​​Возвращаясь к теме цен на природный газ в США и фьючерсов на него. Я и сам с удовольствием купил бы в долгую сейчас фьючерсы на газ, зафиксировав текущую цену. Но проблема в том, что нынешняя низкая цена только на текущий фьючерс, который экспирируется в ближайшее время. А каждый следующий фьючерс на натуральный газ в США стоит существенно дороже предыдущего (см. внизу).

Декабрьский фьюч вообще стоит по 3.4$, январский 3.6$, что в два раза дороже текущего контракта. Т.е. рынок ждет, что газ в США к концу года подорожает с текущих минимальных отметок. Но на текущих фьючерсах на этом заработать не получится. Вот если бы и декабрьский фьючерс можно было взять по 1.7$, тогда бы это было совсем другое дело. А так, увы... @marketdumki

Сбер представил отчет по МСФО за 2023 год. Итоги впечатляющие: компания нарастила прибыль до 1,508 трлн рублей при рентабельности капитала в 25,3%. Прибыль показала рост в пять раз по сравнению с 2022 годом, превысив ожидания аналитиков.

У Сбера есть хороший фундамент для дальнейшего укрепления бизнеса в 2024 году. Сейчас банк вышел на 37 место в мире по прибыли, обогнав многих крупных игроков.

Как и предсказывали аналитики, акции компании продолжают расти. В этом году банк заплатит рекордные дивиденды за 2023-й — примерно 750 млрд руб или около 33 рублей за одну акцию. Рыночный консенсус-прогноз подразумевает рост акций Сбера до 400 рублей за штуку. При этом отношение расходов к доходам банка — 29,2%, что позволит дальше вкладываться в инновационное развитие. Соответственно, будут расти доходы и у акционеров. @marketdumki

По биткоину в моменте был шорт сквиз до 64 тыс $, а затем цена резко упала на 5 тыс $ до 59 тыс $.

Основной информационный фон сейчас сосредоточен именно на криптовалютном рынке. На традиционных же рынках тишь и благодать, практически ничего интересного не происходит. Международный валютный рынок как будто просто заморозили, колебания минимальные.

И в таких условиях основная движуха переместилась в крипту. Акции "великолепной семерки", видимо, уже тяжело стало тянуть наверх, более того, там появились признаки раздачи. Поэтому взялись за памп крипты. До исторического максимума по битку на уровне 69 тыс $ осталось менее 20%. Вполне возможно, что перехай все-таки сделают по нему. А вот дальше не факт, что туземун продолжится. @marketdumki

Президент РФ в своем обращении к федеральному собранию уделил внимание фондовому рынку, его важной роли для привлечения инвестиций российскими компаниями. По его словам к 2030 году общая капитализация всех российских компаний должна удвоиться и составить 66% ВВП. Цель вполне реалистична.

По меркам других стран нынешний показатель marketcap/gdp в РФ находится на очень низком уровне, чуть превышая 30%. Понятно, что не совсем корректно сравнивать с США, но там этот индикатор находится сейчас на уровне 200%.

Учитывая, что российский капитал в большей части оказался заперт внутри страны, часть его неминуемо будет перетекать на фондовый рынок. В таких условиях нахождение в акциях вполне оправданно. Соотношение риск/прибыль по рублевому индексу Imoex явно на стороне лонга на интервале нескольких лет. @marketdumki

Золото в моменте достигло отметки 2100$ за тройскую унцию. Конечно же, это не могло не дать буст акциям золотодобытчиков по всему миру. Текущая тенденция не обошла стороной и акции Полюс Золото на российском рынке. В моменте бумаги прибавляют более 3% (в пятницу вечером писал в приватном канале о том, что можно поставить на такой вариант развития событий).
Теперь важно смотреть, закрепится ли золото выше 2100$ по итогам американской сессии. До исторического максимума по золоту на уровне 2135$ осталось менее 2%. @marketdumki

Золото продолжает восхождение наверх - 2117$.

Акции Полюс Золото в моменте уже прибавляют около 5%! 🔥@marketdumki

А вот и Сбер наконец-то подкрался к отметке 300 руб за акцию. Все последние дни в приватном канале (подробнее о канале здесь) писал о том, что основную ставку сейчас делаю на лонг этих акций.

