Наблюдая за эпопеей вокруг краха акций китайской компании TAL (см. график внизу), я вдруг понял, что меня удивило больше всего.
Падение акций малоизвестной компании на 95% уже давно не производит впечатление после событий 2008 года. Тогда можно было наблюдать падение акций Citi на 99% . На тот момент это был крупнейший в мире банк. В тот же год акции Сбера упали со 100 руб до 13. Индекс РТС сложился в 5 раз. Так что история с Tal не может уже зацепить по определению.
Действия руководства Китая, которые фактически убили бизнес этой компании (https://yangx.top/markettwits/149078), также не впечатлили. Инвестируя в Китай всегда надо иметь в виду, что государство там играет главную роль в экономике. Поэтому надо учитывать такие риски.
А вот что удивило, так это сколько российский частных инвесторов успели поймать падающий нож в этих акциях. Разве кто-нибудь слышал про эту компанию еще год назад? А полгода назад? Скорее всего, единицы. И вдруг оказывается, что очень многие туда инвестировали. Хотя вряд ли это можно назвать инвестированием. Больше напоминает обычный гэмблинг.
Касаемо самой истории с этими акциями и всего сектора коммерческого школьного образования в Китае, я бы все-таки не торопился утверждать, что Компартия Китая стреляет себе в ногу и не понимает, что творит. Всё они там прекрасно понимают и просчитывают на годы вперед. Да, в моменте такие истории не добавляют привлекательности инвестициям в китайские акции. Но это только в моменте. Вполне возможно, что спустя какое-то время мы хорошо поймем, зачем это было сделано. Просто это будет позже... @marketdumki
Падение акций малоизвестной компании на 95% уже давно не производит впечатление после событий 2008 года. Тогда можно было наблюдать падение акций Citi на 99% . На тот момент это был крупнейший в мире банк. В тот же год акции Сбера упали со 100 руб до 13. Индекс РТС сложился в 5 раз. Так что история с Tal не может уже зацепить по определению.
Действия руководства Китая, которые фактически убили бизнес этой компании (https://yangx.top/markettwits/149078), также не впечатлили. Инвестируя в Китай всегда надо иметь в виду, что государство там играет главную роль в экономике. Поэтому надо учитывать такие риски.
А вот что удивило, так это сколько российский частных инвесторов успели поймать падающий нож в этих акциях. Разве кто-нибудь слышал про эту компанию еще год назад? А полгода назад? Скорее всего, единицы. И вдруг оказывается, что очень многие туда инвестировали. Хотя вряд ли это можно назвать инвестированием. Больше напоминает обычный гэмблинг.
Касаемо самой истории с этими акциями и всего сектора коммерческого школьного образования в Китае, я бы все-таки не торопился утверждать, что Компартия Китая стреляет себе в ногу и не понимает, что творит. Всё они там прекрасно понимают и просчитывают на годы вперед. Да, в моменте такие истории не добавляют привлекательности инвестициям в китайские акции. Но это только в моменте. Вполне возможно, что спустя какое-то время мы хорошо поймем, зачем это было сделано. Просто это будет позже... @marketdumki
Китайский фондовый рынок сегодня опять снизился на 3%. Индекс CSI300 пробил вниз очень важную поддержку на уровне 4900 пунктов. Именно от этого уровня весной происходил несколько раз отскок (см. график внизу). И даже вчера была некая попытка отскока в течение дня. Но сегодня всё, уровень пройден.
Стремная ситуация, убытки у инвесторов нарастают как снежный ком. А это может привести к срабатыванию массовых маржинколов, которые уведут индексы еще ниже. Интересно, когда и на каком уровне вмешается в данную ситуацию Народный Банк Китая. @marketdumki
Стремная ситуация, убытки у инвесторов нарастают как снежный ком. А это может привести к срабатыванию массовых маржинколов, которые уведут индексы еще ниже. Интересно, когда и на каком уровне вмешается в данную ситуацию Народный Банк Китая. @marketdumki
В продолжение предыдущего поста. Данный график - наглядная иллюстрация того, что дело легко может дойти до массовых маржинколов на китайском фондовом рынке. @marketdumki
Telegram
MarketTwits
⚠️🇨🇳#плечи #акции #рынки #китай #макро #наблюдение #warning
китайские акции продолжают сыпаться, а все в рекордных плечах ...
