ЦБ поднял ключевую ставку до 12%. Чего ожидаем❓

📈Во вторник, второй раз за год, Банк России увеличил размер ключевой ставки как инструмент влияния на курс доллара и растущую инфляцию. И в этот раз ощутимо, +3,5%. Объясняем, на что это влияет:

1️⃣Депозиты станут выгоднее

Банки уже поднимают ставки по вкладам. Но, в целом, через неделю-другую волна роста ставок по депозитам пройдет. Если вы собирались открыть вклад, надо проверить, скорректировал ли уже ваш банк действующие в последнее время ставки по вкладам. Если индексация уже прошла на 3-4%, можно уже не медлить и оформлять депозит. Будут ли банки поднимать ставки по вкладам еще выше до конца года? Такое возможно, но не в самое ближайшее время.

2️⃣Кредиты станут дороже

Рост ставок по кредитам коснется всех направлений: потребительские, авто, кредитные карты, а самое неприятное - по ипотеке.
ВТБ и Сбербанк уже объявили о росте ставок по ипотеке с 21-22 августа на +2%. При этом, в Сбербанке отметили, что ставки по программам льготного ипотечного кредитования не будут меняться, а ВТБ оставит условия по льготным программам до 15 сентября.
Кроме этого, в ВТБ отметили, что по заявкам, поступившим до 20 августа, одобренные условия будут действовать до 18 сентября.

3️⃣Доходность облигаций растет

Облигации, ожидаемо начинают дешеветь и некоторое время могут ещё снижаться в цене дальше. Соответственно, доходность по ним растет и скорее, этот тренд будет продолжаться ещё некоторое время. Для покупки краткосрочных бумаг сейчас очень хороший момент. ОФЗ сроком погашения через год уже дают 11%, что на +1% больше, чем до недавнего времени. Кроме этого, данный уровень выше ожидаемой инфляции за год. Можно рассмотреть и корпоративные облигации, но здесь всё очень индивидуально.

3️⃣Рубль немного дорожает

Серьёзное повышение ставки за последние 3 дня не сильно повлияло на курс рубля. Он укрепился не более, чем на 6%. Однако эксперты утверждают, что примененная мера будет иметь среднесрочный эффект и его мы будем наблюдать в ближайшие 3-6 месяцев.
Если увеличение ключевой ставки не даст в ближайшие месяцы ожидаемого эффекта, регулятор возможно, начнет использовать дополнительные инструменты: введет ограничения на вывод капитала за границу, обязательную продажу валютной выручки и т.д.).

Возможные последствия для экономики России

Высокая ключевая ставка делает дорогие кредиты не только для населения, но и для бизнеса и государства. Деньги привлекать станет дороже, темпы роста производств возможно замедлятся, вероятно и увеличение случаев банкротств для низкорентабельных моделей бизнеса.
Со стороны спроса отрицательное последствие в том, что и потребительский спрос будет падать, так как кредитоваться для покупок станет дороже.

📌Банк России понимает долгосрочные негативные последствия высокой ключевой ставки, поэтому использует её положительные возможности (усиление рубля и замедление инфляции) на короткой и среднесрочной перспективе. Ожидаем, что как только ситуация стабилизируется, ключевая ставка вернется к привычным значениям.