Интересный график сверху, на котором отмечены основные события на российском фондовом рынке в текущем году.

Я бы сюда добавил еще несколько вещей, которые, на мой взгляд были определяющими для индекса Мосбиржи в 2023 году. В начале, где указано, что 30.12.2022 индекс был на уровне 2154 пункта, добавил бы еще значение курса доллара к рублю в тот день. За 1$ на закрытии рынка в конце прошлого года давали 69.9 руб.

Затем доллар стабильно рос до середины августа 2023 года, когда его курс на пике достиг 101.7 руб. Индекс Мосбиржи практически синхронно рос за курсом доллара. И рост этот, по сути, закончился вместе с курсом доллара. И вот тут мы подходим к важному событию, которое произошло в августе, и которое не указано на графике. Имею в виду экстренное заседание ЦБ и повышение на нем ставки сразу на 350 бп с 8.5 до 12% (https://yangx.top/MarketDumki/4278). Этим шагом регулятор четко дал понять, что курс доллара выше 100 руб не устраивает монетарные власти. Потом было еще несколько повышений ставки до текущих 16%, но эти действия были более ожидаемы рынком нежели экстренное заседание в августе.

После этих действий ЦБ доллар резко скорректировался вниз, а потом все равно вновь пополз наверх. 11 октября произошло еще одно важно событие, которое не указано на графике - после уже очередного подъема доллара выше 100 руб был подписан указ об обязательной продажи валютной выручки экспортерами. На этом доллар снизился до 88 руб в ноябре. И последнее время торгуется около отметки 91 руб.

Индекс Мосбиржи, по сути, с августа торгуется в широком боковике. Без роста курса доллара к рублю и со ставкой ЦБ на уровне 16%, индекс лишился драйверов для роста.

По итогам года индекс Мосбиржи вырос более чем на 40% (плюс еще дивиденды). Доллар прибавил к рублю около 30%. В конце прошлого года в приватном канале писал о том, что в 2023 году имеет смысл находиться в акциях и в валюте. В итоге такая ставка сработала и дала хорошую прибыль, которая с лихвой перекрыла и инфляцию, и девальвацию рубля. @marketdumki

СовФед выдвинул очень правильные и позитивные инициативы по развитию рынка IPO и формированию полноценного рынка капитала в РФ.

Как ни странно это будет звучать, но пока российский рынок изолирован, есть возможность добиться существенного прогресса в этом направлении. Ведь до всех санкций российским компаниям было намного проще привлечь капитал на западных площадках. Сейчас такой возможности нет и нужда заставляет привлекать капитала внутри страны. Регулирующие органы наконец-то осознали всю пользу от этого, поэтому и пытаются стимулировать данную деятельность.

Конечно, очень важно, чтобы появлялись на рынке красивые истории роста после выхода компании на IPO. От этого в выигрыше будет все - индустрия финансового рынка, новые и старые акционеры компаний и экономика в целом. Более того, нельзя исключать того, что со временем на российский рынок потянется капитал из стран Персидского залива и Азии.

Но если же каждое IPO в итоге будет просто тупым обкэшиванием на "хаях", то ничего хорошего из этого не выйдет. И в долгосрочной перспективе все от этого проиграют. Не придет не только иностранный капитал, но и местные инвесторы полностью разочаруются. А IPO будет стойко у всех ассоциироваться с лохотроном. @marketdumki

Дамы и Господа, с наступающим/наступившим Новым Годом!

Хотел бы в первую очередь пожелать всем здоровья и мирного неба над головой. Ну а поскольку канал о финансах, то, конечно же, не могу не пожелать финансового благополучия и прироста вашего капитала в 2024 году!

И пусть все наши мечты сбудутся!!! С НОВЫМ ГОДОМ!!! 🎄💥🍾

Искренне ваш, Илья!

P.S. Очень интересно, где вы сейчас читаете этот пост! Если не секрет, то напишите в коментах, где празднуете НГ. И присылайте фото праздничного стола. Мысленно я с вами, и хотел бы "чокнуться" бокалом с каждым из вас! 🥂

UPD. Коменты закрыл.

