Несколько мыслей на фоне сообщений о том, что Катар приостанавливает поставки СПГ через Красное море.

В прошлом году Катар поставил в Европу 14 млн т СПГ, по данным экс-Refinitiv (сейчас LSEG).

Крупнейшими покупателями катарского СПГ в Европе являются Великобритания, Италия, Бельгия (откуда газ дальше распределяется по европейской ГТС).

Покупатели второго порядка (с кратно меньшими
объемами) – Польша, Франция, Испания. Все страны из этого списка имеют альтернативы поставкам из Катара, они не являются изолированными рынками.

Рекордные объемы СПГ из Катара поступали в Европу в 2022 г., в 2023 г. на фоне дальнейшего снижения спроса в ЕС, объемы импорта сократились. Практически все объемы катарского СПГ идут в Европу в рамках срочных контрактов, спотовые поставки незначительны.

Поставка катарского СПГ через Суэцкий канал на терминал на севере Италии занимает около 9 дней чистого хода, плюс время проводки через Суэц. Поставка «кружным» путем вокруг мыса Доброй Надежды займёт уже до 25 дней.

Таким образом, наиболее критичными на некоторых рынках Европы будут первые две недели разницы срока поставок по этим маршрутам. Поставка СПГ вокруг Африки лишь удорожит поставки, но не отменит их. Влияние на цены на европейских хабах – будет, но не окажется радикальным.

Для самого Катара основной рынок сбыта – Азия (75% экспортных поставок), текущая ситуация в Красном море не затрагивает экспорт в восточном направлении.

Пишут, что в Китае компания Sinopec открыла в Сычуаньском бассейне крупное месторождение природного газа с доказанными запасами 133 млрд куб. м.

В этой связи полезно сделать раскладку о балансе газового рынка Китая, т.к. зачастую в СМИ проскакивают утверждения о его безграничности.

Статус-кво

По предварительным данным китайской статистики, в прошлом году в Китае было добыто порядка 230 млрд куб. м газа. За последние семь лет ежегодный прирост добычи составляет порядка 10 млрд куб. м.

Импорт составил порядка 160 млрд куб. м (в форме СПГ – 60% импорта; по трубам – 40% импорта). В форме СПГ импортируются наибольшие объемы (71 млн т или около 96 млрд куб. м). Оставшиеся объемы импортируются по трубам из Центральной Азии (около 38 млрд куб. м, в них основная доля принадлежит Туркменистану), России (22,7 млрд куб. м), Мьянмы (около 4 млрд куб. м).

Потребление газа в Китае в 2023 г. составило порядка 390 млрд куб. м.

Будущее

По официальным китайским оценкам, спрос на газ в Китае в 2030 г. составит порядка 550 млрд куб. м. При росте газодобычи на 5% в год, к 2030 г. собственное производство газа в Китае составит около 300 млрд куб. м.

Импортная ниша составит около 250 млрд куб. м.

За последние два года Китай активно подписывал долгосрочные контракты на закупки СПГ, прежде всего, с США, Катаром. Было подписано контрактов на более 50 млн т в год, начиная с 2026 г., а общий объем импортного портфеля СПГ к концу 2020-х гг. составит до 100 млн т/г (более 130 млрд куб. м). Плюс «Сила Сибири» выйдет на проектный уровень в 38 млрд куб. м в год, а если Центральная Азия будет также поддерживать свои поставки на уровне около 40 млрд куб. м газа в год (а это консервативный сценарий, ведь при запуске линии Д из Туркменистана, поставки могут вырасти еще на пару десятков миллиардов кубометров), то для «Силы Сибири-2» остается не так уж и много места. А ведь её мощность заявляется до 50 млрд куб. м в год.

С одной стороны, необходимо понимать, что при формировании своей импортной стратегии Китай, в т.ч. опирается и на соображения стратегической безопасности. В этой связи, у трубопроводов из России больше преимуществ, чем у СПГ со стороны геополитических соперников.

