Почему акции ВТБ сегодня растут? 🏦

Сегодня вышла новость о закрытии сделки по продаже банка Открытие за 340 млрд.руб. Что здесь интересного? Дело в том, что традиционно происходит так: того кого поглощают у него котировки растут, а тот кто покупает всегда акции падают. Это связано с тем, чтобы провернуть сделку, нужно компании где-то набрать нужную сумму и из-за этого финпотоки просаживаются, частично это всегда средства кредитные, которые нужно потом еще отдавать. А тот кого покупают растет, так как у него появляется большой покровитель и будут вливания для развития бизнеса.

Но это традиционно, а у нас сегодня акции ВТБ растут достаточно бодро. 😄 А если приглядеться, то здесь 4 выноса за последний месяц, разносят толпу как хотят…🎰

Не думаю, что этот рост продлиться долго, снова утащат вниз, просто толпа об этом еще не знает.

#Новости #Мысли #ВТБ #VTBR

Прогноз реального сектора экономики России на 2023 год.

👨‍👨‍👧‍👧Потребительский спрос в России 🇷🇺 остается достаточно слабым, но нашу экономику еще удерживает показатели промышленного производства (высокий уровень загруженности ВПК). Российская экономика по результатам 2022 г. сократится в целом на 3%. Экономику сейчас поддерживает перераспределение экспортных потоков, достаточно мягкая бюджетная и денежно-кредитная политика, а также удовлетворительные показатели в обрабатывающих секторах промышленности.

❗️Я считаю, что в следующем 2023 году ВВП продолжит сокращаться, по моим оценкам, на 1,5-3%, по причине эффекта высокой базы 1-го квартала. По моему мнению, тормозить экономическую активность будет продолжать всё ещё слабый потребительский спрос в стране, высокий уровень неопределенности и вполне возможное уменьшение добычи нефти. В добавок я вижу важным моментом для экономики сокращение рабочей силы, а этот фактор повышает среднесрочные проинфляционные риски.

Вывод: в следующем году нас ожидает биржевая волатильность, которая позволит одинаково хорошо получать прибыль как на повышении, так и на падении цены. Примером может послужить ожидаемый рост цен на нефть. Об этом я уже писал ранее отдельный пост, вот ссылка.

#экономика #ВВП #нефть #прогнозы #торговля #биржи #сигналы #ММВБ #трейдинг #инвестиции

Прогноз на 2023 год – Федеральный Бюджет.

🇷🇺Смягченная бюджетная политика оказывает поддержку общему спросу в экономике, но увеличивает проинфляционные риски. Дефицит бюджета, по моему мнению, будет в районе 1,5% ВВП в 2022 году и увеличится до ~3% ВВП на конец 2023 г. Минфин РФ ожидает более низкого дефицита в 2023 г. (~2% ВВП), однако я считаю, что бюджетные доходы смогут оказаться менее запланированных.

➡️По моим оценкам, бюджетный импульс достиг в сентябре максимума на уровне 6% от ВВП и начал снижаться. Если наш Минфин будет следовать принятой стратегии по расходам, бюджетный импульс будет продолжать сокращаться, но останется положительным примерно до середины 2023 г.

❗️Я хочу обратить внимание на наличие проинфляционных рисков, которые связаны с вероятным расширением дефицита бюджета. Соблюдение существующих бюджетных планов может позволить ограничить эти риски. Про реальный сектор экономики можно прочитать в моей публикации по ссылке тут.

🔴Падение доходов федерального бюджета сильно тормозит в целом экономику, из-за этого придется использовать свеженапечатанные рубли в формате ОФЗ. Минфин создает новые долги (ОФЗ), их выкупают банки либо через средства ЦБ РФ (скрытая эмиссия денег, аналог QE) это приведет к новому витку инфляции, либо реальные деньги банков, которые могли бы через кредитный импульс помогать экономике. Может быть еще более неприятный вариант, когда Минфин зарежет часть социальных программ, чтобы попасть в рамки бюджета, тогда мы также это на себе прилично будем ощущать. Чтобы не использовать все перечисленные способы, нужно будет держать рубль в зоне 70+ весь год, поэтому с коррекции я буду снова покупать валюту.

Прогнозы по инфляции в России на 2023 год.

Предполагаю, что инфляция будет менее 4% г/г в марте или апреле нового года и ожидаю ее на уровне 5,5-6% г/г к концу 2023 г. На протяжении года потребительская инфляция будет постепенно замедляться.

👨🏻‍💻 По моей оценке, несмотря на увеличение текущего темпа роста цен (м/м с сезонной коррекцией) в годовом выражении инфляция будет заметно снижаться уже в марте/апреле 2023 г. на фоне эффекта базы.

❗️ Я считаю, что скорее всего, в апреле годовая инфляция окажется прогнозов ЦБ РФ в зоне 8-10%. Этот факт вынудит повысить процентную ставку, несколько раз в следующем году. При этом на конец 2023 года инфляция возможна выше намеченной цели Банка России 12-13%. Данный процесс будет связан с ростом денежной массы и резкой девальвацией рубля под конец года.

Хочу обратить внимание и на существующие процессы структурной трансформации, наверняка, будут сопровождаться коррекцией относительных цен, что повлияет на общую инфляцию.

❗️Вывод: баланс возможных рисков на горизонте года будет смещаться в сторону более заметного роста цен.
Прогнозирую, что рост цен заметно повлияет на годовые показатели выручки ритейлеров и маркетплейсы, а следовательно на котировки акций. Среди основополагающих рисков можно отметить высокие и нефундаментальные инфляционные ожидания, вполне возможно увеличение дефицита бюджета, уменьшение потенциала экономики и не такой сильный курс рубля, как был в 2022 году.

#инфляция #прогнозы #биржи #инвестиции #трейдинг #акции