Искусственный интеллект как оружие (часть 2). Начало тут

Сейчас же государство сделало ещё один шаг на пути к обретению полного суверенитета. Тема искусственного интеллекта получила новый поворот. Теперь речь не идёт о его транснациональном необратимом характере. Наоборот, технологии ИИ государство пытается использовать для укрепления собственного суверенитета.

На данном этапе изменилось главное - целеполагание. Однако вопрос не только в умении поставить соответствующие задачи, но и в том, как их реализовать. И здесь ситуация двоякая.

С одной стороны, в России имеется достаточное количество компетенций и высококлассных специалистов для создания суверенной системы искусственного интеллекта. Причём имеются не просто базовые знания, но и их успешное массовое применение на практике.

С другой стороны, на вершине пирамиды до сих пор находятся системные либералы. Им даже не нужно быть штатными агентами Запада. Их идеологическое мировоззрение и так делает их фактически агентами влияния глобалистов. Чего, в общем-то, достаточно для девальвации всех задуманных планов.

Про Германа Грефа много писать не буду. О его увлечении данной темой известно давно. Впрочем, несмотря на огромные вливаемые ресурсы, результат пока что всё равно скромный. Сбер так и не стал высокотехнологической компанией, обладающей сопоставимой с затраченными ресурсами долей на рынке. Сбер так и остался крупнейшим банком страны, но успехов в строительстве экосистемы особых достигнуто не было.

Но куда большая опасность в настоящий момент исходит из той деятельности, которую разведёт Алексей Кудрин во главе Яндекса. Подтверждение пришло, на новую работу Кудрин перейдёт до конца года, покинув пост главы Счётной палаты. Яндекс является, пожалуй, самой высокотехнологичной компанией, имеющей русские корни. Именно Яндекс при проведении определённых действий мог бы стать основной площадкой обеспечения технологического суверенитета России, внедряя практики ИИ.

Конечно, тот факт, что Яндекс избавляется от иностранной прописки - безусловно плюс. Целеполагание, как я написал, обозначено правильно. Вопрос в том, как это будет реализовано на деле. А с такими личностями во главе, как Кудрин и Греф, позитивные прогнозы я дать, увы, не могу.

Впрочем, ситуация развивается поэтапно. Если ранее тот же Яндекс де-факто был глобалистской и западной компанией, то теперь речь идёт о российской компании с прозападными идеологическими установками. Надеюсь, на следующем этапе и от этого шлейфа произойдёт избавление.

На днях пришла новость, которая укладывается в логику текущих событий. Всё больше компаний меняют иностранную прописку на русскую. Я уже писал о изменениях, которые происходят в "Яндексе":

🚩Реванш сислибов. Кудрин рвётся в Яндекс

Несмотря на то, что IT-гиганта собирается возглавить системный либерал Алексей Кудрин, из нидерландской юрисдикции бо'льшая часть "Яндекса" уйдёт в нашу.

Теперь очередь дошла и до "Билайна".

На самом деле такой компании как "Билайн" нет. Это бренд, которым владеет "Вымпелком". В свою очередь, "Вымпелком" контролируется голландским офшором Veon. Многим будет интересно узнать, что Veon Holdings B.V. пока ещё контролируется представителями "семибанкирщины". А, именно, Михаилом Фридманом, Германом Ханом и Алексеем Кузьмичёвым. Где-то рядом находится Пётр Авен.

Поэтому голландская прописка "Билайна" неудивительна. Вышеперечисленная компашка традиционно регистрировала свои активы в Нидерландах. Здесь же, к примеру, находится ретейл X5 Group ("Пятёрочка", "Перекрёсток", "Карусель", "Чижик").

Что касается "Билайна", то Фридман и Ко уже давно не уделяют мобильному оператору внимание. До настоящего момента складывалось впечатление, что актив является чемоданом без ручки. Особого интереса к нему нет, а бросить жалко. Возможно, именно с этим связан тот факт, что "Билайн" постепенно деградирует и не имеет видимых перспектив, выезжая исключительно на силе и узнаваемости бренда.

Про то, что МТС ушёл далеко вперёд, я даже писать лишний раз не буду. Но даже оператор Теле2, подконтрольный "Ростелекому", сравнялся с "Билайном" по количеству абонентов. Скорее всего, по итогам 2022 года компания Фридмана вылетит из тройки лидеров, оставаясь с 45-50 млн абонентами. Для сравнения - у МТС чуть более 80 млн, у Мегафона - около 75 млн.

Ситуация нынешнего года окончательно сделала модель бизнеса компании для её акционеров невыгодной. Veon теперь не в состоянии получать дивиденды из-за имеющихся валютных ограничений, которые, очевидно, вряд ли будут отменены в течение многих лет. А вышеперечисленная компания дальнейшую свою судьбу с Россией не связывает и, предположу, навсегда останется жить за пределами страны.

В связи с этим, "Билайн" меняет прописку. Veon продаёт "Вымпелком" топ-менеджменту. Теперь материнской компанией мобильного оператора будет не голландский офшор, а российское ОАО "Коперник-Инвест 3". Основной бенефициар и гендиректор компании - Александр Торбахов, нынешний руководитель "Вымпелкома".

