⚡️Присоединяйтесь к размещениям через мобильное приложение КИТ Инвестиции до 30 ноября и не платите брокерскую комиссию!

1️⃣ ВУШ — сервис по аренде электросамокатов и электровелосипедов.

• Рейтинг эмитента А- (RU), позитивный
• Серия 001Р-03
🔜• Прием заявок до 06.09.2024г.
• Ориентир по ставке: «ключ» + премия 280 б.п.
• Срок 3 года.
• Купон ежемесячный
• Для квалифицированных инвесторов.

2️⃣ Нижнекамскнефтехим — нефтехимическая компания холдинга "Сибур".

• Кредитный рейтинг эмитента ruAAА
• Серия 001Р-03
• Срок обращения: лет, оферта через 3,5 года
• Купонный период: 30 дней
• Ориентир по ставке: "ключ" + премия не более 140 б.п.
• Прием заявок: до 13 сентября
• Для квалифицированных инвесторов

3️⃣ Русал — ведущий производитель золота и серебра.

• Рейтинг эмитента А+(RU)
• Серия БО-001Р-10
• Прием заявок до 12.09.2024г.
• Ориентир по ставке: «ключ» + спред не выше 235 б.п.
• Срок 2,5 года (900 дней)
• Купон ежемесячный
• Для квалифицированных инвесторов

4️⃣ Фосагро — ведущий производитель фосфоросодержащих удобрений.

• Рейтинг эмитента ruAAA
• Серия БО-П02
• Прием заявок до 19.09.2024г.
• Ориентир по ставке: «ключ» + спред не выше 140 б.п.
• Срок 2 года
• Купон ежемесячный
• Доступно неквалифицированным инвесторам после прохождения теста №8

5️⃣ Русал — ведущий производитель золота и серебра.

• Рейтинг эмитента А+(RU)
• Серия БО-001Р-11
• Прием заявок до 12.09.2024г.
• Ориентир по ставке: «ключ» + спред не выше 265 б.п.
• Срок 5 лет (1800 дней)
• Купон ежемесячный
• Для квалифицированных инвесторов
________________________

Промомед: новичок на публичном рынке

#PRMD, вышедшая на IPO в июле этого года, привлекает внимание как перспективный игрок в фармацевтической отрасли. На момент IPO мы прогнозировали потенциал роста котировок до ₽490, и, несмотря на общее снижение рынка, компания остаётся интересной для инвесторов.

Интересное:

• Разнообразный портфель препаратов с полным циклом производства. В том числе, для лечения ожирения и диабета.
• Сочетание биотехнологий и химических технологий. Компания работает во всех ключевых сегментах биофармацевтики.
• Отличная динамика показателей. Так, темпы роста показателей EBITDA и выручки за 1П 2024г составили 54% и 22% г/г соответственно. Прогноз по рентабельности по чистой прибыли по итогам 2024 года более 15%.
• Активное участие в госзакупках. Промомед разрабатывает препараты, включенные в перечень жизненно необходимых лекарств.
• Потенциал роста. У компании есть ресурсы, чтобы опередить рынок в будущем.

Ключевые направления деятельности:

• Онкология (24%)
• Эндокринология (28%)
• Неврология (10%)
• Противовирусные (9%)

Важный факт: с 20 сентября Промомед включена в Индекс акций широкого рынка, вместе с Яндекс #YDEX и ВИ.ру #VSEH.

Промомед, с ее интересным продуктовым портфелем, высоким уровнем рентабельности и фокусом на перспективных сегментах рынка, представляется привлекательной для инвесторов, которые ищут долгосрочные истории роста и разнообразие эмитентов в портфеле.

Роснефть в ТОПе нефтянников!

За первое полугодие 2024 года:

▫️Выручка компании выросла на 33% год к году, достигнув 5,2 триллионов рублей.
▫️EBITDA также увеличилась на 17% до 1,7 триллиона рублей.
▫️Чистая прибыль поднялась на 27% до 0,8 триллиона рублей.

