Интересно, как ралли на крипте полностью затмило собой другое важное явление на рынках.

Золото со своего пика на уровне 2800$ уже снизилось примерно на 9% до 2550$.

В каком-то смысле снижение цен на "желтый металл" это более важное движение чем рост крипты, т.к. рынок золота пока что имеет гораздо больший вес на финансовых рынках. Все-таки центральные банки и государства держат именно золото в своих резервах, а не крипту.@marketdumki

⬆️ Индекс российских гособлигаций (RGBI), дневной график

Как мы видим, в отличие от индекса Мосбиржи здесь даже нет пока намека на коррекцию после роста, который начался 6 ноября в связи с победой Трампа на выборах президента США.

Считается, и это так и есть на самом деле, что облигационный рынок гораздо меньше подвержен спекуляциям. Да и физики на нем не так активны. Никогда же не услышишь, что очередной "новоиспеченный Баффет" купил с десятым плечом условно 10-летние ОФЗ в надежде на отскок. Такого нет в отличие от акций, где это встречается сплошь и рядом.

В отсутствии западных фондов котировки на рынке ОФЗ фактически определяют основные госбанки. И вот мы видим, как прошли хорошие покупки ОФЗ, и пока явно никто их не продает (https://yangx.top/MarketDumki/5101). Явно сделана ставка на то, что с приходом Трампа в Белый Дом последует оттепель в отношениях между РФ и США. Рынок же живет ожиданиями. И если эти ожидания начнут оправдываться, то и индекс Мосбиржи вполне может подняться выше 3000 пунктов с текущих 2730. @marketdumki

Многие эксперты, и даже российские миллиардеры, полны скепсиса насчет возможного улучшения отношений между РФ и США в связи с победой Трампа на выборах. Тем не менее я продолжаю сохранять оптимизм.

Часто попадается на глаза отсылка к первому сроку Трампа, во время которого он продолжил накладывать санкции на РФ и не сделал ничего для улучшения отношений между двумя странами. Мне кажется, не имеет смысла сравнивать Трампа 1.0 с Трампом 2.0. Политический вес и возможности у Трампа 2.0 будут просто несоизмеримы с тем, что мы видели с 2017 по 2021 год.

Тогда он фактически сразу стал "хромой уткой". На него постоянно сыпались обвинения, что он выиграл выборы благодаря поддержки Кремля, против него проводились какие-то расследования, заводились уголовные дела, были попытки вынести ему импичмент и т.д. И всё это каждый день смаковалось всеми ведущими СМИ, которые контролируются демократами. Травля была жуткая. Атмосфера в СМИ была такая, что она даже не давала президенту США провести полноценные переговоры с президентом РФ. Первые полномасштабные переговоры состоялись только в июле 2018 года спустя восемнадцать месяцев после инаугурации Трампа. До этого были только короткие встречи на разных международных саммитах.

В первый срок у Трампа не было не только опыта президентства, но и команды, преданной лично ему. Тогда многие высокопоставленные чиновники фактически выступали против него. Сейчас же будет всё по-другому. Это уже хорошо заметно по тем назначениям на ключевые должности, о которых уже объявлено. Да и сама победа на выборах сейчас была настолько убедительна, что уже не расскажешь про российское влияние на выборах, не начнешь никакие расследования и не запустишь процедуру импичмента, учитывая, что республиканцы контролируют конгресс, к тому же еще имеется огромное влияние и на судебную власть. Фактически у Трампа будут развязаны руки в течение как минимум ближайших двух лет до промежуточных выборов в конгресс осенью 2026 года.

Во время избирательной кампании Трамп не раз заявлял о том, что намерен положить конец военным действиям между РФ и Украиной. После победы на выборах он не меняет свою риторику, как впрочем и ключевые члены его команды, включая Илона Маска, который сыграл чуть ли не решающую роль в избрании Трампа.

Как мне кажется, очень скоро будут достигнуты какие-то серьезные договоренности насчет окончания военного конфликта. Трамп никак не заинтересован в том, чтобы всё продолжалось как есть. Грубо говоря, это же была повестка демократов, а у Трампа она другая. Думаю, что он с удвоенной энергией будет противостоять КНР. Он этим занялся почти сразу после победы в 2016 году, и сейчас продолжит начатое.

