МВФ БОИТСЯ...

Очевидно, что Международный Валютный Фонд (МВФ) боится непредсказуемых последствий отвязки гонконгского доллара от американского (подробнее про этот процесс https://yangx.top/MarketDumki/291). Директор МВФ г-жа Лагард заявила http://www.vestifinance.ru/articles/100247, что фонд не хочет, чтобы гонконгский доллар был привязан к какой-либо другой валюте, кроме американского доллара. Конечно же не хочет! У кого самое большое влияние на МВФ? У США! Решающий голос в этой организации именно у Соединенных Штатов. И привязка гонконгского доллара к американцу является олицетворением нынешней финансовой системы, основанной на долларе США.

А как мы все знаем, Китай предпринимает активные усилия, чтобы изменить существующий расклад, в котором полностью доминирует американская валюта. Судя по всему, нас ждет много интересных событий впереди. Сейчас уже котировки USD/HKD достигли максимально разрешенной отметки в 7.85 !!! @MarketDumki

БЛОКИРОВКА ТЕЛЕГРАММА❗️

Надеюсь, все в курсе, что завтра могут заблокировать всеми нами любимый Телеграмм. Чтобы продолжать пользоваться телеграммом, надо установить прокси-сервер ❗️❗️❗️ Сделать это можно благодаря специальному боту, который поможет обойти блокировку. Нажимаете на ссылку @proxy_socks5_bot и запускаете бота. Сделать это надо до блокировки телеграмма❗️❗️, т.к. дальше уже может быть поздно

Год назад в "Медузе" была хорошая статья, где описывались другие способы обхода блокировки https://meduza.io/feature/2017/06/26/telegram-mogut-zablokirovat-a-ya-nichego-ne-ponimayu-v-vpn-pomogite.

P.S. И на самый крайний случай сделали страницу "Финансовые Думки" в Фейсбуке https://www.facebook.com/marketdumki Если всё пойдет по очень плохому сценарию, то будем там писать.

Доллар уже стоит 61.3 руб. Кто не паниковал (https://yangx.top/MarketDumki/288) два дня назад и не покупал по 64 и 65 руб за бакс, тот молодец ❗️❗️❗️

Сейчас, если у вас совсем нет баксов, то можно немного прикупить для спокойствия, как страховку на авто. И спать спокойно...

Суд постановил немедленно заблокировать Telegram в России

Подробнее на РБК:

https://www.rbc.ru/technology_and_media/13/04/2018/5acf58259a794753111bfbd5?from=main

Канал Telegram Analytics рекомендует ❗️❗️❗️ подключить прокси и спокойно продолжать читать телеграмм. https://yangx.top/tg_analytics/139

Процедура предельно простая!

​​ДВА БРАТА АКРОБАТА (РУБЛЬ И РЕАЛ)

На графике отлично видно насколько похожа динамика рубля и бразильского реала по отношению к доллару. Американская валюта вышла на максимальные значения к рублю и реалу с момента избрания Трампа президентом США. Процесс укрепления доллара к валютам развивающихся стран продолжится в этом году. @MarketDumki

РАКЕТНЫЕ УДАРЫ ПО СИРИИ!

США, Великобритания и Франция нанесли ракетные удары по Сирии. https://www.rbc.ru/textonlines/14/04/2018/5acdfd169a79474d9a462ad4?from=main Те, кто вчера купил доллары (https://yangx.top/MarketDumki/294), тот опять же молодец! В понедельник доллар откроется на 1-2 рубля повыше. И там можно будет попробовать часть долларов продать. Пока похоже на то, что это был скорее усрашающий удар. США и союзникам надо было сохранить лицо и показать, что они не пустобрехи. Ок, показали!

Пока нет прямой военной конфронтации между США и РФ, то в районе 64-65 руб за один usd можно пробовать аккуратно без фанатизма продавать доллары, учитывая текущие цены на нефть.

