👍 #СТЫДНАЯСРЕДА!

Всем привет! Вот уже почти три года в моём Instagram каждую среду специальная рубрика #СтыднаяСреда! В этой рубрике ваш покорный слуга независимый финансовый аналитик и создатель @FINANCEkaz и THE TENGE Андрей Чеботарёв отвечает на вопросы читателей по экономике и финансам, даже самые стыдные! Сейчас там уже висит сторис с формой для вопросов! Гоу, я создал!

👉 Задавайте свои вопросы в сторис — https://www.instagram.com/financekaz

👉 Задавайте свои вопросы в комментариях прямо в этом посте!

Прямой эфир! Теперь каждую среду я буду проводить прямой эфир в YouTube — первый уже прошел (комом, простите за вертикальное видео) — смотреть запись — https://www.youtube.com/live/ho6DGFOjgGQ?si=Ktn91bLAJk4swrtd

@FINANCEkaz

👉 Нефть растёт — тенге слабеет. Что лишний раз доказывает отсутствие прямой и немедленной связи тенге и нефти в последние пару лет. Закончили день по 483,5 тенге за один доллар и 5,09 тенге за один российский рубль. Деревянный в Москве тоже слабеет на 1,5% до 94,5 за доллар.

#КурсТенге @FINANCEkaz

💚 АКЦИИ FREEDOM ВКЛЮЧИЛИ В ИНДЕКС AIX QAZAQ

1 октября комитет AIX принял решение добавить акции Freedom Holding в состав индекса. «Вес» FRHC в составе индекса максимальный — 15%! Такой же вес сейчас у акций Казатомпрома, Kaspi и КазМунайГаза. Остальные акции в индексе занимают меньшую долю.

Индекс был запущен летом 2021 года. Индекс AIXQI был разработан для отслеживания доходности наиболее ликвидных акций и использования его как бенчмарка на казахстанском фондовом рынке.

Спасибо @finmentorkz за то, что первыми обратили внимание на новость, обязательно подпишитесь на коллег! Поздравляем Freedom с включением в казахстанский индекс!

@FINANCEkaz

[3 октября, четверг, 953 день войны] #УтреннийШорт — коротко о главном

Нефть. Министр энергетики Саудовской Аравии заявил, что если «нарушители» (ага) в ОПЕК+ не будут соблюдать квоты, стоимость нефти может опуститься до $50 за баррель, пишет WSJ. Остальными производителями слова министра были восприняты как «завуалированная угроза», что Саудовская Аравия может начать ценовую войну, отмечают источники газеты. 2 октября прошла встреча министров стран ОПЕК+, на которой они оставили в силе планы увеличить производство с декабря.

Китай. Акции китайских компаний, котирующихся в Гонконге, выросли сильнее всего за почти два года, пишет Bloomberg. Индекс Hang Seng China Enterprises прибавил на максимуме 8,5%, рынки материкового Китая закрыты из-за праздников. Росту китайских акций способствует оптимизм инвесторов по поводу введенных Китаем мер поддержки сектора недвижимости и фондового рынка. При этом некоторые аналитики сохраняют осторожность, указывая на структурные проблемы.

Выборы. Кандидаты в вице-президенты США в ходе теледебатов на CBS News ни разу не упомянули Украину. Единственный вопрос в области международных отношений, который им задали модераторы, касался ударов Ирана по Израилю. В основном республиканец Вэнс и демократ Уолц обсуждали вопросы внутренней политики и экономики США, атомной энергетики и иммиграции, абортов и изменения климата.

Санкции. ABBYY объяснила массовые увольнения сотрудников «модернизацией и трансформацией» бизнеса. «Мы реорганизовали ключевые операционные функции, многие из которых были сосредоточены в отдельных регионах», — заявили в пресс-службе IT-компании. Накануне в СМИ стала появляться информация о том, что ABBY «одним днем» уволила большинство российских разработчиков. Несколько сотрудников компании рассказали Forbes, что уволены могли быть от 200 до 300 человек.

