Пригласили на конференцию
В прошлом году я уже выступал на конференции Смарт-Лаба, и это было моё первое публичное выступление. Я рассказывал о риске последовательности доходностей - это важно для всех долгосрочных инвесторов, планирующих в будущем жить на доход от инвестиций.
Большой честью для меня стало приглашение в качестве спикера на очередную конференцию Смарт-Лаба, которая состоится 25 июня в Санкт-Петербурге. Тему выступления, правда, я пока что не придумал. Будто бы выступление с темами, в которых я разбираюсь, может выглядеть очень нелепо сейчас 😁
Билеты пока что есть, стоимость участия 4299₽, спикеры - сплошь уважаемые люди! Ещё и накормят.
Я финансового интереса здесь никакого не имею, так что не сочтите за рекламу.
В прошлом году я уже выступал на конференции Смарт-Лаба, и это было моё первое публичное выступление. Я рассказывал о риске последовательности доходностей - это важно для всех долгосрочных инвесторов, планирующих в будущем жить на доход от инвестиций.
Большой честью для меня стало приглашение в качестве спикера на очередную конференцию Смарт-Лаба, которая состоится 25 июня в Санкт-Петербурге. Тему выступления, правда, я пока что не придумал. Будто бы выступление с темами, в которых я разбираюсь, может выглядеть очень нелепо сейчас 😁
Билеты пока что есть, стоимость участия 4299₽, спикеры - сплошь уважаемые люди! Ещё и накормят.
Я финансового интереса здесь никакого не имею, так что не сочтите за рекламу.
Портфель российских акций так и не выбрался из минусов по своему совокупному результату (с учётом полученных за 3,5 года дивидендов), и у него открылось второе дыхание в поисках дна.
Если смотреть только на рост акций без дивидендов, то всего 4 компании по-прежнему в плюсе: Полюс Золото (потому что золото), Фосагро (потому что удобрения - второе золото), Русал (потому что был безобразно дешёвым на протяжении 3 лет) и Русгидро (потому что гусь-гидра). Сбер вычеркнут, потому что это результат моего перехода из префов в обыкновенные акции, и совокупный результат по двум типам акции отрицательный.
С учётом дивидендов картина чуть получше, но всё равно плохая.
Я продолжаю неукоснительно покупать акции российских компаний не потому что вижу огромные перспективы, а потому что больше делать с накоплениями всё равно нечего. Далеко не на всю котлету, но объемы статистически значимые: 53000₽ в марте, 89000₽ в апреле (добью до 100).
Если смотреть только на рост акций без дивидендов, то всего 4 компании по-прежнему в плюсе: Полюс Золото (потому что золото), Фосагро (потому что удобрения - второе золото), Русал (потому что был безобразно дешёвым на протяжении 3 лет) и Русгидро (потому что гусь-гидра). Сбер вычеркнут, потому что это результат моего перехода из префов в обыкновенные акции, и совокупный результат по двум типам акции отрицательный.
С учётом дивидендов картина чуть получше, но всё равно плохая.
Я продолжаю неукоснительно покупать акции российских компаний не потому что вижу огромные перспективы, а потому что больше делать с накоплениями всё равно нечего. Далеко не на всю котлету, но объемы статистически значимые: 53000₽ в марте, 89000₽ в апреле (добью до 100).
Хорошая новость! Warner Bros. Discovery таки начислили всем российским акционерам AT&T, прошедшим через отсечку 8 апреля. Я ранее писал о рисках, связанных с обработкой корпоративных событий в нынешних условиях. Акции начислены всем держателям, независимо от того, были ли они клиентами брокеров, угодивших под санкции. Я получил 6 акций $WBD на свой счёт в Инвестиционной Палате, куда перенесли мои акции AT&T из Открытия.
Более того, Warner Bros. Discovery уже есть в листинге СПБ Биржи, торги по ним ведутся прямо сейчас. Правда, в случае с Открытием-Палатой и ВТБ-Альфа они попали на неторговый счёт, продать пока нельзя.
Задержка начисления акций составляет примерно 7 дней в сравнении со стандартными сроками. Я полагаю, что можно не опасаться предстоящих сплитов и спин-оффов по замороженным активам (летом будут сплиты 20-за-1 по Amazon и Alphabet).
Правда, теперь возникает вопрос - а как это вообще работает: дивиденды где-то "оседают", но акции, которые распределяются примерно по тому же принципу - нет? 🤔 Может ли быть такое, что дивиденды тоже поступают, но кто-то их "крутит", зарабатывая копеечку и не перераспределяя между конечными держателями бумаг на основании каких-то формальных предлогов? Это очень интересно.
Более того, Warner Bros. Discovery уже есть в листинге СПБ Биржи, торги по ним ведутся прямо сейчас. Правда, в случае с Открытием-Палатой и ВТБ-Альфа они попали на неторговый счёт, продать пока нельзя.
Задержка начисления акций составляет примерно 7 дней в сравнении со стандартными сроками. Я полагаю, что можно не опасаться предстоящих сплитов и спин-оффов по замороженным активам (летом будут сплиты 20-за-1 по Amazon и Alphabet).
Правда, теперь возникает вопрос - а как это вообще работает: дивиденды где-то "оседают", но акции, которые распределяются примерно по тому же принципу - нет? 🤔 Может ли быть такое, что дивиденды тоже поступают, но кто-то их "крутит", зарабатывая копеечку и не перераспределяя между конечными держателями бумаг на основании каких-то формальных предлогов? Это очень интересно.
После почти 2-месячного перерыва возобновил покупку долларов по "белорусскому сценарию": каждый месяц, с зарплаты понемногу. На графике точками отражены предыдущие покупки, за исключением январской покупки, которая была совершена в ВТБ. Предыдущая покупка валюты была произведена 25 февраля.
Конечно же, за 100₽+ (да ещё и с комиссией 12%) у меня не поднималась рука покупать валюту и продолжать в обычном режиме исполнение своей инвестиционной стратегии.
Теперь предстоит подумать над принятием другого решения: возобновлять ли понемногу покупки иностранных акций? В принципе, в случае с введением дополнительных не совместимых со стратегией санкций не так важно - продавать незамороженные активы на сумму $52000 или на сумму $55000.
Конечно же, за 100₽+ (да ещё и с комиссией 12%) у меня не поднималась рука покупать валюту и продолжать в обычном режиме исполнение своей инвестиционной стратегии.
Теперь предстоит подумать над принятием другого решения: возобновлять ли понемногу покупки иностранных акций? В принципе, в случае с введением дополнительных не совместимых со стратегией санкций не так важно - продавать незамороженные активы на сумму $52000 или на сумму $55000.
Хотелось бы из комментариев к утреннему посту вынести эту информацию отдельно. На первом графике курс доллара к рублю (зелёным) и курс юаня к рублю (красным) за весь период, по которому есть информация в TradingView - за 8 лет. На втором - то же самое за последние полгода.
Сейчас модной становится парадигма "куплю юани вместо долларов, потому что это разные валюты / дни Америки сочтены / ставлю на китайскую экономику" (нужное подчеркнуть).