Сумма сделки - 130 млрд рублей. На них "Вымпелком" разместит замещающие бонды Veon, то есть, возьмёт на себя часть долга нидерландской компании. Срок закрытия сделки - до 1 июня 2023 года. Впрочем, в случае возникновения юридических задержек срок может быть и продлён.

По новому владельцу (совладельцу?) "Билайна" Александру Торбахову сказать особо ничего не могу. Однако не думаю, что он является свадебным генералом и фактически Фридман и Ко продолжат контролировать "Билайн". Такое вряд ли возможно, учитывая отсутствие интереса представителей бывшей "семибанкирщины" в активе.

До 2018 года Торбахов работал зампредом "Сбербанка", что может говорить о сохранившихся связях с Грефом, который, в свою очередь, активно залезает в технологический сектор. Но и здесь я бы не делал поспешных выводов. Посмотрим.

В любом случае, возвращение "Билайна" в родную гавань - событие весьма позитивное. Ещё одной крупной офшорной компанией в стране стало меньше.

Ипотека раздора. Хуснуллин против Набиуллиной (часть 1)

На днях Банк России представил доклад по льготной ипотеке. Ведомство Набиуллиной традиционно выступает против данного механизма, поскольку считает, что льготная ипотека не приводит к повышению доступности жилья, зато образует перегрев на отраслевом рынке кредитования.

Основным же лоббистом льготной ипотеки является вице-премьер Марат Хуснуллин, курирующий строительную отрасль. Хуснуллин любит хвастаться введёнными квадратными метрами, бодро рапортуя об очередном рекорде. Например, по итогам 2021 года было введено 90 млн кв. метров жилья, что стало рекордом. Причём при каждом удобном случае Хуснуллин любит повторять фразу "граждане улучшили свои жилищные условия".

Формально, действительно, именно льготная ипотека стала основной причиной достижения рекордных показателей. Однако в данной теме было бы неправильно упрощать всё до столь простых формул.

Основной целью льготной ипотеки являлось и является поддержка строительной отрасли. То есть, застройщиков, которые впервые столкнулись с серьезными проблемами во время кризиса 2020 года. Именно тогда был введён механизм льготной ипотеки. То есть, жильё можно было приобретать исключительно на первичном рынке.

С лета этого года льготная ипотека (не более 9%) была распространена и на индивидуальное жилищное строительство, однако в этой программе ещё очень много проблемных моментов, которые предстоит решить. В ИЖС программа льготной ипотеки пока что не получила такое же распространение как в покупке недвижимости в МЖК. И, более того, пока что нет понимания, будет ли продлена программа на 2023 год (скорее всего - нет).

Центробанк приводит соответствующие аргументы, критикуя программу льготной ипотеки. И со многими из них я, даже, согласен:

▪️низкая ставка по ипотеке достигается за счет завышения цены квартиры до 20-30%
▪️завышение цены может привести к тому, что даже после продажи квартиры заемщик останется должен банку
▪️растут риски для банков
▪️начали расти более рискованные кредиты (с низким взносом + закредитованным заемщикам)
▪️в июне уже 2/3 всей ипотеки выдавалось с фейковой заниженной ставкой (включено в цену), что привело к снижению средней ставки до 3,7%

В общем, ЦБ обосновывает главной причиной необходимость отказа от льготной ипотеки тем, что застройщики намеренно повышают цены, поскольку видят спрос.

Это, в принципе, и так понятно. Отрасль жилищного строительства, увы, живёт у нас по абсолютно рыночным принципам. Если будет спрос на жилье - будет и рост цен на недвижимость.

Но, всё же, Центробанк лукавит, когда выделяет главной именно эту проблему. Для ведомства Набиуллиной куда более важны рискованные кредиты, которые выдают банки по программе льготной ипотеки. Регулятору традиционно всё равно, что происходит в реальном секторе экономики, его заботит лишь финансовый сектор. Действительно ли программа льготной ипотеки ведёт к перегреву на отраслевом рынке кредитования, я сказать затрудняюсь, но поверю здесь ЦБ. Как правило, ведомство Набиуллиной всегда разводит канитель, когда видит соответствующие риски. Судя по всему, перегрев, действительно, есть.

Продолжение

Ипотека раздора. Хуснуллин против Набиуллиной (часть 2). Начало тут

Но проблема даже не в этом. В столкновении позиций Хуснуллина и Набиуллиной мы видим интересы каждой из сторон, но ни одна позиция не соответствует интересам граждан.

С одной стороны, гражданам всё равно, что там происходит в банковском секторе, какие там существуют риски. Крупнейшим банкам, где хранится основная часть сбережений, всё равно не дадут рухнуть. Да и их положение в любом случае является более чем устойчивым. Риски, обозначенные ЦБ, являются бумажными.

С другой стороны, граждане, конечно, заинтересованы в программе льготной ипотеки. Но отнюдь не в той ситуации, когда цены на недвижимость растут на 20-30%. Конечно, нельзя говорить, что на всём рынке произошёл такой скачок. Где-то за два года накопленный рост составил и 5-10%, а в 2022 году цены на недвижимость и того чуть проседают. Но, в любом случае, если смотреть среднее значение по сектору, то льготные условия ипотеки нивелируются ростом цен.

