​​Наблюдая за тем, как развивается ситуация с ковидом в благополучной Австралии и Японии, где явно идет вторая волна заражений (см. график внизу), практически отпадают всякие сомнения в том, что Европа сможет избежать этой же участи. Первые признаки этого уже проявились в Испании и Бельгии. Очевидно, что это перекинется и на другие страны, учитывая, что границы в Европе открыты и люди свободно передвигаются.

Последние недели на валютном рынке идет игра на ослабление доллара против евро под соусом того, что США в отличие от Европы никак не могут взять под контроль эпидемию коронавируса. Это в свою очередь замедляет восстановление американской экономики. А вот в Европе ситуация с ковидом намного лучше, что позволяет надеяться на более быстрое возобновление экономического роста.

Очень сильно сомневаюсь, что так будет на самом деле. Пока что все говорит в пользу того, что в Европе начнется вторая волна заражений и страны опять будут частично или полностью закрываться друг от друга. Чудес не бывает в таких вопросах. В Европе невозможно как в Китае заставить всех ходить в масках. Скорее всего, в ближайшие время мы начнем получать все более и более негативные новости из Европы. И история с ростом евро против доллара очень быстро сойдет на нет. @marketdumki

В продолжение поста о курсе рубля. На самом деле нет ничего удивительного в том, что доллар сейчас стоит 72 руб, а не 68 как это было в июне. Наоборот, 68-69 руб за доллар вызывали очень сильное недоумение, учитывая нынешние суровые реалии.

Давайте вспомним, например, какой был курс год назад. Доллар тогда болтался в диапазоне 64-66 руб. А цены на нефть какие тогда были? Стабильно выше 60$ за баррель. А сейчас мы имеем цену 42-44$ за баррель. И мало того, в рамках соглашения о сокращении добычи, РФ-то теперь добывает нефти примерно на 20% меньше чем в прошлом году. И как при таких вводных курс доллара мог долго оставаться на уровне 68 руб? Никак!

Да, можно возразить, что есть же огромный размер накопленных ЗВР, которые должны поддерживать курс национальной валюты. Но во-первых, никто не торопится их тратить на эти цели, т.к. резервы понадобятся в будущем. А во-вторых, именно благодаря этим резервам мы сейчас имеем курс 72, а не 90, как это могло бы быть. Нынешний размер резервов на уровне 560 млрд $ внушает определенное спокойствие инвесторам в рублевые активы. Если бы этого не было, мы бы увидели в марте гораздо более серьезную панику на российском валютном рынке.

Так что резюмируя вышесказанное, доллар абсолютно не выглядит дорогим на уровне 72 руб. Скорее наоборот. @marketdumki

Через несколько часов узнаем итоги заседания ФРС. Индекс доллара подходит к этому мероприятию аккурат на самом минимуме, также как это было перед предыдущим заседанием 10 июня. Техническая картина говорит в пользу того, что должен начаться отскок по доллару. Очень много шортов по баксу и, весьма вероятно, они сегодня после заседания или же на крайняк до конца текущей недели начнут закрываться. Доллар должен показать, кто в доме хозяин. 😉 @marketdumki

И опять наш "старый знакомый" зашел в гости. По 72.80 взял более 30 млн долларов одним лотом. В прошлый раз он брал по 71.15. @marketdumki

Прошел ровно месяц как глава Сбербанка спрогнозировал курс доллара на уровне 60-62 руб к концу года. В тот же самый момент аналитики этого же банка дали прогноз об укреплении рубля до 67.5. Сейчас уже 73 руб дают за один доллар. Бывает такое, что прогнозы не сбываются и это нормально. Но вот интересная вещь, что дан этот прогноз был именно тогда, когда на рынке появился крупный покупатель долларов (подробнее https://yangx.top/MarketDumki/1879). Потом мы его еще не раз видели в биржевом "стакане".

Чем-то мне эта история напоминает то, как родители рассказывают детям про вред алкоголя, и уже вечером уложив их спать, наливают себе по бокальчику. Так и здесь - вы там сидите и ждите укрепления рубля, а мы пока скупим доллары. @marketdumki

​​Итак, прошло уже 9 дней с того самого "исторического дня" в Европе, когда лидеры стран ЕС договорились о бюджете. В тот день я обратил внимание, что эти договоренности не принесли никакого позитива для европейских биржевых индексов (подробнее https://yangx.top/MarketDumki/1924). Сейчас уже можно подвести первые промежуточные итоги.

