Почему я считаю, что индексы США будут падать?
(часть 2) 🇺🇸

5️⃣) Индекс ISM упал до трехмесячного минимума 51.

Данные по сфере услуг могут усилить опасения по поводу экономических перспектив, поскольку условия кредитования ужесточаются, а процентные ставки остаются высокими (график 1).

Показатели новых заказов, деловой активности, занятости снизились, на сектор услуг приходится 80% ВВП США, поэтому любые изменения очень быстро почувствует вся экономика.

6️⃣) Данные об уровне деловой активности в производственном секторе США за март.

Согласно отчету, в марте этого года продолжилось снижение деловой активности в данном секторе, что оказывает давление на доходы компаний (график 2, серая линия на графике).

С учетом временного лага, можно предположить, что доходы компаний будут продолжать снижаться как минимум в течение полугода.

Получается не только в секторе услуг проблемы, но и у производственников, мы постепенно приближаемся к уровню 50, где начинается рецессия.

7️⃣) Продажи полупроводников снижаются шестой месяц подряд.

Объемы реализации чипов в феврале обвалились с 50,04 миллиарда, до 39,7 миллиарда долларов год к году (минус 20,7 процента). Это рекордное снижение за последние 14 лет. Падение за месяц оценили в четыре процента: в январе объем рынка полупроводников составлял 41,3 миллиарда долларов (график 3).

Это очень быстрая динамика, предвещающая проблемы в отрасли, которая является одной из самых ведущих в США.

8️⃣) Прогнозируется 75% риск рецессии во второй половине 2023 года в США.

Это уже как вишенка на тортике, такие высокие проценты говорят, что вероятность рецессии велика (график 4).

🌟 Итоги:
Многие параметры в экономике США указывают на рецессию, часть из них, уже на пути. ФРС указывают на то, что рынок труда сильный, а безработица еще низкая. Данные параметры падают самыми последними, поэтому в ближайшие полгода, даже если будет разворот в ДКП, рынки может значительно трясти.

#SP500 #NASDAQ #США #ФРС #макро

Vyacheslav Goodwin

Сегодня днем на рынке был слив! 📉

На новостях про принятие Госдумой закона об электронных повестках рынок постигло разочарование. Даже хорошие данные Сбербанка не смогли удержать от падения. Из топов сегодня единственный, кто устоял - это Газпром. Старая добрая традиция, что Газпром растет последним, снова сработала?

➡️ У меня есть еще подозрения, что с ростом не покончено и отрасти могут, но нужен драйвер. Если попробовать поискать какой именно, то, наверное, единственный, кто может остановить лавину продаж - это Газпром и объявление "жирных" дивидендов. ⛽️

Это "убивает сразу двух зайцев": поможет поддержать бюджет, у которого проблемы, и поддержать фондовый рынок (сомнительное доверие инвесторов, лишь бы не как в прошлый раз 🤡). Еще позитивом может быть одобрение дивов у Сбербанка 🏦, но тут надо понимать, что рынок их уже учел в цене и движение вверх может быть ограниченным. По крайней мере до их выплаты.

🧸 Ранее показывал Вам медвежий клин (график которого потом разбежался по всем каналам), мы его немного вскрыли вверх, но обычно итог таких паттернов одинаковый. Снижение от 30% до 60%, если мерить от основания до верха, то середина как раз 2400 примерно.

Будут киты откупать рынок, как все уже привыкли или нет? Я начинаю в этом сомневаться, многие акции и целые сектора готовы к коррекции.🔽

Мои пророческие слова из прошлого поста (ссылка):
"Лично я уже жду один или два новых максимума перед коррекцией." 🍀

#MIX #IMOEX

Vyacheslav Goodwin