китайские акции продолжают сыпаться, а все в рекордных плечах ...
Сегодня в 21.30 по мск начнется пресс- конференция главы ФРС очередная серия неостросюжетного сериала под названием "Временная Инфляция". Автор сценария, он же режиссер - ФРС и крупный капитал, стоящий за теми людьми, которые сидят в руководстве этой организации. О боже, что я сейчас написал! Скатился в теорию заговора. Конечно же, за этими людьми никто не стоит. Они просто честно работают за 200 тыс $ в год и целый день пекутся о судьбе простого народа. И от решений этих людей зависит судьба триллионов долларов на финансовых рынках. Вот так вот маленький человек решает судьбы воротил с Wall street и многих других сильных мира сего.
Итак, главный герой этого сериала, чью роль последние годы играет Джером Пауэлл, сегодня в очередной раз скажет, что нам всем кажется, что инфляция в США немножко вышла из своих берегов. В июне она была 5.4% год к году (https://yangx.top/markettwits/147225). Уже наверно не осталось таких людей, кто не замечает сильный рост цен буквально на все виды товаров и услуг. Но наш главный герой будет опять непоколебим - инфляция временная!
И сейчас я наконец-то понял, что он прав. Все в нашей жизни временно. Даже наша жизнь временная штука. А высокая инфляция в США в 70-х годах разве не была временной? Ну продолжалась она всего 10-15 лет. Подумаешь, какие-то жалкие 10-15 лет. В контексте всей истории человечества это лишь маленький эпизод и не более того. Да, в какой-то момент пришлось ФРС в 1981 году поднять ставку до 20%. Но тогда на это можно было пойти, т.к. госдолг составлял менее 40% американского ВВП. Сейчас это соотношение превышает 100%, и чуть ли не любое поднятие ставки может привести к небывалой рецессии, а то и депрессии в экономике США. Поэтому Пауэлл продолжит свой курс на всякие россказни о том, что резкий всплеск инфляции не является проблемой. Но чтобы поддержать интерес к этому сериалу, он все-таки добавит немного интриги и скажет, что руководители ФРС собираются начать обсуждать сворачивание стимулирующих мер. Или уже даже начали обсуждать, но делают это крайне неспешно, скажем раз в 1.5 месяца. Но вот сейчас начнут обсуждать этот вопрос каждые три недели. Что-то в таком духе. И на этом очередная серия закончится.
Ну а вот следующая серия в конце августа ожидает быть более интригующей. Съемки ее будут проходить в практически уже ставшим сакральным местом - Джексон Холле. Именно там несколько раз за последнее десятилетие объявлялись судьбоносные решения, которые принимала ФРС . @marketdumki
Итак, главный герой этого сериала, чью роль последние годы играет Джером Пауэлл, сегодня в очередной раз скажет, что нам всем кажется, что инфляция в США немножко вышла из своих берегов. В июне она была 5.4% год к году (https://yangx.top/markettwits/147225). Уже наверно не осталось таких людей, кто не замечает сильный рост цен буквально на все виды товаров и услуг. Но наш главный герой будет опять непоколебим - инфляция временная!
И сейчас я наконец-то понял, что он прав. Все в нашей жизни временно. Даже наша жизнь временная штука. А высокая инфляция в США в 70-х годах разве не была временной? Ну продолжалась она всего 10-15 лет. Подумаешь, какие-то жалкие 10-15 лет. В контексте всей истории человечества это лишь маленький эпизод и не более того. Да, в какой-то момент пришлось ФРС в 1981 году поднять ставку до 20%. Но тогда на это можно было пойти, т.к. госдолг составлял менее 40% американского ВВП. Сейчас это соотношение превышает 100%, и чуть ли не любое поднятие ставки может привести к небывалой рецессии, а то и депрессии в экономике США. Поэтому Пауэлл продолжит свой курс на всякие россказни о том, что резкий всплеск инфляции не является проблемой. Но чтобы поддержать интерес к этому сериалу, он все-таки добавит немного интриги и скажет, что руководители ФРС собираются начать обсуждать сворачивание стимулирующих мер. Или уже даже начали обсуждать, но делают это крайне неспешно, скажем раз в 1.5 месяца. Но вот сейчас начнут обсуждать этот вопрос каждые три недели. Что-то в таком духе. И на этом очередная серия закончится.