Помимо этого, большинство граждан (около 60%) хотели бы жить в частном доме. Однако программа льготной ипотеки начала распространяться на ИЖС только несколько месяцев назад. Но бюрократических моментов и критериев там столько, что пока будешь с ними разбираться, цены на стройматериалы вырастут ещё сильнее. При этом, стоимость ИЖС в регионах не сильно выше покупки квартиры на первичном рынке. А, при реализации проектов типовой застройки, она сопоставима. Если же сравнивать стоимость ИЖС с квартирой в МЖК в городах-миллионниках, куда граждане едут от безысходности, то цифры тут будет сильно в пользу частного сектора.

Таким образом, в данном споре Набиуллина отстаивает интересы финансового сектора, а Хуснуллин - интересы строительной отрасли. И получается, что, вроде бы, неплохая по задумке программа вновь отставляет интересы граждан на второй-третий план. Понятно, что кто-то, действительно, смог значительно улучшить свои условия благодаря льготной ипотеке. Кому-то повезло вырвать комфортное и выгодное предложение. Тем более, ситуация от региона к региону разная.

Однако программа льготной ипотеки, на мой взгляд, так и не обеспечила существенное улучшение жилищных условий граждан. Ведь вряд ли таковым можно назвать покупку 35-50 метровой квартиры на семью в человейнике на окраине Москвы.

Россия помогает Египту избавляться от доллара (часть 1)

27 ноября начала работу Египетская товарная биржа. Первые сделки были произведены с русским зерном. Каир претендует на создание международного зернового хаба, откуда пшеница и прочие культуры будут распространяться, как минимум, по всему региону.

В общем, сейчас у стран Ближнего Востока и Северной Африки стало модно создавать своеобразные хабы. В Турции - газовый. В Египте - зерновой. Но вот что объединяет все эти инициативы - так это товары, которые поступают, преимущественно из России.

Если вспоминать предысторию, то Египет столкнулся с существенной нехваткой долларов. Это повлекло за собой возникновение проблем с импортом жизненно важных товаров. В том числе, зерна. Об этом я писал здесь:

🚩В Египте закончились доллары. Стране грозит голод. Но выход есть - переход на рубли

Советую всем ознакомиться с публикацией от 6 октября, чтобы лучше понимать нынешние процессы. Но и не могу не похвастаться. Те варианты развития событий, о которых я писал в начале октября, частично начинают реализовываться на практике.

Итак, Египетская товарная биржа. Как по приходящей информации будет выглядеть схема. Россия будет выдавать рублёвые кредиты Египту, на которые Каир станет покупать наше зерно (потом, возможно, речь будет идти и о расширении номенклатуры). Фактически эти деньги будут эмиссионными. Понятно, что от Центробанка прямой эмиссии не дождёшься, но расширение зоны использования национальной валюты через мультипликаторы автоматически приводит к эмиссии, пусть и через несколько операций.

Далее Египет на своей товарной бирже будет распределять зерно по внутренним покупателям (о внешних речи пока не идёт). Уже за свою местную валюту. Таким образом, произойдёт избавление от котировок, формируемых на западных биржах. Понятно, что не сразу, поскольку на начальном этапе, пока египетская биржа будет раскачиваться, на британские и американские биржи всё равно смотреть будут, но со временем эта зависимость будет уменьшаться.

Таким образом, с помощью России Египет избавляется от долларовой зависимости, которая привела к тем проблемам, которые есть у арабской страны сейчас.

Продолжение

Россия помогает Египту избавляться от доллара (часть 2). Начало тут

Дальше тоже интересно. На Египте остаётся рублёвый кредит, следовательно Каир будет вынужден искать нашу валюту. Сделать он это может путём увеличения экспорта в Россию товаров и услуг, принимая оплату за них рублями. Основная проблема заключается в том, что в структуре товарооборота экспорт Египта в Россию занимает долю всего лишь в 15% (500 млн долларов). Резко нарастить поставки товаров нереально.

Да, имеется возможность увеличения туристических потоков с развитием рублёвой зоны в туристических местах. Это ещё пара миллиардов долларов. Но недостаточно, чтобы счет текущих операций был паритетным (необходимо около 5 млрд долларов экспорта товаров и услуг из Египта).

Но даже если Египет и не вернёт рублёвый кредит в полной мере, и будут проходить постоянные реструктуризации, для нашей экономики это всё равно будет куда выгоднее, чем продавать пшеницу и прочие товары за евродоллары.

Во-первых, нам они не нужны. Разжёвывать этот момент я не буду, всё предельно очевидно. Тем более сейчас.

Во-вторых, использование рубля в международных расчётах повышает спрос на нашу валюту и, следовательно, делает её более стабильной. Предприятия реального сектора, с одной стороны, могут более эффективно планировать свои инвестиционные программы, с другой, получают дополнительные рынки сбыта, которые открывают расчёты в национальных валютах.

Для тех "умников", которые считают, что Россия якобы станет поставлять зерно Египту бесплатно, скажу следующее. За евродоллары, на которые мы не можем ничего купить, - это разве не бесплатно? Далее. Предприятия, занимающиеся производством и экспортом зерна, получат те же самые рубли, что и раньше. Только теперь будут получать их напрямую, а не менять западную валюту, ещё и теряя некоторый процент на курсе. Вариант "бесплатно" здесь совершенно не уместен, поскольку при расширении зоны использования рубля объём денег становится больше. Следовательно, повышается монетизация экономики.