Почти всегда в новом году первый торговый день на мировых рынках завершается на положительной территории. Текущий 2024-ый год стал исключением.

В первый торговый день фондовые индексы на Западе преимущественно снизились, упали цены на сырье (нефть по 76$ за баррель несмотря на усилия ОПЕК+ по поддержанию цен), и вырос американский доллар на международном валютном рынке. Такое вот нестандартное начало года. Управляющие вернулись с каникул и стали продавать. Есть над чем задуматься 🤔@marketdumki

Очень впечатлила меня география, где вы дорогие читатели отпраздновали наступление НГ. Все континенты представлены! Прямо как на Олимпиаде!

А вообще, каждый раз когда куда-то еду и где-то путешествую, всегда задумываюсь на тему того, что, скорее всего, здесь кто-то живет из читателей канала. Приятно осознавать, что в самых разных местах на Земле есть единомышленники, которые тоже глубоко погружены в финансово- экономическую тематику, анализируют текущие тренды и пытаются понять, куда же всё-таки катится этот мир. Это действительно очень интересное занятие, когда с помощью анализа текущих фактов и данных можно периодически предугадывать наступление определенных событий в будущем, и быть заранее к ним готовым.

Всем спасибо за активность и персональные поздравления! И еще раз всех вас с Новым Годом!

​​Краем глаза продолжаю поглядывать за тем безумием, которое может твориться и творится с биржевым индексом, который номинирован в "мягкой валюте". Имею в виду аргентинский Merval, расчет которого ведется, исходя из цен в песо на местные акции.

Ранее уже отмечал, что рост любого инструмента, который номинирован в "мягкой валюте", теоретически может идти до бесконечности, а точнее до того момента пока местная валюта не перестанет снижаться. И вот мы видим, как индекс Merval перевалил за отметку 1 млн пунктов (см. график внизу)! Абсолютный рекорд для страны из G20! Для сравнения 10 лет назад он был на уровне 8 тыс пунктов. Вот что бесконечная девальвация местной валюты может сделать с главным биржевым индексом страны. Шортистам на заметку:) @marketdumki

Изменение ставки ЦБ РФ с 2013 года.

Порой простой взгляд на график наводит на очень интересные размышления 🤔. @marketdumki

​​Баланс ФРС продолжает сокращаться. На данный момент он равен 7, 681 трлн $ (см. график внизу). На пике он был 9 трлн. Таким образом, ФРС с момента начала программы количественного ужесточения уже изъяла из системы около 1.3 трлн $.

Если посмотреть на график изменения баланса ФРС, видно, что впервые текущие значения были достигнуты в середине марта 2021 года, когда на полную мощность работала программа количественного смягчения. Тогда регулятор впрыскивал в систему по 120 млрд $ в месяц. На этом фоне индекс SP500 в тот момент достиг отметки 4200 пунктов. Сейчас он 4700 пунктов при том же размере баланса ФРС.

Пока ФРС не объявляла о том, что собирается перестать сокращать свой баланс. И плановое (95 млрд $ в месяц) изъятие долларовой ликвидности из системы продолжится. В реальности же ФРС чуть медленнее это делает, но всё же делает. График говорит сам за себя. Баланс уменьшается.

Связь же между размером баланса ФРС и значением индекса SP500 cамая что ни на есть прямая. Чем больше регулятор "создает из воздуха" денег, тем выше индекс (грубо говоря как в Аргентине https://yangx.top/MarketDumki/4559). Последний же резкий рост на рынках в конце прошлого года произошел на фоне продолжающегося сокращения баланса ФРС. На более длительном интервале такая ситуация едва ли возможна. Либо ФРС перестанет изымать деньги из системы, либо фондовый рынок перестанет расти. После того как ФРС уже сократила свой баланс на 1.3 трлн $, фондовый рынок будет более чувствителен к последующим изъятиям ликвидности. И выливаться это будет в резкие коррекции на рынке и в рост волатильности. @marketdumki

Тревожный сигнал посылает китайский рынок акций. Индекс CSI300 упал до минимума за пять лет. И происходит это на фоне того, что западные индексы обновляют исторические максимумы. Бегство западного капитала из КНР является основной причиной снижения местного фондового рынка. И вполне очевидно, что происходит это вовсе не потому что китайская экономика немножко замедлилась и выросла по итогам прошлого года меньше чем ожидалось. Всё дело в геополитике.

