Падение доходов федерального бюджета за январь 2023 года 46%!

Федеральный бюджет РФ в январе, по предварительным данным, исполнен с дефицитом 1,776 трлн рублей, что в 14 раз превысило его объем в январе прошлого года (125 млрд рублей) и составило 60% от планов на 2023 год (2,925 трлн рублей).

В январе доходы уменьшились на 1,356 трлн рублей, что на 35% меньше объема поступления доходов годом ранее. Из общего дохода нефтегазовые доходы составили 426 млрд рублей, сократившись к январю 2022 года на 46%.

❗️Все это выглядит очень плачевно, так как выпадающие доходы надо будет закрывать разными способами. Один из них - это выпуск ОФЗ или скрытый QE от ЦБР (ЦБ печатает деньги, даёт их госбанкам и те выкупают облигации у Минфина), это может привести к разгону инфляции. Другой способ - это продолжение ослабления рубля, что также может привести к инфляционному давлению. Но это будет хорошо для рынка акций, так как доходы экспортёров возрастут. И конечно же продажа юаней из ФНБ, но насколько этого хватит - большой вопрос!? 🤔

Немного разочарован, что при таких раскладах закупить снова валюту на приемлемых уровнях не дадут… А курс доллара вскоре можем увидеть на отметках выше 75 рублей, остаётся надеятся на ЦБ с его агрессивными продажами юаней.

Котировки нефти находятся на грани от большого падения

Недавно на стриме обсуждал статистические данные по нефти и что слишком много людей и инвесторов жду от нее роста. Ранее указывал на техническую картинку, где мы как раз находились возле границы нисходящего канала. В тот момент активно разгоняли новости об открытии Китая и говорили, что он создаст огромный спрос, в результате которого котировки уйдут выше 90$. Но как видим, продолжается давление на экспорт из РФ, ОПЕК+ оставил квоты на том же уровне, Китай еще открыл свою экономику. Большая часть этих событий заставляет котировки падать, так как многое из того, что ждали позитивного не произошло, а негатив весь случился.

По технике ценник находится на поддержке и старой трендовой, если мы ее пробиваем, то дальше каскад из стопов может двинуть резко вниз к 70$, обычно так и случается, когда роста ждут слишком многие(я тут вспоминаю печальную историю с газом, сам в нее попал). Да, нефть не газ, без нефти человечество в современном виде не сможет существовать пока что, но тем не менее. Это мы с Вами еще забываем про возможную рецессию, тогда падение котировок продолжится.

🛢Я лично предполагаю, что мы сходим вниз, а после на какой-нибудь новости начнём резкий рост. Например: недавно были атаки на инфраструктуру Ирана, ближний Восток снова может вспыхнуть. Иран контролирует Ормузский пролив, через него все страны Персидского залива ведут поставки нефти и СПГ на мировые рынки, что может быть поводом для резкого взлета котировок на нефть и газ, жду развязки.

🎙 Коллеги, отвечу на ваши вопросы на стриме!

Жду Вас в 20:30 на #GoodwinLive!

На данном стриме я отвечаю на вопросы подписчиков, готовьте интересные.

🎙 Коллеги, скоро начнется еженедельная пятничная трансляция, в которой обсудим новости и важные события для рынка, прошедшие за эту неделю.

Начало бычьего цикла или ловушка?

Много пошло разговоров про «Золотой крест» на индексе SP500. Что это такое? Это особый тип «бычьего» сигнала, можно сказать что-то магическое и легендарное, который технические аналитики рассматривают как индикатор возможного большого ралли.

Данная фигура обычно появляется на поздней стадии рецессии или во время признаков восстановления экономики, а у нас наоборот рецессионные признаки только набирают обороты. Текущий «золотой крест» стал 49-м с 1928 года.

Если обратится к статистике, то обычно индекс SP500 поднимался в следующие 12 месяцев 15 из 16 раз, когда на графике индикатора образовывался «золотой крест». Средняя годовая доходность этого роста составляла 15,7%, средняя доходность за полгода — 9,8%, за три месяца — 6,7% и 1,9% — за месяц.

Текущий «Золотой крест» противоречит ожиданиям многих экономистов и экспертов, в том числе моим. Помимо чисто технического сигнала нужны еще другие факторы для отработки. Сегодня, когда ФРС настроена достаточно ястребиным образом, сложно ждать большого подъема.

Факторы за снижение/рост SP500 я озвучивал на двух последних пятничных стримах, разумеется с упором на макростатистику и экономику. #GoodwinStream

Так же существует «Крест Смерти» — прямая противоположность Золотому Кресту. Этот паттерн технического анализа тоже определяется пересечением краткосрочной и долгосрочной скользящими средними. Однако, в случае Death Cross, МА 50 пересекает МА 200 сверху вниз. Прошлый "крест смерти" появился в марте 2022 и отработался неплохо.

#SP500 #мысли #золотойкрест #крестсмерти

Рынок все же испугался.

Многие успели во всех тонкостях обмусолить даты 21-23 февраля. Ожидание коррекции на рынке оправдалось, но движение кажется еще не законченным. Я тоже это обсуждал буквально неделю назад в Goodwin Production, также указывал на перегретость нашего рынка. Сегодня успело все сойтись, в том числе новый пакет санкций от Евросоюза (10-ый юбилейный), он добавил негатива для рынка, хотя какой-то катастрофы там нет. Вчера закрыл практически все лонговые позиции и добавил шортов, о чем писал в закрытом канале, сегодня все первые профиты успели отработать.

Какие дальнейшие варианты? Вероятно, что снижение могут продолжить, чтобы снять перекупленность. При этом американские индексы еще не падали, хотя фундамент для этого есть, нефть держится (молодец ОПЕК и РФ), бюджет трещит, поэтому рубль продолжает ослабление, даже несмотря на продажи юаней со стороны ЦБ РФ.

Будет или нет «чёрный лебедь» 21-23 февраля нам не известно, но подстраховаться стоит тем, чтобы быть в кэше или шортить фьючерс на индекс Мосбиржи (разумеется не ИИР, каждый определяет сам свой уровень риска).

#MIX #IMOEX #мысли #черныйлебедь