В общем, Россия уверенно формирует свою валютную зону. Мои предположения оказались верны:

🚩Путин формирует валютную зону рубля. И это не ЕАЭС

Это отнюдь не ЕАЭС, объём рынка которого недостаточен для создания своей геоэкономической сферы влияния. Всё куда масштабнее.

Кудрин подал заявление на уход с поста главы Счётной палаты. Совет Федерации, судя по всему, снимет его с этой должности уже завтра. Сам же Кудрин заявил, что намерен сосредоточиться на "больших проектах частных инициатив, которые имеют значительный эффект для людей". Разумеется, речь идёт о "Яндексе".

Только совсем не понятно, какое отношение финансист Кудрин имеет к высокотехнологичному сектору. Да и при управлении государственными финансами Кудрин натворил столько, что некоторые последствия не расхлебали до сих пор. Чего только стоит прообраз бюджетного правила, благодаря которому половина резервов, номинированная в западных валютах, была заморожена.

В "Яндексе" Кудрин разведёт либерастню. Будет потворствовать внедрению в продукты "Яндекса" глобалистских либеральных мотивов. С этим надо будет бороться, обращая внимание общественности на каждую подобную выходку. Глядишь, хоть частично, но удастся поставить сислибов на место.

Силуанов доиграется. Бюджету грозит дыра

Пару месяцев назад Антон Силуанов заявил, что составление бюджета на 2023 год будет самым сложным в его карьере. Понятное дело, ситуация непростая, однако если бы Силуанов не следовал либерально-монетаристской теории и системному подходу, всё было бы куда проще. Где взять деньги - такой проблемы точно не стояло бы.

Силуанов даже представить не может, что деньги для государства - неограниченный ресурс. Именно государство в лице Центробанка имеет монополию на эмиссию национальной валюты. Понятно, что если печатать бесконтрольно, как в Венесуэле, то возникнет гиперинфляция. Однако для покрытия дефицита бюджета никаких десятков триллионов не нужно. Речь идёт всего лишь о сумме в 2-3 трлн рублей, которые можно оформить через выкуп казначейских облигаций. Всё будет учтено и безопасно.

Тем не менее, для Минфина такого источника доходов нет даже в теории. Для ведомства Силуанова есть нефтегазовые и ненефтегазовые доходы. С первыми понятно, а вторые формируются, преимущественно, из налогов и займов.

Около 40% в доходную часть бюджета вносят нефтегазовые доходы. Но они, понятно, нестабильны. И, в первую очередь, не из-за фундаментальных факторов, которые можно просчитать, а из-за биржевых спекуляций. Так сложилось, что нефть к настоящему моменту стала самым спекулятивным биржевым товаром. Фундаментальные факторы ушли на второй план. Соответственно, особо полагаться на нефтегазовые доходы нельзя. И, я бы сказал, нефтегазовые доходы по большей части необходимо направлять на инвестиции, а не на текущие расходы бюджета.

Но что сейчас происходит с нефтью. Её в очередной раз расшатывают спекулянты. Так, реагируя на очередные локдауны в Китае, спекулянты играют на понижение. Хотя никаких объективных факторов здесь нет. Максимальное потребление, которое сократит Китай из-за локдаунов - всего лишь 0,7 млн б/с из 15,8 млн б/с потребляемых ныне.

Вторая причина - неоправдавшиеся опасения по поводу введения потолка цен на русскую нефть. Спекулянты думали, что после введения потолка Россия значительно сократит добычу (на 1,5-2 млн б/с). Именно так писала жёлтая западная пресса и различные глобалистские агентства вроде МЭА. Все эти аргументы я на своём канале опровергал. Однако спекулянты повелись на антироссийскую информационную компанию и скупили нефтяные фьючерсы, от которых сейчас начали массово избавляться.

На этом фоне Brent опускался до 81,5$, хотя сегодня отыграл часть падения и вновь торгуется в районе 85$. Некоторые западные конторы начали заявлять, что Urals и вовсе грохнулся до 51,5$ за баррель. Такого, конечно, не было. Максимальная глубина падения составила 58,4$ за баррель, сейчас котировки равны 60,5$. Впрочем, это и не так важно.

Суть здесь в том, что нефтегазовые доходы бюджета продолжат оставаться нестабильными. К 2022 году спекуляции этим товаром дошли до предела, даже во время кризиса 2020 года такое не наблюдалось. А это значит, что полагаться на нефть уж точно не стоит.

Следовательно, необходимо искать иные источники финансирования бюджета и иметь план "Б". Однако у Силуанова такого плана нет. Единственное решение, которому он следует - выход на рынок ОФЗ с предоставлением покупателям в виде банков огромных дисконтов, о чём я писал здесь:

🚩Минус 30 млрд. Силуанов продолжает терять деньги

Соответственно, федеральный бюджет имеет реальные шансы, впервые за долгие годы, войти в кризисное состояние. Доходов может стать недостаточно, чтобы финансировать все необходимые расходы. Если политика Минфина не поменяется, то всё к этому придёт.

