​​IMOEX (Cрез с 25 декабря, точки начала santarally)
Тренд развивался достаточно бодро, но сегодня начали появляться первые признаки усталости. Как следствие этого, закрыли утренний гэп. Впереди их еще 4(!) см.график. Be careful!
@finascop

​​Сенат США оспорил снятие санкций с компаний Дерипаски

За резолюцию осуждающую снятие санкций с компаний: En+, Русал и Евросибэнерго проголосовало 57 и 42 сенаторов против
Помимо сената резолюция должна быть утверждена палатой представителей, где большинство у демократов.
Инициатор резолюции -Чак Шумер, оппонент Трампа и лидер демократического меньшинства в сенате США.

Несколько поугасшие санкционные риски на время новогодних праздников, похоже возвращаются в РФ.
@finascop

​​Рынок РФ.

29 декабря 2018г были подробно и аргументированно описаны перспективы рынка РФ на начало 2019г. С тех пор рынок значительно вырос, тем самым полностью оправдав прогноз. Все составляющие, которые указывались в обзоре в качестве триггеров, приводящих российские акции и облигации к росту, отработали на славу.
Нефть, SP500, рынки EM - все выросло. Обострение конфликта на украинском направление не случилось. Новых санкций со стороны USA не последовало. Здорово!

Что дальше?

А дальше вырисовывается уже не столь радужная картина как ранее:
1) SP500 подходит к очень сильным уровням сопротивления 2620-2640 (вероятность прекращения восходящей динамики и перехода рынка в обратную сторону - достаточно высока)
2) Актуализация санкционных рисков.
3) Структура роста индекса IMOEX выглядит не совсем устойчивой из-за наличия 4-х гэпов оставленных снизу. Более того, рынок подошел к верхней границы своего 3-х месячного диапозона (см график 👇) от куда его постоянно продают. Конечно, как вариант, может произойти ложный прокол, наподобие того, что был у нижней границы 25 декабря в день разворота. Но прокол - не тренд, а как правило его завершение.

Риски возрастают....
@finascop

​​Сегодня ночью в возрасте 89 лет умер один из столпов современной финансовой индустрии Джек Богл.

В 1975г Богл основал Vanguard group. К настоящему моменту под управлением его финансовой компании находится астрономическая сумма в $5.1 триллион.
@finascop

​​Чиновники Евросоюза изучают возможность отсрочки Brexit до 2020 года после того, как Германия и Франция заявили о своей готовности продлить переговоры с Британией о ее выходе из ЕС.

Рынки реагируют на эту новость без должного оптимизма. Тревожный звоночек! Как известно, когда рынок перестает воспринимать положительные новости - это значит, что он готов к развороту в обратную сторону.
@finascop

​​Роснефть vs IMOEX

В то время как российский рынок (IMOEX) продолжает консолидацию после santarally, Роснефть ушла в коррекцию и более того стерла весь рост 2019г! В этом смысле - это уже не коррекция, а нечто большее.

Да, конечно, у Роснефти сейчас идет хозяйственный спор с Лукойлом, но не в такой же степени он должен влиять на котировки акций, что они валятся не только против всего рынка, но и против рынка нефти. Как бы не оказалось, что Роснефть выступит путеводной звездой для дальнейшей динамики
IMOEX🤔 @finascop

​​Рынки USA

После трех месяцев падения (с 1.10 по 25.12) и практически одного месяца отскока (25.12 - 16.01) рынки USA похоже погружаются в свою самую занудную стадию. Волатильность монотонно снижается, процентное изменение индексов измеряется незначительными отклонениями от 0. Невольно, с ужасом вспоминается 2017г - один из самых скучных и неволатильных в истории фондовых рынков. Может ли сейчас повториться то безобразие? Вряд ли. Главные печатные станки выключены🙏 Без них же фаза низкой волатильности может продолжаться какое-то время, но, точно не такое длительное, как в 2017г @finascop

​​Трамп отменил визит американской делегации на форум в Давос из-за непрекращающегося shutdown.

Еще буквально пару месяцев назад присутствие российской делегации на форуме ставилось под вопрос из-за давления США на организаторов мероприятия. А в итоге получается РФ участвует, а USA самоизолировались. 🤪🤪🤪

Мир не прост, совсем не прост.......
@finascop

​​В администрации США обсуждается возможность отмены пошлин на импорт китайской продукции, чтобы успокоить рынки и дать Китаю стимул пойти на уступки в торговых отношениях с американской стороной.
@finascop

Не прошло и трех часов, как министр финансов США опроверг возможность отмены пошлин на импорт китайской продукции.

Идет грандиозный торг....
@finascop

​​BOVESPA -100К, А ВЫ УВЕРЕНЫ?

