы увидим первую инверсию, когда доходность по более коротким облигациям превысит этот показатель по более длинным бумагам. Ранее уже писал (https://yangx.top/MarketDumki/605), что такое поведение облигационного рынка свидетельствует о том, что крупный капитал готовится к циклическому кризису в американской экономике.
Да, пока много выходящих статданных говорят о силе экономики США. Но сигналы, которые посылает облигационный рынок, игнорировать нельзя. Не один раз уже писал, что рынок Трежерис - это системообразующий рынок всей мировой финансовой системы. И те две резкие коррекции, которые были в этом году на американском рынке акций, тоже не случайны. Кто-то крупный явно вышел из рынка акций. И это хорошо сочетается с тем, что мы видим на облигационном рынке. Самый продолжительный бизнес цикл в американской экономике плавно подходит к своему логическому завершению. @marketdumki
Временное перемирие
Как-то уж очень слабовато отреагировал китайский фондовый рынок на договоренности между президентом Трампом и главой КНР Си. В среднем на 2.5% подросли (см. график ниже) основные биржевые индексы в материковом Китае и Гонконге. Учитывая, что в течение года эти индексы на опасениях полномасштабной торговой войны уже успели упасть от максимумов почти на 30%, то рост на 2.5% выглядит как-то совсем неубедительно.
На самом деле ничего удивительного здесь нет. На мой взгляд, некие договоренности, которых удалось достичь на выходных, это всего лишь пауза, временное перемирие. Китай, развиваясь нынешними темпами, в скором времени готов будет лишить США экономической и финансовой гегемонии в мире. Очевидно, что в америке это прекрасно понимают. Достаточно просто посмотреть на темпы роста ВВП двух стран. Не надо иметь семь пядей во лбу, чтобы увидеть как экономика Китая стремительно догоняет по размеру американскую.
Полагаю, что ближайшие годы противостояние США и Китая будет только нарастать. Естественно это будет отражаться и на финансовых рынках. И думаю, что не так односторонне, как это было в текущем году, когда китайский рынок непрерывно снижался, а американский штурмовал новые максимумы. @marketdumki
Как-то уж очень слабовато отреагировал китайский фондовый рынок на договоренности между президентом Трампом и главой КНР Си. В среднем на 2.5% подросли (см. график ниже) основные биржевые индексы в материковом Китае и Гонконге. Учитывая, что в течение года эти индексы на опасениях полномасштабной торговой войны уже успели упасть от максимумов почти на 30%, то рост на 2.5% выглядит как-то совсем неубедительно.
На самом деле ничего удивительного здесь нет. На мой взгляд, некие договоренности, которых удалось достичь на выходных, это всего лишь пауза, временное перемирие. Китай, развиваясь нынешними темпами, в скором времени готов будет лишить США экономической и финансовой гегемонии в мире. Очевидно, что в америке это прекрасно понимают. Достаточно просто посмотреть на темпы роста ВВП двух стран. Не надо иметь семь пядей во лбу, чтобы увидеть как экономика Китая стремительно догоняет по размеру американскую.
Полагаю, что ближайшие годы противостояние США и Китая будет только нарастать. Естественно это будет отражаться и на финансовых рынках. И думаю, что не так односторонне, как это было в текущем году, когда китайский рынок непрерывно снижался, а американский штурмовал новые максимумы. @marketdumki
Этот ГЭП будет закрыт
Огромный гэп (разрыв между ценой закрытия и ценой открытия) более 1% образовался сегодня на фьючерсе на американский индекс S&P500. Основная сессия в Нью-Йорке соответственно тоже откроется с гэпом наверх. Причиной такого гэпа послужило временное перемирие в торговой войне между США и Китаем. В предыдущем посте (https://yangx.top/MarketDumki/807) описывал причины по которым считаю, что это именно временное перемирие и не более того.