Я для себя лично отметил, что в принципе, это тот же доллар, просто в другой оболочке. В дни, когда на покупку доллара была заградительная комиссия, это виделось логичным. Сегодня я для себя не вижу причин покупать юани вместо долларов - в тысячу раз менее ликвидный инструмент с такой же динамикой. Если вам психологически неприятно покупать зелёные доллары, вы можете покупать красные доллары - без проблем!
Но стоит помнить, что покупка юаней - это не покупка китайской экономики. Ровно как и покупка акций китайских компаний - это не покупка китайской экономики.
Сейчас модной становится парадигма "куплю юани вместо долларов, потому что это разные валюты / дни Америки сочтены / ставлю на китайскую экономику" (нужное подчеркнуть).
Я для себя лично отметил, что в принципе, это тот же доллар, просто в другой оболочке. В дни, когда на покупку доллара была заградительная комиссия, это виделось логичным. Сегодня я для себя не вижу причин покупать юани вместо долларов - в тысячу раз менее ликвидный инструмент с такой же динамикой. Если вам психологически неприятно покупать зелёные доллары, вы можете покупать красные доллары - без проблем!
Но стоит помнить, что покупка юаней - это не покупка китайской экономики. Ровно как и покупка акций китайских компаний - это не покупка китайской экономики.
Какой должна быть инвестиционная стратегия?
У каждого из нас есть свои цели, свои желания и возможности, поэтому и стратегию нужно адаптировать каждому под себя.
Подберите инвестиционную стратегию под свои цели и возможности, пройдя короткий тест.
В конце еще бонус — 30 дней торгов без комиссии.
———
#реклама
У каждого из нас есть свои цели, свои желания и возможности, поэтому и стратегию нужно адаптировать каждому под себя.
Подберите инвестиционную стратегию под свои цели и возможности, пройдя короткий тест.
В конце еще бонус — 30 дней торгов без комиссии.
———
#реклама
Результат российского рынка акций за 6 месяцев
Полгода назад - в конце октября 2021 года - российский рынок акций находился на своих исторических максимумах. На рынке царил оптимизм, связанный с выходом из коронавирусного кризиса. ВВП страны за 2021 вырос на 4,7% - такого результата не было уже давно. Компании заработали очень много денег, и планировали заплатить рекордные дивиденды.
Сегодня всё совершенно по-другому, и рынок акций за полгода упал на 47%. Движение капитала парализовано, нерезиденты сидят взаперти, а дивиденды готовы платить только самые смелые и отчаянные - все остальные отменяют сейчас предыдущие решения, объясняя это тем, что сейчас - не время зарабатывать, надо сохранять бизнес всеми силами.
Я посмотрел на результаты в разрезе секторов:
1). Нефть и газ чуть лучше среднего по рынку. Не стал удивлением для меня результат Сургутнефтегаза-п (всего -17%). Роснефть лучше, чем Лукойл - хм, с чего бы это?
2). Финансы получили самый большой удар, крупные банки стоят сегодня в 3 раза дешевле, чем полгода назад. В префах Сбера царит рыночная неэффективность.
3). Информационные технологии - самый депрессивный сектор. Российское Айти рынок уже считай похоронил.
4). Фосагро - единственная компания из индекса, показывающая плюс за эти полгода (+25%).
5). Не все золотодобытчики одинаково полезны: Полюс Золото стоит примерно столько же сколько и полгода назад, а Петропавловск подешевел в три раза.
По ссылке есть чуть более детальная аналитика с графиками: https://telegra.ph/Rezultat-rossijskogo-rynka-akcij-za-6-mesyacev-04-22
Полгода назад - в конце октября 2021 года - российский рынок акций находился на своих исторических максимумах. На рынке царил оптимизм, связанный с выходом из коронавирусного кризиса. ВВП страны за 2021 вырос на 4,7% - такого результата не было уже давно. Компании заработали очень много денег, и планировали заплатить рекордные дивиденды.
Сегодня всё совершенно по-другому, и рынок акций за полгода упал на 47%. Движение капитала парализовано, нерезиденты сидят взаперти, а дивиденды готовы платить только самые смелые и отчаянные - все остальные отменяют сейчас предыдущие решения, объясняя это тем, что сейчас - не время зарабатывать, надо сохранять бизнес всеми силами.
Я посмотрел на результаты в разрезе секторов:
1). Нефть и газ чуть лучше среднего по рынку. Не стал удивлением для меня результат Сургутнефтегаза-п (всего -17%). Роснефть лучше, чем Лукойл - хм, с чего бы это?
2). Финансы получили самый большой удар, крупные банки стоят сегодня в 3 раза дешевле, чем полгода назад. В префах Сбера царит рыночная неэффективность.
3). Информационные технологии - самый депрессивный сектор. Российское Айти рынок уже считай похоронил.
4). Фосагро - единственная компания из индекса, показывающая плюс за эти полгода (+25%).
5). Не все золотодобытчики одинаково полезны: Полюс Золото стоит примерно столько же сколько и полгода назад, а Петропавловск подешевел в три раза.
По ссылке есть чуть более детальная аналитика с графиками: https://telegra.ph/Rezultat-rossijskogo-rynka-akcij-za-6-mesyacev-04-22
Telegraph
Результат российского рынка акций за 6 месяцев
Полгода назад - в конце октября 2021 года - российский рынок акций находился на своих исторических максимумах. На рынке царил оптимизм, связанный с выходом из коронавирусного кризиса. ВВП страны за 2021 вырос на 4,7% - такого результата не было уже давно.…
Шоковая терапия продолжается
Не успеваешь смириться с реализовавшимися рисками и новыми правилами игры, как тебя накрывает очередная жопа. На этот раз отличился Альфа-банк.
После объявления блокирующих санкций против Альфа-банка, брокер Альфа-Инвестиции (куда переехали два наших счёта из ВТБ - один брокерский и один ИИС) объявил о том, что переживать не стоит, и они бережно перенесут все активы за период действия выданной временной лицензии (до 6 мая). В общем-то, уже привыкший к таким переездам и связанными с ним заморозкам, я не парился.
Но вчера Альфа ошарашила новостью: централизованного перевода не будет, вот вам список брокеров - выберите одного, а дальше мы сами не понимаем, что произойдёт, но что-то точно произойдёт, и ваши бумаги переедут! [но это неточно] Причём, подать заявку на перенос надо до конца дня понедельника - 25 апреля - времени на раздумия почти нет.
И всё бы ничего, если бы не один существенный нюанс. ИИС переехать с сохранением срока не сможет. Если вы подаёте поручение на перенос бумаг с ИИС таким образом как указано в инструкции, то счёт будет закрыт, бумаги - переведены с ИИС на обычный брокерский счёт, и только потом - переведены к другому брокеру.
Наш ИИС, оказавшийся в Альфа-инвестициях, открыт осенью 2020 года. А значит, ему всего 1,5 года. А значит, при закрытии вычеты за 2020 и 2021 годы придётся вернуть в налоговую. Плюс пени. Жена работала в 2020 только несколько месяцев, так что за 2020 было возвращено 22300₽. За 2021 год возврат прошёл по полной: 52000₽. Плюс пени считать неохота, но несколько тысяч рублей накопится. В сумме я оцениваю урон в примерно 80000₽.