Противостояние США vs Китай и будет главной темой на ближайшие годы. И в этом противостоянии США абсолютно невыгодна слабая РФ, которая экономически сильно зависит от КНР. А если продолжать обкладывать РФ санкциями, и не снимать старые, то эта зависимость будет только усиливаться. Трамп это четко понимает и явно не захочет усиливать своего главного и единственного стратегического соперника, коим является Китай.

И конечно же, США невыгоден вынужденный переход РФ на торговлю сырьем в юанях. Это же явно плюс Китаю, который тратит меньше долларов на покупку критически важного для себя импорта из РФ. Поэтому и думаю, что в какой-то момент по крайней мере часть российских банков будут переподключены к SWIFT и смогут осуществлять переводы в долларах (подробнее об этом https://yangx.top/MarketDumki/5107).

Хотел бы пояснить, что я вовсе не смотрю на всё происходящее через розовые очки, и не думаю, что все санкции с РФ сразу снимут, и будет всё безоблачно. Будут сложные переговоры и договоренности, но в результате них наступит оттепель и завершение СВО.

Ну а окончание СВО вполне способно привести индекс Мосбиржи к росту хотя бы на 10-20%. ЦБ сможет вернуть ставку на уровень 16%, который держался с конца 23 года по июль 24 года. А это в свою очередь приведет к мощному росту и на долговом рынке.

Такой вот у меня оптимистический взгляд на ближайшее будущее. Время покажет, насколько это оправдано. @marketdumki

Фактически мы наблюдаем сейчас агонию демпартии, после того как она вчистую проиграла выборы президента США и выборы в конгресс. И вот за два месяца до окончания своего пребывания во власти, уходящие на пенсию элиты этой партии решают пойти на резкую эскалацию, разрешив бить по РФ дальнобойным оружием.

До инаугурации Трампа 20 января остается два месяца и два дня. Замысел демократов предельно понятен. Нагадить как можно сильнее за это время, и оставить Трампу авгиевы конюшни, которые потом придется долго разгребать.

Думаю, что всё-таки это решение не приведет к фатальным для всех последствиям, т.к. есть понимание того, что это хоть и крайне неприятное, но последнее испражнение администрации Байдена. И осталось им гадить недолго. 20 января уже не за горами. @marketdumki

Три недели уже не растет СЧА (стоимость чистых активов) LQDT, одного из самых известных российских фондов денежного рынка.

Любопытно это тем, что пока нет никаких ожиданий по снижению ставки ЦБ. Наоборот, в декабре ожидается большинством участников рынка ее повышение до 22 или даже до 23%.

Возникает вопрос, почему на этом фоне уже три недели нет особого притока в LQDT, где можно без риска получать проценты близкие к ключевой ставке ЦБ? Тем более, что согласно ожиданиям участников рынка, эти проценты станут еще выше в декабре.

Посмотрим, что будет с СЧА в ближайшие пару недель. Но, вообще, интересная тенденция может наметиться или уже наметилась...@marketdumki

Эскалация в отношениях между РФ и Западом явно вышла на новый уровень.

И произошло это практически сразу после победы Трампа на выборах президента США.

У покидающей власть демпартии явно наблюдаются признаки агонии (https://yangx.top/MarketDumki/5119). Очень неожиданным и болезненным стал для них проигрыш на выборах. И теперь они торопятся максимально эскалировать ситуацию, чтобы Трампу потом было как можно сложнее расчищать авгиевы конюшни, которые они оставят после себя в отношениях с РФ.

В таких условиях даже сложно себе представить, что еще может произойти до инаугурации Трампа, которая пройдет 20 января.

Осталось 60 дней до этой даты. Но пока все так складывается, что они будут очень непростыми. И будут очень долго тянуться, как тот самый урок в школе, к которому ты не подготовился и присутствуя на нем, боялся, что тебя во время него вызовут к доске. Помните такое?

Тогда в школе эти самые 45 минут казались целой вечностью. А сейчас таковыми могут стать ближайшие 60 дней. @marketdumki

Юань по итогам недели поднялся на Мосбирже выше 14 руб. Доллар на внебиржевом рынке - чуть выше 103 руб.