О чем это говорит

• Прибыльная компания. #ROSN демонстрирует устойчивый рост ключевых финансовых показателей, что говорит о ее сильной позиции на рынке.

• Щедрые дивиденды. Компания придерживается политики выплаты не менее 50% от чистой прибыли акционерам.

🗣Мнение: по нашим расчетам, дивиденды за первое полугодие могут составить порядка 34-36 рублей на акцию! По текущим ценам дивидендная доходность ≈7-7,5%.

Ключевые моменты

• Соотношение чистого долга к EBITDA составляет 0,96х, что свидетельствует о стабильном финансовом положении компании.
• Результаты Роснефти оцениваем как умеренно позитивные.

Конец рабочей недели) Выжившие родители и инвесторы, что будем отмечать на выходных?

❤️ Вceмиpный дeнь бopoды

👍 Дeнь тaнкиcтa и финансиста

👏🏻 Дeнь бopьбы c пpoкpacтинaциeй

😁 Дeнь pыжиx людeй

🔥 Дeнь Бopoдинcкoгo cpaжeния

💯 Конец первой учебной недели

✅Хорошего отдыха) Голосуйте и ставьте эмодзи того, что будете праздновать)

🗣Альбер Камю: «Осень — это вторая весна, когда каждый лист — цветок».

Полезное от КИТа: субботняя подборка облигаций🤗

Эталон Финанс, 002P-01
• RU000A105VU7
• Погашение 03.02.2038г
• Оферта 20.02.2026г
• Купон фиксированный: ₽34,16
• Текущая доходность 13,7%, к погашению 23%
• Выплаты: 4р/г

РЖД, 001Р-28R
• RU000A106ZL5
• Погашение 20.09.2030г
• Ставка купона: ежемесячно RUONIA +1,2%

Лукойл, ЗО-26, замещенная облигация в долларах
• RU000A1059N9
• Погашение 02.11.2026г
• Оферта 02.11.2024г
• Купон фиксированный: $23.75
• Текущая доходность 4,75%, к погашению 9,6%
• Выплаты: 2р/г
_________________________

🎬 Видео о перспективах рынка и наиболее привлекательных инструментах на текущий момент (акции/облигации)

🔥👍🏻 поддержите рубрику, если полезно

🔍 Следим на этой неделе

09 сентября (понедельник)

▫️Яндекс #YDEX — ВОСА по дивидендам за 1п 2024г. СД рекомендовал ₽80, див.доходность 2,2%
▫️Северсталь #CHMF — последний день для покупки с дивидендом в размере ₽31,06. Див.доходность 2,5%

10 сентября (вторник)

▫️ Сбербанк #SBER — сокращенные результаты по РПБУ за 8мес 2024г.

11 сентября (среда)

▫️Аэрофлот #AFLT — операционные результаты за август.
▫️Диасофт #DIAS — ВОСА по дивидендам за 1п 2024г. СД рекомендовал ₽45, див. доходность 0,8%
🇷🇺Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (г/г) (авг)

12 сентября (четверг)

▫️Ашинский Метзавод #AMEZ — ВОСА по дивидендам за 1п 2024г в размере ₽77. Див.доходность 50%
🇪🇺Решение по процентной ставке (сент)

13 сентября (пятница)

🇷🇺 Решение ЦБ по процентной ставке
🇷🇺 Пресс-конференция ЦБ РФ

#календарь

Обмен акций Solidcore Resources plc: Время уходит!

Мосбиржа с 23 сентября прекращает торги бумагами #POLY! ‼️После проведения делистинга Акции будут не доступны для продажи на организованных торгах.

Что делать инвестору

▫️Продать на бирже. Бумаги Solidcore Resources plc свободно торгуются с тикером #POLY

▫️Подать заявку на обмен. Вы получите акции #POLY c листингом на казахстанской бирже AIX.

Основные условия обмена

• Соотношение 1:1
• Стоимость: Цена обмена будет определена по последней цене закрытия торгов Solidcore Resources plc на бирже AIX в последний день перед подачей заявки на обмен.
• Комиссия: За совершение продажи бумаг с листингом на MOEX и купли бумаг с листингом на AIX взимается брокерская комиссия.