Но ведь ИИС можно перенести от одного брокера к другому! Такая опция была всегда - с момента появления программы ИИС в 2015 году. И я не раз встречал в сети практические кейсы с переносом ИИС. Но при обращении в Альфа-банк оказалось, что перенос ИИС с сохранением срока невозможен - только через закрытие счёта. Я не берусь оценивать действия и клиент-ориентированность Альфа-банка (с которым ранее дел не имел), я просто озвучиваю факты, а оценить их вы можете самостоятельно.
И тут перед нами возникает Аксиома Эскобара: перенести бумаги с закрытием ИИС и выплатить штраф или оставить ИИС с иностранными бумагами на борту в Альфа-банке с надеждой на то, что впоследствии эти бумаги можно будет каким-то образом извлечь?
Через пару часов напишу пост, в котором опишу принятое решение в подробностях.
Не успеваешь смириться с реализовавшимися рисками и новыми правилами игры, как тебя накрывает очередная жопа. На этот раз отличился Альфа-банк.
После объявления блокирующих санкций против Альфа-банка, брокер Альфа-Инвестиции (куда переехали два наших счёта из ВТБ - один брокерский и один ИИС) объявил о том, что переживать не стоит, и они бережно перенесут все активы за период действия выданной временной лицензии (до 6 мая). В общем-то, уже привыкший к таким переездам и связанными с ним заморозкам, я не парился.
Но вчера Альфа ошарашила новостью: централизованного перевода не будет, вот вам список брокеров - выберите одного, а дальше мы сами не понимаем, что произойдёт, но что-то точно произойдёт, и ваши бумаги переедут! [но это неточно] Причём, подать заявку на перенос надо до конца дня понедельника - 25 апреля - времени на раздумия почти нет.
И всё бы ничего, если бы не один существенный нюанс. ИИС переехать с сохранением срока не сможет. Если вы подаёте поручение на перенос бумаг с ИИС таким образом как указано в инструкции, то счёт будет закрыт, бумаги - переведены с ИИС на обычный брокерский счёт, и только потом - переведены к другому брокеру.
Наш ИИС, оказавшийся в Альфа-инвестициях, открыт осенью 2020 года. А значит, ему всего 1,5 года. А значит, при закрытии вычеты за 2020 и 2021 годы придётся вернуть в налоговую. Плюс пени. Жена работала в 2020 только несколько месяцев, так что за 2020 было возвращено 22300₽. За 2021 год возврат прошёл по полной: 52000₽. Плюс пени считать неохота, но несколько тысяч рублей накопится. В сумме я оцениваю урон в примерно 80000₽.
Но ведь ИИС можно перенести от одного брокера к другому! Такая опция была всегда - с момента появления программы ИИС в 2015 году. И я не раз встречал в сети практические кейсы с переносом ИИС. Но при обращении в Альфа-банк оказалось, что перенос ИИС с сохранением срока невозможен - только через закрытие счёта. Я не берусь оценивать действия и клиент-ориентированность Альфа-банка (с которым ранее дел не имел), я просто озвучиваю факты, а оценить их вы можете самостоятельно.
И тут перед нами возникает Аксиома Эскобара: перенести бумаги с закрытием ИИС и выплатить штраф или оставить ИИС с иностранными бумагами на борту в Альфа-банке с надеждой на то, что впоследствии эти бумаги можно будет каким-то образом извлечь?
Через пару часов напишу пост, в котором опишу принятое решение в подробностях.
Я ещё не прожимал кнопки, но планирую сделать это сегодня или завтра утром.
У нас сейчас в Альфа два счёта, перекочевавшие из ВТБ, и решение по ним будет принято разное (благо, такая опция доступна):
1. Брокерский счёт. На нём только американские акции, совокупная стоимость активов составляет около 16 тысяч долларов. На нём нет фондов Finex, только акции - 20 позиций.
❗️ Здесь решение очевидное: воспользоваться предложенной опцией перевода.
Осталось определиться с брокером, это может быть Тинькофф, а может быть кто-то ещё - не так важно сейчас. Тем более, есть информация, что для перевода не нужно заблаговременно открывать счёт у брокера-реципиента.
2. ИИС. Ему 1,5 года, и согласие на предложенный перенос активов приведёт к закрытию ИИС и необходимости вернуть в ФНС полученные вычеты и пени - это примерно 80'000₽. На ИИС сейчас есть всего лишь три иностранные бумаги:
Apple (11 шт.) стоимостью $1780;
Taiwan Semiconductor (16 шт.) стоимостью $1530;
Finex Китай FXCN (74 шт.) стоимостью примерно 202'000₽.
По фондам Finex поступила информация о том, что их перевести в любом случае не получится. Так что какое бы решение я ни принял, эти FXCN на сумму 202'000₽ постигает судьба глубокой заморозки в несколько уровней. Остаются только две позиции с совокупной стоимостью $3310.
❗️ Я принял решение воздержаться от закрытия ИИС с последующим переводом.
Штраф за закрытый ИИС - неминуемый и очень ощутимый. Штраф составляет примерно треть стоимости активов, ради которых этот перевод будет осуществляться. Это можно воспринимать как комиссию 33% за перевод.
Я ещё попробую самую малость побороться, хочется предложить Альфе сделать стандартный перенос счета ИИС целиком с сохранением срока владения и получить от них отказ в письменной форме. Понятно, что это не сотворит никакого чуда, но на будущее хочется зафиксировать такое нарушение.
Технически возможность депозитарного перевода остаётся даже после вступления в силу блокирующих санкций (6 мая в случае с Альфа-Банком). Как например сейчас такая опция есть у "забытых" клиентов с ИИС'ами ВТБ (я с ними окажусь примерно в одной позиции теперь). Другое дело, что ни один брокер сейчас не станет брать риски нарушения санкционного режима, и не станет принимать такие бумаги на баланс. То есть, даже после ввода санкций отправить депозитарный перевод можно, но принимающая сторона сегодня откажет.
У меня нет надежды, что с Альфы снимут санкции в обозримом будущем (хотя, с Озон Банка сняли через месяц, не говоря уже о Русале, т.е. фарш умеет проворачиваться назад), но есть надежда, что появятся схематозы, и эти бумаги все-таки можно будет реализовать через пару лет.
У нас сейчас в Альфа два счёта, перекочевавшие из ВТБ, и решение по ним будет принято разное (благо, такая опция доступна):
1. Брокерский счёт. На нём только американские акции, совокупная стоимость активов составляет около 16 тысяч долларов. На нём нет фондов Finex, только акции - 20 позиций.
❗️ Здесь решение очевидное: воспользоваться предложенной опцией перевода.
Осталось определиться с брокером, это может быть Тинькофф, а может быть кто-то ещё - не так важно сейчас. Тем более, есть информация, что для перевода не нужно заблаговременно открывать счёт у брокера-реципиента.
2. ИИС. Ему 1,5 года, и согласие на предложенный перенос активов приведёт к закрытию ИИС и необходимости вернуть в ФНС полученные вычеты и пени - это примерно 80'000₽. На ИИС сейчас есть всего лишь три иностранные бумаги:
Apple (11 шт.) стоимостью $1780;
Taiwan Semiconductor (16 шт.) стоимостью $1530;
Finex Китай FXCN (74 шт.) стоимостью примерно 202'000₽.