Не один раз писал летом и осенью, что тенденция на ослабление рубля будет продолжаться. Первую значимую цель, 14 руб за юань (ранее об этом https://yangx.top/MarketDumki/5018), сделали. На этом уровне был максимум 2023 года по юаню. Без значимого улучшения геополитической ситуации едва ли приходится надеяться на какое-то возвратное движение по рублю

Периодически вижу, как люди удивляются, почему ставка ЦБ на уровне 21% не удерживает рубль от ослабления. Вы не поверите, но еще как удерживает! Если бы ставка была сейчас условно 10%, то курс был бы не 103 руб за доллар, а где-нибудь 120 -130 руб за одну американскую единицу. Более того, он и так, скорее всего, там будет, просто не сразу, а условно через год, если не будет никакой оттепели в отношениях с США после инаугурации Трампа. @marketdumki

Заметил одну любопытную вещь - когда рынок растет, и любой даже самый дурацкий лонг дает профит, почему -то практически никто не говорит, что рынок - это казино, помойка и т.д. Всех всё устраивает, все довольны и никто не жалуется, и даже не парится на тему того, что вообще-то деньги из воздуха обычно просто так не делаются.

А вот когда рынок падает как в этом году, так только и слышны разговоры про казино, помойку, "зачем я сюда пришел" и всё в таком духе.

А ведь рынок на самом деле остается таким же как и прежде неодушевленным существом, которое никому ничего не должно и абсолютно не осознает ни чью-то радость или наоборот печаль.

На рынке просто есть фазы роста, фазы снижения и боковик. И почему-то когда одна из фаз затягивается на какое-то время, большинство участников рынка напрочь забывают, что так будет не всегда. Оттуда и такое разочарование потом возникает. @marketdumki

Маржин коллы пошли на российском рынке. @marketdumki

Интересно, что буря на российском фондовом рынке никак не затронула рынок госдолга (ОФЗ).

Несмотря на недавнюю резкую эскалацию в отношениях РФ с Западом индекс RGBI последние дни стоит на месте и торгуется выше тех значений, которые были накануне победы Трампа на президентских выборах в США.

Надо отметить, что рынок ОФЗ гораздо менее спекулятивен, и роль физиков там ничтожна мала. Их действия практически никак не влияют на котировки.

Но есть и еще один нюанс - рынок госдолга по понятным причинам имеет гораздо более важное значение для государства чем фондовый рынок. Поэтому регулирующие органы никак не могут допустить панику и масштабные маржинколы на нем. Март 2022-го года яркий тому пример, когда после запуска торгов на Мосбирже в стаканах разных выпусков ОФЗ стояли огромные "плиты" на покупку, чтобы не допустить падения цен.

Вполне возможно, что и сейчас есть негласная установка не допускать дальнейшего снижения цен на долговом рынке. Посмотрим, что там будет происходить в ближайшие дни. @marketdumki

Сегодня c утра еще придавили вниз рынок после вчерашних маржинколов, и уже ближе к полудню пошел резкий разворот наверх.

Слабые бумаги смогли отыграть сегодняшнее падение, ну а сильные бумаги, которые и вчера не падали, просто взорвались от роста.

В лидерах роста в моменте акции Роснефти и ГМК Норникель, которые прибавляют более 4%. Именно об этих двух бумагах писал вчера в приватном канале "Еще больше Думок", что там идет покупка. Поэтому сегодня с утра и написал, что их купил, когда они готовились к старту. Пока полет нормальный. Стопы стоят, посмотрим, что будет дальше!

Подробнее о приватном канале можно почитать здесь!

В приватном канале пишу о том, какие сделки совершаю на рынке с акциями, с валютами, с индексами, криптой. Никакой теории там нет, только практика, основанная на многолетнем опыте работы на рынке. Подписывайтесь на мой приватный канал "Еще больше Думок", начинайте менять свой подход к торговле на рынке, и переставайте терять на нем деньги, совершая необдуманные покупки неизвестно чего.

@marketdumki

Вечный фьючерс на доллар/рубль сегодня поднимался до 111 руб и затем резко снизился до 107 после того, как ЦБ дал понять, что готов вмешаться в ситуацию и остановить падение рубля.

Что думаю по этому поводу?