Противоречия между США и КНР только усиливаются. 13 января состоятся выборы на Тайване. О важности этого события уже писал ранее (https://yangx.top/MarketDumki/4522). Но и это еще не всё - есть же высокая вероятность того, что Трамп вернется в Белый Дом по итогам осенних выборов в США в 24 году. Мы же помним его риторику в первый срок его правления. На втором сроке она может стать куда более жесткой.

В любом случае понятно, что размежевание американской и китайской экономики будет только нарастать. Это будет очень болезненный процесс. И в итоге в проигрыше окажется вся мировая экономика. Победителей здесь не будет...@marketdumki

​​В продолжение поста про отношения США и КНР, и выборы на Тайване 13 января.

Агентство Блумберг смоделировало (см. таблицу внизу), какие последствия будут для мировой экономики и отдельных стран в случае негативного развития событий вокруг Тайваня.

Первый вариант - Китай осуществляет вторжение на Тайвань, и США напрямую втягиваются в военный конфликт. При таком раскладе, учитывая потенциальные экономические санкции, торговые барьеры, остановку производства чипов (подробнее https://yangx.top/MarketDumki/4522) и т.д., ущерб для всех будет просто разрушительным. Китайская экономика сократится на 16.7%, американская - на 6.7%, мировая экономика - на 10.2%. Фактически, это экономическая катастрофа мирового масштаба. И ее последствия придется расхлебывать годами, а то и десятилетиями.

Второй вариант - полная блокада Тайваня со стороны КНР, но без военных действий. В этом случае последствия будут чуть помягче. Китайская экономика сократится на 8.9%, американская - на 3.3%, мировая экономика - на 5%. По сути, это тоже экономическая катастрофа просто чуть меньшего масштаба чем в первом варианте. Но в этом случае есть надежда на то, что США и КНР, не начав боевые действия, все-таки смогут о чем-то договориться, и экономический ущерб будет не таким большим.

По сути, оба из рассматриваемых варианта ужасны для мировой экономики. Все страны будут в жутком проигрыше. Население всех стран резко обеднеет, вырастет безработица и т.д. Не буду даже перечислять все ужасы, которые за этим последуют.

Остается лишь надеяться на то, что США и КНР сохранят холодную голову, и текущий статус-кво останется неизменным. Да, есть напряжение вокруг этого вопроса все последние годы, но оно не приводит к таким ужасающим последствиям, которые описаны выше. @marketdumki

Часто поступают вопросы в личку о том, что думаю о текущей ситуации на рынках (российском и американском), какие акции покупать, можно ли начинать шортить, что будет с курсом рубля, с золотом и т.д.

В связи с этим хотел бы напомнить, что в конце 22-ого года завел приватный канал "Еще больше Думок" (подробнее о нем здесь), где как раз об этом и пишу - какие позиции открываю или закрываю, что думаю про конкретные инструменты, какие у них перспективы, на каких уровнях лучше заходить в позиции. В канале под постами можно задавать мне вопросы, на которые по возможности стараюсь развернуто отвечать.

Приватный канал подойдет тем, кто серьезно относится к рынку, а не как к рулетке, где нужно просто ставить на красное или черное. Рынок - это то место, где нужно много анализировать, всё тщательно взвешивать, оценивать свои риски и возможности.

Все о чем пишу в приватном канале, основано на моем длительном опыте торгов на рынке. Никакой теории из учебников, только многолетняя успешная практика, которая и позволяет столько лет быть в рынке.