УЯЗВИМОСТЬ РУБЛЯ

Главным событием уходящей недели стало резкое ослабление рубля. Мы все стали свидетелями того, насколько рубль - это уязвимая валюта. Испугался спекулятивный иностранный капитал новых санкций и рубль за три дня упал более, чем на 10%. Не ведут так себя крепкие валюты.

Давайте просто вспомним недавнюю реакцию юаня на введение пошлин со стороны США на китайские товары. А сколько г-н Трамп стращал всех в твиттере торговой войной! И как отреагировал на все эти угрозы юань? Китайская валюта просто проигнорировала все эти заявления и действия. Курс юаня колебался как и в обычные дни.

Почему так происходит? Всё очень просто: Китай - вторая экономика мира и этим всё сказано. Это вам не мальчик для битья. РФ хоть и в военном плане держава номер два, в экономическом плане достаточно слаба. А какой еще может быть сырьевая экономика, ориентированная на экспорт природных ресурсов на внешние рынки? И оплата за покупку этих ресурсов идет естественно в долларах. Никому из внешнеторговых партнеров не нужны рубли для того, чтоб заплатить за какой-то российский товар. Спроса на рубли фактически нет никакого. Рублевые активы по сути только привлекали "горячий" иностранный капитал, который приходил последние годы в российские ОФЗ. А у такого вида спекулятивных инвестиций есть одна особенность - они очень быстро уходят назад.

Именно этот процесс мы и наблюдали на этой неделе. Испугался спекулятивный капитал новых санкции со стороны США против РФ, и инвесторы тут же начали продавать российские гособлигации и покупать доллары. Началась паника, как во время пожара, когда все бегут в одну узкую дверь. Итог мы все видели. 58 руб за доллар давали перед прошлыми выходными, а в среду курс достигал отметки 65 руб за одну американскую единицу.

Что дальше ждать от рубля? В ближайшие дни наиболее вероятна консолидация в диапазоне 60-64 руб. При нынешних ценах на нефть нет оснований для дальнейшего роста доллара. Но и возврата к 58 руб ждать не стоит.

Судя по всему, лучшее для рубля уже позади и его двухлетнее укрепление завершено. Доллар начал расти и к другим валютам развивающихся стран. Выкладывал ранее график https://yangx.top/MarketDumki/296, где показана динамика рубля и бразильского реала за последние 2 года. Эти валюты настолько похожи, что на графике даже и не найдешь влияние западных санкций против РФ. Так что всё больше и больше это напоминает начало нового витка роста доллара к валютам развивающихся стран, а не какую-то локальную историю связанную с РФ, Бразилией и другими странами. @MarketDumki

"СУПЕР" инвестиция ВЭБа

Rusal на Гонконгской бирже подешевел со времен IPO в 8 раз (https://www.rbc.ru/business/16/04/2018/5ad460469a7947d66b5fa03a?from=main_right). Напомню, что якорным инвестором во время IPO Русала на Гонконгской бирже был ВнешЭкономБанк (ВЭБ), который приобрёл 3% акций в алюминиевой корпорации. (http://www.banki.ru/news/lenta/?id=1684831). ВЭБ на 100% является государственным банком. Другими словами, государство тогда просто поддержало частную компанию. Спустя 8 лет эти вложения ВЭБа подешевели в 8 раз. "Отличный" результат! Что тут еще можно сказать???

Такой результат кардинально отличается от результатов Норвежского Пенсионного фонда, которые инвестирует деньги своего государства. Норвежский фонд приносит постоянную прибыль, а ВЭБ приходится постоянно докапитализировать. 😭 @MarketDumki

ЦБ РФ допустил вариант повышения ставки!

Центробанк снял ограничение на повышение ключевой ставки https://ria.ru/economy/20180416/1518726213.html Неделю назад "Финансовые Думки" писали, что появились серьезные основания полагать, что цикл снижения ключевой ставки ЗАВЕРШЕН! (https://yangx.top/MarketDumki/284) И сейчас это уже официально подтвердил представитель ЦБ.