Ну а вот следующая серия в конце августа ожидает быть более интригующей. Съемки ее будут проходить в практически уже ставшим сакральным местом - Джексон Холле. Именно там несколько раз за последнее десятилетие объявлялись судьбоносные решения, которые принимала ФРС . @marketdumki
А бежать-то некуда
Прошедшее заседание ФРС наглядно показало, как можно себя вести, когда у тебя за спиной главная резервная валюта в мире. В похожей ситуации неделю назад ЦБ РФ вынуждено повысил ставку на 100 бп до 6.5% из-за растущей инфляции, которая понялась выше долгосрочной предполагаемой цели в 4%. Российский центробанк не может себе позволить долго держать реальную ставку (номинальная ставка минус инфляция) в отрицательной области, иначе это грозит ослаблением рубля и еще большим разгоном инфляции.
А глава ФРС спокойно заявил в среду, что инфляция заметно ускорилась последнее время и будет оставаться на повышенном уровне в ближайшие месяцы (https://yangx.top/markettwits/149691). И даже признал, что инфляция может быть более устойчивой чем предполагалось ранее. В июне годовая инфляция поднялась до 5.4% в годовом выражении, но ФРС может себе позволить продолжать держать ставку на нулевом уровне.
Не нравится вам? Можете бежать из доллара куда вам вздумается. Никто не заставляет его покупать и держать. Можно купить взамен любую другую валюту - евро, британский фунт, японскую йену и т.д. Но почему-то особого бегства из доллара мы не наблюдаем. У других фиатных валют много своих проблем. Поэтому вроде и хочется избавиться от доллара, только вот непонятно куда бежать. ФРС это прекрасно понимает и по полной программе эксплуатирует. А весь мир вынужден покорно наблюдать, как американский центробанк обесценивает их накопления. И это касается не только физических лиц и компаний, но и целых стран, которые долгие годы формировали золотовалютные резервы. Львиная доля этих резервов номинирована в долларах и просто тупо обесценивается. Т.е. целые страны работали на то, чтобы создать денежную подушку безопасности, а теперь они наблюдают за тем, как она плавно скукоживается в реальном выражении из-за действий ФРС. И сделать с этим пока ничего нельзя. Так устроена мировая финансовая система, которую США выстроили под себя. @marketdumki
Прошедшее заседание ФРС наглядно показало, как можно себя вести, когда у тебя за спиной главная резервная валюта в мире. В похожей ситуации неделю назад ЦБ РФ вынуждено повысил ставку на 100 бп до 6.5% из-за растущей инфляции, которая понялась выше долгосрочной предполагаемой цели в 4%. Российский центробанк не может себе позволить долго держать реальную ставку (номинальная ставка минус инфляция) в отрицательной области, иначе это грозит ослаблением рубля и еще большим разгоном инфляции.
А глава ФРС спокойно заявил в среду, что инфляция заметно ускорилась последнее время и будет оставаться на повышенном уровне в ближайшие месяцы (https://yangx.top/markettwits/149691). И даже признал, что инфляция может быть более устойчивой чем предполагалось ранее. В июне годовая инфляция поднялась до 5.4% в годовом выражении, но ФРС может себе позволить продолжать держать ставку на нулевом уровне.