По фондам Finex поступила информация о том, что их перевести в любом случае не получится. Так что какое бы решение я ни принял, эти FXCN на сумму 202'000₽ постигает судьба глубокой заморозки в несколько уровней. Остаются только две позиции с совокупной стоимостью $3310.
❗️ Я принял решение воздержаться от закрытия ИИС с последующим переводом.
Штраф за закрытый ИИС - неминуемый и очень ощутимый. Штраф составляет примерно треть стоимости активов, ради которых этот перевод будет осуществляться. Это можно воспринимать как комиссию 33% за перевод.
Я ещё попробую самую малость побороться, хочется предложить Альфе сделать стандартный перенос счета ИИС целиком с сохранением срока владения и получить от них отказ в письменной форме. Понятно, что это не сотворит никакого чуда, но на будущее хочется зафиксировать такое нарушение.
Технически возможность депозитарного перевода остаётся даже после вступления в силу блокирующих санкций (6 мая в случае с Альфа-Банком). Как например сейчас такая опция есть у "забытых" клиентов с ИИС'ами ВТБ (я с ними окажусь примерно в одной позиции теперь). Другое дело, что ни один брокер сейчас не станет брать риски нарушения санкционного режима, и не станет принимать такие бумаги на баланс. То есть, даже после ввода санкций отправить депозитарный перевод можно, но принимающая сторона сегодня откажет.
У меня нет надежды, что с Альфы снимут санкции в обозримом будущем (хотя, с Озон Банка сняли через месяц, не говоря уже о Русале, т.е. фарш умеет проворачиваться назад), но есть надежда, что появятся схематозы, и эти бумаги все-таки можно будет реализовать через пару лет.
Новый индекс "Акции РФ без иностранных ценных бумаг"
Рассчитываемые Мосбиржей индексы, к сожалению, не обладают гибкостью. Коллективные инвестиции (ETF, БПИФ) также продемонстрировали наличие не известных нам ранее рисков. Чем больше посредников между частным инвестором и самой компанией, акции которой мы покупаем, - тем больше вероятность, что что-то может пойти не так. Мой личный опыт на практике доказывает, что в случае с российским рынком есть несложное решение, которое позволяет собирать инвестиционный портфель, который (несмотря на мелкие погрешности) очень точно повторяет движение индекса Мосбиржи.
Если институт частных инвестиций каким-то чудесным образом выкарабкается из всего дерьма, в котором он оказался, я вполне допускаю, что самостоятельная покупка акций станет чуть более популярным решением. А значит, кто-то должен пилить практические решения для народа!
Напомню, что стандартная табличка для формирования портфеля по принципу максимального приближения к индексу Мосбиржи (которую я изначально делал для себя, и пользуюсь вот уже 4-й год) - работала и обновлялась каждый день, несмотря на происходящий на рынке ад. Интерфейс у неё как из жопы, но привыкаешь быстро. Денег я за это никаких не беру (и не брал никогда).
Настало время представить вашему вниманию индекс "Акции РФ без иностранных ценных бумаг" от Finindie Indices Inc. Принципы формирования индекса:
▪️ В основе лежит взвешенный по капитализации индекс Мосбиржи;
▪️ В новый индекс входит 30 компаний. Только компании, зарегистрированные в РФ. С ISIN-кодом, начинающимся на RU;
▪️ Подходит даже для тех бедолаг, которые оказались в подсанкционном брокере;
▪️ В индексе нет компаний, акции или депозитарные расписки которых зарегистрированы в оффшорах. На данный момент таких компаний в обычном индексе Мосбиржи 10 штук;
▪️ Веса исключенных компаний перераспределены на другие акции по "принципу подобия бизнеса";
▪️ В индексе допускается использование компаний, которых нет в эталонном Индексе Мосбиржи, но не более чем на 2% в совокупности;
▪️ "Проблема Транснефти" устранена, вес Транснефти также перераспределён;
▪️ В случае редомициляции - перерегистрации компаний в РФ - такие компании будут добавляться в индекс с прежним весом;
▪️ Информационные сообщения о важных изменениях в составе будут распространяться через официальный канал гигантской финансовой корпорации Finindie Indices Inc. в Telegram: @finindie;
▪️ Вы можете бесплатно создать копию такой таблички для личного пользования (требуется учетная запись в Google) и просмотреть инструкцию по применению (пока старая, мб запишу новую, но принцип тот же).
В следующем сообщении расскажу, какие компании исключены, и как были перераспределены их веса
Рассчитываемые Мосбиржей индексы, к сожалению, не обладают гибкостью. Коллективные инвестиции (ETF, БПИФ) также продемонстрировали наличие не известных нам ранее рисков. Чем больше посредников между частным инвестором и самой компанией, акции которой мы покупаем, - тем больше вероятность, что что-то может пойти не так. Мой личный опыт на практике доказывает, что в случае с российским рынком есть несложное решение, которое позволяет собирать инвестиционный портфель, который (несмотря на мелкие погрешности) очень точно повторяет движение индекса Мосбиржи.
Если институт частных инвестиций каким-то чудесным образом выкарабкается из всего дерьма, в котором он оказался, я вполне допускаю, что самостоятельная покупка акций станет чуть более популярным решением. А значит, кто-то должен пилить практические решения для народа!
Напомню, что стандартная табличка для формирования портфеля по принципу максимального приближения к индексу Мосбиржи (которую я изначально делал для себя, и пользуюсь вот уже 4-й год) - работала и обновлялась каждый день, несмотря на происходящий на рынке ад. Интерфейс у неё как из жопы, но привыкаешь быстро. Денег я за это никаких не беру (и не брал никогда).
Настало время представить вашему вниманию индекс "Акции РФ без иностранных ценных бумаг" от Finindie Indices Inc. Принципы формирования индекса:
▪️ В основе лежит взвешенный по капитализации индекс Мосбиржи;
▪️ В новый индекс входит 30 компаний. Только компании, зарегистрированные в РФ. С ISIN-кодом, начинающимся на RU;
▪️ Подходит даже для тех бедолаг, которые оказались в подсанкционном брокере;
▪️ В индексе нет компаний, акции или депозитарные расписки которых зарегистрированы в оффшорах. На данный момент таких компаний в обычном индексе Мосбиржи 10 штук;
▪️ Веса исключенных компаний перераспределены на другие акции по "принципу подобия бизнеса";
▪️ В индексе допускается использование компаний, которых нет в эталонном Индексе Мосбиржи, но не более чем на 2% в совокупности;
▪️ "Проблема Транснефти" устранена, вес Транснефти также перераспределён;
▪️ В случае редомициляции - перерегистрации компаний в РФ - такие компании будут добавляться в индекс с прежним весом;
▪️ Информационные сообщения о важных изменениях в составе будут распространяться через официальный канал гигантской финансовой корпорации Finindie Indices Inc. в Telegram: @finindie;
▪️ Вы можете бесплатно создать копию такой таблички для личного пользования (требуется учетная запись в Google) и просмотреть инструкцию по применению (пока старая, мб запишу новую, но принцип тот же).
В следующем сообщении расскажу, какие компании исключены, и как были перераспределены их веса
Индекс "Акции РФ без иностранных ценных бумаг". В чем отличие от Индекса Мосбиржи?