После трех лет роста бразильская Bovespa достигла значения в ~96000 пунктов. И, как обычно, бывает в подобных ситуациях, многие горячие головы уже провозгласили таргет равный 100к. Сразу возникают два вопроса: 1) насколько это реально? 2) почему именно 100к?

До тех пор, пока открыто "окно возможностей" на мировом рынке и на EM в частности, 100к и даже больше - абсолютно реальная цель. Вместе с этим, не стоит забывать, что рынок уже утроился и тренд молодым уже никак не назовешь. Риски начала коррекции/разворота достаточно высоки. Ситуация со вторым вопросом вполне себе стандартная: при подходе к круглому числу, многие участники рынка начинают ждать его достижения. То же самое было буквально три месяца назад с SP500, когда индекс добрался до 2960, так и не достигнув заветных 3000 пунктов. Еще один яркий пример с ровными числами имел место во времена золотой лихорадки 2011 года, когда металл взял и развернулся на глазах у изумленной публики, не дойдя каких-то 1-2% до 2000$ за унцию.

Ровные числа - это красиво, но be careful!
@finascop

EUR/USD

Закрытие недели 1.1370, а должно быть не ниже 1.1470 в рамках концепции изложенной ранее.

И все таки что не говори, а рекордная разница процентных ставок между ФРС и ЕЦБ делает свое дело. Мировым финансовым институтам, которые определяют повестку на валютном рынке, крайне не выгодно долго стоять в позиции против USD и платить за это большие свопы. Похоже short squeeze это та единственная ситуация, при которой евро имеет шанс вырасти, но не надолго.
@finascop

Tesla, Inc. (TSLA)

Акции Tesla рухнули на 13% после сообщения компании о сокращении штата на 7%
Илон Маск объяснил свое решение - избыточностью штата.

Крайне неординарная ситуация. В большинстве случаев акции компаний, где происходит оптимизация штата реагируют ростом. Логика следующая: увольнение персонала ведет к сокращению издержек, а соответственно к улучшению финансовых показателей. Складывается впечатление, что в этой истории есть еще что-то, что остается пока за кадром
@finascop

​​Международное рейтинговое агентство S&P подтвердило долгосрочный рейтинг России по обязательствам в иностранной валюте на уровне BBB-, что соответствует нижней ступени инвестиционного уровня. Прогноз стабильный.
@finascop

The Trump administration is preparing an executive order that could significantly restrict Chinese state-owned telecom companies from operating in the U.S. over national security concerns, according to people familiar with the matter. -Bloomberg

Администрация Трампа подготовила указ, который ограничивает возможности китайских телекоммуникационных компаний работать на территории США.

Текущее ралли на мировых фондовых рынках во многом базируется на ожидании прогресса в торговой войне USA vs Китай
@finascop

#торговыевойны

Shutdown и рынки

В субботу Трамп обратился к Демократической партии с новым планом о завершении shutdownА, который был немедленно отвергнут Шумером и Пелози https://yangx.top/markettwits/27995. А уже сегодня, менее трех часов назад, демократы презентовали свое видение выхода из сложившегося тупика. Политический пинг-понг продолжается и пока он не отражается в негативном ключе на рынках. Тем не мене к настоящему моменту, частичная остановка работы правительственных учреждений США длится без малого месяц и столь длительная пауза неминуемо приведет к ухудшению основных макроэкономических показателей, что в свою очередь рано или поздно окажет воздействие на фондовые рынки.
Ситуация в развитии....
@finascop

Газпром.

Трехсторонние переговоры о транзите газа между РФ-Украина-ЕС закончившиеся 21 января провалились.
Следующий раунд переговоров теперь ожидается не раньше мая. Россия очень рассчитывает на смену политического руководства на Украине по итогам президентских выборов, которые пройдут в марте. Подробности, нюансы, мнение отраслевых экспертов здесь

Финаскоп уверен, что "газовая" тема станет одной из центральных на фондовом рынке РФ в 2019г. С одной стороны будет продолжаться борьба Газпрома с USA за долю на европейском рынке, а с другой - напряженность в вопросе украинского транзита будет сохраняться еще длительное время.
Судя по всему, самая острая фаза борьбы еще впереди....
@finascop

Газпром

В Германии ожидается встреча, а в РФ затаили дыхание 🙏
@finascop

​​The White House has rejected a trade planning meeting with China this week due to outstanding disagreements over intellectual property rules. -CNBC

Стоило Белому Дому только отказаться от запланированной встречи с китайской стороной, как рынки моментально ушли в коррекцию. (см ниже👇) Камнем преткновения стали разногласия по поводу подходов к использованию интеллектуальной собственности
@finascop