Но вернемся сейчас к этому гэпу. Учитывая, что речь идет об одном из самых ликвидных торговых инструментов в мире, такой гэп конечно же будет закрыт. Т.е. цена вернется на те значения, на которых закрывалась (2756 пункта) регулярная торговая сессия в Нью-Йорке в прошлую пятницу. Главный вопрос, когда это произойдет? Сложно сказать, т.к. декабрь - это традиционно спокойный и благоприятный месяц на американском рынке акций. Помню даже в 2008 году, когда бушевал мировой финансовый кризис, вдруг в декабре всё успокоилось. А в январе 2009 года обстановка на рынках продолжила накаляться. Посмотрим, как будут развиваться события, но про этот гэп забывать не стоит. @marketdumki
Огромный гэп (разрыв между ценой закрытия и ценой открытия) более 1% образовался сегодня на фьючерсе на американский индекс S&P500. Основная сессия в Нью-Йорке соответственно тоже откроется с гэпом наверх. Причиной такого гэпа послужило временное перемирие в торговой войне между США и Китаем. В предыдущем посте (https://yangx.top/MarketDumki/807) описывал причины по которым считаю, что это именно временное перемирие и не более того.
Но вернемся сейчас к этому гэпу. Учитывая, что речь идет об одном из самых ликвидных торговых инструментов в мире, такой гэп конечно же будет закрыт. Т.е. цена вернется на те значения, на которых закрывалась (2756 пункта) регулярная торговая сессия в Нью-Йорке в прошлую пятницу. Главный вопрос, когда это произойдет? Сложно сказать, т.к. декабрь - это традиционно спокойный и благоприятный месяц на американском рынке акций. Помню даже в 2008 году, когда бушевал мировой финансовый кризис, вдруг в декабре всё успокоилось. А в январе 2009 года обстановка на рынках продолжила накаляться. Посмотрим, как будут развиваться события, но про этот гэп забывать не стоит. @marketdumki
А вот и случилась первая инверсия на кривой доходности американских гособлигаций! Если в пятницу спред между доходностью по 3-х летками и 5- летками опустился до 1 базисного пункта (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/805), то сейчас уже доходность и по 2-х летним и по 3-х летним бумагам превысила этот показатель по 5 -леткам (см. внизу). После того как глава ФРС дал понять, что цикл повышения ставки подходит к концу, процесс уплощения кривой доходности вновь активизировался. Такой процесс всегда имел место быть перед всеми последними рецессиями в американской экономике. По сути, таким образом рынок начинает потихоньку закладывать уже будущее снижение ставки, после того как цикл повышения будет завершен. Очевидно, что американская экономика, а значит и мировая экономика потихоньку подходят к опасной черте (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/748).
Палладий, что с тобой?
Интересные движения происходят на рынке драгоценных металлов. Вчера цены на палладий обновили исторический максимум, достигнув отметки 1223$ за тройскую унцию (https://yangx.top/markettwits/23534). Всего лишь на 1% процент палладий теперь дешевле золота и на 50% дороже платины.
И вот появилось у меня идея, что пора уже банкам и платежным системам выводить на рынок новый тип карточек - палладиевую карту 😄🙈 . А то нынешняя градация совсем уже устарела. Платиновая карта дороже и престижнее золотой, хотя этот драгоценный металл, судя по котировкам, уже несколько лет как не в фаворе у потребителей. За тройскую унцию золота сейчас дают 1230$, а за унцию платины всего лишь 800$. Почувствуйте разницу! @marketdumki
Интересные движения происходят на рынке драгоценных металлов. Вчера цены на палладий обновили исторический максимум, достигнув отметки 1223$ за тройскую унцию (https://yangx.top/markettwits/23534). Всего лишь на 1% процент палладий теперь дешевле золота и на 50% дороже платины.
И вот появилось у меня идея, что пора уже банкам и платежным системам выводить на рынок новый тип карточек - палладиевую карту 😄🙈 . А то нынешняя градация совсем уже устарела. Платиновая карта дороже и престижнее золотой, хотя этот драгоценный металл, судя по котировкам, уже несколько лет как не в фаворе у потребителей. За тройскую унцию золота сейчас дают 1230$, а за унцию платины всего лишь 800$. Почувствуйте разницу! @marketdumki
Telegram
MarketTwits
ПАЛЛАДИЙ: На торгах в понедельник 3 декабря спот-цены на палладий обновили свой исторический максимум и достигли $1 223 за унцию #палладий
После того как глава ФРС г-н Пауэлл смягчил риторику относительно темпов повышения ставки в 2019 году, американский доллар начал испытывать давление со стороны других валют. Первоначальная реакция инвесторов понятна: они вздохнули с облегчением и начали продавать доллар, чтобы осуществлять операции carry trade. Но самое интересное, что такие операции кроме как в развивающихся странах особо и негде делать. Ставки по доллару по-прежнему самые высокие среди валют G10. И, как минимум, таковыми останутся весь 2019 год.