Полезно вспомнить, что, например, Австралия занимает 35% долю на рынке СПГ Китая, в то время как, поставщики нефти не занимают более 15-20% импортного портфеля. И это полезный принцип о «не класть яйца в одну корзину». Поэтому мы видим, что Китай сейчас активно смотрит на разные регионы мира в поисках новых контрактов СПГ.

С другой стороны, при такой «раскладке» газового баланса ожидать простых переговоров (о том, что они непростые, свидетельствует отсутствие значимого прогресса на протяжении многих лет) не приходится. Успех будет зависеть от гибкости и многосторонности российской газовой дипломатии.

Иллюстрирующая тезис о значительных объемах законтрактованного СПГ Китаем картинка от Columbia. Картинка на август 2022 г. - с тех пор много воды утекло, и были подписаны новые контракты.

В одной из прошлых статей с моей коллегой Екатериной Грушевенко затронули тему неопределенности с будущими объемами газодобычи и продуктивностью сланцевых месторождений в США. Безусловно, не находясь внутри американской сланцевой отрасли, сложно строить какие-то основанные на фактах прогнозы.

Однако, вот вышел пост одного американского популярного геолога (возможно, читатели подскажут, насколько он одиозен), в котором утверждается, что «ожидания относительно будущей добычи сланцевого газа в США могут быть слишком высокими, а запасы могут быть завышены. Планы по увеличению американского газового экспорта на 15 млрд куб. футов в сутки (прим. - на 155 млрд куб. газа к 2035 г.) окажут серьезное давление на будущие поставки независимо от того, начало ли производство сланцевого газа уже снижаться или нет».

В тексте целый ряд любопытных графиков по расчетной конечной газоотдаче скважин на месторождениях, текущей продуктивности скважин и т.п.

Безусловно, не хороню американские сланцы, как у нас было популярно делать на протяжении многих лет, в результате проспав «сланцевую революцию», однако вновь появляющиеся настороженные мнения изнутри отрасли заставляют задуматься о ее небезоблачности.

https://www.artberman.com/blog/draining-america-first-the-beginning-of-the-end-for-shale-gas/

Дорогие подписчики, а вот Центр по энергопереходу Сколтеха подготовил небольшой мониторинг актуальных новостей из мира энергетических технологий за последние месяцы

Поговорили, наряду с другими аналитиками, с изданием «Монокль» о прогнозах спроса на газ на мировом рынке и потенциальной роли России на нём. Де-факто, любой прогноз сегодня - это отражение той или иной (в подавляющем случае, ангажированной) точки зрения на процессы, происходящие в глобальной энергетике. И почти 100% прогнозов не сбываются, поэтому, скорее, нужно говорить о сценариях, а в голове всегда держать суровый факт-чекинг на соответствие реалиям.

P.S. Заголовок - исключительно редакционная (и на мой взгляд, чересчур оптимистичная 😊) прерогатива.

https://monocle.ru/2024/01/26/severniy-potok-yesche-mozhet-zarabotat/

Дорогие подписчики, сейчас начало месяца, а значит - время очередного мониторинга рынков ТЭК и энергоперехода. С удовольствием делюсь с вами

Поговорили с РИА "Новости" о возможных последствиях отказа Австрии от газа из России. Фактически, на сегодня Австрия осталась единственным крупным рынком "старой" Европы, куда продолжает поступать российский трубопроводный газ (еще некоторые объемы идут в Италию и Грецию). Для России, конечно, это будет значимой потерей: Австрия - самый старый партнер СССР в Западной Европе, поставки туда начались ещё в конце 1960-х гг. И, по-прежнему, довольно крупный рынок.

Для Австрии - отказ от газа с Востока - это тоже нелёгкий шаг. Альтернативы, конечно, есть, как в форме СПГ, так и по трубе у других поставщиков. Вопрос цены. Австрийская промышленность вполне неплохо себя чувствовала на волне энергокризиса, по сравнению с той же Германией, да и на простых граждан рост цен на электроэнергию и газ повлиял не так сильно, как у соседей по ЕС. Ведь был доступ к дешевой энергии.

При принятии такого решения Австрия, кроме того, неизбежно утратит роль газового хаба.

