▪️ЕС думает отказаться от российского СПГ во благо Вашингтона.

Последние пару дней только и разговоров, что ЕС все же может включить запрет на российский СПГ в новые санкции. Пока все дискуссии об этом заканчивались ничем, т.к. Россия все еще обеспечивает поставки 19% сжиженного природного газа в Европу.

Правда, если это все-таки произойдет, для российских газовиков ситуация тоже станет весьма не радостной. Узкое место всей экспортноориентированной отрасли – логистика.

Сейчас газовоз НОВАТЭКа идет до покупателей в ЕС около 10 дней. Альтернативный путь до Китая занимает 35 дней, через СМП – 15 дней, но только при наличии кораблей арктического класса. С ними проблемы пока не решаются, т.к. заказать их на иностранных верфях нет возможности, получить уже заказанные – тоже. Собственные корабли от "Звезды" ждать придется минимум год, если сроки не сдвинутся вправо.

При этом заместить российский СПГ вполне могут США, у которых экспортные мощности в перспективе до 2030 года могут разогнаться до 493 млн тонн. Так что Вашингтон выступает мощным лоббистом отказа от сжиженного газа из России, вопрос, готова ли экономика ЕС к этому прямо сейчас.

Атаки на российские НПЗ и ужесточение администрирования санкций дали свой, пусть небольшой, но результат: излишки нефти, не переработанные в России, пошли в море, а дисконты на российскую Urals немного увеличились с декабря прошлого года. Тогда как с осени скидки на российскую нефть с учетом их доставки до портов новых покупателей практически снизились до нуля.

Впрочем, тренд сужения ценовых дисконтов на российскую нефть очевиден. ОПЕК+ не намерен пока менять свою политику, а значит затоваривания мирового рынка нефти не предвидится. Более того, впереди высокий автомобильный сезон. Российский нефтегаз в свою очередь учится работать в новых условиях, расширяя географию поставок, используя новую платежную и страховую инфраструктуру. То есть время играет на российских нефтяников.

Поэтому определяющим для размера торгового баланса, бюджетного дефицита и курса рубля выступает стоимость нефти и нефтепродуктов на мировом рынке, а не дисконты, даваемые российскими нефтяниками покупателям.

Не совсем корректная формулировка - стоимость нефти или цена на нефть и производные продукты определяется на мировом рынке через дисконт (дифференциал)

Нефть — это хлеб, вызов, жидкая валюта... Наше все.

Предлагаем познакомиться с «черным золотом» поближе в документальном проекте «Нефть». Все шесть серий — на PREMIER 👌

#ИРИ_поддерживает

«Путь из варяг в греки» на новый лад

Президент России Владимир Путин вышел с инициативой к дружественным РФ странам принять участие в создании транспортного глобального коридора «Север — Юг», который фактически бы соединил Индию с российской Арктикой. Идея международной кооперации выглядит особенно привлекательно для тех государств, кто вынашивает планы в будущем получить статус «арктического».

Формирование маршрутов должно помочь не только занять свое место в новом экономическом миропорядке, но и дать стимул для развития странам глобального Юга. Говоря об исторических параллелях, Россия отчасти пытается воспроизвести «путь из варяг в греки», трансформировав его в направление от СМП к Персидскому заливу.

В числе тех, на кого РФ рассчитывает в первую очередь, Индия, Иран и Азербайджан. Идея международного сотрудничества привлекает еще и тем, что страна может стать флагманом глобального мирового проекта наднационального характера.

Впервые идею коридора «Север – Юг» презентовали на саммите АТЭС в конце 2023 года. Ключевым шагом в реализации должно стать строительство железной дороги протяженностью в 160 км, она станет последним логистическим звеном между РФ и портами в Персидском заливе.

С морским приветом, @sevmorput

Минэк ждет экспортную цену российской нефти в $65/барр. до 2027 года

Минэкономразвития обновил прогноз по цене нефти, отгружаемой на экспорт из России, ожидая ее на уровне $65/барр. в период с 2024 по 2027 годы.

Прошлая оценка Минэка в сентябре предполагала экспортную цену на этот год в $71,3/барр., на 2025 год — $70,1/барр., в 2026 году — $70/барр.

Стоимость нефти Brent министерство ожидает в 2024 году в $79,5/барр. (предыдущий прогноз — $85), на 2025 год — $75,1/барр. (ранее $80,2), на 2026 год — $72/барр. ($76,2), на 2027 год — $71,2/барр.

Может быть не «ждать» экспортную цену, а начать самим определять?

Роснефть предлагает полугодовое обнуление демпфера

Или расширить индикативную цену на нефтепродукты, чтобы не допускать обнуление демпфера.

Руководитель «Роснефти» Игорь Сечин направил письмо премьер-министру Михаилу Мишустину, где излагается предложение о полугодовом обнулении демпфера на нефтепродукты, пишет газета «Коммерсант».

Кроме того, высказывается идея исключения обнуления демпферных выплат, если произошло преодоление цены отсечения только по одному из нефтепродуктов.

Обнуление предлагается на апрель—сентябрь, пока действуют меры стабилизации топливного рынка.
Излагается и альтернатива - расширить диапазон отклонения оптовых цен, тогда демпфер вообще не будет обнуляться.

Минфин уведомил издание, что рассматривает идеи «Роснефти».

Напомним, топливный демпфер обнулялся только 1 раз - это произошло в сентябре 2023 года на фоне сильно выросших цен на нефтепродукты. Но этот факт оказался очень болезненным для нефтяников, поскольку они потеряли большие суммы бюджетных выплат.