Исключены 10 компаний, зарегистрированных в оффшорах. Во-первых, клиенты попавших под санкции брокеров не имеют возможности их покупать. А купленные ранее и не проданные вовремя бумаги сейчас заморожены. Во-вторых, рынок закладывает сейчас самые разные трансграничные риски в цену этих компаний. С одной стороны, можно рассчитывать, что риски не реализуются, и немного на этом заработать. Но с другой стороны, если они начнут реализовываться - стоимость акций и депозитарных расписок может сильно снизиться, а инвестор может столкнуться с дополнительными издержками при возможной конвертации. Использовать ли индекс без таких ценных бумаг? Каждый решает самостоятельно, я всего лишь выполнил расчёты и предоставил инструмент. Я не принимаю решения за вас.
Очевидные решения:
▪️ Х5 Retail Group. Текущая доля в индексе (1,12%) перераспределена в пользу Магнита;
▪️ Fix Price. Текущая доля (0,80%) перераспределена в пользу Магнита;
▪️ Polymetal. Текущая доля (2,36%) перераспределена в пользу Полюс Золото;
▪️ Petropavlovsk. Текущая доля (0,19%) перераспределена в пользу Полюс Золото;
▪️ Tinkoff Group. Текущая доля (2,38%) перераспределена в пользу Сбера;
Неочевидные решения:
▪️ Добавлен Positive Technologies. Чем-то надо заменять выбывший инфотех, но компаний на бирже других просто нет. Для этого введено правило 2% - такой небольшой вес не сможет в значительной степени повлиять на конечный результат инвестиций;
▪️ Yandex. Текущая доля (4,20%) перераспределена в пользу Positive Technologies (2%) и МТС (2,20%). Яндекс по международной классификации отчасти не "Информационные Технологии", а "Медиа и Телекоммуникации" - ведь зарабатывает он на интернет-рекламе. Очень неочевидное решение, но перераспределять больше некуда;
▪️ VK Company. Текущая доля (0,45%) перераспределена в пользу Ростелекома. Компанию также можно определить в "Медиа и Телекоммуникации" по роду деятельности;
▪️ OZON. Текущая доля (0,50%) перераспределена в пользу Детского Мира. Несмотря на свою технологичность, компания всё-таки занимается перепродажей товаров - деятельность площадок электронной коммерции близка к ритейлу. Так как на Магнит уже распределено довольно много, выбор пал на Детский Мир;
▪️ Globaltrans. Несмотря на то, что в секторе транспорта есть ещё Аэрофлот, железнодорожные вагоны и пассажирские самолёты - это разные бизнесы. Железнодорожный грузовой транспорт ближе к индустриальному производству, и методом научного тыка среди прочих выбран ЭН+ Груп. Текущая доля Globaltrans (0,29%) уходит туда;
▪️ HeadHunter. Очень спорно, вариантов просто нет, но текущая доля (0,47%) перераспределена в пользу Ростелекома;
▪️ Транснефть. Все прекрасно понимают, что бизнес Транснефти зависит от состояния нефтяной отрасли, так что текущая доля (0,56%) перераспределена в пользу Роснефти.
Замечу, что я пока не меняю свою стратегию и продолжаю покупать полный индекс Мосбиржи.
Исключены 10 компаний, зарегистрированных в оффшорах. Во-первых, клиенты попавших под санкции брокеров не имеют возможности их покупать. А купленные ранее и не проданные вовремя бумаги сейчас заморожены. Во-вторых, рынок закладывает сейчас самые разные трансграничные риски в цену этих компаний. С одной стороны, можно рассчитывать, что риски не реализуются, и немного на этом заработать. Но с другой стороны, если они начнут реализовываться - стоимость акций и депозитарных расписок может сильно снизиться, а инвестор может столкнуться с дополнительными издержками при возможной конвертации. Использовать ли индекс без таких ценных бумаг? Каждый решает самостоятельно, я всего лишь выполнил расчёты и предоставил инструмент. Я не принимаю решения за вас.
Очевидные решения:
▪️ Х5 Retail Group. Текущая доля в индексе (1,12%) перераспределена в пользу Магнита;
▪️ Fix Price. Текущая доля (0,80%) перераспределена в пользу Магнита;
▪️ Polymetal. Текущая доля (2,36%) перераспределена в пользу Полюс Золото;
▪️ Petropavlovsk. Текущая доля (0,19%) перераспределена в пользу Полюс Золото;
▪️ Tinkoff Group. Текущая доля (2,38%) перераспределена в пользу Сбера;
Неочевидные решения:
▪️ Добавлен Positive Technologies. Чем-то надо заменять выбывший инфотех, но компаний на бирже других просто нет. Для этого введено правило 2% - такой небольшой вес не сможет в значительной степени повлиять на конечный результат инвестиций;
▪️ Yandex. Текущая доля (4,20%) перераспределена в пользу Positive Technologies (2%) и МТС (2,20%). Яндекс по международной классификации отчасти не "Информационные Технологии", а "Медиа и Телекоммуникации" - ведь зарабатывает он на интернет-рекламе. Очень неочевидное решение, но перераспределять больше некуда;
▪️ VK Company. Текущая доля (0,45%) перераспределена в пользу Ростелекома. Компанию также можно определить в "Медиа и Телекоммуникации" по роду деятельности;
▪️ OZON. Текущая доля (0,50%) перераспределена в пользу Детского Мира. Несмотря на свою технологичность, компания всё-таки занимается перепродажей товаров - деятельность площадок электронной коммерции близка к ритейлу. Так как на Магнит уже распределено довольно много, выбор пал на Детский Мир;
▪️ Globaltrans. Несмотря на то, что в секторе транспорта есть ещё Аэрофлот, железнодорожные вагоны и пассажирские самолёты - это разные бизнесы. Железнодорожный грузовой транспорт ближе к индустриальному производству, и методом научного тыка среди прочих выбран ЭН+ Груп. Текущая доля Globaltrans (0,29%) уходит туда;
▪️ HeadHunter. Очень спорно, вариантов просто нет, но текущая доля (0,47%) перераспределена в пользу Ростелекома;
▪️ Транснефть. Все прекрасно понимают, что бизнес Транснефти зависит от состояния нефтяной отрасли, так что текущая доля (0,56%) перераспределена в пользу Роснефти.
Замечу, что я пока не меняю свою стратегию и продолжаю покупать полный индекс Мосбиржи.
Написали заявление в Альфа-Банке
Визит в офис начался с промывания мозгов на предмет "отсутствия техвозможности переводить ИИС". Потом был рассказ, что ЦБ разрешил не переносить ИИС с указанием на FAQ на сайте ЦБ, где был ответ на другой вопрос. Когда я на той же страничке FAQ'а указал на свежий ответ про перенос ИИС с сохранением срока, аргументы закончились.
Далее менеджер пыталась уйти от принятия заявления, предлагая вместо этого написать претензию на качество обслуживания. Когда мы настояли на своем, нам выдали чистый лист.
Я написал на нём заявление в свободной форме. У Альфа-банка три варианта ответа:
1. Отказать в исполнении, нарушив закон.
2. Принять к исполнению, начать перенос "по-старинке".
3. Ответить формальным отказом, сославшись, например, на отсутствие реквизитов счёта, и я напишу повторное заявление.
