А вот это очень интересный поворот в санкционной войне -

Михаил Фридман подал иск к Люксембургу на $16 млрд в Гонконгский арбитраж

Основатель «Альфа групп» Фридман расценивает как незаконную экспроприацию заморозку его активов Люксембургом в рамках исполнения санкций ЕС и требует выплаты $16 млрд компенсации (около 1,5 трлн руб.) – во столько он примерно оценил общую стоимость своих замороженных активов в стране

Пикантности этому кейсу добавляет выбор места, где подан это иск. В Гонконге! У Европейской бюрократии будут ограничены возможности повлиять на конечное решение.

Напомню, когда в ЕС шло обсуждение о конфискации российских ЗВР, европейские чиновники публично заявляли о том, что боятся подрыва доверия к европейской финансовой системе со стороны третьих стран (Китай, Саудовская Аравия и др), которые держат там часть своих ЗВР.

И вот через какое-то время гонконгский арбитраж должен будет вынести вердикт о том, насколько вообще законны европейские санкции против гражданина РФ только из-за того, что он является гражданином данной конкретной стороны.

Адвокаты наняты что надо - среди них жена бывшего премьера Великобритании Тони Блэра.

Понятно, что процесс будет небыстрым. Но полагаю, что Люксембургу и ЕС будет крайне непросто обосновать с точки зрения закона дискриминацию человека по паспорту. Многие граждане РФ сейчас с этим сталкиваются на Западе, но мало у кого есть возможности в суде оспорить такого рода дискриминацию.

Думаю, что Люксембург и ЕС не смогут избежать как минимум определенного репутационного ущерба. Прецедент с заморозкой активов и так уже есть. Просто он получит еще большую огласку и привлечет к себе дополнительное внимание со стороны других крупных развивающихся стран, которые и так пытаются снизить свою зависимость от западной финансовой системы. @marketdumki

Всего девять торговых дней понадобилось, чтобы индекс волатильности (VIX) полностью успокоился (см. график внизу) и вернулся на те значения, которые были до "черного понедельника" в Японии, когда местный индекс рухнул на 13% за день. А сам VIX в тот день в моменте рос на 130% и достигал 60 пунктов.

SP500 практически вернулся на исторические максимумы, отыграв все снижение. Рынки ждут пятничного выступления главы ФРС Пауэлла на ежегодном симпозиуме в Джексон Хоуле (https://yangx.top/markettwits/293746). Именно здесь руководители ФРС периодически делают судьбоносные заявления насчет ДКП. В свое время на этой конференции Бен Бернанке объявил о запуске нового раунда программы количественного смягчения (QE).

Сейчас Пауэлл, скорее всего, четко даст понять, что на ближайшем заседании в сентябре последует снижение ставки. Вполне возможно, что будет объявлено и об окончании программы количественного ужесточения (QT). Рынки сейчас на позитиве. Но нельзя исключать того, что голубиная риторика Пауэлла уже заложена в текущие котировки, и по факту может начаться фиксация прибыли. @marketdumki

А вот нефть как-то не разделяет оптимизм, который присутствует сейчас на американском фондовом рынке. Цена на "черное золото" практически вернулась на те уровни, которые были на пике паники две недели назад. В моменте 77.2$ дают за баррель нефти марки Brent. Негусто, учитывая, что действует соглашение ОПЕК+ по ограничению добычи, и на носу начало смягчения ДКП ФРС. @marketdumki

В акциях Новатэка в среду прошел максимальный оборот за 2.5 года (см. график внизу). Бумагу завели ниже 1000 руб и там, видимо, у кого-то произошел маржин кол или просто не выдержали нервы, все-таки бумага на 40% от пика уже упала. Частенько самые большие объемы проходят на экстремумах рынка, либо на минимуме, либо на максимуме.

Будущая динамика акций Новатэка будет полностью зависеть от того, сможет ли компания преодолеть санкционное давление и начать в полной мере экспортировать СПГ со своих месторождений. Если полагаете, что сможет, и так действительно произойдет, то из этого может получиться очень прибыльная история на интервале 1-2 года. @marketdumki

В "азиатской Швейцарии" открыли огромное хранилище для золота, т.к. видят на такого рода услуги повышенный спрос со стороны богатых людей со всего мира. Под "азиатской Швейцарией" имею в виду Сингапур, который становится или уже стал убежищем для крупных капиталов в азиатском регионе наподобие того чем является альпийская страна все последние десятилетия.