Ждать ли Brent по $100: что будет с ценами на нефть во II квартале-2024

Тенденция:
Цены на нефть Brent уже месяц торгуются в коридоре $85-90 за баррель, который является рекордным с сентября 2023 г. При этом на рынке периодически обсуждается возможность повышения котировок до $100 за баррель.

•  Рост цен отчасти связан со вступлением с начала нынешнего года новых квот ОПЕК+, которые привели к осушению рынка: если в IV квартале 2023 г. глобальное предложение превышало спрос на 400 тыс. баррелей в сутки (б/с), то в I квартале 2024 г. уже спрос превысил предложение на 250 тыс. б/с, согласно данным Управления энергетической информации (EIA).

•  Возникновение дефицита привело к сокращению коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР: по данным EIA, по итогам марта 2024 г. их объем снизился на 0,5%, достигнув 2735 млн баррелей – минимальной отметки за полтора года. Сказывается и рост логистических издержек из-за необходимости обхода Красного моря, которое увеличивает время транспортировки из стран Ближнего Востока в Европу с 19 до 34 дней.

•  Среднее семидневное количество танкеров с нефтью и другими сырьевыми грузами, проходящих через прилегающий к Красному морю Баб-эль-Мандебский пролив, сократилось с 80-ти в начале декабря 2023 г. до менее чем 40-ка в начале марта 2024 г., тогда как аналогичный показатель для мыса Доброй Надежды увеличился с чуть более чем 40-ка до более чем 80-ти, согласно данным Platts.


Прогноз ИРТТЭК:
•  Возникновение дефицита наряду с сокращением коммерческих запасов и ростом напряженности на Ближнем востоке и привело к тому, что цены на нефть торгуются на рекордных за полгода уровня. Однако при этом цены вряд ли выйдут на уровень в $100 за баррель, в том числе из-за роста предложения в Иране, где добыча в I квартале 2024 г. достигла 3,23 млн б/с – максимальной отметки с введения эмбарго с США.

•  Иран не участвует в сделке ОПЕК+, при этом ее ключевые страны-участницы столкнулись с рекордным профицитом нефтедобывающих мощностей: по оценке EIA, профицит мощностей в ближневосточных странах ОПЕК к марту 2024 г. составлял 4,1 млн б/с, что сопоставимо с текущим объемом добычи в Ираке, втором по величине производителем нефти среди стран ОПЕК.

•  Помимо профицита (т.е. возможности быстрого наращивания добычи), на рынок будет влиять и торможение китайской экономики, которое будет связано с исчерпание потенциала восстановительного роста после пандемии COVID-19. Согласно прогнозу МВФ, прирост ВВП КНР замедлится с 5,2% в 2023 г. до 4,6% в 2024 г. Из-за этого цены на нефть не достигнут $100 за баррель: котировки Brent до конца II квартала 2024 г. будут балансировать в диапазоне от $80 до $90 за баррель.

▪️Запрет на экспорт бензина нефтяникам не мешает.

По крайней мере "Газпром нефти", глава которой сегодня высказался против его отмены. По словам Александра Дюкова, экспорт сейчас и так идет только по межправительственным соглашениям, в основном в Среднюю Азию.

Судя по всему, рынок действительно насытился, как минимум сегодня – на бирже снизились котировки буквально всех видов топлива.

Тонна Аи-92 подешевела на 2,5% до 46,8 тыс. рублей. Цена Аи-95 снизилась на 3,1% до 53,2 тыс. рублей, дизельного топлива – на 1,2% до 61,4 тыс.

▪️Что можно сделать из барреля нефти?

Мы часто используем баррель как единицу измерения, но представить визуально все, что из него можно произвести, не просто.

Напоминаем, что в барреле чуть меньше 160 литров, более точные данные зависят от сорта нефти, и хватает его на целую уйму вещей сразу:

• Бензина, чтобы проехать на автомобиле среднего размера более 450 км;

• Дизельного топлива для крупного грузовика на 65 км;

• Около 70 кВтч электроэнергии на электростанции вырабатывается на остаточном топливе;

• Примерно 2 килограмма угольных брикетов;

• Пропана на 12 небольших баллонов;

• Примерно литр моторного масла, 170 свечей и 4 битума.

🇬🇧 Великобритания увеличила импорт переработанной нефти из КНР, Индии и Турции до рекордных значений. Эти страны продолжают закупать российскую сырую нефть для дальнейшей переработки, сообщила экологическая группа Desmog со ссылкой на правительственные данные.

В 2023 г. Великобритания импортировала переработанную нефть из этих 3-х стран на 2,2 млрд фунтов стерлингов (2,74 млрд долл. США). Для сравнения, в 2021 г. королевство потратило на закупку только 434,2 млн фунтов стерлингов (541,1 млн долл. США).

То есть Великобритания, несмотря на свою жесткую антироссийскую политику, весьма активно пользуется тем, что, согласно санкциям, если российская нефть переработана в другой стране, с технической точки зрения она больше не считается российской, что позволяет обойти запрет.

Global Witness подсчитал, что в течение 2023 г. в королевство было ввезено около 5,2 млн барр. нефтепродуктов, которые были произведены из российской нефти. При этом большая часть импорта приходилась на авиационное топливо - 4,6 млн барр.

Связанное с РФ топливо использовалось в каждом 20-м авиарейсе в Великобритании.

https://neftegaz.ru/news/transport-and-storage/831257-velikobritaniya-importiruet-pererabotannuyu-neft-iz-rf-s-pomoshchyu-lazeek-v-zakonodatelstve-/