Замерзает ли Европа?

Краткий ответ – нет. И вряд ли замерзнет, если в конце января-феврале не будут сильные холода, как в 2021 году.

На текущий момент ПХГ газа в Европе заполнены на 68,24%. За последние сутки значение сократилось на 0,59%. Темпы нетто-отбора увеличиваются и составляют 520 млн кубометров в сутки, однако запаса осталось на 75 млрд кубометров. Всего с начала отопительного сезона отбор составил 30 млрд кубометров. В настоящий момент отопительный сезон проходит экватор.

Основная интрига заключается в том, сколько млрд кубометров останется в европейских ПХГ после окончания отопительного сезона и сколько необходимо будет закачать с апреля по октябрь. Но пока все выглядит некритично.

Сегодня в 20:30 проведем аудиоэфир по перспективам российского рынка. Основные вопросы:

▪️2025 год: что ожидать от рынка?
▪️Итоги ребалансировки портфеля: облигации (60) и акции (40)
▪️Разбор каждого эмитента в портфеле

Вопросы и комментарии к аудиоэфиру можно оставлять под данным постом.

Итоги сегодняшних американских "санкций"

Просадка на рынке грузовиков

В 2024 году рынок новых грузовых автомобилей составил 126,1 тысяч единиц, что на 12% меньше, чем годом ранее (143,6 тыс.).

Рынок грузовых и легких коммерческих автомобилей является опережающим индикатором общего положения дел в экономике. Покупка компаниями коммерческого транспорта означает, что они планируют расширять свою деятельность и/или имеют средства на обновление техники.

Цифра в 126 тысяч – неплохой показатель, который означает, что 2024 год наша экономика, действительно, прошла уверенно. Для сравнения – во время силуаново-набиуллинской стагнации 2015-2019 гг. рынок новых грузовых автомобилей составлял 80-100 тыс. единиц.

Тем не менее, продажи сократились на 12% по сравнению с 2023 годом. Тогда рынок грузовиков отчетливо отразил перспективы высоких темпов роста ВВП в 2024 году. Однако сейчас важно не столько сокращение общего показателя, сколько сильное падение продаж в ноябре (-24% г/г) и декабре (-30% г/г), что отчетливо видно на графике. Плохая тенденция, которая продолжится и в начале 2025 года.

Завтра опубликую посты по рынкам LCV и легковых автомобилей, а также по долям российских производителей.

P.S. Информация представлена именно по гражданскому сегменту, куда не входят закупки для нужд фронта.

Единый план по достижению национальных целей определяет рост суммарного коэффициента рождаемости (СКР) с нынешних 1,41 до 1,6 к 2030 и до 1,8 к 2036 году. Ответственным является вице-премьер Голикова.

Увы, но поставленные по СКР цели де-факто закрепляют вымирание России. Для выхода хотя бы на минимальный естественный прирост населения необходим показатель в 2,1. Такая цель не ставится даже к 2036 году. То есть заранее определяется пораженческая позиция.

Впрочем, почему так, становится понятно исходя из планируемых для повышения СКР мер. Так, первым пунктом называется рост реальных доходов населения. Хотя никакой прямой зависимости между реальными доходами и рождаемостью нет, что подтверждается опытом других государств. В контексте демографии важно то, чтобы при рождении детей (в особенности – третьего и последующих) не падал уровень благосостояния всей семьи в целом. Сейчас же все происходит наоборот.

Далее в качестве меры называется совершенствование целостной системы поддержки семей с детьми. Звучит хорошо, но факту речь идет в основном о материнском капитале и о налоговом вычете. К сожалению, сейчас материнский капитал дестимулирует рост СКР, поскольку основная часть выплаты распространяется на первого ребенка, а на третьего и последующих нет совсем ничего. Более того, когда пять лет назад Голикова перенесла основную часть выплаты маткапитала со второго на первого, СКР резко пошел вниз. Потому что первый ребенок появляется в семье практически вcегда. А вот далее уже необходима стимулирующая поддержка государства.