Кому интересно и кто настроен на серьезную среднесрочную торговлю на рынках, жду всех в приватном канале "Еще больше Думок"

❗️Чтобы вступить в приватный канал, перейдите, пожалуйста, в бота и следуйте его инструкциям 👉 https://yangx.top/privatedum_bot.

Если у вас что-то не получается с оплатой и с ботом, или есть какие-то вопросы, напишите нашему администратору 👉 @MoreDumki_admin, будем решать!

​​Индекс "fear and greed", который отслеживает сентимент на американском рынке, наконец-то вошел в зону экстремальной жадности (см. внизу). Ралли в конце прошлого года сделало свое дело. Опасения, что рынок может упасть, улетучились на ожиданиях снижения ставки ФРС в текущем году. На смену этим опасениям, пришло FOMO пропустить ралли, которое почему-то должно обязательно продолжиться.

Такие вот сейчас позитивные настроения на американском рынке, хотя есть очень высокая вероятность того, что в этом году наступит рецессия в экономике. В прошлом году на удивление всем она не наступила, но это вовсе не означает, что не будет циклического спада в этом году. Наоборот, шансы на это еще больше выросли. Полный эффект от высоких ставок как раз должен проявиться в текущем году.@marketdumki

Судя по всему, военный конфликт в Газе получит неожиданное продолжение. Западные СМИ пишут о том, что США и Великобритания в самые ближайшие часы готовятся нанести бомбовые удары по позициям хуситов в Йемене в ответ на то, что последние продолжают атаковать торговые суда, которые идут по Красному морю в Израиль. Делают это хуситы в знак протеста против военной операции Израиля в Газе.

Хуситы уже успели заявить, что американские бомбардировки не останутся без ответа. И он будет весьма болезненным для США. Считается, что за хуситами стоит Иран. Такая вот заварушка намечается в данном регионе, на который приходится около 30% мировой добычи нефти. @marketdumki

Провели бомбардировку

Рынки пока спокойно отреагировали на текущие события. Посмотрим, что будет днем и вечером в пятницу. Всё-таки впереди выходные и совсем непонятно, какие могут быть последствия у начавшейся войны США с хуситами в Йемене.@marketdumki

В понедельник 15 января в США отмечается день Мартина Лютера Кинга. Торгов не будет на американских биржах, а это значит, что на других мировых рынках (фондовых и сырьевых) будет пониженная ликвидность и соответственно пониженные обороты торгов.

Если на выходных обострение по линии "США vs хуситы" усилится, это может привести к очень резким колебаниям на рынках в понедельник на фоне пониженной ликвидности. Теоретически могут быть резкие гэпы на открытии рынков в ночь с воскресенья на понедельник. Речь идет про активы, которые торгуются на международных рынках.

На российском же рынке своя история. Любая напряженность на Ближнем Востоке приводит к росту цен на нефть, что положительно влияет на динамику российских акций. Сегодня мы видим, как неплохо растут акции Роснефти и Татнефти и почти закрывают свои дивидендные гэпы, которые образовались на днях. Не один раз в приватном канале (подробнее о канале здесь) писал, что покупаю и держу эти акции.

Сам же индекс Мосбиржи вплотную подошел к 3200 пунктам. До максимума прошлого года остается около 3%. Если цена на нефть закрепится выше 80$ за баррель, то появится очень хорошая возможность у индекса обновить максимум 2023 года на уровне 3287 пунктов. @marketdumki

А вдобавок еще и выборы на Тайване в субботу (подробнее о важности этого события).

Интересные выходные могут получиться. В понедельник рынки будут низколиквидными, и любая эмоциональная реакция инвесторов способна будет привести к резким колебаниям цен на все активы. @marketdumki

На проходящем всемирном экономическом форуме в Давосе одной из главных тем обсуждения стало возможное возвращение Трампа на пост президента США по итогам выборов в ноябре текущего года. Многие представители западной политической элиты считают это основной угрозой для мировой экономики.

В связи с этим просто необходимо провести опрос в канале, кто выиграет предстоящие президентские выборы в США :) @marketdumki