Как подать заявку на обмен

1. Авторизуйтесь в Личном кабинете.
2. Проверьте, что ваши анкетные данные подтверждены, а брокерский счет оформлен.
3. Подайте заявку на участие в обмене:
* Левое меню — Заявки — Подать заявку — Брокерское обслуживание
* Выберите счет, где хранятся акции #Poly
* Выберите «Поручение на участие в корпоративном действии».
4. Если у вас несколько договоров с акциями #Poly, подайте заявку на каждый из них.

🔜Срок подачи заявок: до 18:00 14.09.2024 года.

Важно!

• Акции, которые вы хотите обменять, не должны учитываться на ИИС.
• Компания Solidcore Resources plc оставляет за собой право отказаться от предложений обмена.

Неполные лоты: покупайте меньше, инвестируйте больше!🛍

Лот — определенное количество акций или валюты, которое можно купить или продать за одну сделку.

Неполные лоты в приложении КИТ Инвестиции✅

В нашем приложении вы можете покупать неполные лоты акций:

• Стандартный лот акций может составлять 1, 10 или 100 штук. Однако, вы можете приобрести и меньше. Неполные лоты акций имеют в названии пометку "SMAL".

Пример:

• Стандартный лот Сургутнефтегаза — 100 акций (~2 408₽ по текущим котировкам)

• Неполный лот Сургутнефтегаза со знаком "SMAL" - 1 акция (~24 ₽)

Неполные лоты валюты:

• Стандартный лот валюты — 1000 единиц. Но вы можете купить и меньше. Неполные лоты валюты в названии имеют указание на количество и знак "TMS" в тикерах.

Пример:

• Неполный лот CNY/RUB - 1 ¥ (CNY/RUB TOM 1$ или CNYRUB_TMS)

• Неполный лот BYN/RUB - 1 BYN (BYN/RUB TOM 1Br или BYNRUB_TMS)

Преимущества покупки неполных лотов:

• Инвестируете меньшие суммы
• Покупаете бОльше активов
• Составляете более диверсифицированный портфель

Удачных покупок!

👌🏻Мы знаем, кто заплатит за ваш интернет)

📡Ростелеком #RTKM предлагает флоатер с купоном не более 19,2% годовых!

Брокерская комиссия за участие в размещении - 0% (через мобильное приложение)

Параметры размещения

• Кредитный рейтинг эмитента AАА+(RU).
• Срок обращения: 3 года
• Купонный период: 91 дней
• Номинал: 1 000 рублей
• Ориентир купона: "ключ" + спред не более 120 б.п.
⚡️⚡️• Прием заявок: до 14.00 10 августа
• Доступно неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования №8.

📲 Подать заявку
________________________

Ростелеком — российский провайдер цифровых услуг и сервисов. Предоставляет услуги широкополосного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой связи.

Опубликовал отчет 1П 2024 года:

• Выручка +9%, до 353,1 млрд руб. г/г
• OIBDA +9%, до 147,1 млрд руб.
• Рентабельность по OIBDA +41,7%.
• Чистая прибыль составила 26,1 млрд руб. против 26,9 млрд руб. за I полугодие 2023 г.
• Капитальные вложения +61%, до 73,9 млрд руб. (20,9% от выручки).
• FCF составил 26,7 млрд руб. против 73,6 млрд руб. за I полугодие 2023 г.

🔜Компания планирует вывод на IPO своей дочерней структуры РТК-ЦОД.

Капитан Очевидность

Сбер — бесспорный лидер финансового сектора. Его акции занимают значительную долю в индексе Мосбиржи, привлекая внимание розничных и институциональных инвесторов, управляющих индексными фондами.

Опубликовал отчет по РСБУ за 8 мес.:

• Чистые процентные доходы +15,5% г/г до ₽1 694,7 млрд, что говорит о высоком на продуктовую линейку банка.