Что это значит для рубля? Нерезиденты менее охотно будут покупать российские ОФЗ и рубль лишится важнейшей поддержки. Двухлетний период укрепления рубля закончен! @MarketDumki

Устали уже от рублевых депозитов, по которым платят низкие проценты? Если брать доллары и евро, так по ним вообще не платят проценты последние 2 года. А всё-таки часть денег то хочется вложить во что-то более доходное, пускай и с более высоким риском. На Московской Бирже периодически размещают облигации по которым платят очень высокие проценты. Частенько появляются весьма привлекательные доходности. На прошлой неделе на Московской Бирже были размещены облигации АПРИФП БО1 с купоном 18%!!! https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=EQOB&code=RU000A0ZZ2V1

#реклама

ЦБ ГОНКОНГА - МЕЖДУ МОЛОТОМ И НАКОВАЛЬНЕЙ

Продолжаем следить за очень важными событиями, которые происходят в Гонконге. Американская валюта неделю назад выросла до максимально возможного уровня на отметке 7.85 к гонконгскому доллару. (подробнее https://yangx.top/MarketDumki/291). ЦБ Гонконга начал проводить интервенции, чтобы защитить курс местной валюты от девальвации. За неделю регулятор продал уже 1.7 млрд USD. Но пока интервенции не приводят к росту гонконгского доллара. Американец буквально прилип к отметке 7.85.

Атака на Гонконгский доллар происходит из-за разницы в процентных ставках по двум валютам на межбанковском рынке. LIBOR в USD непрерывно растет, а HIBOR в HKD стоит на месте. Что делают участники рынка в таких условиях? Занимают в гонконгских долларах,покупают американскую валюту и, грубо говоря, разницу в процентных ставках кладут себе в карман. Этот процесс и оказывает мощнейшее давление на местную валюту.

По идее, Управление денежного обращения (ЦБ) Гонконга должно повысить ставку, чтобы стало невыгодно покупать американский доллар. Но есть одно серьезное препятствие на этом пути. В Гонконге раздут невероятный пузырь на рынке недвижимости. И поднятие ставки может обрушить этот рынок, что ударит по всем остальным секторам экономики. Как это происходит, мы все видели на примере США в 2008 году. Кризисные явления в Гонконге могут легко перекинуться и на другие азиатские рынки, а потом и на товарные рынки. @MarketDumki

"МАЙДАН" В АРМЕНИИ

НОВЫЕ РИСКИ ДЛЯ РУБЛЯ И РОССИЙСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА❗️❗️❗️ В Армении начинается бархатная революция. Вполне вероятен новый виток геополитической напряженности между РФ и Западом. Напомню, что сейчас в Армении правительство ориентировано на РФ. http://m.dw.com/ru/лидер-армянской-оппозиции-объявил-о-начале-бархатной-революции/a-43414977

​​Крупные игроки на Wall Street продолжают делать ставку на торможение американской экономики. Спред между доходностью 30-летних и 2-х летних гособлигаций США стремительно сокращается (см. график ниже). По 30-леткам сейчас доходность 3.03%, а по 2-леткам 2.38%. Это четкий сигнал, что никакого разгона инфляции в США не будет. Скорее наоборот, на интервале один 1-1.5 года опять начнут проявляться дефляционные процессы. А в такие времена доллар всегда растет практически ко всем валютам. Судя по облигационному рынку, эффект от налоговой реформы Трампа очень быстро угаснет. @MarketDumki

​​РОСТ ФУНТА ЗАВЕРШЕН?

Британский фунт сегодня обновил январские максимумы на уровне 1.4344 и достигал отметки в 1.4375 за один USD. Но закрепиться на новых максимумах не удалось. Сейчас фунт откатил вниз и пара gbp/usd торгуется на уровне 1.4285. Очень похоже, что сегодня был оформлен ложный пробой январского пика по паре. Если завтра пара не сможет закрепиться выше 1.4350, то появятся серьезные основания полагать, что почти двухлетнее укрепление фунта с уровня 1.20 за доллар подошло к концу. @MarketDumki

​​Пока подтверждается вчерашняя гипотеза (https://yangx.top/MarketDumki/305) о том, что рост фунта закончен. Сегодня вышли данные, которые свидетельствуют о замедлении инфляции в Великобритании. Фунт моментально отреагировал падением на фигуру (см. график ниже). Сейчас GBP/USD торгуется на отметке 1.4185. Конечно, надо еще дождаться закрытия недели. И тогда можно будет вынести вердикт, что максимумы по фунту уже были, и теперь любой подскок GBP/USD надо будет использовать для продажи.

