Биржа теперь денежный сливной бачок? 🦌

Мало кто знает, но биржа - это быстрый способ утилизации огромного количества денег. У компании Netflix #NFLX была капитализация 265 млрд $, а стала 81 млрд $. Вот так легко минус 70% капитала за несколько месяцев утилизировали. Примеров масса и это только цветочки. Некоторые ещё любят считать состояниями богатых людей. Почему-то есть категория людей, которым это доставляет особенное удовольствие. Мне всегда было интересно, почему столько переживаний - кто насколько спустился в списке Forbs? Интересно это только СМИ, они сами раздувают сенсации, "пульсяне" потом читают.

Тем, кто находится в этом списке, не нужно переживать, что он как-то недостаточно богат или находится ниже строчкой. У него в голове другие мысли: А верно-ли оценены активы? Справедлива текущая их стоимость? Какие финпотоки увеличились, а какие уменьшились? Какие процессы в своём бизнесе можно ускорить и улучшить/автоматизировать? Как обойти санкции и прочее другое...

Почему такие вопросы об эффективности бизнеса не задают СЕБЕ инвесторы, что собираются покупать эти бумаги? Для меня это странно, а пора уже задавать. Взамен этого часто используют мультипликаторы компании и проводят их историческое сравнение, выводят средние параметры. На спокойном рынке при растущем тренде это работает, но не сейчас.

🤔 Почему старые уровни цен и мультипликаторы могут вас обманывать?

Чтобы понять, насколько дорогая или дешевая компания, нужно от чего-то отталкиваться. Самое простое - от исторических данных компании за прошлые периоды, также сравнивают данные по отрасли. НО сравнения данных 2020-21 годов с 2022 годом будут не уместными. Тем более, что фундаментальные факторы теперь изменились. Профессиональный экономист и инвестор тем и хорош, что он оценивает ТЕКУЩУЮ ситуацию и компанию в ЭТИХ условиях. Потом делается вывод, насколько она правильно оценена рынком или наоборот переоценена. Простой пример, для российских акций первый квартал 2021 года и первый квартал 2022 года, условия разные? Конечно, между ними ПРОПАСТЬ! Так зачем сравнивать эти мультипликаторы между собой? Тоже самое могу сказать про американский рынок. Весь 2021 год ФРС накачивала в него по 140 млрд $ в месяц, почти под нулевую ставку! Сегодня наоборот будет забирать ликвидность и ставка растет вверх. Почувствовали разницу? Условия разные.

Поэтому падают акции США - это идет их справедливая переоценка. Об этом падении я постоянно пишу на канале и говорю на своих стримах. Как ранее указывал и на снижение рынка акций России, еще до спецоперации. Как теперь оценивать компании? Сейчас выходит на первый план правильное понимание финпотоков, техническая подкованность, плюс торговый опыт и многие другие нестандартные подходы к инвестированию.

P.S. Все тайны познать сразу невозможно, буду постепенно открывать эту завесу, там много в чертогах разума хранится. Чем дальше, тем интереснее.

Коллеги, конференция прошла великолепно, очень много интересных тем обсудили на самом мероприятии и в кулуарах. Уровень спикеров был высочайший: присутсвовали управляющие крупнейшими фондами, представители страховых фондов, НПФ, рейтинговых агентств, НАУФОР, макроэкономисты, представитель Банка России и многие другие. Чуть позже выложу видео с моим выступлением. Очень все понравилось, надеюсь побывать ещё в декабре на их мероприятии.

Благодарю за тёплый приём! 😊

Пару слов про дефолт и чем он грозит России?

С 25 мая Минфин США отказался продливать генеральную лицензию для обслуживания внешнего долга России. Именно вот в такой формулировке, а не вводит запрет, как многие пишут. Можете сами посмотреть вот ссылка.

К чему это приведет? Какие последствия стоит ждать?

Похоже главное последствие это как раз информационная победа, посмотрите Россия больше не может платить по своим обязательствам. Для слабо разбирающихся людей это довольно приличный шок. Кто будет искать информацию, что кому запретили, для многих Россия теперь не платит, вот главное. Большинство держателей облигаций России находятся в Европе, это дополнительный удар со стороны США по ним. Общий объем госдолга РФ по данным Минфина 57,14 млрд. $, при этом купонных выплат в этом году еще около 1 млрд.$. У России достаточно ресурсов для обслуживания своих обязательств, но это уже никому не важно. Ситуация довольно парадоксальная ограничивать своего заёмщика платить по своим долгам! 🤯

Многие пишут, что это приведет к конфискации российского имущества за рубежом и еще приплетают сюда золото-валютные резервы (ЗВР), что таким образом хотят легализовать их заморозку. Обычно это пишут люди плохо разбирающиеся в ситуации.