Не нравится вам? Можете бежать из доллара куда вам вздумается. Никто не заставляет его покупать и держать. Можно купить взамен любую другую валюту - евро, британский фунт, японскую йену и т.д. Но почему-то особого бегства из доллара мы не наблюдаем. У других фиатных валют много своих проблем. Поэтому вроде и хочется избавиться от доллара, только вот непонятно куда бежать. ФРС это прекрасно понимает и по полной программе эксплуатирует. А весь мир вынужден покорно наблюдать, как американский центробанк обесценивает их накопления. И это касается не только физических лиц и компаний, но и целых стран, которые долгие годы формировали золотовалютные резервы. Львиная доля этих резервов номинирована в долларах и просто тупо обесценивается. Т.е. целые страны работали на то, чтобы создать денежную подушку безопасности, а теперь они наблюдают за тем, как она плавно скукоживается в реальном выражении из-за действий ФРС. И сделать с этим пока ничего нельзя. Так устроена мировая финансовая система, которую США выстроили под себя. @marketdumki
По данным на 27 июля баланс ФРС достиг отметки в 8.221 трлн долларов. С начала пандемии в США в марте 2020 года он увеличился на 4 трлн $ (см. график внизу). Учитывая, что ВВП США примерно равен 21 трлн $, получается, что ФРС просто взяла и "напечатала" (создала из воздуха) эквивалент почти 20% ВВП страны.
Красиво жить не запретишь, особенно если банкет происходит в том числе и за наш с вами счет (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/2649). Такие вот потребовались монетарные усилия, чтобы вернуть ВВП на допандемийный уровень после падения в прошлом году на 3.5%.
Вообще, периодически мучает меня один и тот же вопрос - "какой была бы американская экономика, не будь доллар главной резервной валютой в мире?" Мне кажется, очень многие увидели бы, что король, если не полностью голый, то наполовину уж точно. Но это уже другая история...@marketdumki
Красиво жить не запретишь, особенно если банкет происходит в том числе и за наш с вами счет (ранее на эту тему https://yangx.top/MarketDumki/2649). Такие вот потребовались монетарные усилия, чтобы вернуть ВВП на допандемийный уровень после падения в прошлом году на 3.5%.
Вообще, периодически мучает меня один и тот же вопрос - "какой была бы американская экономика, не будь доллар главной резервной валютой в мире?" Мне кажется, очень многие увидели бы, что король, если не полностью голый, то наполовину уж точно. Но это уже другая история...@marketdumki
Доходности по 10-летним гособлигациям США и Германии практически вернулись на уровни, которые были в начале года (см. графики внизу). Т.е. рынок (если он, конечно, еще существует), ставит на то, что в скором времени мы увидим резкое замедление инфляции и даже какой-то дефляционный эпизод с этих уровней.
В принципе, такой вариант вполне себе возможен. Восстановительный импульс в мировой экономике подходит к концу. Если облигационный рынок посылает верный сигнал, то очень скоро мы можем увидеть приличные распродажи на сырьевых рынках и на фондовых рынках развивающихся стран, включая РФ. @marketdumki
В принципе, такой вариант вполне себе возможен. Восстановительный импульс в мировой экономике подходит к концу. Если облигационный рынок посылает верный сигнал, то очень скоро мы можем увидеть приличные распродажи на сырьевых рынках и на фондовых рынках развивающихся стран, включая РФ. @marketdumki
Почти все выпуски российских ОФЗ фактически сравнялись в своей доходности. Таким образом "кривая" стала практически полностью плоской (верхняя линия на графике внизу). В США такой вид кривой всегда сигнализирует о скором наступлении рецессии.
В РФ этот индикатор так не работает, т.к. у нас другой тип экономики. Плоская кривая скорее свидетельствует о том, что пик инфляции где-то рядом. Несмотря на недавний "кошмаринг" от главы ЦБ РФ (https://yangx.top/markettwits/150122), рынок пока не закладывается на то, что уровень инфляция сильно вырастет с текущих значений. Будем надеяться, что так оно и будет. @marketdumki
В РФ этот индикатор так не работает, т.к. у нас другой тип экономики. Плоская кривая скорее свидетельствует о том, что пик инфляции где-то рядом. Несмотря на недавний "кошмаринг" от главы ЦБ РФ (https://yangx.top/markettwits/150122), рынок пока не закладывается на то, что уровень инфляция сильно вырастет с текущих значений. Будем надеяться, что так оно и будет. @marketdumki
Последние дни необычная движуха происходит в обыкновенных акциях Сургутнефтегаза. После того, как акции опустились до минимума с апреля 2020 года, началась консолидация на повышенных объемах.