А вообще, я так понимаю, что в новом фрагментированом мире будет три "Швейцарии" - сама Швейцария, Сингапур и ОАЭ (ранее об этом https://yangx.top/MarketDumki/4537). И надо сказать, что ничего плохо в этом нет. Наоборот, в каком-то смысле "конструкция" будет более устойчивая. @marketdumki

Незваные гости пришли в дом к российским инвесторам.

А тут еще сообщают, что с августа по начало октября у LOSSей происходит гон.

Во время гона самцы и самки возбуждены и агрессивны, издают глухой рёв. Могут и любят нападать на инвесторов и трейдеров!

Будьте осторожны и берегите свои депозиты, а то LOSSи могут его хорошенько чпокнуть. @marketdumki

ЦБ, исходя из торгов на межбанковском рынке, установил курс доллара на выходные на уровне 91.60 руб. А курс юаня, исходя из торгов на Мосбирже - 11.77 руб.

Таким образом, юань уже почти на 10% дешевле своего реального курса к доллару. В нормальных условиях при курсе доллара 91.60 руб, за юань должны были бы давать 12.86 рублей, если считать по текущему курсу usd/cnh 7.12.

Получается так, что юань который торгуется на Мосбирже как будто бы и никому не нужен, т.к. китайский банки его не принимают, боясь вторичных санкций со стороны США. Поэтому он и падает на Мосбирже, получив название "грязный юань".

В пятницу cny/rub в моменте вообще снижался до 11.67. Но к вечеру поднялся к 11.85. Объем торгов был повышенным и составил 166 млрд руб (см. график внизу). Т.е. какой-то спрос все-таки был на этот "грязный юань", раз кто-то его выкупил на 2% снизу на весьма неплохих объемах. Это дает робкую надежду на то, что все-таки спустя какое-то время ситуация нормализуется, и курс юаня на Мосбирже вновь станет нормальным по отношению к доллару и рублю. @marketdumki

Индекс Мосбиржи по итогам недели резко снизился до уровня 2662 пункта. Последние раз такие значения мы видели в мае 23-го года (см. график внизу). С максимума текущего года на уровне 3516 пунктов снижение уже составляет 24%. А с начала года - минус 14%.

Но надо отметить, что снижение идет неравномерно по рынку. Так называемые ракеты из второго, третьего и черт знает какого эшелона уже успели упасть в несколько раз от своего пика. А вот некоторые серьезные бумаги, где сосредоточена основная ликвидность, уже и не падают особо последние дни. На каких-то из них уже даже удалось заработать. В приватном канале "Еще больше Думок" писал, что покупаю Яндекс на прошлой неделе, на этой неделе - Лукойл, которые практически сразу дали по 5% прибыли. Т.е. не все так печально на рынке, зарабатывать можно и в текущих условиях, соблюдая определенные торговые принципы.

О своих сделках и торговых принципах, которые позволяют не терять, а зарабатывать даже на таком рынке подробно пишу в приватном канале "Еще больше Думок". Торгую акциям, валютами, фьючерсами на российские и западные индексы, криптой, сырьем. Никакой теории, только практика и сделки, которые совершаю сам. В канале есть чат, где можно задавать мне вопросы. Подробнее о канале здесь. А подписаться можно вот здесь.

Объемы на этой неделе прошли очень серьезные по многим бумагам. Так и хочется сказать, что дно уже где-то рядом. Но вот непонятно, когда закончатся продажи со стороны нерезидентов. Пока они выходят из рынка и есть навес продаж, рассчитывать на разворот едва ли приходится. Но как уже написал выше, где-то этот навес может уже и ушел. Нужно внимательно мониторить ситуацию. @marketdumki

Toncoin упал на 15% после всем уже известных событий, связанных с задержанием основателя Телеграм во Франции (https://yangx.top/markettwits/294155).

Еще одно напоминание о том, что даже у криптовалют есть свои политические риски, которые надо учитывать при инвестировании в них.

По сути, только у одной криптовалюты нет политических рисков. Имею в виду Биткоин. Никаких претензий к нему почему-то никогда не возникает у американских или европейских властей в рамках борьбы с экстремизмом, торговлей наркотиками и т.д., несмотря на его анонимность. Более того, американские власти упорно не интересуются и даже не задаются вопросом, кто создал Биткоин. Они дают зеленый свет ETF на Биткоин, не вникая в такие "мелочи" (подробнее об этом https://yangx.top/MarketDumki/4777).