Не испытываю больших надежд, что это поможет. Но я по крайней мере попытался.
Визит в офис начался с промывания мозгов на предмет "отсутствия техвозможности переводить ИИС". Потом был рассказ, что ЦБ разрешил не переносить ИИС с указанием на FAQ на сайте ЦБ, где был ответ на другой вопрос. Когда я на той же страничке FAQ'а указал на свежий ответ про перенос ИИС с сохранением срока, аргументы закончились.
Далее менеджер пыталась уйти от принятия заявления, предлагая вместо этого написать претензию на качество обслуживания. Когда мы настояли на своем, нам выдали чистый лист.
Я написал на нём заявление в свободной форме. У Альфа-банка три варианта ответа:
1. Отказать в исполнении, нарушив закон.
2. Принять к исполнению, начать перенос "по-старинке".
3. Ответить формальным отказом, сославшись, например, на отсутствие реквизитов счёта, и я напишу повторное заявление.
Не испытываю больших надежд, что это поможет. Но я по крайней мере попытался.
Ещё по Альфе (простите все не-клиенты Альфа-банка за наши страдания, это последний пост, вся остальная коммуникация уходит в "Чат "Финансовая Независимость"):
▪️ Мы их дожали, с чем вас и поздравляю! Я писал это заявление в 10:00. А в 12:30 Альфа начала делать рассылку, что все-таки ИИС перевести можно - как раз нужно писать заявление подобное этому. Ждите рассылку, постепенно приходит;
▪️ Заявление оставляем либо в офисе банка, либо на горячей линии, либо в личном кабинете (лучше уточнить у банка);
▪️ Идём искать брокера, кто примет перенос ИИС. Тинькофф не принимает, еще некоторые брокеры тоже;
▪️ Не спеша занимаемся процедурой переноса. Заявление - обязательно сегодня, перенос потихоньку до 6 мая (мои догадки, информацию уточняйте).
Я не озвучиваю брокера, которого выбрал. Я может быть скажу после 6 мая, кто это. Избранный метод децентрализованного перевода как раз преследует цель максимально распылить клиентов по всей системе. Я в свою очередь не хотел бы брать на себя ответственность за ваши решения. Каждый должен выбрать самостоятельно. Обратите внимание на то, что некоторые брокеры находятся в полномаху замешательстве от наплыва клиентов и формально отвечают, что не хотят принимать. Идите к тому, кто вам рад. Таких брокеров - не самых крупных, но и не самых мелких - много, и они вам рады и готовы помогать.
▪️ Мы их дожали, с чем вас и поздравляю! Я писал это заявление в 10:00. А в 12:30 Альфа начала делать рассылку, что все-таки ИИС перевести можно - как раз нужно писать заявление подобное этому. Ждите рассылку, постепенно приходит;
▪️ Заявление оставляем либо в офисе банка, либо на горячей линии, либо в личном кабинете (лучше уточнить у банка);
▪️ Идём искать брокера, кто примет перенос ИИС. Тинькофф не принимает, еще некоторые брокеры тоже;
▪️ Не спеша занимаемся процедурой переноса. Заявление - обязательно сегодня, перенос потихоньку до 6 мая (мои догадки, информацию уточняйте).
Я не озвучиваю брокера, которого выбрал. Я может быть скажу после 6 мая, кто это. Избранный метод децентрализованного перевода как раз преследует цель максимально распылить клиентов по всей системе. Я в свою очередь не хотел бы брать на себя ответственность за ваши решения. Каждый должен выбрать самостоятельно. Обратите внимание на то, что некоторые брокеры находятся в полном
Приступил к сбору информации для расчёта ещё двух индексов:
1. Индекс российских компаний с наименьшим санкционным давлением:
▪️ По каждой компании из индекса Мосбиржи широкого рынка (тот где ~100 компаний) будут расставлены флаги по санкционным ограничениям: "дефолт по евробондам", "санкции на персон-бенефициаров", "секторальные санкции или эмбарго", "прямые санкции на неосновную деятельность", "блокирующие прямые санкции на основной бизнес";
▪️ Каждому из флагов будет присвоен вес/коэффициент, от которого будет зависеть конечная доля компании в индексе;
▪️ Чем больше флагов соберет компания - тем меньшим будет её вес в индексе;
▪️ Чем меньше флагов соберет компания - тем больше будет ее притяжение при перераспределении веса "накосячивших";
▪️ Индекс будет перераспределять веса в пользу тех, кто получил минимальное воздействие от санкций;
▪️ Индекс широкого рынка необходимо использовать по той причине, что в основном Индексе Мосбиржи живого места не будет.
2. Индекс американских акций с не придуманным пока что названием:
▪️ По каждой компании из индекса S&P100 будут расставлены флаги о приостановке деятельности на территории РФ и/или приостановке обслуживания россиян: "pause marketing", "pause investments", "pause sales", "pause production", "close offices", "exit scam";
▪️ Каждому из флагов будет присвоен вес/коэффициент, от которого будет зависеть конечная доля компании в индексе;
▪️ Чем больше флагов соберет компания - тем меньшим будет её вес в индексе;
▪️ Чем меньше флагов соберет компания - тем больше будет ее притяжение при перераспределении веса "накосячивших";
▪️ Стратегия основана на следующей гипотезе: более гибкий и беспринципный бизнес сможет заработать больше денег, чем социально ответственный бизнес, жертвующий прибылью и сугубо корыстными интересами акционеров ради поддержки cancel-культуры.
Можно попробовать рассчитать и обратный индекс - может быть, всё наоборот, и cancel-культура помогает больше зарабатывать - кто знает.
1. Индекс российских компаний с наименьшим санкционным давлением:
▪️ По каждой компании из индекса Мосбиржи широкого рынка (тот где ~100 компаний) будут расставлены флаги по санкционным ограничениям: "дефолт по евробондам", "санкции на персон-бенефициаров", "секторальные санкции или эмбарго", "прямые санкции на неосновную деятельность", "блокирующие прямые санкции на основной бизнес";
▪️ Каждому из флагов будет присвоен вес/коэффициент, от которого будет зависеть конечная доля компании в индексе;
▪️ Чем больше флагов соберет компания - тем меньшим будет её вес в индексе;
▪️ Чем меньше флагов соберет компания - тем больше будет ее притяжение при перераспределении веса "накосячивших";
▪️ Индекс будет перераспределять веса в пользу тех, кто получил минимальное воздействие от санкций;
▪️ Индекс широкого рынка необходимо использовать по той причине, что в основном Индексе Мосбиржи живого места не будет.
2. Индекс американских акций с не придуманным пока что названием:
▪️ По каждой компании из индекса S&P100 будут расставлены флаги о приостановке деятельности на территории РФ и/или приостановке обслуживания россиян: "pause marketing", "pause investments", "pause sales", "pause production", "close offices", "exit scam";
▪️ Каждому из флагов будет присвоен вес/коэффициент, от которого будет зависеть конечная доля компании в индексе;
▪️ Чем больше флагов соберет компания - тем меньшим будет её вес в индексе;
▪️ Чем меньше флагов соберет компания - тем больше будет ее притяжение при перераспределении веса "накосячивших";
▪️ Стратегия основана на следующей гипотезе: более гибкий и беспринципный бизнес сможет заработать больше денег, чем социально ответственный бизнес, жертвующий прибылью и сугубо корыстными интересами акционеров ради поддержки cancel-культуры.
