Прогноз по денежно-кредитной политике РФ на 2023 год.

👨‍💻 Я ожидаю в базовом сценарии на следующий год, что ставка будет сохранена на уровне 7,5%.
По моему мнению, на это есть свои определённые факторы (уменьшение спроса, небольшое снижение годовой инфляции, с одной стороны, увеличение дефицита бюджета, ослабление рубля и большие инфляционные ожидания – с другой) показывают направление на сохранение ключевой ставки в 2023 г.

🔔 Хочу обратить внимание 👉 в случае более быстрого роста инфляции не исключаю переход к более ужесточённой денежно-кредитной политики во 2 полугодии и повышении процентной ставки к 9-10%.

💰 Денежная масса (М2) растет достаточно сильными темпами – выше 20% г/г, однако показатель широкой денежной массы, включающей депозиты в иностранной валюте, демонстрирует вдвое меньший рост.
❗️Я считаю, что рост денежной массы частично объясняется продолжающейся девалютизацией. Также это можно пояснить присоединением новых территорий и необходимостью их включить в рублевую зону (социальные выплаты, зарплаты и так далее).

🏛 Банк России 🇷🇺 предоставляет ощутимые объемы ликвидности банкам по операциям одномесячного РЕПО. Эти средства укрепляют банковскую ликвидность в те периоды больших аукционов Минфина РФ (об этом подробно уже говорил). При этом по мере исполнения бюджетных расходов ликвидность возвращается в банковский сектор, позволяя ему погасить задолженность перед ЦБ.

⛔️Кроме этого, осуществляя размещение ОФЗ с плавающими купонами, Минфин берет на себя процентный риск, а это уже стимул не увеличивать дефицит бюджета до критического уровня. Также это ограничивает возможный рост процентной ставки ЦБ РФ.

❗️Вывод: при наличии желания в следующем году инвестировать в ОФЗ 👉 стоит трезво оценивать ситуацию, а в части спекулятивных целей возможны точки входа при обнаружении ярких и мощных сигналов 👉 об этом я обязательно буду писать на своём канале.

#инфляция #ЦБ #инвестиции #трейдинг #прогнозы #ОФЗ #сигналы #биржи

Вы обращали внимание на то, как часто и массированно стали рекламировать банк ВТБ?

Начался этот массированный пиар ещё в прошлом году. 🤔 Очередной сюрприз подготовил в новом году банк ВТБ для своих акционеров в виде допэмиссии.

Я считаю, что цель этих мероприятий не только привлечь новых клиентов, но и новых инвесторов из числа простых смертных. Чем больше банк «на слуху», тем больше его людей добавит себе в портфель. Ведь иностранных инвесторов крайне мало из-за санкций и остаётся рассчитывать только на отечественных.

Основные факторы допэмиссии:

❌ 2022 был ужасным годом для ВТБ, банк отказался от выплаты по субордам;

❌ ВТБ купил наконец-то банк «Открытие», но для этого нужно было 340 млрд рублей отдать (частично деньгами - 233 млрд.);

❌ Недостаточность капитала для ввода РНКБ (Российский Нац. Ком. Банк) в состав ВТБ.

Допка ВТБ составит 300 ярдов - ВОСА 30 января +136% к текущей капитализации обыкновенных акций. После проведения допэмиссии доля миноритариев размоется с 39% до 12%.😱

❗️Вывод: ВТБ в очередной раз разочаровал своих акционеров, решая свои проблемы. В состав банка войдёт РНКБ. Как всегда ожидания инвесторов получить профит от ВТБ разбиваются в клочья.🤬💩

По технике я стою в шорте, но продавал от сильного уровня продаж еще до новостей об дополнительной эмиссии, частично позицию закрыл, жду дальнейшего снижения. С точки зрения продолжения тренда вниз, это одна из самых слабых акций на рынке РФ, гораздо более привлекательнее выглядят другие акции данного сектора Сбербанк и Тинькофф.

#VTBR #ВТБ #SBER #Сбербанк #банк #допэмиссия

Что происходит на рынке США?

На минувшей неделе деловая активность в основных сферах, была с плохими показателями, а это сигналы к возможной рецессии и вектор на снижение ВВП США🇺🇸.

📈Несмотря на оптимистичные данные по занятости в США, которые были опубликованы 6 января. После протоколов и твердого сообщения ФРС о том, что не будет снижения процентных ставок в ближайшее время.

Вот на что стоит обратить внимание:

✅Рынок труда остается сильным, уровень безработицы опустился до 3,5%;

✅Количество рабочих мест выше чем прогнозировали аналитики +223К;

✅ФРС может повышать ставки даже на +0,5% из-за сильного рынка труда;

✅Имеются предпосылки на плавное снижение на рынке труда.

❗️Очень важно - следующая неделя будет решающей, стартует сезон отчетов с авиа отрасли и банковского сектора, + важная для всех статистика по инфляции в США, во вторник ожидается выступление Пауэлла. Движения могут быть яркими, особенно после сильный данных по нонфарму.

По технике здесь все красиво, ждем коррекционное движение вверх, а после можем снова снижаться с новой силой(скрины выше☝🏼).

#SP500 #Мысли #ФРС #nonfarm #CPI #инфляция #США

Рубль настроен в сторону укрепления.

Вы так часто спрашиваете меня про ожидаемый курс USD/RUB, что я в очередной раз решил написать пост. Я так подозреваю, что это из-за существующей волатильности на рынке.

❗️По-прежнему считаю, что укрепление рубля с текущих уровней до 65-68₽ более реалистичный сценарий до начала февраля, несмотря на шокирующие цифры от Bloomberg, где указывают:

📰 Российская нефть Urals будет в 2 раза дешевле мировых бенчмарков (~40$). Однако Минфин считается более авторитетным источником, говорит, что средняя цена Urals в декабре была 50$...

🛢Я хочу обратить внимание, что бюджет на 2023г рассчитывался исходя из 70$, однако я бы так сильно не переживал. Такая волатильность в котировках российской нефти после эмбарго - вполне нормальна. Считаю, что в течение этого месяца всё будет нормализоваться. В конце года из-за профицита торгового баланса будет временное укрепление рубля в сторону 65-68₽. 💸 Российским компаниям необходимо выплатить рекордные дивиденды в размере 1,1 триллиона рублей и годовые налоги.
💡 Еще хотелось бы напомнить про разблокировку активов НРД (отдельный пост).

По технике, я становился уже дважды в шорт на фьючерсе в канале Goodwin Production и ожидаю еще одной волны снижения, часть профита уже закрыл. Есть сильная зона продаж, которая пока не пускает ценник вверх и видно как в первый активный день торгов рубль резко пошел в укрепление.

#USDRUB #Рубль