Ближний Восток. Армия Израиля после вчерашнего иранского удара ночью атаковала объекты «Хезболлы» в столице Ливана. Накануне Иран выпустил более 180 ракет по Израилю. Корпус стражей исламской революции заявил, что удар стал ответом на гибель лидеров «Хезболлы» и бригадного генерала КСИР. В ЦАХАЛ предупредили, что это нападение будет иметь последствия. По данным Axios, Израиль в случае повторной эскалации в том числе может атаковать ядерные объекты Ирана

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

OpenAI просит инвесторов не поддерживать стартапы конкурентов, такие как xAI Илона Маска.

Рынки Китая будут закрыты до 8 октября из-за национальных праздников.

Иена вчера рухнула на -2% - крупнейшее дневное падение с июня 2022 года.

Байден стремится сдержать израильскую атаку на ядерные объекты Ирана.

Байден распродал нефть из стратегического резерва, и теперь США грозит нефтяной шок.

Ученый из Йельского университета предрекает рынкам «резкий крах» из-за конфликта на Ближнем Востоке и безработицы в США.

Израиль объявил генсека ООН персоной нон грата.

Израиль усиливает военное присутствие в Ливане после нападения Ирана.

@FINANCEkaz

👉 ЕВРОБОНДЫ КАЗАХСТАНА И НОТЫ НАЦБАНКА НА AIX

Впервые с 2015 года на фоне завершения дела Стати Минфин Казахстана будет размещать валютные десятилетние облигации Казахстана на $1,5 млрд. Букбилдинг или сбор заявок пройдёт сегодня с 14:00 до 18:00 на площадке биржи AIX. Номинал $200 000 (эх, ну когда же лоты по нашим евробондам будут меньше...), общий объём выпуска $1,5 млрд, ндикативная купонная ставка — 4,87%, срок обращения облигаций: 10 лет. Менеджеры и совместные букраннеры размещения Citi, JP Morgan, Societe General и BCC Invest. А где KASE? А на KASE размещение не планируется. Участвуют только две биржи — AIX и LSE.

Ещё одна новость — первый неспонсируемый листинг на AIX. Вчера на AIX были размещены дисконтные ноты Национального Банка.

Неспонсируемый листинг — это когда эмитент не заинтересован в торгах своими бумагами на конкретной бирже, но к бирже обратился с запросом о допуске брокер или какая-то другая финансовая организация, которая хочет торговать продуктом. Таким образом, компания без своей инициативы начинает торговаться на другой бирже. С конца сентября биржа AIX предоставила возможность делать неспонсируемый листинг с шести различных бирж — ASE, HKSE, LSE, NYSE, Nasdaq и KASE.

— Интересный момент: выбор нот НБ РК для первого неспонсируемого листинга, несмотря на их короткий срок действия, может указывать на появление покупателей, которые по какой-то причине не хотят покупать эти бумаги на KASE, — пишут коллеги из @finmentorkz и с ними сложно не согласиться. —Возможно, это связано с волокитой или токсичными акционерами KASE.

@FINANCEkaz

👉 ИНДЕКС ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ

Глобальный долг достиг нового максимума в 312 триллионов долларов в первой половине 2024 года, чему способствовали государственные заимствования в Америке и Китае. Несмотря на это огромное накопление, правительства развитых и развивающихся экономик не проявляют особой инициативы в решении проблемы растущего уровня задолженности. Что касается глобальных государственных заимствований, то, по прогнозам, они вырастут с сегодняшних 92 триллионов долларов до 440 триллионов долларов в 2050 году.

В Казахстане один из самых низких в мире уровней обеспеченного государством долга.

@FINANCEkaz

👉 ИЗ НАЦФОНДА ВЗЯЛИ БОЛЬШЕ, ЧЕМ ХОТЕЛИ, НО МЕНЬШЕ ЧЕМ ПОЛОЖИЛИ

Министерство финансов опубликовало ежемесячный отчёт о поступлении и использовании средств Национального фонда. Согласно этому документу, на 1 октября поступления составили ₸5,5 трлн, а изъятия — ₸4,02 трлн.

Читать — https://the-tenge.kz/articles/transferti-iz-natsfonda-vishli-za-limiti

Мы продолжаем проедать Нацфонд опережающими темпами, это правда. Но благодаря высоким мировым ценам на нефть и высоким показателям инвестиционной доходности из-за роста мировых рынков, всё еще берем меньше, чем кладём туда. И в этой ситуации у некоторых чиновников может сложиться иллюзия, что всё ок и ничего ужасного не происходит. Но это на самом деле не так — мы так и не научились жить по средствам, мы не умеем сводить свои концы с концами без задачки из Нацтумбочки, мы даже в перспективе нескольких лет не видим профицитный бюджет. А теперь представьте, что цены на нефть обваляться и случится коррекция.