Ниже сделаю репост из приватного канала. Написал пост о рубле в воскресенье, когда курс был 103 руб. Расписал там, какой вижу наиболее вероятный сценарий по рублю и что планирую делать с лонгами по фьючерсу доллар/рубль.

И вот сегодня был третий день роста, цена поднялась чуть выше 110 руб и затем произошел резкий dump. Пока днем шел рост, частями фиксировал лонги по фьючерсу на доллар/рубль.

Все случилось так, как и описал в воскресенье. Короче, фактически выступил в роли бабки Ванги. Читатели канала "Еще больше Думок" не дадут соврать. @marketdumki

На прошедшей неделе явно пошло ускорение роста по доллару против рубля. На графике видно, как до этого шел плавный восходящий тренд и вот он явно усилился. Видно по размеру недельной свечки.

Чаще всего периоды роста доллара к рублю заканчивались несколькими днями усиленного роста. После чего устанавливался пик, и потом начиналась нисходящая коррекция по паре Usd/rub. Но сначала нужно сделать overshoot, т.е. подняться выше условно равновесной цены.

Если сейчас пойдет по такому же сценарию, то вполне можем увидеть еще пару- тройку дней роста куда-нибудь до 110 руб и на этом рост временно прекратится.

Все лето ставил на ослабление рубля. Сначала через вечный фьючерс на юань/рубль, потом через декабрьский фьюч на юань удачно в него пересев. Позже перешел в мартовский и июньский фьюч на доллар, т.к. полагал, что доллар будет расти к юаню на форексе и соответственно лучше расти и к рублю. Очень хорошая ставка получилась, особенно учитывая, что не было даже контанго по фьючам, т.е. не нужно было платить за удержание позиции.

Если ближайшие дни рост продолжится, начну частично фикситься на этом ускорении.

Спрашивают, как можно подписаться на приватный канал "Еще больше Думок".

Вот ссылка

Жду всех, кому интересно, как и что делаю на рынке, какие акции покупаю, что делаю с рублем, с криптой, индексами, где и как ставлю стопы, чтобы ограничивать свои риски. Жду тех, кто готов к серьезной работе, а не к ловле мифических иксов, непрерывно усредняя лосей во всяком шлаке.

Судя по заявлениям экспертов из разных банков, на рынке сложился уже консенсус насчет того, что на декабрьском заседании ЦБ ставка будет поднята до 23%. Более того, начали появляться сообщения, что может потребоваться повышение до 25% в начале следующего года.

Казалось бы, на фоне таких ожиданий должна была пройти новая волна продаж на рынке ОФЗ. Но этого не происходит. На долговом рынке опять тишина. Индекс RGBI как будто бы застыл на месте. Начинает у меня усиливаться подозрение, что было принято решение оказывать поддержку местному рынку госдолга (ранее об этом https://yangx.top/MarketDumki/5130).

Надо отметить, что после мирового финансового кризиса 2008 года все ведущие центробанки мира напрямую или косвенно стали влиять на рынки госдолга в своих странах. С помощью программ QE ФРС снижала доходность по длинным Трежерис в США, в Японии BoJ вообще установил контроль над кривой доходностей по госбондам, в Еврозоне ЕЦБ не давал расходиться спредам между доходностями по госбондам стран северной и южной Европы и т.д.

Вполне возможно, что нечто похожее мы сейчас и наблюдаем на рынке ОФЗ. Необязательно, что регулятор это делает напрямую. Есть же госбанки, которые являются основными игроками на долговом рынке. С их помощью вполне можно поддерживать доходности по ОФЗ на определенном уровне. @marketdumki

"Клиническая смерть" наблюдается у индекса гособлигаций RGBI. По-другому это и не назовешь, смотря на динамику индекса последние несколько дней. Колебания просто отсутствуют.

В предыдущих постах (здесь и здесь) высказал свои предположения, почему так происходит. Ну очень похоже на то, что так оно и есть на самом деле. @marketdumki

Сбер, недельный график.

Интересная свечка сформировалась по итогам недели. Минимум был установлен в среду на уровне 219.20 руб, а основная сессия в пятницу закрылась на уровне 235.10 руб. Т.е. выше минимумов на 7%. Сильный откуп произошел.