Сегодня Сургут вырос на три с небольшим процента (в моменте было 4%). Это уже вторая попытка выхода наверх из текущего диапазона (см. график внизу). Первая попытка от 29 июля была жестко пресечена на следующий день. Сегодня объёмы торгов максимальные за несколько месяцев. Если в ближайшие дни этот рост не будет нивелирован, могут открыться неплохие перспективы для движения наверх. Все-таки эти акции очень серьезно отстали от рынка.
Но если бумага с этих уровней все-таки пойдет пробивать текущий диапазон вниз, то там уже появится перспектива похода на минимумы марта 2020 года. С трудом верится, что это может произойти без сильной коррекции по всем рынку.
Так что ближайшие дни могут стать определяющими для этих акций. @marketdumki
Сегодня Сургут вырос на три с небольшим процента (в моменте было 4%). Это уже вторая попытка выхода наверх из текущего диапазона (см. график внизу). Первая попытка от 29 июля была жестко пресечена на следующий день. Сегодня объёмы торгов максимальные за несколько месяцев. Если в ближайшие дни этот рост не будет нивелирован, могут открыться неплохие перспективы для движения наверх. Все-таки эти акции очень серьезно отстали от рынка.
Но если бумага с этих уровней все-таки пойдет пробивать текущий диапазон вниз, то там уже появится перспектива похода на минимумы марта 2020 года. С трудом верится, что это может произойти без сильной коррекции по всем рынку.
Так что ближайшие дни могут стать определяющими для этих акций. @marketdumki
Очень неприятные продажи идут с открытия основной сессии в акциях Газпрома. Причем объемы очень серьезные. В моменте падение составляет больше 2%. @marketdumki
Если текущее снижение будет выкуплено, то тогда дорога выше 300 руб будет открыта. @marketdumki
Forwarded from MarketTwits
⚠️🛢🇷🇺🇪🇺#GAZP #форсмажор
Поставки газа по "Ямалу-Европе" упали в 2 раза на фоне аварии на ГПЗ "Газпрома" - Интерфакс
Поставки газа по "Ямалу-Европе" упали в 2 раза на фоне аварии на ГПЗ "Газпрома" - Интерфакс
Ну что ж, котировки акций нам и подскажут, насколько серьезна данная авария на ГПЗ
Новая неделя началась с резкого обвала по золоту и серебру. В моменте ночью, когда ликвидность была на низком уровне, снижение доходило до 4%. Сейчас металлы теряют в цене в пределах одного процента.
Конечно, надо будет посмотреть, как пройдут торги по золоту и серебру в американскую сессию, но вполне возможно, что сегодня были минимумы по этим двум драгоценным металлам. На моей памяти было несколько подобных случаев в азиатскую малоликвидную сессию, когда такого рода снижения и были кульминацией движения. Посмотрим, как будет на этот раз. @marketdumki
Конечно, надо будет посмотреть, как пройдут торги по золоту и серебру в американскую сессию, но вполне возможно, что сегодня были минимумы по этим двум драгоценным металлам. На моей памяти было несколько подобных случаев в азиатскую малоликвидную сессию, когда такого рода снижения и были кульминацией движения. Посмотрим, как будет на этот раз. @marketdumki
Telegram
MarketTwits
⚠️🌕#золото #tapering #сша
BBG: золото падает после сильного пятничного отчета по Non-Farms и, как следствие, на ожиданиях более скорого сворачивания экстренного стимулирования в США
BBG: золото падает после сильного пятничного отчета по Non-Farms и, как следствие, на ожиданиях более скорого сворачивания экстренного стимулирования в США
Очень много сейчас "кошмаринга" в СМИ вокруг распространения Дельта штамма. Да, безусловно есть определенные опасения, но я пока все-таки не стал бы сгущать краски. Ситуация выглядит намного более оптимистично, чем это было в начале пандемии или прошлой осенью.