@FINANCEkaz

👉 ШКОЛА ФИНАНСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ THE TENGE. МОДУЛЬ 6. ФОРМИРУЕМ ПОРТФЕЛЬ. ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

В августе стартовали занятия первого онлайн потока Школы финансовой грамотности THE TENGE. На потоке более 900 человек и это нереально круто, спасибо всем, кто присоединился. Тем кто не успел — советую ждать второй поток, на этот уже попасть нельзя. Все модули школы будут выкладываться в общий доступ и будут доступны всем желающим. Единственный слайд, который вам будет недоступен — домашние задания.

Шестой модуль Школы финансовой грамотности THE TENGE, посвящен продолжению темы инвестирования —разбираемся какие портфели бывают, чем они отличаются, как правильно подходить к формированию портфеля, почему портфель вашего лучшего друга вам не подойдёт и что такое диверсификация!

Смотреть модуль — https://youtu.be/lpbtqGAD1QA

Первый модуль — Мошенники —https://youtu.be/BQok9dCfYlc

Второй модуль — Бюджет — https://youtu.be/MqpTj951lXg

Третий модуль — Цели — — https://youtu.be/N0XbyPfAjVg

Четвертый модуль — Начало инвестирования — https://youtu.be/jpvl-6TrQ68

Пятый модуль — Как работают инструменты — https://youtu.be/Gxa_mKIBT8Y

@FINANCEkaz

🙂 НА МОПЕД ТЕПЕРЬ ТОЛЬКО С ПРАВАМИ, А САМ МОПЕД ДОЛЖЕН БЫТЬ С НОМЕРАМИ!

Это победа! Глава государства Касым-Жомарт Токаев подписал два закона, связанных с дорожной безопасностью.

Вводится обязательная государственная регистрация мопедов. Регистрации будут подлежат все мопеды — с объемом двигателя, не превышающим пятидесяти кубических сантиметров, либо электрическим двигателем и имеющее максимальную конструктивную скорость не более пятидесяти километров в час.

Законом предусматривается норма о том, что право на управление мопедом будет подтверждаться водительским удостоверением подкатегории А1, а наличие категории А и В будет также подтверждать право на управление мопедом.

@FINANCEkaz

👉 Закончили день укреплением, а российский рубль нет (привет фанатам теории, что мы идём за рублём). 482,41 тенге за один доллар и 5,05 тенге за один российский рубль. Рубль относительно доллара потерял ещё процент до 94,8 за доллар.

#КурсТенге @FINANCEkaz

👍 КАЗАХСТАН МОГËТ!

Подписка на евробонды Казахстана, которая сегодня была на бирже AIX и LSE явно имела успех!

Во-первых, срок принятия заявок продлили на полчаса. Во-вторых, ставку снизили с 4,87% до ставки десятилетних облигаций США плюс 100 б.п. Сейчас это будет 4,83%. Это говорит о том, что спрос превышал предложения.

Отличные новости для Казахстана, который в текущих сложных геополитических условиях смог привлечь на десять лет средства всего на 1% дороже, чем это делают США.

@FINANCEkaz

👉 MR QAZAQGAZ!

Герой нового выпуска Руслана Шаекина — человек, который отвечает за одну из наиболее стратегически важных отраслей в нашей стране — Санжар Жаркешов, председатель правления Национальной компании QazaqGaz.

Смотреть — https://youtu.be/96vrFwGs9Y4?si=0wCO9AZwYEPlDDOA

В выпуске Санжар рассказал про свой путь, который начинался с аула, проходил через обучение в Техасе и 15 лет работы за рубежом в разных штатах США и нескольких странах мира, а привел к руководящей должности на одной из важнейших позиций в стране. Санжар рассказал про роль и будущее профессии инженера, а также про то, как обстоят дела с газотранспортной инфраструктурой и уровнем газификации в стране. Обсудил потенциалы развития отрасли и планы и проекты, которые будут реализованы в ближайшее время, и дадут импульс развитию индустрии. И главное — рассказал о том, как развитие газовой и нефтяной отрасли исторически влияют на развитие и состояние страны в целом.