Еще одна деталь бросается в глаза - на недельке прошел очень большой объем торгов. Такой же был на минимумах в сентябре, после чего последовали еще две недели роста. Подобный объем был и после дивидендной отсечки по Сберу в июле, но это уже другая история, т.к. в такие дни всегда повышенная активность в любой акции.

Можно сделать вывод, что такие повышенные объемы как были на этой неделе проходят на локальных экстремумах.

Что делаю сам сейчас с акциями Сбера? Писал в среду в приватном канале "Еще больше Думок", что покупаю по 222.5 руб, когда пошел разворот снизу. Вчера подробно описал всё там же, почему увеличиваю лонг по 228.2 руб.

Поскольку бумага показывает силу, удерживаю ее и даю дорогу прибыли. Надеюсь, что минимумы были уже поставлены. По мере роста цены двигаю и стопы. Риск- менеджмент никто не отменял - "на рост надейся, но сам не плошай" @marketdumki

Трамп пригрозил станам БРИКС ввести 100% пошлины на их экспорт в США, если они продолжат разрабатывать валюту, которая способна будет бросить вызов доллару.

Главным образом это конечно же угроза Китаю. Без него никакой значимой валюты БРИКС точно создать не получится. Угроза эта вполне серьезная, учитывая, что китайский экспорт в США составил 500 млрд $ в 23-м году. Руководству КНР будет над чем задуматься. Но тем не менее полагаю, что Китай так или иначе все равно будет предпринимать шаги по снижению доли доллара в своем товарообороте с другими странами.

Интересно, что данная угроза Трампа совсем по-другому выглядит применительно к РФ. Мало того, что последняя просто отрезана от долларовых расчетов, так она практически и не торгует с США. Т.е. данная угроза фактически полностью неприменима к РФ.

Трамп же пишет, что будет наказывать пошлинами не только за создание новой валюты, но и за уход от расчетов в долларах. Так сами же штаты и отрезали РФ от долларовой системы. И если Трамп хочет, чтобы РФ вновь начала использовать доллары, то ее надо назад подключить к SWIFT и разблокировать ей корсчета. Без этого расплачиваться в долларах не представляется возможным.

Ранее сделал предположение, что в 25-м году некоторые российские госбанки вполне могут быть вновь подключены к SWIFT и долларовым расчетам (подробнее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/5107). Понимаю, что сейчас это выглядит чем-то из области фантастики, особенно на фоне того, что на днях почти все оставшиеся российские банки были как раз отключены от SWIFT. Но всё может повернуться ровно на 180 градусов после инаугурации Трампа 20 января.

У демпартии были одни приоритеты во внешней политики, а у Трампа они будут другие. И главный из них - это сдерживание КНР, у которой имеется огромный профицит в торговле с США. В понимании Трампа Китай просто обдирает Америку как липку, и с этим пора заканчивать. Данной проблематикой он уже активно занимался в свой первый президентский срок, и сейчас он этим займется с удвоенной энергией. @marketdumki

В пятницу после окончания торгов на Мосбирже стало известно о том, что Роснефть возобновила выкуп собственных акций на открытом рынке.

Лишний раз убедился в том, что сам рынок и его динамика порой дают гораздо больше данных для принятия решения о покупке, чем позже вышедшая информация. Во вторник в приватном канале "Еще больше Думок" написал, что вижу постоянные покупки в Роснефти, индекс шел еще вниз, а "Роська" нет. В среду с утра купил эти бумаги, о чем писал в "прямом эфире".

В итоге акции Роснефти достаточно быстро с 450 руб улетели на 480 руб. И закрылись вблизи недельных максимумов. Написал о том, что не фиксирую прибыль и переношу позиции через выходные несмотря на все риски. И вот после торгов вышла такая позитивная новость. Надеюсь, что она поможет акциям еще подрасти. @marketdumki

P.S. Спрашивают, как можно подписаться на приватный канал "Еще больше Думок".

Вот ссылка

Жду всех, кому интересно, как и что делаю на рынке, какие акции покупаю, что делаю с рублем, с криптой, индексами, где и как ставлю стопы, чтобы ограничивать свои риски. Жду тех, кто готов к серьезной работе, а не к ловле мифических иксов, непрерывно усредняя лосей во всяком шлаке.