Ранее уже обращал внимание, что новая огромная волна заражений Дельтой в Великобритании практически не приводит к росту смертности (https://yangx.top/MarketDumki/2628). Прошел уже месяц с тех пор и к счастью, ситуация не изменилась в худшую сторону. Более того, и количество госпитализаций сейчас (см. график внизу) в разы ниже чем это было зимой, несмотря на текущую огромную волну заражений Дельтой. Учитывая, что в Великобритании уже 70% всего населения привито, можно сделать вывод, что вакцины явно облегчают течение болезни. Похожая ситуация и в других крупных европейских странах, где также привили около 70% населения. А раз теперь нет угрозы краха системы здравоохранения, то и не будут вводиться новые ограничительные меры, которые больно бьют по экономике.
Да, впереди еще много трудностей в борьбе с пандемией, но прогресс уже очевиден. И это дает определенные надежды на то, что эта напасть вступает в завершающую стадию. @marketdumki
Ранее уже обращал внимание, что новая огромная волна заражений Дельтой в Великобритании практически не приводит к росту смертности (https://yangx.top/MarketDumki/2628). Прошел уже месяц с тех пор и к счастью, ситуация не изменилась в худшую сторону. Более того, и количество госпитализаций сейчас (см. график внизу) в разы ниже чем это было зимой, несмотря на текущую огромную волну заражений Дельтой. Учитывая, что в Великобритании уже 70% всего населения привито, можно сделать вывод, что вакцины явно облегчают течение болезни. Похожая ситуация и в других крупных европейских странах, где также привили около 70% населения. А раз теперь нет угрозы краха системы здравоохранения, то и не будут вводиться новые ограничительные меры, которые больно бьют по экономике.
Да, впереди еще много трудностей в борьбе с пандемией, но прогресс уже очевиден. И это дает определенные надежды на то, что эта напасть вступает в завершающую стадию. @marketdumki
Начали за упокой, но закончили за здравие!
Если в начале недели в ночь с воскресенья на понедельник могло показаться, что золото и серебро больше никому не нужно после обвала на 4% (https://yangx.top/MarketDumki/2665), то конец недели полностью это опроверг.
По итогам недели золото прибавило чуть меньше 1%, но это весьма важный прирост. Недельная свечка на графике сформировалась с большим хвостом снизу. Рынок отверг те значения, которые были ночью в начале недели. По идее, после такой недельного закрытия есть все основания ожидать роста по золоту и серебру. @marketdumki
Если в начале недели в ночь с воскресенья на понедельник могло показаться, что золото и серебро больше никому не нужно после обвала на 4% (https://yangx.top/MarketDumki/2665), то конец недели полностью это опроверг.
По итогам недели золото прибавило чуть меньше 1%, но это весьма важный прирост. Недельная свечка на графике сформировалась с большим хвостом снизу. Рынок отверг те значения, которые были ночью в начале недели. По идее, после такой недельного закрытия есть все основания ожидать роста по золоту и серебру. @marketdumki
Как и предполагал в день отсечки (https://yangx.top/MarketDumki/2625), на закрытие дивидендного гэпа в Газпроме не потребовалось много времени. Спустя ровно месяц этот гэп закрыт. Бумага очень сильная и любая просадка моментально выкупается. События прошлой пятницы наглядный тому пример.
По идее, акции не просто так вернулись на додивидендные уровни. Есть все основания полагать, что на следующей неделе будет штурм отметки в 300 руб. Выше 300 руб Газпром был последний раз всего лишь навсего 13 лет назад.
"На 13 лет назад унесите меня года!" 😉🥃
@marketdumki
По идее, акции не просто так вернулись на додивидендные уровни. Есть все основания полагать, что на следующей неделе будет штурм отметки в 300 руб. Выше 300 руб Газпром был последний раз всего лишь навсего 13 лет назад.
"На 13 лет назад унесите меня года!" 😉🥃
@marketdumki
50 копеек не добили лиходеи до отметки 300 руб за одну акцию Газпрома (см. график внизу). После чего пошла легкая фиксация прибыли. С наскока 300 руб не взяли, но вряд ли это можно назвать слабостью, учитывая, что сегодня фьючерсы на американский рынок весь день в минусе. Да и весь российский рынок сегодня неприлично силён. Пока непонятно почему. Как бы это стадия не оказалась финальным аккордом... @marketdumki...