@FINANCEkaz

[4 октября, пятница, 954 день войны] #УтреннийШорт — коротко о главном

Крипта. Состояние соучредителя и экс-CEO Binance Чанпэна Чжао CZ за время его отбывания тюремного срока увеличилось примерно на $3 млрд, согласно оценке Forbes. Это означает, что предприниматель «зарабатывал» примерно $25 млн за каждые сутки 117-дневного заключения. 30 апреля суд вынес Чжао приговор по обвинениям в отмывании денег и прочей нелегальной деятельности. До этого в рамках соглашения с Минюстом США он согласился выплатить штраф в $50 млн и уйти с должности директора биржи.

Роботы. Uber объявила о сотрудничестве с Avride от бывшей Yandex N.V. (сейчас Nebius Group). Компании заключили «многолетнее стратегическое партнерство», в рамках которого Uber намерена внедрить разработки Avride в свои сервисы. До конца года Uber планирует начать использовать в городах США роботов-курьеров, а в 2025 году — беспилотный транспорт для перевозки пассажиров.

Авто. Tesla прекратила продавать в США Model 3 — самую бюджетную модель своего электрокара. Для производства этой модели используются аккумуляторные элементы, которые поставляются из Китая, отмечает Reuters. Ранее США объявили о повышении тарифов на китайский импорт, в частности, был введен тариф в 100% на электромобили и тариф в 25% на аккумуляторы и ключевые минералы для них.

Европа. Еврокомиссия подаст в суд на Венгрию из-за закона «О защите суверенитета», который, как считают в Брюсселе, противоречит законодательству ЕС и нарушает основные права граждан. В декабре 2023 года в Венгрии приняли закон, по которому было создано Управление по защите суверенитета. Ведомство занимается расследованием действий в интересах другого государства, способных поставить под угрозу суверенитет страны.

Китай. Китайские акции в Гонконге упали после стремительного роста, который наблюдался в последние две недели. Инвесторы оптимистично относятся к нынешнему ралли, но начали опасаться, не сформируется ли пузырь, отмечает Bloomberg. Рынки материкового Китая останутся закрытыми до следующей недели из-за праздников.

БЛИЖНИЙ ВОСТОК

США с израильскими властями обсуждают возможный удар Израиля по нефтяным объектам Ирана, передает Bloomberg. Об этом Байден сообщил журналистам. На фоне его заявления цены на нефть подскочили почти на 5%, достигнув отметки $77,58 за баррель.

ВЫБОРЫ

За месяц до выборов Прокуратура и Минюст США активизировались по делу о выборах 2020 года. У Трампа нет иммунитета по делу о попытке удержать власть, заявил спецпрокурор США Джек Смит. Он считает, что частичный иммунитет от юридического преследования экс-президента не затрагивает дело о его попытке незаконным образом удержать власть после состоявшихся в 2020 году выборов.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

В США на 8% упали акции банка California.

Индия официально обогнала Китай по весу в мировом фондовом индексе MSCI World.

В США откроются первые новые ядерные реакторы с 2016 года.

Работники в портах США согласились закончить забастовки.

Стимулирующие меры в Китае привели к росту акций на +25% и это еще не конец.

Нефть вчера выросла на +3.7% на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке.

OpenAI привлекла $6.6 млрд в ходе инвестраунда и получила оценку в $157 млрд.

OpenAI сейчас стоит больше чем 87% компаний из списка S&P 500.

На криптобирже ByBit добавили возможность торговать фьючерсами на основные индексы акций.

@FINANCEkaz

👉 СОЦИАЛЬНАЯ МЕТАЛЛУРГИЯ

На предприятиях горно-металлургического комплекса занято свыше 280 тысяч человек. Это свыше 24% от общего количества тех, кто работает в промышленности вообще. Таковы последние данные Бюро нацстатистики на конец июня 2024 года.

В пул крупных компаний сектора ГМК входят группа Solidcore Resources, ERG, KAZ Minerals, Kazakhmys, Казцинк, Алтыналмас и другие.