Попробуйте создайте свою криптовалюту и запустите на нее ETF в США! Хотел бы я на это посмотреть. Но у Сатоши Накамото все получается, к нему никогда не возникает никаких вопросов ни в США, ни в Европе. Бывает какой-нибудь европейский политик что-то скажет насчет биткоина, а потом почему-то и замолкает. И почему же так происходит? А все дело в отчестве Сатоши Накамото!

Просто его полное имя - Сатоши ЦРУшевич Накамото! И этим всё объясняется... @marketdumki

"Ракеты" ... @marketdumki

На прошедших в среду аукционах Минфин разместил длинные ОФЗ (ПД) с погашением в 2039 году под 16.16%. Как сообщает РБК, данное значение является максимальным с момента начала наблюдений с 2015 года.

В связи с этим возникает вопрос на подумать - "Зачем Минфин занимает под такой высокий процент на такой длительный срок?"

А может так случиться, что в итоге такая высокая номинальная доходность в реале (за вычетом инфляции) окажется не такой уж и высокой? Я бы не исключал такого варианта развития событий... @marketdumki

Акции Газпрома вымахали в четверг на 4% после того, как отчетность за первое полугодие 24-го года показала, что компания вновь вернулась к прибыли после убытка в прошлом году (https://yangx.top/markettwits/294775).

Вот и разгадка, почему акции Газпрома с начала лета выглядят гораздо лучше рынка. В июле очень большие объемы были куплены на рынке, поэтому бумага тогда и выросла на 15% по итогам месяца (ранее об этом https://yangx.top/MarketDumki/4912). И на последнем снижении они не выходили из рынка.

Таким образом, можно осторожно предположить, что бумага продолжит свой рост. И очень похоже на то, что минимумы по ней уже были. Только очень сильный негатив сможет вернуть их вновь к отметке 110 - 115 руб. @marketdumki

Сегодня последний торговый день лета 2024 года.

Все три летних месяца рынок снижался, а всего это уже четвертый подряд месяц снижения (см. график внизу). 31 мая индекс Мосбиржи закрылся на уровне 3217 пунктов, а сейчас он 2660 пунктов. Снижение примерно на 17% по индексу.

Лето 2024 года явно не задалось на российском рынке. Вообще, не помню такого плохого лета, когда снижение шло все три месяца подряд. Если мне не изменяет память, такое было только летом 2008 года, когда разразился мировой финансовый кризис. Тогда индекс Мосбиржи (ММВБ) в мае показал максимум на уровне 1966 пунктов, а потом пошло снижение, которое длилось шесть месяцев. И окончательно приземлился индекс только на уровне 503 пункта. Т.е. почти в 4 раза сложился индекс.

Сейчас ситуация иная - плавающий курс рубля и запрет (правда непонятно насколько он соблюдается) нерезидентам продавать акции, по идее не должны привести к такому снижению как в 2008 году. Но историю надо знать, всякое бывает на рынках. @marketdumki

Итак, индекс Мосбиржи после четырех подряд месяцев снижения потерял почти 25% с майского пика на уровне 3517 пунктов. А сначала года потери составляют почти 15%. Но индекс - это такой показатель, который чем-то напоминает среднюю температуру по больнице.

Есть "тяжелые" и качественные бумаги (Сбер, Лукойл и некоторые другие), которые упали на такую же, а то и меньшую величину и плюс еще за это время выплатили хорошие дивиденды за 23-ий год. В итоге суммарные потери у инвесторов, которые держат такого рода бумаги, не такие уж и большие.

А вот с большинством других акций, особенно из второго-третьего эшелона, совсем другая история. Там потери составляют 30, 50 и даже 80%. И, конечно же, никаких дивидендов там никто не платил. Учитывая, что большинство "физиков" покупает акции компаний, даже не вникая особо в то, чем она занимается и что с ней происходит в данный момент времени, результат таких покупок вполне закономерен. Усугубляется еще все тем, что новоиспеченные инвесторы любят усреднять свои убыточные позиции и держатся за них бульдожьей хваткой.