Довольно популярный шаг, наверняка, будет приветствован Брюсселем, но с точки зрения национальных промышленников могут быть разногласия. Интересно, какая логика возобладает в Вене в итоге.

https://1prime.ru/amp/gas/20240213/843060070.html

Что будет с транзитом газа через Украину?

Алексей Белогорьев, Мария Белова, Сергей Капитонов и Александр Собко обсуждают сценарии прекращения/сохранения украинского газового транзита после 2024 года.

Подробный разбор от «РБК»: https://www.rbc.ru/business/19/02/2024/65d1bc4f9a7947a0fcd73f82?from=from_main_2

Дорогие подписчики, у нас в Сколтехе стартует образовательная программа по устойчивому развитию в ТЭК. Крайне рекомендую. Подробности ниже 👇

Как компаниям ТЭК обеспечить устойчивое развитие в меняющихся условиях?

Эксперты Сколтеха и Центра международных и сравнительно-правовых исследований, а также ведущие учёные и практики из корпоративного сектора представляют Вам 8-недельную программу повышения квалификации.

Мы проведем наших слушателей через ключевые вызовы и непростые вопросы стратегии ТЭК и энергоёмких отраслей. Разберём новые правила санкционного и климатического регулирования, технологии энергоперехода, возможности России в этой области, особенности климатической повестки рынков АТР и сценарии развития отраслей ТЭК.

Переходите по ссылке, чтобы узнать подробнее

Тут внимательные немецкоговорящие коллеги поделились ссылкой на статью в германской прессе (издание Finanzmarktwelt) о перспективах газового транзита через Украину и российско-австрийского сотрудничества по газу.

Где и цитируют Вашего покорного слугу (перепечатали, видимо, из российских СМИ). Вот такая небольшая аналитическая мягкая сила вышла во времена глобального противостояния 😊

https://finanzmarktwelt.de/gasnetz-der-ukraine-soll-ohne-russland-zum-schrotthaufen-werden-301424/?amp

В США спотовая оптовая цена на газ упала до $1,5 за млн БТЕ – менее 4800 рублей за тысячу кубометров. Самая низкая цена, между прочим, с 1997 года.

При этом действующая сейчас минимальная регулируемая цена «Газпрома» для промышленных потребителей составляет в среднем 5860 рублей, а средняя максимальная – 5970 рублей за тысячу кубометров.

С 1 июля 2024 г. цены на газ в России будут проиндексированы и диапазон составит от 6500 рублей до 6640 рублей за тысячу кубометров.

Конечно, это упрощенная картина. Далеко не каждый потребитель способен в США купить газ по оптовой цене, но крупные производители электроэнергии и газораспределительные компании – способны.

Население в России платит за газ, конечно, в 6 раз меньше, чем в США (8 рублей за кубометр тариф в Москве и 48 рублей за кубометр при текущем курсе доллара платили американцы в среднем за последние 4 года). Однако и средняя посленалоговая зарплата в США в те же 6 раз выше, чем в России 😊

Однако, здесь речь не о населении. При реализации новых проектов СПГ, газохимии при условии покупки газа на рынке, а не в рамках интегрированных крупных компаний – тезис о дешевизне российского газа теряет актуальность.

Для американских производителей газа такая экономика, конечно, невыгодна. Выручают «жирные» фракции газа (этан, пропан, бутан, конденсат), которые стоят дороже газа метана. И вряд ли такой «медвежий» тренд продлится долго.

Но и российской промышленности, чтобы работать в условиях глобальной конкуренции, теперь нужно конкурировать не только по цене сырья, но и по производственной эффективности.

Весна пришла: в целом, и в энергетический мир в частности 🌞 А мы с началом месяца публикуем очередной рыночный мониторинг от Сколтеха 📑

Вчера поговорил в эфире турецкого англоязычного канала TRT World о перспективах туркменско-турецкого меморандума по газу. В силу формата, удалось затронуть не все аспекты, поэтому хотел бы изложить часть тезисов здесь.