Третья мера касается улучшения жилищных условий семей. Здесь наконец-то имеется важная вещь – запуск массового индивидуального жилищного строительства. Абсолютно все исследования и статистические данные показывают, что в частных домах рождаемость на 30-40% выше, чем в квартире (особенно в таких, которые строятся сейчас). Однако возникает вопрос: как именно семьи (особенно важно – молодые) будут покупать дома? Семейная ипотека при нынешних ценах не делает жилье доступным и ведет как раз к сокращению реального благосостояния семей. Поэтому единственный вариант – компенсация государством части ипотеки при рождении каждого ребенка, начиная со второго или с третьего. Тогда у семей появляется конкретный стимул.

Далее в пунктах содержатся меры по улучшению медицинского обслуживания, созданию социальной инфраструктуры, благоустройству территорий и т.д. Действительно, необходимо, но написано общими словами.

А вот самая важная мера – укрепление института семьи, защита, сохранение и продвижение в обществе традиционных семейных ценностей, семейного образа жизни – обозначена последним пунктом. Видимо, Голикова считает, что детей рожают за материнский капитал, семейную ипотеку или же налоговый вычет. Хотя все обозначенное к демографии имеет примерно нулевое отношение.

Возвращение Трампа в Белый дом вскрывает американский леволиберальный гнойник. Так, основатель запрещенной и признанной экстремистской в России Meta Марк Цукерберг меняет правила модерации Facebook. Например, теперь содомитов снова можно называть душевнобольными (что и так очевидно). Из компании вынуждают уходить радикальных антигосударственников вроде члена совета директоров Ника Клегга.

McDonald's, Amazon, Microsoft, Google, Walmart, McDonald's, Harley-Davidson, Ford, John Deere и другие компании закрывают программы по "равенству, разнообразию и инклюзивности" (честно говоря, от этого либерального новояза тошнит, вернее, от его очевидного лицемерия). Теперь карьерное продвижение сотрудников вновь будет осуществляться по их профессиональным качествам, а не по расовому или половому признаку.

И только в России "Яндекс" стыдливо опасается вернуть на свои карты государственные границы. Боится обозначить территории Донецкой и Луганской Народных Республик, Крыма, а также Запорожской и Херсонской областей российскими.

Что вы, "Яндекс", боитесь? Уже как полгода вы российская, а не нидерландская компания. Предатель Волож больше никакого отношения к вам не имеет. Развод с Западом произошел окончательно и бесповоротно. Может быть, советник по корпоративному развитию "Яндекса" Алексей Кудрин займется данным вопросом?

В 2024 году рынок новых легких коммерческих автомобилей (LCV) составил 108,5 тыс. единиц. Это на 23% выше, чем в 2023 году. В отличие от рынка грузовиков, здесь есть рост. Также из плюсов можно отметить то, что 90% рынка LCV занимают автомобили отечественных производителей. Китайцы не спешат осваивать данный сегмент.

Тем не менее, рост рынка был обусловлен отложенным спросом, который сформировался в 2022 и в 2023 гг. Например, в этом году возобновилось производство Lada Largus, аналогов которой не было ни среди российских, ни среди зарубежных брендов.

Сам же объем рынка LCV соответствует стагнационному периоду 2015-2019 гг. в 100-120 тыс. единиц. Опять же, в отличие от рынка грузовиков, где имеется существенный прирост к данному периоду. При этом, уже с апреля спрос на новые легкие коммерческие автомобили стал сильно замедляться (за исключением октября из-за индексации утильсбора).

Высокий уровень ключевой ставки и рост цен на автомобили делают невозможным поступление техники в компании даже при имеющемся спросе.

Как и по грузовикам, рынок новых легких коммерческих автомобилей является опережающим индикатором общего состояния дел в экономике.

Киргизские парламентарии запретили ношение никабов, паранджи и прочих элементов одежды, скрывающей лицо. Исключения сделают только для частных случаев: например, если человек носит повязку по медицинским показаниям, занимается спортом или прочими активностями, предполагающими сокрытие своего обличия.