​​КАК АМЕРИКАНСКИЕ САНКЦИИ МОГУТ ПОМОЧЬ ЭКОНОМИКЕ РФ

Как это ни странно может показаться, но новые американские санкции, которые были введены 6 апреля, могут очень сильно помочь экономике РФ! Казалось бы абсурд? Давайте разбираться.

Сразу после введения санкций, рублевая стоимость барреля нефти существенно превысила отметку в 4000 (см. график ниже). Если такое положение дел сохранится, то существенно повысится доходная часть федерального бюджета. Невольно российская экономика может получить дополнительный стимул от более дешевой национальной валюты при цене на нефть около 70$ за баррель. Сбудется мечта некоторых экономистов, которые постоянно жалуются на то, что экономике РФ банально не хватает рублей для ускорения темпов роста. И вот благодаря санкциям, в бюджете появятся лишние рубли, которые могут быть использованы для стимулирования экономики.

Цена на нефть выше 4000 руб за баррель - это 100% благо для российской экономики! Если среднегодовая цена на нефть в рублях будет на уровне 4000 и выше, то высока вероятность того, что ВВП может и на 3% вырасти по итогам 2018 года. Для экономики РФ - это оптимальный вариант, когда цены на нефть в долларах растут, а рубль не укрепляется или даже немножко снижается. @MarketDumki

​​КРИЗИС ВСЁ БЛИЖЕ И БЛИЖЕ

Продолжается процесс уплощения кривой доходности по американским гособлигациям. На графике показан вид кривой сегодня (красная линия) и год назад (желтая линия). Четко видно насколько кривая стала площе за прошедший год. Перед всеми кризисами в США, кривая доходности всегда принимала сначала плоский, а потом инверсионный вид (когда доходности по коротким гособлигациям превышают доходности по длинным бондам). @marketdumki

​​Истерия вокруг Алюминия и Никеля подходит к концу. От внутридневных максимумов уже почти на 10 процентов падают цены на оба металла. @marketdumki

​​Интересное соотношение лонгов и шортов по нефти BRENT - 20 к 1! По идее, рост нефтяных цен должен очень скоро закончиться. Когда на любом рынке возникает такой консенсус-трейд, как сейчас лонг по нефти, котировки достаточно быстро начинают двигаться в другую сторону. @marketdumki

​​СЕРЕБРО. Ракета на СТАРТЕ?

Цены на серебро пробили очень важное сопротивление на уровне 16.8- 16.9$ за одну тройскую унцию и вышли наверх из занудного 3-х месячного боковика. Сейчас торговля идет на отметке 17.25. Восходящий импульс может продолжиться. Серебро сегодня очень крепко стояло на фоне укрепления доллара и падения цен на промышленные металлы. Следующая цель 17.6, потом 18.3. Отмена сценария - возврат цены ниже зоны 16.8-16.9, которую как раз вчера и пробили наверх. @marketdumki

​​SHIBOR ПРОДОЛЖАЕТ СНИЖАТЬСЯ

Китайцы явно предпринимают действия для того, чтобы не дать юаню укрепиться. Ставки на межбанковском рынке продолжают снижаться. 3-месячный SHIBOR (китайский аналог LIBOR) в юанях достиг отметки в 4% (см. график), хотя еще несколько месяцев назад этот показатель доходил почти до 5%. Судя по всему, 6.20-6.25 юаней за один доллар - это красная линия ЦБ Китая, ниже которой американской валюте просто не дадут упасть. @marketdumki