Например, в структуру крупнейшего производителя золота в Казахстане Solidcore Resources (ранее Polymetal), входят АО «Варваринское», ТОО «Комаровское горное преприятие» в Костанайской области и ТОО «Бакырчикское горное предприятие» в области Абай. В совокупности в этих двух областях компания обеспечила работой более 3,4 тыс. человек. Ожидается, что производство на предприятиях будет расти в течение 5 лет - с 475 тыс. унций золотого эквивалента в 2024 году до 510 тыс. унций в 2029 году. Компания в этом году приняла новую стратегию, согласно которой планируется удвоить размеры бизнеса за счет приобретения и разведки новых месторождений в странах Центральной Азии и Ближнего Востока. Кроме того, в 2028 году Solidcore завершит строительство уникального Иртышского гидрометаллургического комплекса в Павлодаре, который обеспечит работой 500 человек. Компания инвестирует порядка 800 млн. долларов в проект.
Один из крупнейших производителей меди – Группа KAZ Minerals, в Казахстане она добывает медь на рудниках Актогай и Бозшаколь в Абайской и Павлодарской областях и трех подземных рудниках. Также у нее есть обогатительные фабрики в Абайской и Восточно-Казахстанской областях. В 2023 году Группа произвела 403 тыс. тонн меди. В компании работает около 14 тыс. человек, из них 12,5 тыс. – в Казахстане. В BMI (исследовательское подразделение Fitch Solutions) полагают, что одним из факторов роста цен на медь станет более высокий спрос на этот металл. На конференции сторон Рамочной конвенции ООН об изменении климата (COP28) более 60 стран поддержали план по увеличению в 3 раза мощностей в сфере возобновляемой энергетики к 2030 году. В Citibank считают этот фактор благоприятным для цен на медь, которая широко используется для производства электромобилей, ветряных турбин.

Группа ERG представлена в нескольких странах. Например, в Казахстане ее штат достигает 60 тыс. человек. Ее работа в основном локализована в Павлодарской, Костанайской, Карагандинской и Актюбинской областях. В ее структуру входят ТНК Казхром (производитель феррохрома), Соколовско-Сарбайское горно-обогатительное производственное объединение (добыча и переработка железной руды, известняка, доломита и так далее), Алюминий Казахстан (производит сырье для производства алюминия – глинозем), Шубарколь Комир (производитель угля) и так далее. Продукция Группы востребована во многих отраслях. Например, недавно Группа договорилась с канадской компанией о поставках туда гидроксида кобальта для производства сульфата кобальта для аккумуляторных батарей. Поставки начнутся в 2026 году.

Если посмотреть, сколько зарабатывают работники в ГМК, можно сказать, что этот показатель существенно выше среднерыночного уровня по стране. Согласно статданным, в апреле-июне этого года средняя зарплата в Казахстане составляла 403,2 тыс. тенге, в ГМК она достигла 797,6 тыс. тенге. Причем, за последние 12 месяцев этот показатель в данном секторе увеличился на 12,2%, за пять лет – на 79,8%. Он всегда был значительно выше рынка.

@FINANCEkaz

🙃 88 БИПСОВ!

Как сообщили в пресс-службе Министерства финансов, Казахстан успешно вернулся на рынок еврооблигаций, номинированных в долларах, впервые с 2015 года, разместив выпуск на сумму 1,5 миллиарда долларов сроком на 10 лет с купонной ставкой 4,714 процента.

Еврооблигации были размещены на Лондонской фондовой бирже и бирже Международного финансового центра Астана.

— Сделке предшествовало однодневное виртуальное роуд-шоу, которое доступно только государствам с высоким инвестиционным рейтингом. В течение одного дня были проведены консультации с более чем 100 инвесторами из США, Великобритании, континентальной Европы, Азии и Ближнего Востока, что свидетельствовало о высоком уровне интереса и доверия инвесторов к Казахстану как надежному и высококлассному эмитенту на международном рынке капитала, — говорится в заявлении Минфина. — Совокупная книга заявок демонстрировала устойчивый рост, достигнув почти 6 миллиардов долларов, что позволило установить купонную ставку и доходность на уровне 4,714 процента, с премией к казначейским облигациям США в размере 88 базисных пунктов.

ДА: Это реальная круть! Переподписка в четыре раза! Всего 88 бипсов наш страновой риск. Это несомненный успех Минфина! Такая ставка позволит установить индикатор для ставок корпоративных облигаций.