• Чистые комиссионные доходы +8,1% г/г до ₽485,8 млрд.

• Операционные расходы +19,8% до ₽615,9 млрд. Это связано с ростом деятельности и инвестициями в развитие бизнеса.

• Рентабельность капитала составила 23,6% — высокий показатель, говорящий об эффективности бизнеса Сбера.
________________
В целом акции компании остаются интересными как для долгосрочных инвесторов, так и для среднесрочных позиций.

Так, в недавнем интервью управляющий активами КИТа выделил следующие позитивные факторы #SBER:

🗣"Сейчас надо пытаться искать акции тех компаний, финансовые показатели которых с большой степенью вероятности не будут страдать из-за высокой долговой нагрузки и ее обслуживания. Желательно, чтобы оценка этих компаний предполагала некий дисконт к справедливой стоимости.

Например, Сбербанк отчитывается ежемесячно и прозрачно. И мы можем практически в режиме онлайн мониторить его финансовое состояние. Банк ежемесячно зарабатывает больше 100 млрд рублей чистой прибыли, что выглядит весьма симпатично. А также в августе 2024г. оценка капитализации Сбербанка оказалась ниже оценки стоимости собственного капитала. Достаточно известная история, если капитализация Сбера ниже его Book Value – это исторически хороший момент для входа в бумаги. Тем более что его капитал сейчас увеличивается, поскольку банк остаётся прибыльным".
______________

📌А у аналитиков КИТа открыта спекулятивная идея в бумагах с целью ₽290.

Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит аналитический характер.

Представляем мини-портфель, который можно собрать всего на 1000 рублей!

Основан на стратегии "Всепогодного портфеля" Рея Далио: позволяет зарабатывать как в периоды роста, так и защищать свои инвестиции во время кризиса.

Преимущества портфеля:

• Простота: всего несколько активов.
• Доступность: инвестировать можно с минимальной суммы.
• Диверсификация: минимизация рисков.

🪄Секрет — в распределении средств между разными активами.

• 40% — фонды акций из индекса Мосбиржи на выбор для получения прибыли во время роста рынка.

• 40% — фонды ликвидности и облигации на выбор для стабильного дохода.

• 20% — фонд, инвестирующий в золото, для защиты в нестабильные времена.

✅Пример распределения на 1000 рублей смотрите в статье на стене нашей группы в ВКонтакте.

⚡️ Открыт прием заявок на участие в первичном размещении облигаций! При подаче через мобильное приложение КИТ Инвестиции не взимается брокерская комиссия!

1️⃣ Авто Финанс банк cпециализируется на автокредитах физическим лицам, финансировании автопроизводителей и автодилеров. 100% акций банка принадлежит АвтоВАЗу.

• Рейтинг эмитента АА+(RU)
• Серия 001Р-13
• Прием заявок до 17.09.2024г.
• Ориентир по ставке: «ключ» + премия 250 б.п.
• Срок 3 года
• Купонный период 91 день
• Для квалифицированных инвесторов.

2️⃣ Нижнекамскнефтехим — нефтехимическая компания холдинга "Сибур".

• Кредитный рейтинг эмитента ruAAА
• Серия 001Р-03
• Срок обращения: лет, оферта через 3,5 года
• Купонный период: 30 дней
• Ориентир по ставке: "ключ" + премия не более 140 б.п.
• Прием заявок: до 13 сентября
• Для квалифицированных инвесторов

3️⃣ Русал — ведущий производитель золота и серебра.

• Рейтинг эмитента А+(RU)
• Серия БО-001Р-10
• Прием заявок до 12.09.2024г.
• Ориентир по ставке: «ключ» + спред не выше 235 б.п.
• Срок 2,5 года (900 дней)
• Купон ежемесячный
• Для квалифицированных инвесторов

4️⃣ Фосагро — ведущий производитель фосфоросодержащих удобрений.