Можно попробовать рассчитать и обратный индекс - может быть, всё наоборот, и cancel-культура помогает больше зарабатывать - кто знает.
Visa отчиталась за 1 квартал 2022 года, и в своём отчёте отметила две цифры, имеющие отношения к сворачиванию бизнеса в России:
1. На Россию приходилось 4% всей чистой выручки.
2. Расходы на закрытие офиса и персонал составили $60 млн.
И пока все СМИ соревнуются в эпитетах о том, как Visa легко отделалась (всего-то на 60 миллионов!) с уходом из России, мне (как давнему акционеру компании с долгосрочными планами) интересно другое. Сколько потеряет Visa в долгосроке от такого решительного шага? Во сколько мне как акционеру обойдётся поддержка cancel-культуры советом директоров компании?
У Visa фискальный год смещён относительно календарного. Так, 2021 фискальный год закончился 30 сентября 2021 года, и вобрал в себя период с довольно жесткими ограничениями. Тем не менее, Visa сделала $24.1 млрд чистой выручки (объем транзакций составил $10,4 трлн), и $12.3 млрд чистой прибыли. Бизнес Visa - невероятно рентабельный, маржинальность выше 50%. За первое полугодие фискального 2022 года Visa уже сделала $14.3 млрд чистой выручки и $7.6 млрд чистой прибыли. Осмелюсь предположить, что в первый постковидный год чистая выручка будет не ниже $28 млрд, а прибыль - не ниже $14 млрд.
И вот от этого пирога откусываем 4%, которые приходились на Россию. Выпадающие доходы Visa составят около $560 млн в год! Каждый год по полмиллиарда долларов. Что немного больше (примерно в 9 раз), чем та сумма, которую все решили обсудить. И закрытие офиса - единоразовый расход, а вот 4% недополучаем перманентно.
У меня в портфеле сейчас 12 акций Visa со средней ценой покупки $192. Я безмерно опечален решением об уходе и поддержкой cancel-культуры не только как клиент-житель России, но и как акционер компании.
1. На Россию приходилось 4% всей чистой выручки.
2. Расходы на закрытие офиса и персонал составили $60 млн.
И пока все СМИ соревнуются в эпитетах о том, как Visa легко отделалась (всего-то на 60 миллионов!) с уходом из России, мне (как давнему акционеру компании с долгосрочными планами) интересно другое. Сколько потеряет Visa в долгосроке от такого решительного шага? Во сколько мне как акционеру обойдётся поддержка cancel-культуры советом директоров компании?
У Visa фискальный год смещён относительно календарного. Так, 2021 фискальный год закончился 30 сентября 2021 года, и вобрал в себя период с довольно жесткими ограничениями. Тем не менее, Visa сделала $24.1 млрд чистой выручки (объем транзакций составил $10,4 трлн), и $12.3 млрд чистой прибыли. Бизнес Visa - невероятно рентабельный, маржинальность выше 50%. За первое полугодие фискального 2022 года Visa уже сделала $14.3 млрд чистой выручки и $7.6 млрд чистой прибыли. Осмелюсь предположить, что в первый постковидный год чистая выручка будет не ниже $28 млрд, а прибыль - не ниже $14 млрд.
И вот от этого пирога откусываем 4%, которые приходились на Россию. Выпадающие доходы Visa составят около $560 млн в год! Каждый год по полмиллиарда долларов. Что немного больше (примерно в 9 раз), чем та сумма, которую все решили обсудить. И закрытие офиса - единоразовый расход, а вот 4% недополучаем перманентно.
У меня в портфеле сейчас 12 акций Visa со средней ценой покупки $192. Я безмерно опечален решением об уходе и поддержкой cancel-культуры не только как клиент-житель России, но и как акционер компании.
Яндекс - отчет за 1 квартал 2022
Судя по динамике акций Яндекса, его считают уже абсолютно бесперспективной, разваливающейся компанией. Всего за 6 месяцев акции рухнули на 72%. Сегодня акции стоют столько же, сколько стоили 5 лет назад - в 2017 году. Правда, выручка тогда составляла 20 млрд ₽ за квартал, а сегодня - 106 млрд ₽ за квартал. Я решил по традиции пробежаться по основным показателям, чтобы понять, почему рынок так пессимистичен.
▪️ Поиск
Одна из страшилок про Яндекс звучит так: "с рынка рекламы ушли крупные рекламодатели, а значит, рекламной выручке крышка". Аргументы о том, что вместе с крупными рекламодателями ушли и два основных конкурента на рынке рекламы - Google Ads и Facebook Ads - и слышать не хотят. На протяжении половины этого квартала реализовывались самые страшные риски. Тем не менее, выручка Поиска выросла на 25% по сравнению с предыдущим годом.
▪️ Яндекс.Маркет
Выручка выросла на 70% по сравнению с предыдущим годом. Так быстро она не росла с начала 2021 года. Продажи на площадке выросли в 2,6 раза в сравнении с 1кв2021 - до 64,6 млрд ₽.
▪️ Такси
Количество поездок выросло на 36% в сравнении с 2021, а объем оплат за поездки - на 40%, до 167 млрд ₽ за период с января по март 2022.
▪️ Медиа-Сервисы
На Плюс подписано 12,2 млн человек. Год назад было 9 млн человек.
▪️ Облако
Облачные сервисы приносят внушительные 5,6 млрд ₽ выручки за квартал, что в 2,6 раза больше, чем год назад.
▪️ Как единое целое Яндекс вот уже ровно год как убыточен. 106 млрд ₽ заработано, 118 млрд ₽ потрачено. В основном это связано с крупными капзатратами на строительство логистической инфраструктуры Маркета и других капитальных строек. Это не новость для инвесторов, которые давно следят за компанией. Из интересного и неожиданного: расходы на персонал сильно подскочили. Если ранее вот уже несколько лет эта метрика держалась на уровне 20% от выручки, то в 1 кв. 2022 она составила 28% от выручки. Единоразовая выплата сотрудникам составила 5,9 млрд ₽. Видимо, вопрос сохранения персонала лежит в том числе и в денежной проекции.
▪️ Дамокловым мечом продолжает висеть проблема конвертируемых облигаций на сумму $1,25 млрд. Держатели облигаций имеют право потребовать их немедленного погашения из-за приостановки торгов акциями Яндекса на NASDAQ. Яндекс ведёт переговоры со специально созданным комитетом держателей облигаций, чтобы найти справедливое решение, которое устроит все заинтересованные стороны.
▪️ За 3 месяца денежная подушка уменьшилась на 14,7 млрд ₽, остаток 88 млрд ₽.
▪️ Яндекс всё ещё ищет покупателя на Дзен и Новости. Пока что не нашел. Если кто-то хотел бы прикупить - пишите в комментариях к посту, я передам.
Судя по динамике акций Яндекса, его считают уже абсолютно бесперспективной, разваливающейся компанией. Всего за 6 месяцев акции рухнули на 72%. Сегодня акции стоют столько же, сколько стоили 5 лет назад - в 2017 году. Правда, выручка тогда составляла 20 млрд ₽ за квартал, а сегодня - 106 млрд ₽ за квартал. Я решил по традиции пробежаться по основным показателям, чтобы понять, почему рынок так пессимистичен.