НО: В 2024 и 2025 годах выплаты составят порядка $1,5 млрд и $2,5 млрд соответственно. Таким образом, Министерство финансов планирует погасить предыдущие задолженности за счет привлечения новых средств от выпуска облигаций. Вполне вероятно, что и в 2025 году ведомство выпустит долларовые облигации. В итоге, общий объем государственного долга Казахстана останется на прежнем уровне.

Мы как страна просто перезаняли в другом месте те, что должны были вернуть по прошлому кредиту, который уже съели. Да, по выгодному проценту. Но уже съели…

@FINANCEkaz

VII Conference Capital Markets Kazakhstan

17 октября 2024 в Алматы пройдёт VII Conference Capital Markets Kazakhstan от Cbonds!

Конференция Capital Markets Kazakhstan — уникальная коммуникационная площадка для представителей банковского сообщества и реального сектора экономики.
Участники конференции - представители регуляторов, бирж, ведущих локальных и международных банков, международных рейтинговых агентств и других профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В рамках круглого стола будут обсуждаться актуальные и наиболее острые вопросы рынка облигаций Республики Казахстан. Отдельное внимание в программе уделено регулированию и инфраструктуре рынка ценных бумаг Казахстана и макрообзор Республики Казахстан.

Нажмите, чтобы ознакомиться с программой

Внимание! Для резидентов Казахстана специальные цены!

Регистрация —https://cbonds-congress.com/events/1135/registration/

@FINANCEkaz второй год подряд выступает информационным партнёром мероприятия! Так, что до встречи в Алматы 17 октября!

#FINANCEkazРекомендует

👍 СТРАНОВОЙ РИСК КАЗАХСТАНА ОЦЕНИЛИ!

Страновой риск Казахстана оценили и он оказался самым низким из всех развивающихся стран! Мира, не региона!

Официально завершена сделка по размещению $1,5 млрд сроком на 10 лет со ставкой 4,714%. Эта ставка — премия или спред в 88 базиных пунктов или бипсов к казначейским облигациям США на аналогичный срок. То есть США занимает на десять лет под 3,834%, а мы знали всего на 88 б.п. Больше!

Это абсолютный рекорд для суверенных 10 летних облигаций развивающихся стран. Для сравнения спред в 88 б.п. ниже уровня доходностей ряда стран с рейтингом уровня А таких как Саудовская Аравия (А+), Чили (А) и Польша (А-) у которых спред к UST в районе 97bp, 96bp и 100 bp!

Ключевыми инвесторами в государственный долг Казахстана выступили Goldman Sachs, BlackRock, Amundi, Wellington, Fidelity и другие. Это реальная оценка нашего странового риска от западных партнеров! И это однозначная победа Минфина Казахстана и правительства, которые в самые сжатые сроки смогли провести такое размещение — на роудшоу был выделен всего один день!

@FINANCEkaz

👉 Закончили день почти там же — 483,3 тенге за один доллар и 5,06 тенге за один российский рубль. Он кстати продолжил слабеть — прямо сейчас за один доллар дают уже 95,6 рублей.

#КурсТенге @FINANCEkaz

👋 ИНВЕСТ ХАН ЖДËТ!

Хочешь освоить финансовую грамотность с нуля и стать успешным инвестором? Тогда тебе к ставке Инвест Хана!

На канале про инвестиции ты узнаешь:

✅ Как стартовать с абсолютного нуля и выстроить свою финансовую уверенность.
✅ Стратегии и методы инвестирования для новичков.
✅ Мои личные кейсы и достижения.
✅ Обзоры акций, облигаций и других активов.
✅ Ежедневные обновления по финансовым трендам. и новостям

📈 Даже если ты абсолютный новичок в финансах, который не знает с какой стороны надо брать купюру, чтобы отнести её брокеру — это не проблема! Я тоже недавно начал этот путь. Вместе мы быстрее освоим все тонкости и сможем достичь успеха!

Подписывайся, и мы построим твое финансовое будущее — t.me/investkhan

#инвестиции #финансы #акции #InvestKhan #учисьфинансам

#FINANCEkazРекомендует

👉 Европа vs США. Расхождение началось на фоне восстановления после кризиса 2008 года и сейчас достигает 425%. С 2009 года европейские акции — плохая инвестиция.

@FINANCEkaz