Пост предостережение, обязательно для прочтения! ‼️ #PHOR #ФосАгро

Есть довольно поучительный пример того, как не стоит делать. Попался пост одного из авторов канала, где идет продажа ФосАгро через фьючерс (PHM2). Пишет он довольно убедительно и скрины давал, что сделка у него достаточно агрессивная на продажу, объем приличный висит. Начал продавать еще в апреле, после довольно быстрой кульминации 29 марта, давал идею 5 апреля. Потом автор канала неоднократно указывал на доливку в данную сделку. У меня был также пост по данной акции, но я ровно обратного мнения, что компания еще подрастет, причин для падения не вижу.

Что же произошло дальше?

Логичный рост акции от 6700 к 8300 с небольшим выносом шортистов, это конечно произошло и на фьючерсе. Подписчики, что поверили в убедительность автора и большую сумму на одну сделку, заходили с плечами и только в эту идею, получили маржинкол. Это довольно грустно и печально. Конечно, автора канала я не виню, он знал куда заходил, но нужно ценить своих подписчиков и пояснять сразу к каким последствиям может привести такая сделка. А вот подписчиков не понимаю! Зачем входить в одну сделку, ставить весь свой депозит, а также делать это через плечи? Вы же свои деньги не на дороге нашли или Вам их не подарили? Каждому из Вас, вне зависимости от суммы потери, эти деньги достались каким-то трудом, зачем его обесценивать?

❗️Запомните, когда вы продаете фьючерс, то в случае роста актива, убытки ваши ничем не ограничены, кроме размера вашего депозита!

При покупке акций без плеча, вы потеряете деньги только если акция будет стоить ноль! Довольно маловероятное событие, правда? Даже если будете подбирать "лесенкой" вы не потеряете все деньги.

В любом случае, нужно принимать этот урок и идти дальше, тем, кто попал в эту ситуацию или читает эти строки, советую запомнить: главное при инвестировании/спекуляциях, если вы доверяете какому-либо автору канала - перед входом в сделку рассчитать риски.

Вывод: Нельзя вкладывать весь депозит в два-три актива, тем более продажи фьючерса, и рассчитывать быстро разбогатеть. Пример выше показал, что это приводит к плачевным результатам.

Выше скрин акции ФосАгро, где классический треугольник отработал безупречно. 👌🏼

P.S. Цели из моего поста частично отработались, рост до 9000 еще возможен, опасность для тех, кто держит продажу фьючерса сохраняется!

Много вопросов поступает, относительно того, что делать сейчас? 🤔

Цели, что давал на этом канале по многим американским компаниям достигнуты, может пора брать? Дорогие коллеги, когда Вам кажется, что это уже дно рынка, то вы всегда получите второе, а там и третье, четвертое в подарок!

Цели ниже еще есть, погружение идет по плану! 😏

Ушли мы вниз уже прилично, коррекция просится вверх на 4150, но в среднесрок пока главные цели не отработаны на 3250 и даже ниже 3000 по SP500. Я портфель не набираю. Поверьте все только начинается, ягодки еще впереди! Ранее в феврале старался всех предупредить с российским рынком, чтобы не набирали покупок по верхам, теперь ровно такая же ситуация с американским.

Лично я, торгую сейчас только спекулятивно по акциям США, также по рынку РФ, что-то начал подбирать в долгосрочный портфель, но основа пока интрадей и свинг сделки. Кратко, что происходит можете прочитать вот тут.

Всем профита! ✌🏼

МИР УЖЕ НЕ БУДЕТ ПРЕЖНИМ! Часть 1. 💣⚔️🧨

Читаю финансовых аналитиков, как западных, так и наших. И заметил одну особенность, что большинство мыслит старыми форматами и удивляется происходящему. Бывает, и в личку прилетают вопросы из серии: "почему бакс в рост и нефть растет?"; "почему рубль так сильно укрепился?"; "почему падает крипта, ведь спрос на нее растет?"; "почему инфляция не замедляется, а ускоряется?". И много других вопросов…

Рынок часто бывает не логичен, но обычно простые корреляции всегда работали.

🤔 Что же случилось сейчас?

