Полагаю, что CEO FedEx знает, о чем говорит. Иначе компания (предоставляет почтовые, курьерские и другие услуги логистики по всему миру.) не отменяла бы свой же прогноз по прибыли на год, которая она сделала совсем недавно.

На премаркете акции FedEx теряют около 20% после выхода предварительной отчетности, исходя из которой выручка оказалась ниже ожиданий самой компании. Виной всему резкое снижение экономической активности в мире. @marketdumki

И вновь серебро показало гораздо лучшую динамику чем золото. По итогам недели на фоне сильного снижения фондового рынка в США серебро умудрилось прибавить 4%.

Очень мощно серебро отторговалось и в пятницу. В моменте сходили вниз до 18.8$ за тройскую унцию, а закрытие американской сессии прошло по 19.54. Кто-то очень мощно выкупил серебро. По технике смотрится движение наверх до 21 -22$. Ума пока не приложу, почему кто-то покупает серебро. Но пока покупает, надо быть на его стороне... @marketdumki

Доллар/юань - 7.01 @marketdumki

Доллар на этой неделе наконец-то достиг и даже перебил отметку 7 юаней за одну американскую единицу. Еще в конце апреля при курсе usd/cnh = 6.59 писал о том, что нет смысла покупать юань прежде чем он не упадет до 7 за один доллар (https://yangx.top/MarketDumki/3310). С тех пор ренминби подешевел к доллару на 6%.

И на Мосбирже юань теперь адекватно оценен. Более того, он теперь немножко даже дешевле торгуется своей реальной стоимости. Доллар к рублю закрылся в пятницу на уровне 60.27, юань - 8.546. И в итоге получаем за доллар дают 7.05 юаней. Если помните, в какой то момент летом мы вообще видели дикий перекос, когда через кросс-курс к рублю за доллар давали 6.13 юаней, хотя реальный курс был 6.7 . Т.е. юань был дороже на 9% своей настоящей цены (ранее об этом https://yangx.top/MarketDumki/3483).

В очередной раз сработало правило, что ничего не надо покупать во время ажиотажного спроса на какой-либо актив. Сейчас гораздо лучше условия для покупки юаня за рубли в рамках диверсификации своих сбережений. Но всё загонять в юани, как мне кажется, тоже неправильно. Геополитическое противостояние между США и Китаем будет только нарастать. И длиться оно будет не один год, а может даже десятилетие. Есть определенный смысл держать бивалютную корзину из долларов и юаней (50/50), и не особо париться, чем в итоге закончится это противостояние. Думаю, что со временем многие страны будут держать свои резервы примерно в такой пропорции. Ведь шансы быть неугодным одновременно и США, и Китаю стремятся к нулю. @marketdumki

​​Участники рынка уже вовсю ставят на то, что к первому февралю ставка ФРС поднимется до 5%!!! (см. внизу). А сейчас она находится в диапазоне 2.25 - 2.5%.

Ставка на уровне 5% в долларах - это практически гарантированный коллапс на все рынках. Но не только рынкам будет плохо. Мировая экономика неминуемо погрузится в глубокую и тяжелую рецессию.

Еще в конце прошлого года писал о том, что ФРС предстанет перед выбором - либо рецессия, либо хаос и потеря контроля над инфляцией (https://yangx.top/MarketDumki/2918). Очевидно, что выбор сделан в пользу рецессии... @marketdumki

Судя по сегодняшнему резкому росту доходностей по российским ОФЗ, тема с дезинфляцией в РФ уходит в прошлое. Соответственно и вопрос о дальнейшем снижением ставки становится мало актуальным.

Учитывая, что нерезиденты практически не участвуют в торгах на рынке ОФЗ, можно предположить, что текущие продажи (=рост доходностей) не обошлись без участия основных госбанков. Косвенно это свидетельствует о том, что в обозримом будущем ЦБ РФ может перейти к повышению ставки. @marketdumki

​​Очень странная динамика у золота последние недели. Мало того, что серебро себя гораздо лучше чувствует, так и вечный аутсайдер последних лет тоже показывает более сильную динамику чем золото. Речь идет о платине.

Если посмотреть на график трех драгоценных металлов с 1 сентября, то мы увидим, что золото упало на 2%, а серебро и платина выросли на 8 и 9% соответственно (см. внизу). Золото топчется на минимумах года, а серебро и платина уже успели хорошенько отскочить. По идее, и золото должно рвануть наверх. Если риторика ФРС в среду будет чуть мягче или хотя бы такой же как и была последние недели, то есть очень неплохие шансы увидеть хороший отскок по золоту. По крайне мере, выше 1700$ уж точно. @marketdumki

​​Второй день идут приличные продажи на рынке ОФЗ (ранее об этом https://yangx.top/MarketDumki/3626), соответственно идет рост доходностей. Сводный индекс российских гособлигаций (RGBI) опустился до уровней середины июля (см. внизу). Но тогда-то ключевая ставка была на уровне 9.5%, а не 7.5% как сейчас. Так что рынок закладывается на то, что ЦБ РФ будет вынужден в скором времени начать повышать ставку. @marketdumki

Проминфляция в Веймарской республике Германии продолжает бить рекорды. В августе она составила 7.9% м/м и 45.8% в годовом выражении. С такими показателями Германия ни разу не сталкивалась после второй мировой войны (https://yangx.top/markettwits/209692).