• Рейтинг эмитента ruAAA
• Серия БО-П02
• Прием заявок до 19.09.2024г.
• Ориентир по ставке: «ключ» + спред не выше 140 б.п.
• Срок 2 года
• Купон ежемесячный
• Доступно неквалифицированным инвесторам после прохождения теста №8

5️⃣ Русал — ведущий производитель золота и серебра.

• Рейтинг эмитента А+(RU)
• Серия БО-001Р-11
• Прием заявок до 12.09.2024г.
• Ориентир по ставке: «ключ» + спред не выше 265 б.п.
• Срок 5 лет (1800 дней)
• Купон ежемесячный
• Для квалифицированных инвесторов

6️⃣ КАМАЗ — российский производитель дизельных грузовых автомобилей.

• Рейтинг эмитента АА(RU)
• Серия БО-П12
🔜• Прием заявок до 11.09.2024г.
• Ориентир по ставке: «ключ» + спред не выше 170 б.п.
• Срок 3 года
• Купонный период 91 день
• Доступно неквалифицированным инвесторам после прохождения теста №8.
________________________

В мобильном приложении КИТ Инвестиции 👉🏻 вкладка Витрина 👉🏻 Размещения

Результаты компании ВсеИнструменты.ру за 1 полугодие 2024 года

▫️Выручка за отчетный период составила 76,1 млрд рублей, что на 35,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот рост обусловлен рядом факторов:

• Увеличение числа клиентов и количества заказов, что свидетельствует о росте клиентской базы и уровнем удовлетворенности услугами компании.

• Увеличение среднего чека: средняя сумма заказа также выросла, что способствует общему увеличению выручки.

▫️Показатель EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) вырос на 61,1% и достиг 5,9 млрд рублей. Это говорит о том, что операционная эффективность работы компании улучшилась.

▫️ Несмотря на положительные тенденции в выручке и EBITDA, чистая прибыль #VSEH за первое полугодие составила 0,3 млрд рублей, что значительно ниже уровня 1,4 млрд рублей за тот же период годом ранее. Основной причиной снижения чистой прибыли стали финансовые расходы.

▫️Показатель долга — Net debt / EBITDA составил 1,8x. Это значение показывает, как долго компания сможет погашать свои долги, если будет использовать EBITDA. Текущее значение говорит об умеренно стабильной финансовой позиции.

🗣Мнение: в целом, результаты за полугодие можно оценить как умеренно позитивные. Рост выручки и EBITDA говорит о положительных изменениях в бизнесе, однако снижение чистой прибыли требует внимания. В текущих условиях мы считаем, что рынок справедливо оценивает акции #VSEH, что подразумевает отсутствие значительного апсайда в цене.
________________________

📌 Посмотреть котировки в приложении

Инвестиционные фонды: доступный инструмент для вложений

Фонды представляют собой один из самых доступных способов инвестирования, позволяющий начинать с минимальными суммами. Давайте разберемся, как они работают и какие типы фондов существуют.

Как работает фонд?

Инвестиционный фонд собирает средства от множества инвесторов и направляет их на покупку акций компаний или других активов. Каждый инвестор, приобретая пай фонда, фактически становится владельцем доли этого фонда и его активов.

Можно обратить внимание на индексные фонды, которые повторяют движение и состав определенного фондового индекса, например, индекса Мосбиржи. Эти фонды предоставляют возможность инвестировать в широкий рынок, диверсифицируя риски. В этой статье мы посчитали минимальную сумму для самостоятельной покупки набора акций #IMOEX. Стоимость пая фонда значительно дешевле.

Основные виды инвестиционных фондов по типу активов:

▫️Фонды облигаций — позволяют инвесторам не покупать облигации напрямую, а вкладывать средства в корзину облигаций сразу. Это снижает риски и упрощает управление инвестициями.

▫️Фонды акций — вы покупаете долю в корзине акций крупнейших компаний.

▫️Фонды драгоценных металлов позволяют инвестировать, например, в золото, с небольших сумм — иногда от нескольких рублей.

▫️Фонды денежного рынка инвестируют в краткосрочные финансовые инструменты, обеспечивая хорошую ликвидность.