Финансовая система изначально была довольно хрупкой и не такой крепкой, как многие считают. Главная особенность - свободное обращение доллара и евро без ограничений. Также её устойчивость заключалась в общих правилах, работающих для каждой страны. Например, незыблемость частной собственности, формат работы наднациональных институтов и др. Сейчас про свободу доллара и евро решили совсем забыть, заморозив резервы отдельных стран. При подрыве основ мировых резервных валют, пирамида долгов может разрушится! Такие организации как ООН, МВФ, Совет безопасности ЕС, ВТО, МОК и прочие просто наплевали на существующие правила и решили их просто игнорировать в угоду текущим политикам.

🇷🇺 🇨🇳 🇺🇸 Попытка выкинуть Россию из мировых организаций, как одну из базовых кирпичей фундамента, привела к расшатыванию и уничтожению этих систем. Следующий на очереди Китай, он куда крупнее России. Что происходит, когда правил нет? Правильно, наступает ситуация хаоса и анархии, когда может происходить все что угодно.

Кому это выгодно? 🤫

Есть ряд стран с запредельными долгами, которые будет сложно выплачивать и обслуживать. Все их прекрасно знают, именно они сегодня объявили санкции. Именно их уютный паразитический мир рушится. Жить за счет других будет сложнее. Высокая инфляция будет обесценивать долги и просто их сжигать. А хаос и анархия позволяет спрятать просчеты текущей элиты, которые можно с лёгкостью списать. Это не мы виноваты, так получилось, цепь событий. Как маленькие дети, когда нашкодят, говорят: оно само упало, само сломалось.

Легче и проще обвинить кого-то. Ситуация будет развиваться с ускорением. Вы уже успели заметить это по многим рынкам. Китайские акции падают, российские бумаги рухнули, американские падают, крипта падает. И это только начало...

Продолжение следует...

ПОЧЕМУ НЕ ПАДАЮТ ЦЕНЫ? 🤔

Очень часто, вижу, среди знакомых и друзей сожаление по поводу цен: они растут, но не падают, хотя рубль укрепляется. Этот аргумент также приводят многие в пользу «нарисованности» курса. Ну что же, давайте разбираться.

Почему рубль крепчает, а цены не падают?

Этот феномен российской экономики давно всем известен. Но пояснений особо никто не дает. Сегодня попробую разъяснить. Если рубль падает к доллару и евро, а цены растут - этот механизм всем ясен, даже школьникам. Товары импортные дорожают ровно на размер падения рубля + % импортеров. Последние несколько месяцев ситуация беспрецедентная, РУБЛЬ УКРЕПИЛСЯ на 50% к доллару и евро на фоне самых жестких санкций в отношении России. По рублю ранее высказывал свои предположения вот тут.
Всем гражданам России хочется, чтобы цены пропорционально упали тому, насколько укрепился рубль! И задают логичный вопрос, почему это не так?

Придется спускаться из вымышленного мира в мир реальный, где импортные либо субимпортные товары составляют большинство на наших полках.

🛳 ✈️ 🚆 Начну с простого, логистические цепочки частично разрушены, а некоторые полностью. Товары, чтобы доехать к Вам на полку, теперь делают больше перегрузок, задержек, остановок в различных логистических центрах. Теперь приходится придумывать обходные пути и идти на огромные издержки, это значительно удорожает стоимость доставки.

⛽️ Плюс к этому, у нас в стране цены на топливо и мазут стабильные, а в мире они выросли почти в два раза, добавляем еще к стоимости доставки. Товары нужно застраховать, это необходимое условие, иначе транспортная компания не возьмет груз. Из-за санкционных рисков (ареста груза) страховка выросла в разы!

📦🧃🗳 Упаковка товаров и этикетка для него, она заметно выросла с момента СВО, от 150-250%! Чтобы вы могли прочитать на русском, что вы покупаете, придется теперь платить дорого. Кстати, этот пункт также распространяется на товары, сделанные исключительно в РФ.

Еще пару моментов стоит упомянуть про наших импортеров - оплата товаров в условиях санкций и контрсанкций не простая задача. Существовавшая оплата товара с отсрочкой теперь невозможна. То есть нужно заплатить сразу полную стоимость товаров и ждать 2-4 месяца пока выручка придет к вам, после доставки в сети и магазины. Это значит, что оборотные средства нужно значительно нарастить, такая возможность появляется путем кредита.