Не допускается в соответствии с обновленным законодательством создание исламистских партий и использование теологических лозунгов в политической агитации. К слову, до середины 2010-х годов единственной республикой бывшего СССР, где допускалось наличие исламистской партии, был Таджикистан. Однако это следствие кровавой гражданской войны 1990-х – и ту структуру давно прикрыли. Киргизы действуют на опережение, делая невозможным любой ренессанс идей радикального исламизма.

Наведут порядок с незаконными молельными домами. Все незарегистрированные объекты подлежат закрытию как несуществующие юридически. Запретят свободное религиозное обучение за границей из-за участившихся случаев вербовки террористов. Желающий изучать нормы ислама вне пределов Киргизии обязан получить одобрение у Государственной комиссии по делам религий и центрального органа управления конфессиональной структуры.

Отдельно следует выделить положение, касающееся воспрещения религиозных норм, которые "принижают традиции киргизов". Не абстрактных "киргизстанцев", а именно киргизов. Никабы, ваххабитские бородки, халифаты, шариаты, амиры, джизьи и прочие вещи, которые противоречат историческому опыту среднеазиатского народа. И не только в Киргизии, но и в других странах Средней Азии. Например, обосновывая запрет на никабы, президент Эмомали Рахмонов заявил: это нарушает традиции таджиков, у которых есть своя национальная одежда. И правда, никабизация обезличивает этносы, отнимает у них собственное неповторимое лицо, превращает в неумелую копию арабов.

При сохранении неизменными нынешних трендов мы столкнемся с тем, что лет через десять-пятнадцать среднеазиатские режимы, запретившие никабы и активно давящие исламизм, будут вынуждены по соображениям безопасности закрывать границы с Россией, из которой будут ехать безнаказанно расплодившиеся исламисты.

Вчера сходил на стрим к политологу Виталию Колпашникову

Обсудили миграционную проблему, претензии Трампа на Гренландию, Канаду и Панаму, а также сирийский кризис

Аудиоверсию прикрепляю выше. Видеоформат доступен здесь: Рутуб

Вчера опубликовал пост об опыте первой пятилетки, когда Советский Союз активно привлекал к индустриализации американских специалистов, покупал технологии, оборудование и целые заводы. С условием обязательного обучения наших спецов, освоения технологий и компетенций. Причем СССР платил за это огромные деньги, в то время как валюта была тогда в дефиците.

Сейчас с валютой проблем нет. И вышеуказанный опыт необходимо перенимать. Популярный вопрос заключается в том, передадут ли нам технологии. Даже условно дружественный Китай.

Во-первых, это вопрос цены. Китайская и любая другая экономика – это огромное количество предприятий, НИИ, специалистов. Официальный Пекин запрещать передавать нам технологию по производству, скажем, автоматической коробки передач не будет, да и не сможет. Если речь идет о стратегически важных направлениях, которые касаются безопасности, тогда да. Но нам необходимы десятки тысяч номенклатуры сравнительно небольших по сравнению с общем рынком позиций.

Понятно, что китайцы (или любые другие) не будут продавать даже по рыночной цене. Значит, нужно платить в 2-5-7 раз больше. Все равно окупится. Яркий пример – "Москвич". Китайцы говорят: либо покупайте готовые машинокомплекты, либо платите за локализацию комплектующих в 2-3 раза больше. Поэтому повторю: вопрос цены.

В 2008 году России не продали "Опель". Это была бы крупнейшая сделка, но, главное, вопрос решался на политическом уровне даже не немцами, а американцами (т.к. "Опель" принадлежал моргановскому General Motors). К экономике никакого отношения подобное не имело.

Во-вторых, купить соответствующие технологии и специалистов можно даже у геополитических противников, решая вопрос как банально деньгами, так и играя на их противоречиях. Еще один яркий пример из истории – 1947 год. Тогда Британия продала Советскому Союзу реактивный двигатель "Нин". Вскоре его нелицензионную (что логично) копию стали устанавливать на истребители МиГ–15, которые буквально крушили американские самолеты в ходе Корейской войны.