Это, безусловно, пока нишевая история, но крайне любопытная в контексте развития турецкого газового хаба. Полномасштабный экспорт с туркменских газовых месторождений в Европу возможен только после масштабного строительства инфраструктуры через Каспий (но кто будет платить?), а также сведения газового баланса Туркменистана.

Сегодня страна добывает около 80 млрд куб. м газа (фактически преодолено падение добычи после позднесоветских времен), из них 40 млрд куб. м экпортируются, а остальное потребляется внутри страны. При этом спрос внутри страны активно растет, в том числе. на фоне создания современных производств газохимии. На уровне дискуссий продолжается проект линии D из Туркменистана в Китай через Узбекистан, Таджикистан и Кыргызстан. Продолжает декларироваться проект ТАПИ - через Афганистан и Пакистан в Индию.

На этом фоне для полномасштабного экспорта в западном направлении необходимо значительно нарастить добычу и привлечь инвестиции. Однако, это вполне может развиваться как нишевая история, скажем, через обменные операции с иранским газом, а источником, например, станут те 5 млрд куб. м, которые сегодня экспортируются в Россию. Учитывая нынешние теплые отношения Москвы и Ашхабада (а в газовой истории двух стран были очень разные витки), а также уход российского газа из Европы и ориентации на Китай, ждать какого-то противодействия со стороны России сегодня не приходится. А у Анкары появляется очередной козырь в раскрутке газового хаба.

Желаю подписчикам прекрасных мартовских выходных, а милым дамам - прекрасного настроения и гармонии! 💐

Изменение риторики нефтяников по энергопереходу

Генеральный директор Saudi Aramco Амин Хасан Насер заявил 18 марта на конференции CERAWeek, организованной S&P Global в Хьюстоне, что он видит рост спроса на нефть, на уровне выше 104 миллиона баррелей в сутки в 2025 году, и назвал поэтапный отказ от ископаемого топлива «фантазией». По оценке Международного энергетического агентства, спрос на нефть в 2023 г. составил 101,7 млн барр/сут.

«Нарратив об энергетическом переходе будет определяться странами глобального Юга», - сказал Насер. «Страны Юга не могут позволить себе дорогостоящие энергетические решения, — добавил он. Он также отверг идею пика добычи нефти к 2030 году.

Меняющаяся риторика нефтегазового бизнеса относительно глубины энергоперехода и радикальности обязательств относительно снижения выбросов – это уже привычное дело в последние пару лет.

Еще недавно нефтегазовые компании массово проводили ребрендинг, называясь энергетическими, а не нефтегазовыми (Statoil => Equinor; Dansk Olie og Naturgas A/S => Ørsted A/S; Total => TotalEnergies и многие другие примеры). Местами доходило до радикализма: нефтегазовые компании проигрывали в судах климатическим активистам и брали на себя жесткие обязательства по сокращению эмиссий (яркий пример – Shell), а называть, например, тот же газ «чистым энергоносителем» в ряде случаев было запрещено законодательно.

Всё изменил вкус денег на фоне ценового ралли на рынках энергоносителей в последние годы.

BP теперь заявляет, что увеличит инвестиции в добычу ископаемого топлива примерно на $1 млрд в год по сравнению с предыдущими планами на оставшуюся часть десятилетия. При этом компания также увеличит расходы на низкоуглеродный бизнес на аналогичную сумму, но с более острым фокусом на сферы бизнеса, близкие к сильным сторонам BP, такие как зарядные станции для электромобилей, биотопливо из растений и биотопливо из отходов.

Shell планирует увеличить добычу ископаемого топлива, несмотря на заверения свести к нулю выбросы парниковых газов к 2050 году. Основной упор Shell планирует делать на развитие газового бизнеса.

В контексте дискуссии по энергопереходу от нефтяников ещё довольно показательна реакция акционеров. Выше текущая капитализация нефтегазовых компаний. Дорого стоят - американские нефтегазовые компании, которые крайне консервативны в своих обязательствах по сокращению эмиссий. Европейские мейджоры, которые крайне активны в «зеленой повестке», ценятся рынком меньше.

Дорогие подписчики, надеюсь, вы в порядке. Помолчим немного в ТГ-канале. Берегите друг друга.