Вспоминаем, что ставка ЦБ РФ выросла вначале до 20%, а потом опустилась сперва к 17%, а сейчас до 14%. Добавляем к этому комиссии банков и их прибыль, то получаем солидные проценты!

Казалось бы, я расписал достаточно факторов, чтобы стало ясно про цены в магазинах. Поэтому цены только стабилизировались, но снижаться не стремятся.

✋Есть еще один важный фактор, который остался многими не замечен – это инфляция в других странах! Дело в том, что благодаря действиям ЕС и США, инфляция вместо снижения получает дополнительные стимулы к росту. В США инфляция 8,3%, в ЕС 7,5% по году, при этом они тоже умеют хитро считать цифры, в реальности товары у них тоже значительно растут от 10-35% на многие важные позиции. Товары те, что покупали ранее, уже поднялись в стоимости и приходят к нам с заложенной инфляцией.

⚠️ И самый опасный фактор — это «страх» за завтрашний день.

Фактор страха заставляет предпринимателей в условиях сужающегося спроса и дефицита новых товаров повышать цены значительно, чтобы выжить и компенсировать свои проблемы. Так, например поступают автодилеры – они ставят цену на одну машину такую, как если бы они продали 5 или 10 таких машин! Это создает впечатление того, что предприниматели все жадные и хотят заработать на сложной ситуации. Отчасти это так, но еще больше у них желание выжить в период неопределенности. Когда снова поставки наладят, логистические цепочки восстановят, цены вернуться в разумные рамки.

❗️Пока предлагаю многим отложить крупные покупки и подождать 3-6 месяцев, чтобы цены ушли от шоковых скачков и вернулись в нормальные пределы.

Коллеги, буду выступать спикером на конференции институциональных инвесторов - Investfunds Forum XIII, которая пройдет 19–20 мая в Санкт-Петербурге. Отель Астория (ул. Большая Морская, д.39).

Несколько мест еще можно забронировать. 😉

Investfunds Forum – это крупнейшее в России независимое мероприятие для институциональных инвесторов. Уже 13 лет на конференции в Петербурге собираются более 200 представителей инвестиционного сообщества.

Среди традиционных тем для обсуждения – регулирование финансовых рынков, перспективы развития пенсионной индустрии, инвестиционные идеи и стратегии. Участие в Форуме принимают представители регуляторов и СРО, управляющих и инвестиционных компаний, НПФ, банков, страховщиков, брокеров и эндаументов.

Со всей подробной информацией по мероприятию вы можете ознакомиться по ссылке вот здесь.

Продолжение про сильный рубль. #USDRUB #РУБЛЬ 🇷🇺

Для того, чтобы рубль развернулся и сменил тенденцию на укрепление, нужно, чтобы произошли серьезные изменения, как на уровне баланса покупателей и продавцов или на геополитической арене. Например, чтобы Газпром отказался от продажи газа за рубли; либо произошла полная отмена принудительной продажи валютной выручки.

Мне кажется, в формировании представления людей, какой курс будет выгоден, виноваты российские СМИ.

Ранее СМИ объявили, что для бюджета будет хороший курс 73, потом сказали про 67, сейчас говорят, что ниже 60 это уже кошмар для экспортеров. Я не считаю, что какая-то из этих цифр сейчас будет верной и приближенной к реальности. В моих прошлых расчетах "на пальцах" получалось, что 45-50 рублей за один доллар - это еще профицитная зона бюджета. Большая часть аналитиков воспринимают ситуацию в том виде, какая она была до февраля 2021 г.

У финансовых аналитиков сложилось не верное представление, что существует определенная группа контрактов, которая с момента спецоперации не менялась. Дело в том, что многие контракты сейчас как раз активно пересматриваются. Это происходит из-за перенаправления торговых оборотов от стран недружественных для нас в сторону стран дружественных. И с ними у нас торговый оборот начинает нарастать именно в рублях и валютах восточных и азиатских стран. В таком случае сильный российский рубль будет нам более интересен.