Чем это чревато для Германии? Понятно, что это грозит дальнейшим разгоном инфляции в стране. Но это полбеды. Основная же угроза - это полная потеря конкурентоспособности немецкой промышленности в мире, и как следствие этого частичная деиндустриализация страны со всеми вытекающими отсюда последствиями. А именно это повлечет за собой резкий рост безработицы и снижение даже номинального размера заработной платы у работников в условиях дальнейшего разгона инфляции. Всё это практически неминуемо приведет к социальным потрясениям в стране. @marketdumki

Третий день сильнейшего падения российских гособлигаций.

Ключевое слово тут - третий день! Облигационный рынок начал падать позавчера, а вот фондовый рынок только вчера. Интересно, почему же так произошло? 🤔

Почему-то вспомнилось мне известное высказывание - "Кто владеет информацией - тот владеет миром". @marketdumki

Обновленный прогноз ФРС предполагает, что к концу текущего года ставка будет на уровне 4.4%. В следующем году не планируется снижение ставки, а к концу года она будет 4.6%. И только в 2024 году будет небольшое снижение до 3.9%.

Понятно, что ФРС еще не один раз может поменять этот прогноз. Достаточно вспомнить их прогнозы 2021 года, что ставка не будет повышаться до конца 2022 года (🤣). Но если текущий прогноз реализуется, то бычий рынок не суждено будет увидеть еще как минимум 1.5 года, а то и больше. @marketdumki

Цена на нефть марки Brent сегодня провалились ниже 90$. В моменте торговля идет около отметки 87$. Происходит это на фоне мощного роста доллара ко всем валютам на Forex. @marketdumki

А вот рубль, несмотря на сильное снижение цен на нефть, наоборот мощно укрепляется. Почти 3% теряют доллар, евро и юань.

Фундаментальных экономических причин естественно никаких нет в таком движении. Как мне кажется, на рынке присутствует страх, что безналичная валюта может оказаться заблокированной, если будут введены соответствующие санкции против НКЦ. Поэтому и сложился такой парадокс - все понимают, что валюта должна дорожать, но покупать ее страшно, т.к. можно ее потом вообще не увидеть. Более того, приходится ее продавать, т.к. риски "сидения" в валюте могут превышать риски снижения курса рубля. @marketdumki

"Черная пятница" сегодня у британского фунта, который падает на 3.5% к доллару. Теперь за фунт дают 1.086$. Для сравнения в 2007 году давали 2.1$. Т.е. британец почти в два раза сложился за это время.

Проблемы в британской экономике продолжат нарастать как снежный ком (ранее об этом https://yangx.top/MarketDumki/3538). Ну а фунт уже давно по большому счету ничем не отличается от валют развивающихся стран. От былого величия и надежности не осталось и следа. @marketdumki

​​Ну а евро уже на 3% дешевле доллара. Пара eur/usd опустилась чуть ниже 0.97 (см. внизу). Еще в начале марта писал о том, что наконец-то сложились все условия для того, чтобы евро стал дешевле доллара (https://yangx.top/MarketDumki/3213). С тех пор перспективы Еврозоны только ухудшились. Деградация и деиндустриализация европейской экономики продолжится.

Сегодняшние новости о том, что Фольцваген может перенести производство в США, наглядно показывают текущее положение дел (https://yangx.top/markettwits/210117). При нынешнем раскладе на газовом рынке Европы огромное количество производств станут убыточными на старом континенте. И дешевый евро никак тут помочь не сможет. При такой разнице в ценах на газ как в США и в Европе, выбор в пользу Америки очевиден (ранее об этом https://yangx.top/MarketDumki/3573).

Доходность по итальянским 10-летним госбондам достигла отметки 4.5%. @marketdumki

Тем временем интересные события происходят в Италии. На прошедших на выходных выборах победила коалиция ультраправых, хотя еще недавно она не пользовалась большой популярностью. Но экономический кризис делает свое дело. Запрос на радикальные перемены будет увеличиваться и в других европейских странах.

Реакция рынка весьма предсказуема - дальнейший продажи (= рост доходностей) итальянских гособлигаций. По 10-леткам уже дают 4.5% (см. график). Учитывая, что госдолг Италии превышает 150% ВВП страны, ситуация становится критической. Понятно, что ЕЦБ в рамках программы TPI (https://yangx.top/MarketDumki/3521) почти наверняка сегодня скупает гособлигации Италии, чтобы не допустить краха долгового рынка. Без покупок регулятора мы бы увидели полный разгром итальянских госбондов. Европейский долговой рынок уже давно самостоятельно не может функционировать.

Евро на этом фоне продолжает обновлять многолетние минимумы и уже почти на 4% дешевле доллара. То ли еще будет... Всё только начинается... @marketdumki

Индекс Мосбиржи опустился ниже 2000 пунктов. Если посмотреть на месячный график (см. выше), то индекс сейчас находится на уровнях, которые были впервые зафиксированы в 2008 году и впоследствии стали на долгие годы историческим максимумом для российского рынка.

Прошло 14 лет с тех пор, и индекс снова здесь. Учитывая накопленную инфляцию, рынок никак не назовешь дорогим. Бывший значимый максимум вполне может выступить теперь значимой поддержкой. Это, конечно, не исключает того, что рынок может быть еще дешевле, особенно учитывая текущие реалии. Но тем не менее, так же надо иметь в виду, что именно фондовый рынок в какой-то момент вполне может стать тихой гаванью. Хоть и сейчас это звучит довольно-таки странно и дико. @marketdumki

Индекс российских гособлигаций вновь резко снизился по итогам понедельника. @marketdumki