Впрочем, я не теряю надежды, что здравый разум победит, и Минфин с ЦБ рано или поздно начнут финансировать дефицит бюджета на адекватных, а не грабительских как сейчас условиях.

Новый капкан? Вместо дедолларизации - юанизация (часть 1)

Юань стремительно забирает долю на русском валютном рынке. "Китаец" уже не просто потеснил доллар, а вышел на лидирующую позицию. Так, в октябре объём торгов с юанем составил 185 млрд в китайской валюте. В то время, как в феврале это значение равнялось чуть более 2 млрд юаней. Доля юаня выросла до 40-45% с 1% в начале года. В это же время объем торгов долларом упала с 80% до 40%.

Очевидно, что доля юаня продолжит расти. Сейчас основным объёмом закупаются предприятия, ведущие внешнеэкономическую деятельность. Китайская валюта им нужна для импорта. Вместе с этим, широкий инструментарий юаня пока что ещё не развит. Речь идёт о депозитах и о займах в китайской валюте.

Да, сейчас каждый может открыть юаневый депозит до 2,45% годовых (в Китае - 1,6% в среднем), а некоторые российские компании уже разместили выпуски "китайских" облигаций. Тем не менее, о возможностях открытия подобных депозитов знают пока что не все, а компании только осваивают привлечение соответствующих займов. Логично, что по мере распространения данных практик объем торгов юанем будет увеличиваться и уж точно преодолеет долю в 50%.

В связи с этим возникает вопрос: не попадёт ли наша экономика в долгосрочной перспективе в такую же зависимость, как некогда от доллара?

Чтобы ответить на поставленный вопрос, необходимо чётко понимать, что такое долларизация экономики?

Если говорить совсем просто, то это зависимость внутреннего рынка от американской валюты. Когда операции внутри страны осуществляются либо напрямую в долларах, либо, как это было в нашем случае, с привязкой к доллару.

Приведу пример. Чтобы приобрести цветные металлы, предприятия машиностроительной отрасли ориентировались на котировки LME, затем пересчитывали их на рубли по курсу и, затем, закупали товар у производителя. По иной схеме металлургические предприятия работали редко.

Ситуация, действительно, была удивительная. Производство цветных (и чёрных) металлов в нашей стране практически никак не зависит от доллара и вообще внешнего рынка. Да, какое-то оборудование импортируется, однако доля амортизации в общей себестоимости является низкой. Металлургическая отрасль работает практически замкнутым циклом. Однако внутренний рынок всё равно был привязан к внешнему.

Соответственно, от курса доллара по цепочке зависела себестоимость у предприятия машиностроения и, как следствие, огромное влияние имелось на розничные цены.
Долларизация экономики - куда более широкое понятие, чем сугубо внешнеторговые расчёты в той или иной валюте. Это система экономического устройства.

Продолжение

Новый капкан? Вместо дедолларизации - юанизация (часть 2). Начало тут

Сейчас Россия проводит истинный, а не профанационный процесс дедоллиразции. Привязка к внешним биржевым котировкам хотя бы на внутреннем рынке уходит в прошлое. По тем же металлам цена формируется исходя из формулы "себестоимость + 15-20%". При этом во внешних операциях привязка к долларовым котировкам, естественно, остаётся.

Исходя из этого можно сделать простой вывод. Пока Китай не определяет цены на все группы товаров, юанизация нашей экономике не грозит. Однако такой процесс постепенно всё же идёт. Например, мировые цены на алюминий зависят исключительно от Китая. Тоже самое и с углём. Хоть данные товары и продолжают торговаться, преимущественно, в долларах, Китай заинтересован в переводе ценообразования на юани. По алюминию уже достигнуты немалые успехи.

Также Китай в отношении с Россией может выстроить двусторонний принцип ценообразования. Скажем, привязать стоимость газа, поставляемого по проектируемой Силе Сибири-2 к котировкам своего внутреннего рынка. И на этом участке произойдёт та самая юанизация.

Впрочем, юанизация русской экономики является ложной угрозой. Неважно, оказывает ли на наши экономические процессы влияние доллар, евро, юань или любая другая валюта. Поменять доллар на юань - не смена парадигмы. От этого, если не было бы рисков безопасности, не изменилось бы практически ничего.

России необходимо формировать собственную валютную зону, где рубль будет независимой (насколько это возможно) от внешних процессов валютой. На внутреннем рынке сделать это можно просто и быстро, что показал пример металлургического сектора. Все инструменты у правительства имеются. Начиная от квот, заканчивая таможенными пошлинами.

А вот с внешним рынком всё сложнее. Наиболее оптимальный вариант - создание рублёвых эталонов на наши основные экспортные товары. Начиная от нефти Urals, заканчивая удобрениями. Объём торгов многими товарами достаточен для того, чтобы формировалась справедливая и устраивающая нас рублёвая цена.

По нефти и, частично, по газу сделать это можно в самое ближайшее время.

Тогда зависимость от западной или китайской экономики будет минимальна. И, в частности, снизится зависимость нефтегазовой части бюджетных доходов.