За эти 9 дней индекс 50 европейских голубых фишек (EU50) снизился более чем на 200 пунктов или на 7% (см. график внизу). Результат, как говорится, налицо. Мировой капитал не питает никаких иллюзий насчет перспектив европейской экономики. И динамика фондовых рынков это наглядно демонстрирует. А нынешний временный рост курса евро - это бегство от доллара, а не признак каких-то перспектив европейской экономики. Я все-таки по-прежнему остаюсь евроскептиком и думаю, что основные экономические и политические проблемы на старом континенте еще впереди, не говоря уже о практически неминуемой второй волне заражений ковидом. @marketdumki

​​Появляются все боле отчетливые признаки того, что в Европе начинается вторая волна заражений коронавирусом. В Испании вчера было зафиксировано 2789 новых случаев. Да, пока эта цифра почти в три раза меньше чем на пике в марте, но она существенно выше чем в июне, когда фиксировалось по 300 случаев день (см. график внизу).

Учитывая опыт Израиля, Японии, Австралии (https://yangx.top/MarketDumki/1941), примерно понятно как будет дальше развиваться ситуация. Или же надо опять вводить жесткий карантин. А как на него пойти, учитывая, что сейчас самый разгар туристического сезона? И так сезон провален и совсем непонятно, за счет чего будут жить люди, которые зарабатывали себе деньги в летние месяца на весь год вперед.

В других европейских странах тоже отмечается рост заболеваемости (https://yangx.top/markettwits/90701). Пока не критично, но зная коварность коронавируса, сложно надеяться на то, что этот процесс остановится сам по себе. @marketdumki

​​Судя по закрытию июля, рост европейских биржевых индексов подошел к концу. Точнее даже не рост закончился, а коррекционный отскок после сильнейшего мартовского падения. Выше всех из европейских индексов смог отскочить немецкий DAX, который практически вернулся на исторические максимумы. Но смотря на месячный график, в подавляющем большинстве случаев поезд дальше не идет наверх после таких закрытий как в июне и июле (см. график внизу).

Ранее уже отмечал, что очень слабо выглядит индекс 50 европейских голубых фишек (подробнее https://yangx.top/MarketDumki/1949). На самом деле ничего удивительного нет в слабой динамике европейских индексов, учитывая состояние мировой экономики. По сути в США была бы такая же динамика у фондового рынка, если бы не безумный рост FAAMG, а также их совокупный вес в индексе S&P500 (см. здесь https://yangx.top/markettwits/89243). Но рост в этих 5 акциях не будет вечным и как только он закончится (а уже есть признаки этого), американские индексы последуют вслед за своими "коллегами" из Европы. @marketdumki

​​Apple 🍎

В пятницу акции Apple выросли еще на 10% и яблочная корпорация стала самой дорогой в мире. Ее капитализация составляет теперь более 1.8 трлн $. Внушительно! Если сравнивать с размером ВВП разных стран, то Apple был бы сейчас на седьмом месте, обогнав такие страны как Италия, РФ, Бразилия.

В предыдущем посте я отметил, что появились признаки того, что рост в акциях, входящих в аббревиатуру FAAMG подошел к концу. Если посмотреть на дневной график акций Apple (см. внизу), то очень похоже, что огромный гэп наверх в пятницу и рост по закрытию дня на 10% и был плюс-минус финалом этого роста. Гэпы, которые появляются на таких высотах, почти всегда закрываются. Да и сильный отрыв текущей цены от 200-дневней средней, говорит о том, что акция очень сильно перекуплена.

И еще хотел бы "пованговать" на одну интересную тему, связанную с корпорацией Apple. Я очень сильно сомневаюсь в том, что американо-китайская холодная война (https://yangx.top/MarketDumki/1927) никак не затронет корпорацию Apple. Рано ли поздно какие-то ограничительные меры со стороны Китая коснутся и эту корпорацию. Сейчас Apple занимает примерно 10% китайского рынка смартфонов. Учитывая, что продукция этой корпорации находится в высшем ценовом сегменте, то невольно у меня возникает вопрос - "А насколько это правильно, что американские спецслужбы фактически имеют доступ к личной информации состоятельных китайцев?". Ведь сейчас уже карты раскрыты и все понимают, что любая операционная система, программа, социальная сеть следит за своими пользователями. А как мы знаем - "кто владеет информацией, то владеет миром". Американцы же не просто так сейчас жестко прессуют китайский Huawei. Так что я думаю, Apple рано ли поздно тоже столкнется с трудностями на китайском рынке, на который у него приходится около 20% всей выручки. А также не забываем, что основной завод американской корпорации находится в Китае. По-любому, в какой-то момент начнутся спекуляции и по этому поводу. Почти уверен, что усиливающееся противостояние США с Китаем неминуемо окажет в будущем негативное влияние на цену акций Apple. @marketdumki