При этом, все забыли про целый ряд указов Президента об исполнении обязательств перед недружественными странами. Эти указы меняют ситуацию коренным образом, когда необходимо оплатить долги наших компаний и долги РФ перед зарубежными партнерами в рублях. Тут все просто, если надо вернуть 1000$, то при конвертации на бирже отдать 64'000 или 80'000 рублями разница существенная (разумеется, на момент выплаты процентов по облигациям). Многие заметили, как ситуация развивается при оплате газа за рубли, открыты уже 20 счетов в Газпромбанке. Даже если какие-то страны не будут напрямую покупать у Газпрома, то они это будут делать через "виртуальный" реверс оплачивая тем странам, что уже покупают газ за рубли.

🙅‍♂️ Конечно, я ни в коем случае не призываю впадать в крайности, как многие пишут про доллар по 30, по 20 и тому подобное, рамки разумного будут соблюдаться. Как только рубль определит для себя дно, появится коридор понятный для всех участников, как импортеров, так и экспортеров. Нам как инвесторам надо безусловно следить за ситуацией и новыми указами Президента и ЦБ РФ. Для меня стало очевидно, что после 24 февраля ситуация изменилась навсегда, возвращаться к старому никто не собирается.

Пора уже привыкать мыслить новыми форматами, со временем рубль станет сильнейшей региональной валютой, .

Ждем, следим...

Биржа теперь денежный сливной бачок? 🦌

Мало кто знает, но биржа - это быстрый способ утилизации огромного количества денег. У компании Netflix #NFLX была капитализация 265 млрд $, а стала 81 млрд $. Вот так легко минус 70% капитала за несколько месяцев утилизировали. Примеров масса и это только цветочки. Некоторые ещё любят считать состояниями богатых людей. Почему-то есть категория людей, которым это доставляет особенное удовольствие. Мне всегда было интересно, почему столько переживаний - кто насколько спустился в списке Forbs? Интересно это только СМИ, они сами раздувают сенсации, "пульсяне" потом читают.

Тем, кто находится в этом списке, не нужно переживать, что он как-то недостаточно богат или находится ниже строчкой. У него в голове другие мысли: А верно-ли оценены активы? Справедлива текущая их стоимость? Какие финпотоки увеличились, а какие уменьшились? Какие процессы в своём бизнесе можно ускорить и улучшить/автоматизировать? Как обойти санкции и прочее другое...

Почему такие вопросы об эффективности бизнеса не задают СЕБЕ инвесторы, что собираются покупать эти бумаги? Для меня это странно, а пора уже задавать. Взамен этого часто используют мультипликаторы компании и проводят их историческое сравнение, выводят средние параметры. На спокойном рынке при растущем тренде это работает, но не сейчас.

🤔 Почему старые уровни цен и мультипликаторы могут вас обманывать?

Чтобы понять, насколько дорогая или дешевая компания, нужно от чего-то отталкиваться. Самое простое - от исторических данных компании за прошлые периоды, также сравнивают данные по отрасли. НО сравнения данных 2020-21 годов с 2022 годом будут не уместными. Тем более, что фундаментальные факторы теперь изменились. Профессиональный экономист и инвестор тем и хорош, что он оценивает ТЕКУЩУЮ ситуацию и компанию в ЭТИХ условиях. Потом делается вывод, насколько она правильно оценена рынком или наоборот переоценена. Простой пример, для российских акций первый квартал 2021 года и первый квартал 2022 года, условия разные? Конечно, между ними ПРОПАСТЬ! Так зачем сравнивать эти мультипликаторы между собой? Тоже самое могу сказать про американский рынок. Весь 2021 год ФРС накачивала в него по 140 млрд $ в месяц, почти под нулевую ставку! Сегодня наоборот будет забирать ликвидность и ставка растет вверх. Почувствовали разницу? Условия разные.

Поэтому падают акции США - это идет их справедливая переоценка. Об этом падении я постоянно пишу на канале и говорю на своих стримах. Как ранее указывал и на снижение рынка акций России, еще до спецоперации. Как теперь оценивать компании? Сейчас выходит на первый план правильное понимание финпотоков, техническая подкованность, плюс торговый опыт и многие другие нестандартные подходы к инвестированию.

P.S. Все тайны познать сразу невозможно, буду постепенно открывать эту завесу, там много в чертогах разума хранится. Чем дальше, тем интереснее.