Да, в развивающихся странах есть пространство для операций carry trade. Большинство центральных банков подняли ставки в этом году и теоретически это может быть интересно международным инвесторам-спекулянтам. Но, не стоит забывать про программу QT от ФРС по сокращению баланса (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/705). На следующий год запланировано изъять еще 600 млрд $ из системы в рамках этой программы. Учитывая, что Минфину США придется очень много занимать на рынке, чтобы покрывать огромный дефицит бюджета, в любой момент могут возникнуть проблемы с долларовой ликвидностью. А любые трудности с долларовой ликвидностью моментально приведут к очень резкому росту американской валюты. Так что особо и не получиться проводить массированный carry trade через доллар, как это было в предыдущие годы до начала ужесточения денежно-кредитной политики в США. Никаких предпосылок к длительному ослаблению доллара пока нет на горизонте. @marketdumki
Да, в развивающихся странах есть пространство для операций carry trade. Большинство центральных банков подняли ставки в этом году и теоретически это может быть интересно международным инвесторам-спекулянтам. Но, не стоит забывать про программу QT от ФРС по сокращению баланса (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/705). На следующий год запланировано изъять еще 600 млрд $ из системы в рамках этой программы. Учитывая, что Минфину США придется очень много занимать на рынке, чтобы покрывать огромный дефицит бюджета, в любой момент могут возникнуть проблемы с долларовой ликвидностью. А любые трудности с долларовой ликвидностью моментально приведут к очень резкому росту американской валюты. Так что особо и не получиться проводить массированный carry trade через доллар, как это было в предыдущие годы до начала ужесточения денежно-кредитной политики в США. Никаких предпосылок к длительному ослаблению доллара пока нет на горизонте. @marketdumki
Надуманная эйфория
Позитив на рынках от саммита G20 явно сходит на нет. Там же в Аргентине было объявлено о подписании нового торгового соглашения между США, Канадой и Мексикой. Мексиканский песо отреагировал на это событие бурным ростом: вчера пара usd/mxn открылась сильным гэпом вниз. И что мы видим спустя пару дней? Доллар уже выше тех значений, которые были в пятницу на закрытии торгов до этого "триумфального" саммита (см. график ниже).
Гэп по фьючерсу на американский индекс S&P500 (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/808) тоже фактически уже закрыли. Так что забываем про этот саммит и его итоги. Американский рынок снижался в октябре вовсе не из-за торговой войны между США и Китаем. Поэтому новость о временном перемирии между США и Китаем - это просто новостной шум, который и привел к этому огромному гэпу в понедельник. На мой взгляд, гораздо важнее, что будет сказано 19 декабря на пресс-конференции главы ФРС после заседания, на котором будет поднята ставка. @marketdumki
Позитив на рынках от саммита G20 явно сходит на нет. Там же в Аргентине было объявлено о подписании нового торгового соглашения между США, Канадой и Мексикой. Мексиканский песо отреагировал на это событие бурным ростом: вчера пара usd/mxn открылась сильным гэпом вниз. И что мы видим спустя пару дней? Доллар уже выше тех значений, которые были в пятницу на закрытии торгов до этого "триумфального" саммита (см. график ниже).
Гэп по фьючерсу на американский индекс S&P500 (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/808) тоже фактически уже закрыли. Так что забываем про этот саммит и его итоги. Американский рынок снижался в октябре вовсе не из-за торговой войны между США и Китаем. Поэтому новость о временном перемирии между США и Китаем - это просто новостной шум, который и привел к этому огромному гэпу в понедельник. На мой взгляд, гораздо важнее, что будет сказано 19 декабря на пресс-конференции главы ФРС после заседания, на котором будет поднята ставка. @marketdumki
S&P500 уже 2735. Вчерашний гэп закрыт! https://yangx.top/MarketDumki/808
Telegram
ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ
Этот ГЭП будет закрыт
Огромный гэп (разрыв между ценой закрытия и ценой открытия) более 1% образовался сегодня на фьючерсе на американский индекс S&P500. Основная сессия в Нью-Йорке соответственно тоже откроется с гэпом наверх. Причиной такого гэпа послужило…
Огромный гэп (разрыв между ценой закрытия и ценой открытия) более 1% образовался сегодня на фьючерсе на американский индекс S&P500. Основная сессия в Нью-Йорке соответственно тоже откроется с гэпом наверх. Причиной такого гэпа послужило…
В Канаде по запросу США власти задержали (https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5c08712d9a794738d39f4115) финансового директора Huawei Technologies Ваньчжоу Мен.