Разведка СССР через своих агентов смогла убедить британских лиц, принимающих решения, о необходимости продажи реактивных двигателей в пику американцам. Тогда США дербанили Британскую Империю. И в Лондоне несмотря на союзнический статус были сильно недовольны поведением Вашингтона.

Сейчас в западном мире противоречий и конфликтов еще больше. В последние годы число симпатизантов России увеличилось. Даже среди американского политикума, не говоря уже о европейском. Поэтому все возможно.

Советник Трампа по нацбезопасности Майк Уолтц:

▪️Идет подготовка к встрече Трампа и Путина

▪️США считают, что соглашение по Украине должно предусматривать "гарантии безопасности", чтобы не допустить повторения конфликта

▪️Трамп считает, что сделка по Украине невозможна без диалога с Россией, и будет работать над ним в предстоящие месяцы

▪️Телефонный разговор между Трампом и Путиным может состояться в ближайшие дни или недели

▪️Трамп признает нереалистичность идеи "вытеснения" РФ с бывших территорий Украины, это начинают понимать и другие

▪️Избранный президент рассматривает все доступные варианты по присоединению Гренландии (в том числе, и военный – прим.)

Одним из наиболее уважаемых Дональдом Трампом президентов США является Франклин Рузвельт. Несмотря на то, что последний был демократом. Происходящее сейчас очень походит на попытку Трампа реализовать неудавшийся геополитический план Рузвельта по уничтожению и распилу Британской империи (и заодно Французской республики).

После окончания Второй мировой войны СССР по замыслу Рузвельта должен был стать младшим партнером США против Британии и Франции. Советскому Союзу отводилась Восточная Европа и Китай в случае победы КПК (в конечном счете так и произошло). Взамен Советский Союз должен был оказывать помощь США в распиле британских и французских колоний. Они, в отличие от тогдашних Китая и Восточной Европы, представляли действительную ценность.

Однако Рузвельт умер еще до окончания Второй мировой войны. А пришедший ему на смену Гарри Трумэн посчитал, что такие уступки Сталину будут слишком большими и Штаты справятся сами. Однако он недооценил возродившуюся мощь и потенциал России. В результате началась Холодная война, где Британская империя, собственно, и так была уничтожена. Но не только Штатами, но и Советским Союзом.

Сейчас же Трамп, как представляется, хочет повторить план Рузвельта. Только не против Британии, а против Китая, который, в отличие от России, действительно угрожает геополитической и геоэкономической мощи США. Можно допустить, что Трамп ради этого готов сдать нам "Украину", не представляющую для Вашингтона особый интерес.

Впрочем, вряд ли получится. "Украина" может держаться еще 2-3 года исключительно за счет европейской помощи до тех пор, пока не закончатся люди. Москва точно не будет идти против Китая ради сближения с США. Может, для кого-то быть младшим партнером американцев и почетно. Но необходимо понимать, что Трамп – феномен американской политики, после которого курс Вашингтона вновь может измениться. А главная цель Трампа – строительство мощного американского макрорегиона, который априори враждебен России.

Причем необходимо обратить особое внимание на то, как уходящая команда Байдена усиливает Трампа перед переговорами. Опережающие поставки военной и финансовой помощи "Украине" (чтобы хватило как можно дольше), а также введение масштабных даже по нынешним меркам "санкций". Если теоретически переговоры завершаться успехом, то Трамп ослабит часть санкций и не будет поставлять оружие киевскому режиму даже за европейские деньги. Если успеха не будет, то Трамп разведет руками и скажет, что он не в силах пойти против Конгресса.

Поэтому здесь отлично видна преемственность американской власти. Они могут конкурировать между собой за курс, но цель все равно одна. Ведь эту цель определяет не Трамп, не Байден, не Маск и не Харрис. Сейчас это "акционеры", которые в середине 2023 года заменили глобалистов. Их цель – строительство мощного американского макрорегиона. И так получилось, что с Трампом здесь они полностью совпадают. Поэтому и заключили союз, посчитав, что Трамп – лучший кандидат (пусть и своеобразный), который сможет начать формирование американского макрорегиона.