▫️Смешанные фонды инвестируют одновременно в акции, облигации и валюты, что позволяет создать сбалансированный портфель с различными уровнями риска и доходности.

Инвестиционные фонды - удобный инструмент, который позволяет сформировать диверсифицированный портфель при минимальном вложении средств и получать выгоду от роста рынка.

Для примера, портфель на 1000 рублей.

Модельный портфель: изменения и комментарии

Заканчивается сезон отчетностей на нашем рынке и по его итогам мы снизили таргеты по некоторым идеям в портфеле:

▫️Сбербанк 330 рублей 👉🏻 290 рублей. #SBER представил свои результаты за 8 месяцев 2024 года, в которых, помимо роста чистой прибыли и кредитного портфеля, отмечаем рост на +20% г/г операционных расходов и резервов.

▫️МТС 327 рублей 👉🏻 300 рублей. #MTSS представила результаты за 1-ое полугодие 2024 года, показав рост выручки на 18% г/г, при этом опережающим темпом росли операционные расходы, в результате чего маржинальность операционной прибыли упала с 43% до 38%.

▫️Система 30 рублей 👉🏻 24 рублей. Выручка #AFKS за 1-ое полугодие 2024 года выросла на 24,4% г/г. Но рост расходов снизил маржинальность OIBDA с 30% до 28,1%. Так же вторым негативным фактором стал резкий рост финансовых расходов, в результате чего компания получила убыток по прибыли до уплаты налогов.

▫️Европлан 1200 рублей 👉🏻 1050 рублей. Чистая прибыль #LEAS в 1-м полугодии 2024 года выросла на 25 г/г, при ROE = 37%. Из негативных моментов: снижение прогноза прибыли компании за 2024 год менеджментом и увеличение стоимости риска с 0,9% до 1,5% вместе с ростом резервов.

▫️ГМК Норникель 174 рублей 👉🏻 135 рублей. Компания представила результаты за 1-ое полугодие 2024 года, показав падение выручки на 22% г/г и отрицательным FCF, что негативно влияет на потенциальные дивиденды компании. Плюс #GMKN попала под новые санкции США от 23 августа.

▫️ММК 68,8 рублей 👉🏻 52,8 рублей. Пересмотрели в целом перспективы отрасли, в том числе из-за новых санкций 23 августа.

▫️МТС Банк 2800 рублей 👉🏻 2500 рублей. #MBNK показал в отчете за 1 полугодие 2024 года рост чистой на 32,3% г/г, при ROE =19,3%, что ниже средней по сектору. Плюс коррекция по всему финансовому сектору.

Продолжение следует...🔜

Текущий состав акций в модельном портфеле (в скобках указан вес актива):

▪️#SBER (5,2%). Текущая цена 261. Потенциал 11,1%.

▪️#MTSS (2,7%). Текущая цена 203. Потенциал 47,7%.

▪️#LKOH (4,1%). Текущая цена 6477. Потенциал 32,8%.

▪️#MBNK (4,6%). Текущая цена 1641. Потенциал 52,3%.

▪️#TRNFP (3,1%). Текущая цена 1347. Потенциал 26,2%.

▪️#AFKS (4,5%). Текущая цена 16,84. Потенциал 42,5%.

▪️#ASTR (4,9%). Текущая цена 550. Потенциал 18,0%.

▪️#LEAS (5,0%). Текущая цена 704. Потенциал 49,1%.

▪️#SBMX, Фонд акций (10,0%). Текущая цена 16,53. Потенциал 21,0%.

▪️#SOFL (3,0%). Текущая цена 147. Потенциал 36,1%.

▪️#GMKN (3,0%). Текущая цена 106. Потенциал 26,4%.

▪️#MAGN (3,0%). Текущая цена 43,5. Потенциал 19,5%.

▪️#TKSG (3,0%). Текущая цена 2380. Потенциал 38,7%.

▪️#MDMG (2,0%). Текущая цена 838. Потенциал 31,3%.

▪️#OZON (2,0%). Текущая цена 3250. Потенциал 35,4%.