Ну что, временное перемирие между США и Китаем подошло к концу? Недолго оно продержалось. Абсолютно не удивлен такому развитию событий. Ранее писал (https://yangx.top/MarketDumki/807), почему не верю, что трения между США и Китаем могут быть устранены. Скорее наоборот, они будут только усиливаться. Тесно двум слонам в одной посудной лавке.
Вообще, торговая война между США и Китаем мне напоминает холодную войну между США и СССР. Это же не просто вопрос тарифов и торговых пошлин, это идет борьба за экономическое доминирование в мире. Точно такая же борьба как была с Советским Союзом за политическое доминирование. Сколько лет продлилась холодная война? 40 лет! Думаю, что и противостояние США с Китаем продлится не один десяток лет. @marketdumki
Ну что, временное перемирие между США и Китаем подошло к концу? Недолго оно продержалось. Абсолютно не удивлен такому развитию событий. Ранее писал (https://yangx.top/MarketDumki/807), почему не верю, что трения между США и Китаем могут быть устранены. Скорее наоборот, они будут только усиливаться. Тесно двум слонам в одной посудной лавке.
Вообще, торговая война между США и Китаем мне напоминает холодную войну между США и СССР. Это же не просто вопрос тарифов и торговых пошлин, это идет борьба за экономическое доминирование в мире. Точно такая же борьба как была с Советским Союзом за политическое доминирование. Сколько лет продлилась холодная война? 40 лет! Думаю, что и противостояние США с Китаем продлится не один десяток лет. @marketdumki
Сегодня на рынках идет тотальный уход от риска. Под раздачу попали все биржевые индексы в мире. Как обычно в такие времена наблюдается сильные спрос на защитные активы - американские, немецкие и швейцарские гособлигации. Доходность по ним сегодня резко снижается. Ждем открытия американских бирж. Если в ближайшие дни американский рынок не выкупят, то наиболее вероятен будет тогда сценарий с походом на февральские минимумы по S&P500 на уровне 2530. @marketdumki
Крысы первыми убежали с корабля?
Всегда интересно посмотреть на динамику акций Goldman Sachs, одного из самых могущественных и злополучных банков мира. C годовых максимумов падение уже составляет 35%. И если посмотреть на график внизу, то видно, что цена опустилась на те значения, откуда началось в ноябре 2016 года так называемое Трампоралли - безоткатный рост на американском рынке акций в течение 13 месяцев без единой 5% коррекции! До начала этого ралли индекс S&P500 был на уровне 2200. Почти уверен, что эти значения по индексу мы обязательно увидим еще. Вполне возможно, что это произойдет в следующем году. По сути, безоткатный рост 2017 года - это было завершение растущего тренда, начавшегося почти 10 лет назад. В этом году уже появилась сильная волатильность. А за ней в какой-то момент последует даунтренд. @marketdumki
Всегда интересно посмотреть на динамику акций Goldman Sachs, одного из самых могущественных и злополучных банков мира. C годовых максимумов падение уже составляет 35%. И если посмотреть на график внизу, то видно, что цена опустилась на те значения, откуда началось в ноябре 2016 года так называемое Трампоралли - безоткатный рост на американском рынке акций в течение 13 месяцев без единой 5% коррекции! До начала этого ралли индекс S&P500 был на уровне 2200. Почти уверен, что эти значения по индексу мы обязательно увидим еще. Вполне возможно, что это произойдет в следующем году. По сути, безоткатный рост 2017 года - это было завершение растущего тренда, начавшегося почти 10 лет назад. В этом году уже появилась сильная волатильность. А за ней в какой-то момент последует даунтренд. @marketdumki
Продолжает сокращаться балансовый счет ФРС в рамках программы количественного ужесточения. Если в начале года баланс составлял 4.450 трлн долларов, то сейчас он уже равняется 4.097 трлн (см. график ниже). Около 350 млрд $ было изъято из системы. Ранее уже подробно писал (https://yangx.top/MarketDumki/562) как это процесс отражается на всех валютах развивающихся стран, включая российский рубль. В следующем году ФРС планирует изъять из системы еще 600 млрд $. Так что в какой-то момент в 2019 году отток капитала с развивающихся рынков может возобновиться с новой силой. И если в это время еще будут снижаться цены на нефть, то рублю придется очень несладко. @marketdumki
С первой круглой цифрой 5К поздравляю молодой канал @finascop очень опытного трейдера. Всегда всё у вас четко, кратко и по делу. Желаю вам побольше огненных идей на рынке! И не забывайте делиться ими со своими читателями! 😊👍
Что будет с Европой?