Очень показательная история сейчас разворачивается вокруг TikTok в США. Американцы, которые постоянно трубили о том что, экономика должна быть открытой, должна быть конкуренция, государство не должно вмешиваться в работу бизнеса и т.д., теперь пытаются украсть, отжать или просто выгнать китайскую компанию из страны (https://yangx.top/markettwits/91138). А ведь что такого плохого сделал TikTok? Он просто выиграл конкуренцию и смог завоевать любовь американской молодежи. Китайцы же никому не угрожали и не заставляли сидеть в TikTok. Людям просто он нравится. Да, безусловно, китайцы следят за пользователями своего приложения. А разве windows, android, IOS, Facebook не занимаются тем же самым?

Когда американские корпорации захватывают рынки сбыта по всему миру, то это правильно и надо кричать на каждом углу о свободном рынке, ВТО, открытой экономике и т.д. Когда это начали делать китайцы, то сразу риторика изменилась на 180 градусов. После второй мировой войны именно американцы были главными бенефициарами глобализации. Но последние 20 лет им стал Китай, который смог стать второй по величине экономикой мира. Если глобализация продолжится, то недалек тот час, когда они сместят США с пьедестала (ранее об этом https://yangx.top/MarketDumki/1868). И в таких условиях доллар уже вряд ли сможет оставаться главной резервной валютой. А ведь именно доллар дает колоссальное преимущество американцам. Другим странам надо много работать, чтобы получить "зеленые бумажки", в то время как США спокойно напечатали с марта 3 трлн $, что примерно равно 15% их ВВП. И даже эти деньги не особо пока помогают американцам преодолеть экономический спад. А теперь представим, что США не смогли бы столько напечатать денег? Чтобы было их экономикой? И в чем же заключается тогда хваленная эффективность американской экономики? Я еще и до ковида обращал на это внимание, когда везде можно было прочитать в какой великолепной форме находится американская экономика (подробнее https://yangx.top/MarketDumki/1588).

Если китайцам таки удастся через несколько лет пошатнуть статус доллара, у США будут очень большие проблемы. Доллар для США - это как нефть для РФ, Саудовской Аравии и других стран ОПЕК. Упадет экспорт этого товара (имею в виду доллар) и США придется зажить по средствам. Чтобы этого не допустить, американцы и начали холодную войну против Китая. Другого выбора у них просто нет. @marketdumki

Соглашусь с Финаскопом, что отжимая TikTok, США очень сильно рискуют своей репутацией. Ведь за этой историей следит сейчас весь инвестиционный мир. На наших глазах американцы демонстративно показывают, что они перестали уважать право собственности. А это было святая святых в США. Именно уважение права собственности привлекало капитал в штаты. Теперь этого больше нет. Любой иностранный бизнес не может больше себя чувствовать в полной безопасности в США. Прецедент уже создан. Американцы открыли ящик Пандоры. @marketdumki

​​Южноафриканский брат российского рубля пошел в том же самом направлении. За 6 дней доллар вырос примерно на 7% с 16.34 до 17.5 рендов за одну американскую единицу (см. график внизу). Примерно на столько же ослаб и российский рубль за последнее время. Мы с Тамарой по-прежнему ходим парой.

Пару лет назад даже сделал коллаж на эту тему (надеюсь не обидный), что совсем непонятно, кто управляет курсом рубля и ренда (см здесь https://yangx.top/MarketDumki/234). Очень похожа динамика двух валют. Нынешняя слабость рубля и ренда наглядно демонстрирует, что мировому капиталу сейчас неинтересны вложения ни в РФ, ни в ЮАР. @marketdumki

А вот уже и в Германии заявляют о том, что у них началась вторая волна заражений коронавирусом. Пока конечно рост числа заболевших не такой значительный как в марте, но уже около 1000 новых случаев регистрируется каждый день вместо 300 в июне. Люди уже устали от ограничений и хотят вернуться к прежней жизни. Но коварный враг не дремлет и готовится поражать с новой силой.