Насколько я знаю, подобные проекты в правительстве прорабатываются. Возможно, совсем скоро мы увидим пилотный запуск рублёвых торгов Urals. Надеюсь, что те идеи, которые продавливаются государственниками, не утонут в бюрократической трясине. Потому что иного выхода у нас нет.

«Заговор» в центре Москвы❗️

Почему «благотворительный» фонд Ельцина совместно с фондом ИНДЕМ обсуждают государственное устройство России после Президента Путина?

Об этом, смотрите в нашем расследовании.
@defacto_press

Видео содержит упоминания и материалы, взятые с интернет-ресурсов, принадлежащие нижеприведённому списку организаций-иноагентов:

ФБК*- Экстремистская организация, запрещенная в России, выполнявшая функции иностранного агента.

Мемориал* - Организация признана в России иностранным агентом.

Династия* - Организация признана в России иностранным агентом. Закрыта с 2015 г.

Дождь* - СМИ, выполняющее функции иностранного агента.

Главный редактор издания The New Times Евгения Альбац* – Физическое лицо, выполняющее функции СМИ-иностранного агента.

Германия так и не нашла нефть для НПЗ в Шведте, который ранее отжала у "Роснефти". Напомню, что сделано это было по требованию Польши, которая обещала заместить нефть, поступающую по "Дружбе", поставками через Гданьск. Туда приходят "молекулы свободы" из Саудовской Аравии по контракту с Saudi Aramco. Однако, по сообщению немецкого государственного секретаря по экономическим вопросам, "твердых обещаний не хватает".

Вообще Германию никто особо не просил отказываться от русской нефти так быстро. Она сама побежала впереди провоза и дала обязательство с 1 января 2023 года дополнительно отказаться от поставок по "Дружбе".

Теперь сообщается, что в декабре в Берлин из Казахстана прибудет правительственная делегация. Ну, конечно, чисто с технической точки зрения поставки казахстанской нефти возможны. Однако есть один момент – никакого иного трубопровода, кроме "Дружбы" туда не идёт. Поэтому немцы рассчитывают на "хитрую" схему пропуска нефти из Казахстана по нашей трубе.

Допустить этого, конечно, ни коем случае нельзя. Кстати, Шведт имеет регионообразующее значение для всей Восточной Германии и Берлина в частности. Так что сначала надо было головой думать, а потом собственность нашей компании отжимать.

Урсула проговорилась, заявив, что более 100 тысяч украинских военных погибло с конца февраля. Позже этот фрагмент был вырезан из эфира и была опубликована только сокращённая версия. Для многих никакой тайны Урсула не открыла. Безвозвратные потери ВФУ (убитые + неподлежащие возврату в строй в силу тяжёлых ранений) ещё на середину сентября превысили 150 тысяч. Что сейчас - я не знаю, но, учитывая динамику, можно определить цифру в >200 тысяч безвозвратных потерь, из которых убитыми, действительно, плюс-минус 100К.

В целом, математически всё сходится. 100 тысяч убитыми + 100 тысяч тяжело ранеными, не подлежащими возвращению + 200 тысяч ранеными, подлежащими возвращению. Итого плюс-минус 400 тысяч. Соотношение убитых и раненным 1 к 3.

Впрочем, мобилизационный потенциал Киева ещё велик. Поэтому особо вдохновляться данными цифрами не стоит.

На днях Минфин США ослабил санкции против Венесуэлы, разрешив компании Chevron добывать нефть с её последующим экспортом на заводы Мексиканского залива, как раз подстроенные под переработку тяжёлой венесуэльской нефти.

Тема вызвала широкую реакцию. В том числе, внутри России. Некоторые даже заговорили о предательстве Мадуро. Другие - о негативных последствиях для России, связанных с потенциальным снижением нефтяных котировок из-за роста предложения.

Исходя из этого, я решил разобрать тему более подробно.

Сначала об объёме добычи. На мировой рынок и на нефтяные котировки возобновление работы Chevron никак не повлияет. В настоящий момент речь идёт всего лишь о 44 тыс б/с. То есть, о минимальном значении. На заседании ОПЕК+ 4 декабря сократить квоты на добычу могут на существенно бОльшую величину (самые смелые оценки - опять на 2 млн б/с).

До политического кризиса начала 2019 года, когда на Венесуэлу администрация Трампа наложила жесткие рестрикции, добыча нефти в этой стране равнялась примерно 2,5-2,7 млн б/с. Потом грохнулась до 400-500 тыс б/с. Но вскоре, благодаря усилиям России и Китая, выросла до 1-1,2 млн б/с. После кризиса 2020 года уровень добычи колеблется в диапазоне 700 тыс б/с - 1,2 млн б/с. В зависимости от спроса, который идёт по специфичным схемам.

70% добычи нефти в Венесуэле контролирует Россия через специально созданную госкомпанию Росзарубежнефть. Ранее в стране работали Роснефть и Газпромнефть, однако в виду рисков прекратили свою деятельность в марте 2020 года, передав активы Росзарубежнефти.