От максимумов года на уровне 13500 немецкий биржевой индекс Dax уже снизился более чем на 20%. Сейчас этот индикатор равен 10700 пунктам. Невольно вспоминаются прогнозы ведущих экономистов и стратегов в начале этого года. Консенсус был следующий, что год будет очень позитивный на финансовых рынках, т.к. мировая экономика должна показать самые высокие темпы роста за последнее десятилетие. А по факту на сегодняшний день инвесторы находятся в минусе почти по всем классам активов с начала года.
Много раз в этом году акцентировал ваше внимание на том, что эра халявных денег подошла к концу. Главные мировые ЦБ решили перестать накачивать финансовую систему деньгами. ФРС с начала года активно сокращает свой баланс (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/820). А ЕЦБ свернет программу QE в декабре 2018 года (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/781). Очевидно, что рынки просто не могут расти, если не идет постоянное впрыскивание новой ликвидности. По сути дела, рынки перестали нормально функционировать после 2008 года. Накопились такие огромные долги, что как только останавливаются денежные инъекции, рынки сразу начинают падать. Вот такая вот правда жизни последние 10 лет.
Немецкий фондовый рынок красноречиво говорит о том, что ожидает европейскую экономику. На самом деле вообще непонятно как она будет функционировать без программы QE от ЕЦБ. И перспективы евро выглядят очень туманно. За последние дни прочитал несколько прогнозов от ведущих инвестдомов, что доллар будет падать к евро в следующем году и как на этом заработать. Удивляюсь просто, откуда такой оптимизм у ребят насчет евро? Чуть ли не основная их аргументация, что ФРС закончит повышать ставку. Ну предположим перестанет, и что? Разница в ставках и так находится на рекордном уровне (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/755). Учитывая слабость европейской экономики, скорее стоит ожидать новой волны разговоров о развале еврозоны. ЕЦБ уже использовал свои патроны. Вполне возможно, что сложится такая ситуация, когда уже просто нечем будет купировать очередные проблемы. И в какой-то момент наступит Час ИКС для Европы...@marketdumki
От максимумов года на уровне 13500 немецкий биржевой индекс Dax уже снизился более чем на 20%. Сейчас этот индикатор равен 10700 пунктам. Невольно вспоминаются прогнозы ведущих экономистов и стратегов в начале этого года. Консенсус был следующий, что год будет очень позитивный на финансовых рынках, т.к. мировая экономика должна показать самые высокие темпы роста за последнее десятилетие. А по факту на сегодняшний день инвесторы находятся в минусе почти по всем классам активов с начала года.
Много раз в этом году акцентировал ваше внимание на том, что эра халявных денег подошла к концу. Главные мировые ЦБ решили перестать накачивать финансовую систему деньгами. ФРС с начала года активно сокращает свой баланс (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/820). А ЕЦБ свернет программу QE в декабре 2018 года (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/781). Очевидно, что рынки просто не могут расти, если не идет постоянное впрыскивание новой ликвидности. По сути дела, рынки перестали нормально функционировать после 2008 года. Накопились такие огромные долги, что как только останавливаются денежные инъекции, рынки сразу начинают падать. Вот такая вот правда жизни последние 10 лет.
Немецкий фондовый рынок красноречиво говорит о том, что ожидает европейскую экономику. На самом деле вообще непонятно как она будет функционировать без программы QE от ЕЦБ. И перспективы евро выглядят очень туманно. За последние дни прочитал несколько прогнозов от ведущих инвестдомов, что доллар будет падать к евро в следующем году и как на этом заработать. Удивляюсь просто, откуда такой оптимизм у ребят насчет евро? Чуть ли не основная их аргументация, что ФРС закончит повышать ставку. Ну предположим перестанет, и что? Разница в ставках и так находится на рекордном уровне (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/755). Учитывая слабость европейской экономики, скорее стоит ожидать новой волны разговоров о развале еврозоны. ЕЦБ уже использовал свои патроны. Вполне возможно, что сложится такая ситуация, когда уже просто нечем будет купировать очередные проблемы. И в какой-то момент наступит Час ИКС для Европы...@marketdumki