Дело в том, что согласно статьи 2 ФЗ о "Центральном банке Российской Федерации": "Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России - по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами". 300 млрд.$ ЗВР, что заморозили принадлежал Банку России. Фактически, юридических последствий это не вызовет за исключением, того, что РФ не сможет больше занимать на внешних рынках у тех стран, что будут объявлять нам дефолт.

Что касается экономических, тут есть интересные моменты - давление на рубль и его укрепление может продолжится, так как необходимо, будет исполнять указ Президента и выплачивать долги на специальные счета в рублях, то есть доллары в таком случае на бирже брать не нужно! Получается над рублем в среднесрочной перспективе может нависнуть продажа долларов в размере 57,14 млрд. $ со стороны Минфина! Или наоборот отсутствие покупок валюты!

P.S. А что изменится для простого россиянина? Мой ответ прост - ничего!

Сегодня будет готова запись моего выступления. Там я рассказал много интересного. Ждите. 🥳

По многочисленным просьбам моих подписчиков публикую видео с моим выступлением на конференции институциональных инвесторов Investfunds Forum XIII.

P.S. Жду от Вас реакций, если интересна трансляция с интересными "инсайдами" прошедшего мероприятия.

⚡️Важная информация по заседанию ЦБ РФ, НА ЗАВТРА! Рассказал что будет с рынком, рублем, свое мнение по дивидендам Газпрома.

Обязательно к прослушиванию!

🎙 Сегодня в 20:30 по МСК будет трансляция, где обсудим темы:

"Новости рынка. Макростатистика. Некоторые инсайды прошедшей конференции".

Заходите, будет интересно!

🎙 Прошла трансляция, где обсудили тему:

"Новости рынка. Макростатистика. Некоторые инсайды прошедшей конференции".

Основные тезисы:

Ослабление рубля; дальнейшая ДКП центрального банка России; Дивиденды Газпрома; Компании, большого роста, что с ними стало?; Количество шортов SP500; Общемировая инфляция как она на нас влияет; Потребление алкоголя; Рост цен на авиационный керосин в США; ДКП ФРС, что дальше?; Зомби фирмы США; Отток из облигаций США; Инсайды с конференции.

Почему ЦБ РФ снижает ставку? #USDRUB #РУБЛЬ

Казалось бы, инфляция официально 17.8%, как при такой инфляции может быть ставка 11% или ниже? Но давайте разбираться, тут нужно расставлять приоритеты, либо помогать экономике, чтобы она смогла быстро перестроиться или бороться с инфляцией всеми силами. Часть нашей инфляции в стране приходится на импорт. Цены на товары в мире растут, а в некоторых странах даже быстрее, чем у нас. В развитых странах тоже растут! Как можно рассчитывать на таргет в 4% в следующем году, когда общемировая инфляция более 8%? 🤷🏼‍♂️А у нас в стране 80% товаров либо импортные, либо субимпортные (сделаны на оборудовании и с использованием импортных компонентов). Этот вопрос остаётся большой загадкой. Но вдруг волшебным образом, в следующем году всё наладится? Тут надо представить кота с волшебной палочкой - вжуххх...🧙🏼😼

Есть хорошие новости, наш ЦБ ясно дал понять, что и эта ставка не предел снижения, так что мы скоро сможем увидеть ее ниже начала СВО! Хорошо бы 7-8% к концу года. Конечно, ставка это еще один из способов сделать рубль более слабым. Экспортёры уже волком воют, пишут письма правительству, что только не делают, чтобы обратили внимание на окрепший рубль. Тут стоит помянуть тех, кто ставил против рубля начиная с марта (помянем их депозиты и маржинколы не чокаясь😔). Еще была отдельная категория бьющихся в истерике трейдеров, кричащих - "ОН НЕ НАСТОЯЩИЙ!"😤. Фундаментальные сдвиги пошли - долю валютной выручки снизили, сроки увеличили до 120 дней. Что же дальше? Рубль по 70, 80 или 90? Хорошо бы просто коридор цены найти, например 60-75 или какой-то другой. Выше 80₽ вообще сомневаюсь, что скоро будет курс.

Свои предположения описывал вот тут клик и тут клик.
Как уже ранее писал, главное курс нужен равновесный и стабильный! И выгодный для нашей страны, а также бизнеса, экспортеров и импортеров. Я, как трейдер, ликую, когда меньше, чем за сутки, могу сделать более 8% на ослаблении рубля. Но в целом, это плохо для крупных компаний, когда идут такие скачки. Вот только представьте, что у Вас контракты на СОТНИ миллионов долларов (у кого и на миллиарды), а тут за несколько дней 15-20%? Думаю, что вы будете в шоке, когда приходится думать не только, как перестраивать логистические цепочки, но еще какой там курс на бирже...

P.S. Жду понятного коридора, выгодного всем участникам рынка, а главное бюджету.