Такие ошибки приводят к еще большим материальным убыткам, но этим все не ограничивается. За этим следует апатия, депрессия и складывается впечатление, что торговля на бирже сродни игре в казино, где можно только проиграть деньги. На самом деле это конечно же не так. Просто надо соблюдать определенные правила, придерживаться торговой стратегии и тогда такие снижения как сейчас не будут восприниматься так болезненно.

О том, каких правил придерживаюсь лично я, как контролирую свои риски, где ставлю стопы, какие акции покупаю, подробно пишу в приватном канале "Еще больше Думок". Никакой нудной теории там нет, только практика, основанная на многолетнем опыте торгов на бирже.

Нынешнее снижение ничуть не страшнее чем те, которые происходили в 2008, 2011, 2014, 2020 и 2022 годах. Всё это уже было на рынке и еще будет не один раз. Слабые и некомпетентные участники торгов отсеются после этого снижения, потом начнется рост уже без них, и на рынок придут новые массы инвесторов. А потом через какое-то время опять всё повторится. И такой вот круговорот уже происходит на моих глазах два десятка лет.

О своих сделках и торговых принципах, которые позволяют не терять, а зарабатывать даже на таком рынке подробно пишу в приватном канале "Еще больше Думок". Торгую акциями, валютами, фьючерсами на российские и западные индексы, криптой, сырьем. Никакой теории, только практика и сделки, которые совершаю сам. В канале есть чат, где можно задавать мне вопросы. Подробнее о канале здесь. А подписаться можно вот здесь. Так что жду вас там!

А вот SP500 по итогам августа закрылся в плюсе на 2% на отметке 5648, всего лишь в 20 пунктах от исторического максимума. Казалось бы, хорошее закрытие, которое настраивает на дальнейший рост. Но есть один нюанс. В начале августа прошла сильная коррекция по индексу, в результате которой он опускался до 5118 пунктов. И таким образом месячная свечка на графике получилась с большим хвостом (см. график внизу). Сформировалась фигура "повешенный". В конце повышательного тренда часто такая штуковина появляется на графике.

Да, рынок быстро откупили после коррекции. Но кто-то же крупный явно вышел из рынка. Мы знаем, что Баффет выходит (https://yangx.top/MarketDumki/4922), наверняка кто-то еще из самых известных имен тоже покидает этот баркас. Без этого рынок бы не спикировал так быстро вниз на 10%. Не исключаю, что индекс может еще немного подняться, но затем есть немаленькая вероятность того, что продажи вновь начнут доминировать. Сезонность благоволит снижению (https://yangx.top/markettwits/294937).

Да и ФРС начнет снижать ставку. История говорит о том, что основные проблемы на рынках происходили как раз после цикла повышения ставки, когда ФРС переходила к смягчению. Так что августовская коррекция вполне возможно была просто разминкой, а основное действие нас ждет впереди. @marketdumki

Тем временем цена на нефть марки Brent опустилась до 74.5$, что является минимумом в текущем году.

Как бы так не вышло, что рисковый сценарий ЦБ на 25-ый год станет базовым (https://yangx.top/markettwits/294751). Согласно такому сценарию мировая экономика погружается в кризис, сопоставимый по масштабам с тем, что был в 2007-2008 годах. Соответственно и цены на нефть будут существенно ниже, чем предполагается сейчас. @marketdumki

Интересно, что на фоне такого резкого снижения цены на нефть ЦБ взял и понизил курс доллара до 88.6 руб, исходя из торгов на внебиржевом рынке. А вот курс юаня к рублю на бирже наоборот вырос до 12.11.

Таким образом, курс юаня на бирже практически стал соответствовать курсу доллара на внебирже. Нет такого что юань на бирже в моменте сильно недооценен к доллару на внебирже. Всего 3% осталось вместо 10% ранее (https://yangx.top/MarketDumki/4957).

Труднообъяснимые колебания курса рубля происходят на фрагментированном валютном рынке в РФ. Но такие сейчас времена...@marketdumki

"Повторяет цены базисного актива" написано на сайте Мосбиржи про вечный фьючерс.

В моменте вечный фьючерс на юань/рубль - 12.11, а спот (базисный актив) 12.3.

Совсем непонятно, почему вечный фьючерс перестал повторять цену базисного актива.

Хотелось бы услышать какие-то разъяснения от Мосбиржи... @marketdumki