Если не произойдет какого-то форс-мажора, рост в этих акциях продолжится. Не так много уже и остается до выплаты дивидендов за 23-ий год. @marketdumki

​​Понятно, что вакцины от ковида больше не актуальны, но вот Виагра? И она тоже никому не нужна теперь? А что случилось? 🤔

Акции Pfizer (производитель той самой Виагры) непрерывно падают вот уже 12 месяцев (12 подряд красных месячных свечек!) и опустились до уровней 2013 года.

Хороший пример того, почему на хайпе и ажиотаже желательно избавляться от акций. Во время разгара пандемии ковида эти акции (вакцины от Pfizer, если помните еще) достигали отметки 61$ за акцию, а сейчас за них дают всего 25.8$. @marketdumki

Американские горки в Биткоине. Выросли во вторник до исторического максимума на уровне 69 тыс $ и после этого резко снизились более чем на 10% до 61 тыс $. Программу-минимум по битку выполнили. @marketdumki

Думаю, что это совпадение, и цены на золото выросли в несколько раз за последующие годы не из-за того, что был запущен ETF на этот металл.

Просто в начале 2000-х годов стартовал сырьевой супер цикл, который продолжался до 2008 года, а по некоторым металлам, включая золото, до 2011 года. Нефть ведь тоже в 2000 году стоила около 15$ за баррель, а в 2008 году достигла отметки 147$, медь подорожала в пять раз за те годы и т.д. И произошло это вовсе не из-за того, что были запущены ETF на эти виды сырья.

Так что я бы не связывал кратный рост золота с начала нулевых годов с запуском ETF на него. И не экстраполировал бы это на текущую ситуацию с биткоином, на который совсем недавно тоже был запущен ETF. @marketdumki

​​Индекс российских гособлигаций (RGBI) снижается уже не первый день. С 29 января января потери составляют около 4% (см. график внизу). Примерно на такую же величину упали цены на длинные ОФЗ. Ничего удивительного здесь нет, учитывая на каких ценовых уровнях они торговались в январе. Наоборот, сильно удивляло, когда в январе вдруг начали массово их советовать покупать в преддверии снижения ставки ЦБ РФ.

30 января написал пост, в котором описал, почему у длинных ОФЗ нет никакого потенциала роста, и, соответственно, покупать их не стоит (подробнее https://yangx.top/MarketDumki/4602). Особо и нечего добавить сейчас к тому посту. Идет вполне логичное снижение цен к более адекватным уровням. @marketdumki

​​В пятницу появились первые признаки того, что рост в акциях NVIDIA подошел к концу. Явно кто-то крупный вышел из бумаги. На пике внутри дня акции достигли отметки 974$, а закрытие прошло по 875$, что более чем на 10% ниже дневного максимума, и на 5.5% ниже закрытия в четверг (см. график внизу).

Если кто не в курсе, акции NVIDIA являются самой хайповой темой последних месяцев на американском рынке. С начала года капитализации компании выросла более чем на 1 трлн $ (https://yangx.top/markettwits/277829), благодаря шумихе вокруг искусственного интеллекта.

Ранее уже отмечал в приватном канале, что не первый день идет раздача в акциях Apple и Google, которые потеряли более 10% от своего пика. Появляется все больше признаков того, что заканчивается топливо для роста на рынке. По крайней мере, локомотив в виде акций "великолепной семерки" уже не в состоянии тянуть за собой весь состав.

На предстоящей неделе в пятницу состоится большая квартальная экспирация фьючерсов и опционов на американском рынке. По идее, до нее не должны рынок сильно ушатать вниз. Вполне возможно, что подержат рынок на максимумах до конца марта. А вот результаты второго квартала далеко не факт, что будут такими же хорошими как и в первом квартале. Есть подозрение, что на данный момент практически весь потенциал роста на американском рынке уже исчерпан. @marketdumki

​​Очень любопытная динамика у инновационного ARK Innovation ETF, который стал известен благодаря своему росту во время бычьего рынка 2020-2021 года, когда ФРС активно заливала рынки деньгами. Менее чем за год цена на него тогда выросла в три раза, а его основательница Кэти Wood стала новой гуру на Wall street. Но на рынке есть давняя поговорка - "не надо путать свою гениальность с бычьим рынком". Постоянно появляются так называемые гуру рыночного цикла, но "срок их годности" обычно недолгий.