▪️#YDEX (2,0%). Текущая цена 3841. Потенциал 14,6%.

Про облигационную часть 🔜
_________________

Поддержите рубрику 👍🏻

Облигационная часть модельного портфеля

▫️БПИФ Ликвидность УК ВИМ #LQDT, доля 3,0%

▫️ГТЛК, БО-06

• ISIN RU000A0JVWJ6
• Рейтинг AA-(RU)
• Текущая доходность 20,96%
• Купонная доходность 11,64%
• Погашение 20.10.2025
• Доля 6,0%

▫️ХКФ Банк, БО-04

• ISIN RU000A103760
• Рейтинг A(RU)
• Текущая доходность 24,12%
• Купонная доходность: фикс 8%
• Погашение 01.06.2026
• Доля 8,0%

▫️Брусника 002P-02

• ISIN RU000A107UU5
• Рейтинг A-(RU)
• Текущая доходность 25,30%
• Купонная доходность: 16,25%
• Погашение 28.03.2027
• Доля 6,0%

▫️Группа ЛСР, 001P-07

• ISIN RU000A103PX8
• Рейтинг ruA
• Текущая доходность 21,47%
• Купонная доходность: 8,65%
• Погашение 11.09.2026
• Доля 8,0%

Россети, 001P-06R

• ISIN RU000A105559
• Рейтинг AAA(RU)
• Текущая доходность 18,65%
• Купонная доходность: 8,7%
• Погашение 18.08.2032
• Доля 4,0%

Россия, 26238

• ISIN RU000A1038V6
• Текущая доходность 15,41%
• Купонная доходность: 7,1%
• Погашение 15.05.2041
• Доля 3,0%
____________________

🔥👍🏻❤️

Взгляд на рынок и его перспективы на ближайшие 2 недели.

После повышения ставки в июле до 18%, проинфляционной статистики в июле-августе и ястребиной риторики представителей ЦБ — рынок начал закладывать повышение ставки до 20% на сентябрьском заседании.

Как показал текущий сезон отчётности компаний за 1-ое полугодие 2024 года, высокая ставка кратно увеличила финансовые расходы компаний вместе с опережающим ростом операционных расходов. Это увечило опасения о дальнейшем давлении на финансовые результаты компаний в случае увеличения ставки, на этом фоне индекс Мосбиржи в моменте падал до отметки 2500 пунктов.

На прошлой неделе вышел блок важной статистики:

1️⃣ Обзор ЦБ РФ “О чем говорят тренды”. Где среди прочего ЦБ отмечал признаки движения экономики РФ в сторону сбалансированных темпов роста при замедлении инфляции. То есть снижение темпов роста экономики без скатывания в стагфляцию. Мы отмечаем график кредитного импульса, который показывает замедление с конца 2023 года и как правило совпадает с движением рынка (скрин 👇🏻).

2️⃣Минэк представил прогноз социально-экономического развития на 2025-2027 годы. Согласно его данным, инфляция по итогам этого года будет выше, чем ожидало министерство в апреле. 7,3% вместо 5,1%. Инфляция замедлится в 2025 году до 4,5% в декабре, а таргет в 4% будет достигнут только в 2026 году.

3️⃣Росстат зафиксировал снижение цен в РФ с 27 августа по 2 сентября на 0,02%, что случилось впервые с февраля 2023 года. Рынок позитивно отреагировал на вышедшие данные: индекс Мосбиржи отскочил до 2730 пунктов, а индекс облигаций RGBI поднялся от своего минимума 103,24 пунктов.

🗣Мнение: в данный момент на рынке нет консенсуса относительно повышения ставки на 1%-2% на заседании ЦБ завтра. В то же время процентный своп на ставку RUONIA 1Y (ROISfix) уже равен 20%, а 3-х месячный RUSFAR равен 19%. Мы считаем вероятным сценарием (60%), что ЦБ сохранит ставку на текущем уровне, так как это оставит пространство для маневра на опорном заседании в октябре с обновленным макропрогнозом от ЦБ.