Потенциал увеличения добычи нефти в Венесуэле в случае полноценного возвращения американских компаний, работавших до 2019 года, имеется серьёзный. Практически в два раза. Если такое произойдёт, то, безусловно, повлияет на нефтяные котировки. Да, здесь есть сдерживающий фактор в виде членства Венесуэлы в ОПЕК, но страна имеет право претендовать на существенную для себя квоту. Впрочем, речи и полномасштабном возвращении американцев не идёт. Пока что это только Chevron и только 44 тыс б/с.

Теперь переходим к политической и геополитической стороне вопроса. Подобная чехарда в странах Латинской Америки неудивительна. Это абсолютно нормальное состояние для региона. На фоне своих "коллег" Мадуро выглядит, наоборот, достаточно принципиальным правителем. К нему вопросов особо быть не должно. В первую очередь потому, что особых вариантов у Мадуро нет.

Россия и Китай пока что не предложили Венесуэле внятного геополитического сотрудничества. С Пекином всё понятно. В геополитику КНР играть пока что не может. Единственная тактика Китая - зайти в какую-либо страну, скупить объекты инфраструктуры, добычу полезных ископаемых, выдать кредиты - и всё. Но этого недостаточно. Кинуть Китай могут в любой момент.

А вот к России вопросы имеются. Потенциал развития широкомасштабного сотрудничества с Венесуэлой был и остаётся огромным. Однако реализован был самый минимум. Продуманной и системной государственной политики в отношении Венесуэлы не велось.

Системную работу проводила в своё время исключительно "Роснефть". Итог этого виден - 70% нынешний добычи венесуэльской нефти контролируется Россией. Да, имелись также ещё и точечные проекты. Например, строительство завода "Калашников". Но всё это было несистемно.

Россия так и не смогла предложить Венесуэле внятную стратегию развития союзнических отношений. Так, чтобы Венесуэле была гарантирована, как минимум, военная и экономическая безопасность. Несмотря на то, что во время попытки переворота Москва существенную помощь, которая, возможно, стала решающей, оказала. Но на этом всё и закончилось.

В чём-то ситуация с Венесуэлой напоминает ситуацию с Сербией, где Москва также не проводит активную политику, несмотря на имеющийся потенциал.

Поэтому к Мадуро уж точно претензии предъявлять не стоит. Тем более, в настоящий момент к этому нет никаких оснований.

Продуктовая инфляция в Германии продолжает бить рекорды. По ноябрю - плюс 21% (г/г). И, самое главное, что это только начало, ведь запасы скудного урожая 2022 года исчерпаются уже к апрелю.

Разгромить семибанкирщину (часть 1)

Сегодня X5 Group, который консолидирует такие торговые сети, как "Пятёрочка", "Карусель", "Перекрёсток" и "Чижик" объявил, что выручка по итогам 2022 года составит не менее 2 трлн рублей. А рост выручки в ближайшее время будет составлять не менее 20% ежегодно.

Конечно, подобное произойдёт отнюдь не исходя из продуктовой инфляции. Все разговоры о том, что продукты в нашей стране ежегодно дорожают на 20-30-50-100% не имеют на то никаких оснований. Определённые всплески, конечно, могут случаться, как это было в конце 2020 года, однако подобной тенденции на постоянной основе нет.

Тем не менее, торговые сети ежегодно существенным образом увеличивают выручку и прибыль. Происходит это пока что не столько за счёт недопустимой наценки, сколько за счёт получения де-факто монопольного положения в том или ином районе. Так получается, что розничная торговля продуктами представлена в отдельно взятом районе исключительно федеральными брендами: "Магнит", "Пятёрочка", "Дикси" и т.д.

Я не считаю себя достаточно компетентным рассуждать о пользе или вреде роста сетевой торговли. Это отдельная тема, которая должна быть подробно разобрана и проанализировала. Возможно, такие исследования есть.

Обращу в данной публикации внимание на то, кто является главным бенефициаром самой крупной розничной продуктовой сети в России - X5 Group.

Данную компанию контролируют представители "семибанкирщины", получившие свой капитал в 90-х годах. Это Михаил Фридман, Алексей Кузьмичёв и Герман Хан.

По Фридману подготовлю отдельную публикацию. Этот персонаж, родившийся во Львове, по некоторой информации, перечисляет деньги в помощь нашим врагам.

Как ни парадоксально, но эта компашка до сих пор контролирует весьма крупные активы в России. Помимо уже упомянутой X5 Group это Альфа-Банк. До недавнего времени - один из крупнейших сотовых операторов "Билайн". Впрочем, от "Билайна" совсем недавно "семибанкирщина" избавилась, продав актив топ-менеджменту компании. Об этом я писал здесь:

🚩Парад деофшоризаций. Билайн возвращается в Россию

Тем не менее, по X5 Group вопрос не закрыт. Офшорную направленность данной компании можно проследить даже из ситуации 2020 года. Тогда Владимир Путин поручил правительству повысить налог на выплату дивидендов в пользу иностранных бенефициаров. Офшорные олигархи подняли вой и, даже, по некоторым компаниям прогнули Минфин.

В частности, подобное произошло по публичным предприятиям, зарегистрированным на Кипре, Мальте и Люксембурге. Тем не менее, с Голландией вопрос так и не был закрыт. Но не из-за желания Минфина, а исходя из позиции Амстердама, который упёрся и заявил, что не будет делать исключение для российских офшорных олигархов.