И что мы видим сейчас? Высокотехнологичный индекс Nasdaq обновил исторический максимум 2021 года после снижения более чем на 30% в 2022 году. А вот ARK Innovation ETF так и не смог подняться после падения на 70% (см. график внизу). На рынке сменились фавориты - локомотивом роста стали акции "великолепной семерки", которые и тянули индексы на новые вершины. А звезды (zoom, roblox, tesla и др) 2020-2021 года потухли и вновь уже не загорелись.

Хороший пример того, почему чаще всего не нужно покупать на снижении акции, которые в какой-то момент сильно разогрели и вокруг которых был дикий хайп. Не получится дважды войти в одну реку. @marketdumki

Появились новости о том, что в банковском секторе планируется серьезное слияние. Тинькофф интегрирует к себе в группу Росбанк, в результате чего образуется новый мощный игрок, который станет топ-5 участником финансового рынка по балансу средств населения, топ-4 игроком по размеру кредитного портфеля, войдет в топ-5 участников рынка по общему капиталу Банковской Группы.

Интересно, как рынок отреагирует на такие новости. На следующей неделе в понедельник 18 марта стартуют торги МКПАО «ТКС Холдинг»

P.S. Получается, что отделения Росбанка теперь станут и отделениями Тинькофф? По идее, данный факт в перспективе может привлечь в Тинькофф банк новых клиентов, кому принципиально важно иметь возможность физически прийти в банк и решить свои вопросы. Как известно, на данный момент у банка нет своих отделений, и все решается в онлайне или по телефону. @marketdumki

​​Продолжается пике в акциях Tesla. C 1 января 2024 года потери уже составляют около 35% (см. график внизу). Таким образом, потихоньку начинает уходить в прошлое термин "великолепная семерка", куда входили и акции Tesla.

Как вы сами прекрасно понимаете, ни о каком великолепии речь уже идти не может в акциях Tesla. Т.е. семерки по факту уже нет, есть шестерка, а скорее даже четверка. Но и там уже есть признаки конца роста. А ведь именно семерка и вытащила SP500 на новые исторические максимумы выше 5000 пунктов. Логично теперь ожидать, что в какой-то момент мы увидим существенный откат и по широкому индексу. @marketdumki

​​Биткоин в моменте опустился до 67 тыс $, а вчера был на пике 73 тыс $. Но интересно здесь не само по себе снижение на такую величину. Оно вполне обычно. Более интересна волатильность, которая присутствует в этот инструменте последние пару недель.

Постоянно идут в рынок мощные продажи (см. график внизу). Да, они выкупаются, но возникает вопрос - кто и зачем так резко продает в рынок? Кто покупает понятно, вокруг крипты сейчас дикий хайп, народ активно входит на этот рынок и на споте, и через недавно появившиеся ETF.

Посмотрим, что будет дальше, но часто такая волатильность появляется на экстремумах рынка. @marketdumki

​​По первому часу торгов видно, что выборы никак не влияли и не повлияли на динамику фондового рынка. Объемы торгов очень низкие, а самая горячая тема на рынке - это возобновление торгов акциями ТКС (Тинькофф банк) после редомициляции.

Около 18 млрд руб составил оборот в первый час торгов этими акциям (больше чем во всех остальных бумагах вместе взятых). В моменте цена падала почти на 6%. Сейчас наметилась стабилизация. Это хорошо видно на 5-минутном графике. @marketdumki

По идее, если акциями TCS будут "расплачиваться" за акции Росбанка при его интеграции в холдинг, то можно осторожно предположить, что мажоритарные акционеры никак не заинтересованы в низких ценах на эти бумаги. @marketdumki

Продолжается снижение индекса российских гособлигаций. Отмечал уже ранее, что ничего удивительного здесь нет, доходности по длинным ОФЗ были сильно занижены и относительно ключевой ставки ЦБ РФ, и относительно инфляционных ожиданий. И сейчас эти показатели приходят в соответствие с текущими реалиями.

Привлекательны ли текущие уровни для покупки длинных ОФЗ. Далеко не факт. Номинальные "типа высокие" доходности на 10+ лет не должны вводить в заблуждение. Бывают же и такие случаи. @marketdumki