К сожалению, появляется все больше предпосылок к тому, что вторая волна заражений будет еще сильнее и масштабнее чем первая. Пока всех не обяжут ходить в масках и соблюдать социальную дистанцию, ситуация с коронавирусом продолжит ухудшаться. Чудес не бывает в таких вопросах. @marketdumki

​​Очень сильно меня беспокоит потенциальная вторая волна заражений коронавирусом. И сейчас поясню почему. Давайте посмотрим на график внизу, как развивалась эпидемия "испанки" в 1918-1920 годах, которая унесла 20-50 млн человеческих жизней. А переболело тогда этим гриппом около 30% населения Земли.

Началась эпидемия ранней весной 1918 года и к июню практически сошла на нет. И казалось, что худшее уже позади. Но осенью начался настоящий АД! Количество смертей на 1000 человек увеличилось в 5 раз! Первая волна заражений оказался детским лепетом по сравнению с гигантской второй волной. Даже третья волна заражений была больше первой, но сейчас речь не о ней.

Сейчас имеются все предпосылки для начала полномасштабной второй волны. Вирус с нами уже минимум полгода. Миллионы людей им болеют. Много ограничений, введенных в марте и апреле, сняты. Так чего можно ждать в таких условиях? Надеяться на вакцину? Или просто на чудо? В одном из предыдущих постов я обращал внимание на то, что Центральный Банк Канады не ждет никакой вакцины в ближайшее время и в своем базовом сценарии полагает, что влияние коронавируса на мировую экономику сойдет на нет лишь к середине 2022 года (подробнее об этом https://yangx.top/MarketDumki/1912).

Если в ближайшие недели правительства разных стран не заставят всех носить маски, соблюдать социальное дистанцирование, то боюсь, что осенью все будет очень плохо. Особенно учитывая, что приближается момент истины - скоро начнутся занятия в школах и институтах. В мае еще обращал внимание на то, что это практически неминуемо приведет к сильной второй волне заболеваний (https://yangx.top/MarketDumki/1787). Как бы кому это не нравилось, но пока дистанционное обучение является единственным правильным вариантом. Да, я понимаю, насколько это менее эффективно и тяжело для родителей и детей. Но сейчас стоит вопрос о здоровье и жизни детей и их родителей. Абсолютно неправильно думать, что умирают только пожилые и больные. Очень много рассказов уже слышал от людей про летальные исходы у вполне себе здоровых людей. Никто не знает как конкретная иммунная система отреагирует на ковид. Болезнь вообще может пройти бессимптомно, а может все закончиться очень печально. По сути, это русская рулетка.

Так что впереди нас ожидает очень тревожная осень. Будем надеяться, что правительствам разных стран удастся максимально сгладить вторую волну заражений. @marketdumki

Индекс "страха и жадности" потихоньку уже дополз до значений, свидетельствующих о наступлении практически полной беспечности на рынке. Больше всего меня в текущих условиях умиляют сообщения о том, что новички, которые открыли впервые счета на бирже в этом году, показывают гораздо лучше доходность, чем опытные спекулянты. Какое-то время такое положение вещей может продолжаться и дальше. Но закончится все как обычно - слитым депо. @marketdumki

Пока на мировых рынках царят позитивные настроения, кто-то продолжает под шумок выводить капитал из развивающихся стран. Американский доллар сегодня продолжает свой стремительный рост к турецкой лире. Сегодня еще на 2% растет, уверенно закрепившись выше 7 лир за один usd (см. здесь https://yangx.top/markettwits/91514). И это при том что местные власти пытаются всеми способами зажимать ликвидность, чтобы было невыгодно шортить лиру.

Ранее уже обращал внимание на практически синхронное ослабление рубля и южно африканского ренда (подробнее https://yangx.top/MarketDumki/1962). Как мы видим, это явно не случайные процессы. Т.е. пока везде рассказывают про очередную смерть доллара, кто-то им активно запасается. А вы продолжайте его хоронить... @marketdumki

Такое впечатление, что вот-вот должна начаться игра на валютном рынке на то, что в США уже заболеваемость ковидом пошла на спад, а в Европе наоборот только начинается вторая волна заражений. И на этом доллар сможет отыграть часть ранее понесенных потерь к евро. @marketdumki