Тогда X5 Group была одной из первых, кто начал заявлять о необходимости вывода подобных им компаний из-под действия нового законодательства. Якобы это нарушает чьи-то там права и вообще несправедливо. Но в Минфине всё же даже до такого не опустились и чётко заявили, что это уже слишком. Для конкретных компаний исключения делать не будут.

Продолжение

Разгромить семибанкирщину (часть 2). Начало тут

Казалось, это будет стимулом для таких предприятий, как X5 Group, однако "семибанкирщина" приняла решение платить двойной налог и всё равно не возвращать компанию в Россию, оставаясь в голландской юрисдикции. Данное решение прекрасно показывает идеологические взгляды таких персонажей, как Фридман.

Итог, впрочем, предельно логичный. Он должен был случиться рано или поздно. В конце февраля Владимир Путин запретил офшорам выводить деньги в какой бы то ни было форме. Теперь прибыль X5 Group остаётся в России и скапливается на её счетах.

Впрочем, даже эта ситуация не стала стимулом для того, чтобы переводить компанию в Россию. Десятки крупнейших бизнесменов пусть сейчас, но всё же зарегистрировали свои предприятия в "русском офшоре" в Калининграде, либо в юрисдикции иного региона. От X5 Group никаких шагов не последовало.

"Семибанкирщина" продолжает владеть крупнейшей продуктовой сетью страны. Никаких дивидендов от этого не получает, но контролировать предприятие продолжает, рассчитывая, что рано или поздно вернётся их время.

Нам очевидно, что их время никогда не вернётся и вписано позорной страницей в историю Российского Государства. Однако почивать на лаврах не стоит.

Я не сторонник того, чтобы торговые сети напрямую принадлежали государству. Всё же, сфера услуг должна оставаться в частных руках. Как и бОльшая часть потребительского сектора. Государство и так имеет все механизмы регулирования цен в случае их необоснованного завышения частником. И эти механизмы эффективно реализовывались в конце 2020 - начале 2021 годов. На практике они работают эффективно.

Тем не менее, от офшорного характера ритейла необходимо избавляться. И здесь национализация сети имеет вполне обоснованные причины. Если компания не мыслит себя как российское предприятие, если ждёт момента, как бы вывести деньги из страны, то такое целеполагание нам не нужно. Государство должно обратить внимание как на X5 Group, так и на Альфа-Банк. Национализацию этих предприятий народ поддержит.

💬 Потолок цен на российскую нефть начнется с $60 за баррель с возможностью менять его значение в дальнейшем

Разродились. Ну посмотрим теперь, кто, кроме «Семёрки» и примкнувшей к ним Австралии будет это соблюдать

На днях немецкая компания Uniper решила всё таки подать иск к "Газпрому". Обвинение классическое – недопоставки газа и срыв контрактов, в результате чего им пришлось закупать газ у других поставщиков по завышенным ценам. Оценили они свои убытки в €11,6 млрд.

Я бы им, конечно, лучше посоветовал подать в суд на Еврокомиссию в целом и Шольца в частности. Так называемый "срыв поставок" сначала произошёл по причине ограничительных мер Евросоюза и примкнувшей к ним Канады, которая мешала возвращать турбины в рамках контрактных обязательств "Газпрома" с компанией Siemens.

Ну а потом вы все помните, как эта несчастная турбина вместо России почему-то попала в Германию, была распакована в отсутствие владельца и бесцеремонно ощупывалась господином федеральным канцлером.

Uniper, действительно, дошла до грани банкротства. Спасла их только государственная поддержка. Но виноват в этом точно не "Газпром".

Какие для нас тут могут быть опасности. Основная состоит в том, что решение в сторону немецкой компании создаст опасный прецедент – иски к "Газпрому" повалятся ото всех, кому ни лень.

Кроме того, тут могут быть и чисто материальные ущербы в виде очередных национализаций активов. Однако те же немцы и без того уже "отжали" всё, что только можно.

В общем, посмотрим. Всё-таки тот же Стокгольмский арбитраж совсем недавно принял решение не в пользу финской Fortum.

С паршивой овцы хоть шерсти клок. Так как лицемерный Евросоюз не вводил никаких ограничительных мер в отношении СПГ, то за этот год "Новатэк" с "Газпромом" только за первые девять месяцев "состригли" с европейцев 13 млрд долларов. Это в 5 раз больше, чем годом ранее. В объёмах рост составил в полтора раза, до 15 млрд кубометров.

Да, "Газпром" тоже начал поставки СПГ с проекта "Портовая". Из соображений как цены, так и логистики они поплыли в Грецию.

Как ни крути, цены на европейском рынке были в среднем на 12,4% выше (в абсолютных цифрах эта разница составляла порядка $300 за тыс. кубометров). Плюс тот факт, что от "Ямал СПГ" и "Арктик СПГ-2" газ в Европу идёт примерно неделю, а в Азию даже по Северному морскому пути – минимум 20 дней.

Именно поэтому так важно развивать новые логистические маршруты. Разумеется, в азиатском направлении. И дело даже не только в том, что Европа "недружественная". А в том, что это стагнирующий и бесперспективный рынок. Который к тому же полностью политически конъюнктурный и несамостоятельный.