▪️ Поиск
Одна из страшилок про Яндекс звучит так: "с рынка рекламы ушли крупные рекламодатели, а значит, рекламной выручке крышка". Аргументы о том, что вместе с крупными рекламодателями ушли и два основных конкурента на рынке рекламы - Google Ads и Facebook Ads - и слышать не хотят. На протяжении половины этого квартала реализовывались самые страшные риски. Тем не менее, выручка Поиска выросла на 25% по сравнению с предыдущим годом.
▪️ Яндекс.Маркет
Выручка выросла на 70% по сравнению с предыдущим годом. Так быстро она не росла с начала 2021 года. Продажи на площадке выросли в 2,6 раза в сравнении с 1кв2021 - до 64,6 млрд ₽.
▪️ Такси
Количество поездок выросло на 36% в сравнении с 2021, а объем оплат за поездки - на 40%, до 167 млрд ₽ за период с января по март 2022.
▪️ Медиа-Сервисы
На Плюс подписано 12,2 млн человек. Год назад было 9 млн человек.
▪️ Облако
Облачные сервисы приносят внушительные 5,6 млрд ₽ выручки за квартал, что в 2,6 раза больше, чем год назад.
▪️ Как единое целое Яндекс вот уже ровно год как убыточен. 106 млрд ₽ заработано, 118 млрд ₽ потрачено. В основном это связано с крупными капзатратами на строительство логистической инфраструктуры Маркета и других капитальных строек. Это не новость для инвесторов, которые давно следят за компанией. Из интересного и неожиданного: расходы на персонал сильно подскочили. Если ранее вот уже несколько лет эта метрика держалась на уровне 20% от выручки, то в 1 кв. 2022 она составила 28% от выручки. Единоразовая выплата сотрудникам составила 5,9 млрд ₽. Видимо, вопрос сохранения персонала лежит в том числе и в денежной проекции.
▪️ Дамокловым мечом продолжает висеть проблема конвертируемых облигаций на сумму $1,25 млрд. Держатели облигаций имеют право потребовать их немедленного погашения из-за приостановки торгов акциями Яндекса на NASDAQ. Яндекс ведёт переговоры со специально созданным комитетом держателей облигаций, чтобы найти справедливое решение, которое устроит все заинтересованные стороны.
▪️ За 3 месяца денежная подушка уменьшилась на 14,7 млрд ₽, остаток 88 млрд ₽.
▪️ Яндекс всё ещё ищет покупателя на Дзен и Новости. Пока что не нашел. Если кто-то хотел бы прикупить - пишите в комментариях к посту, я передам.
По метрикам Тинькофф, их среднестатистический частный инвестор начал постепенно возвращаться на рынок иностранных ценных бумаг (верхний график). Примерно с 19 апреля количество покупающих акции начало превышать количество продающих. Продавать, наверное, уже нечего - всё продали в предыдущие 2 месяца - и самые смелые начали потихоньку возвращаться.
Объем торгов по-прежнему небольшой (нижний график), но тоже постепенно восстанавливается.
Где-то в этой точке должен появиться какой-нибудь очередной пакет санкций, который окончательно добьёт недобитого несчастного частного инвестора...
Объем торгов по-прежнему небольшой (нижний график), но тоже постепенно восстанавливается.
Где-то в этой точке должен появиться какой-нибудь очередной пакет санкций, который окончательно добьёт недобитого несчастного частного инвестора...
Расходы, апрель
В апреле потрачено 159'152₽. Расходы выше ожиданий, и даже если убрать из расходов пару "капитальных" покупок, то на обычную жизнь ушло примерно на 20% больше, чем год назад.
Норма сбережений при этом составила 69,2%. Удивительно, но норму сбережений удаётся держать на высоком уровне. В марте мы поговорили с директором о делах насущных, и по итогам переговоров нам проиндексировали зарплату на 20%. Уже в апреле пошла повышенная зарплата. Помимо этого, пришли оба налоговых вычета за ИИС (у нас два ИИС - по количеству зарабатывающих в семье) - и я записал их в неинвестиционный доход (как бы премия). Без учета вычетов, норма сбережений составила 61,8%.
По ссылке расходы в разрезе категорий с подробностями и фото:
https://telegra.ph/Rashody-aprel-2022-05-02
Расходы по категориям:
1). Питание - 33547₽;
2). Авто - 29026₽;
3). Подарки - 18626₽;
4). Одежда - 13768₽;
5). Путешествия - 12364₽;
6). Услуги - 10650₽;
7). Кафе и рестораны - 9996₽;
8). Здоровье - 6972₽;
9). Дети: игрушки - 6254₽;
10). Коммунальные услуги - 5189₽;
11) Дом - 4457₽;
12). Дети: кружки/детсад - 3575₽;
13). Развлечения - 1980₽;
14). Транспорт - 1510₽;
15). Алкоголь - 1238₽.
Публичная история расходов:
Декабрь-2021: 136'319₽;
Январь-2022: 132'980₽;
Февраль-2022: 112'319₽;
Март-2022: 211'271₽;
Апрель-2022: 159'152₽.
В апреле потрачено 159'152₽. Расходы выше ожиданий, и даже если убрать из расходов пару "капитальных" покупок, то на обычную жизнь ушло примерно на 20% больше, чем год назад.
Норма сбережений при этом составила 69,2%. Удивительно, но норму сбережений удаётся держать на высоком уровне. В марте мы поговорили с директором о делах насущных, и по итогам переговоров нам проиндексировали зарплату на 20%. Уже в апреле пошла повышенная зарплата. Помимо этого, пришли оба налоговых вычета за ИИС (у нас два ИИС - по количеству зарабатывающих в семье) - и я записал их в неинвестиционный доход (как бы премия). Без учета вычетов, норма сбережений составила 61,8%.
По ссылке расходы в разрезе категорий с подробностями и фото:
https://telegra.ph/Rashody-aprel-2022-05-02
Расходы по категориям:
1). Питание - 33547₽;
2). Авто - 29026₽;
3). Подарки - 18626₽;
4). Одежда - 13768₽;
5). Путешествия - 12364₽;
6). Услуги - 10650₽;
7). Кафе и рестораны - 9996₽;
8). Здоровье - 6972₽;
9). Дети: игрушки - 6254₽;
10). Коммунальные услуги - 5189₽;
11) Дом - 4457₽;
12). Дети: кружки/детсад - 3575₽;
13). Развлечения - 1980₽;
14). Транспорт - 1510₽;
15). Алкоголь - 1238₽.
Публичная история расходов:
Декабрь-2021: 136'319₽;
Январь-2022: 132'980₽;
Февраль-2022: 112'319₽;
Март-2022: 211'271₽;
Апрель-2022: 159'152₽.
Telegraph
Расходы: апрель-2022
В апреле потрачено 159'152₽. Расходы выше ожиданий, и даже если убрать из расходов пару "капитальных" покупок, то на обычную жизнь ушло примерно на 20% больше, чем год назад. Норма сбережений при этом составила 69,2%. Удивительно, но норму сбережений удаётся…